成人综合网站 纳尔股份：初次公开刊行股票招股意向书

发布日期：2024-10-06 14:00    点击次数：85

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司成人综合网站

SHANGHAI NAR INDUSTRIAL CO.， LTD.

(住所：上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号)

初次公开刊行股票招股意向书

保荐东说念主（主承销商）

东方花旗证券有限公司

（住所：上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 24 层）

国产女同

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司

初次公开刊行股票招股意向书

刊行股票类型 东说念主民币普通股（A 股）

每股面值 东说念主民币 1.00 元

每股刊行价钱 东说念主民币【】元

预计刊行日历 【】年【】月【】日

公司初次公开刊行股票数目不卓越 2，500 万股，不低于刊行后

刊行股份数目 公司总股本的 25%。本次刊行股份全部为公开刊行新股，不触及公

司股东公开发售老股。

刊行后总股本 不卓越 10，000 万股

拟上市证券交

深圳证券交易所

易所

公司控股股东和本质控制东说念主游爱国以及股东纳印投资、王树明、

杨建堂、陶福生、游爱军承诺：自公司股票上市之日起三十六个月

内，不转让或者寄托他东说念主约束其顺利或盘曲持有的刊行东说念主股份，也

不由刊行东说念主回购其顺利或盘曲持有的股份。股东慧眼投资、苏达明、

李广、王宪委承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或

者寄托他东说念主约束其顺利或盘曲持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回

购其顺利或盘曲持有的股份。

股份限售安排 作为公司董事或高级约束东说念主员的游爱国、王树明、杨建堂、陶

及股份自愿锁

福生、苏达明和游爱军、王宪委承诺：在其担任刊行东说念主董事、高级

定承诺

约束东说念主员时期，每年转让的股份不得卓越其顺利或盘曲持有刊行东说念主

股份总额的百分之二十五；下野后半年内，不转让其顺利或盘曲持

有的刊行东说念主股份；下野六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交

易出售本公司股票数目占其所持有本公司股票总额的比例不得卓越

50%。公司董事王树明之关联方刘文辉、高级约束东说念主员苏达明之关

联方苏静承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委

托他东说念主约束其顺利或盘曲持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购其

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顺利或盘曲持有的股份；在其关联方担任刊行东说念主董事、高级约束东说念主

员时期，每年转让的股份不得卓越其顺利或盘曲持有刊行东说念主股份总

数的百分之二十五；其关联方下野后半年内，不转让其顺利或盘曲

持有的刊行东说念主股份；其关联方下野六个月后的十二月内通过证券交

易所挂牌交易出售本公司股票数目占其所持有本公司股票总额的比

例不得卓越 50%。

除前述股份锁定承诺外，刊行东说念主控股股东游爱国、持有刊行东说念主

股份的董事或高级约束东说念主员王树明、杨建堂、陶福生、苏达明和游

爱军、王宪委承诺：公司上市后 6 个月内如公司股票一语气 20 个交易

日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于刊行

价，持有公司股票的锁依期限自动延长 6 个月；股份锁依期满后两

年内减持的，减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股本、

增发新股等原因进行除权、除息的，按照深交所的关联规矩作复权

处理）不低于刊行价。该承诺不因职务变更、下野等原因而放胆履

行承诺。

保荐东说念主（主承

东方花旗证券有限公司

销商）

招股意向书签署日历：2016 年 11 月 10 日

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刊行东说念主声明

刊行东说念主及全体董事、监事、高级约束东说念主员承诺招股意向书不存在伪善纪录、

误导性申报或要紧遗漏，并对其真实性、准确性、圆善性承担个别和连带的法律

职守。

公司负责东说念主和主管司帐使命的负责东说念主、司帐机构负责东说念主保证招股意向书中财

务司帐费力真实、圆善。

保荐东说念主承诺因其为刊行东说念主初次公开刊行股票制作、出具的文献有伪善纪录、

误导性申报或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将先行抵偿投资者损失。

中国证监会、其他政府部门对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其

对刊行东说念主股票的价值或投资者的收益作出本质性判断或者保证。任何与之违抗的

声明均属伪善伪善申报。

根据《证券法》的规矩，股票照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由发

行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股意向书存在职何疑问，应参谋我方的股票牙东说念主、讼师、

司帐师或其他专科参谋人。

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要紧事项指示

本公司尽头提醒投资者认真阅读本招股意向书全文，并尽头防卫下列要紧事

项：

一、刊行决策

公司初次公开刊行股票数目不卓越 2，500 万股，不低于刊行后公司总股本的

25%。本次刊行股份全部为公开刊行新股，不触及公司股东公开发售老股。

本次刊行股份，不会导致公司股权结构发生要紧变化，不会导致公司本质控

制东说念主发生变更，对公司治理结构及分娩经营不存在要紧不利影响。

二、股份限售安排、股份自愿锁定承诺以及持股 5%以上股东的持

股及减持意向承诺

（一）股份限售安排及股份自愿锁定承诺

1、公司控股股东和本质控制东说念主游爱国以及股东纳印投资、王树明、杨建堂、

陶福生、游爱军承诺：自愿行东说念主股票上市之日起三十六个月内，不转让或者寄托

他东说念主约束其顺利或盘曲持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购其顺利或盘曲持有

的股份。

2、股东慧眼投资、苏达明、李广、王宪委承诺：自公司股票上市之日起十

二个月内，不转让或者寄托他东说念主约束其顺利或盘曲持有的刊行东说念主股份，也不由发

行东说念主回购其顺利或盘曲持有的股份。

3、作为公司董事或高级约束东说念主员的游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、苏

达明和游爱军、王宪委承诺：在其担任刊行东说念主董事、高级约束东说念主员时期，每年转

让的股份不得卓越其顺利或盘曲持有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；下野后半

年内，不转让其顺利或盘曲持有的刊行东说念主股份；下野六个月后的十二月内通过证

券交易所挂牌交易出售本公司股票数目占其所持有本公司股票总额的比例不得

卓越 50%。

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4、公司董事王树明之关联方刘文辉、高级约束东说念主员苏达明之关联方苏静承

诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者寄托他东说念主约束其顺利或盘曲

持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购其顺利或盘曲持有的股份；在其关联方担

任刊行东说念主董事、高级约束东说念主员时期，每年转让的股份不得卓越其顺利或盘曲持有

刊行东说念主股份总额的百分之二十五；其关联方下野后半年内，不转让其顺利或盘曲

持有的刊行东说念主股份；其关联方下野六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易

出售本公司股票数目占其所持有本公司股票总额的比例不得卓越 50%。

5、除前述股份锁定承诺外，刊行东说念主控股股东游爱国、持有刊行东说念主股份的董

事或高级约束东说念主员王树明、杨建堂、陶福生、苏达明和游爱军、王宪委承诺：公

司上市后 6 个月内如公司股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上

市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，持有公司股票的锁依期限自动延长 6 个月；

股份锁依期满后两年内减持的，减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股

本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照深交所的关联规矩作复权处理）不

低于刊行价。该承诺不因职务变更、下野等原因而放胆履行承诺。

（二）持股 5%以上股东的持股及减持意向承诺

持股 5%以上的股东游爱国、王树明、杨建堂和陶福生承诺：（1）股份锁定

期（含因种种原因延长的锁依期）届满后两年内，本东说念主挑升向减持部分股份，但

在股份锁依期届满后第一年的减持数目不卓越上市前所持股份数的 10%，第二年

的减持数目不卓越上市前所持股份数的 15%；（2）减持股份的方式包括二级市

场聚合竞价交易、巨额交易，以及中国证监会和深交所招供的其他方式；（3）

股份锁依期届满后两年内，股份减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股

本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照深交所的关联规矩作复权处理）不

低于刊行价；（4）减持股份的，将提前 3 个交易日通知公司公告本次减持的数

量（或数目区间）、减持时刻区间、减持价钱（或价钱区间）等信息。

三、股利分派政策及股东分红申报经营

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（一）本次刊行前未分派利润的安排

经公司 2013 年第四次临时股东大会决议，答允本次刊行上市前形成的滚存

未分派利润由股票刊行后的新老股东分享。

（二）本次刊行上市后的股利分派政策

刊行东说念主于 2014 年 1 月 22 日召开的 2014 年第一次临时股东大和会过了《关

于矫正公司国法（草案）的议案》，并在《国法（草案）》中明确了本次刊行后

公司的股利分派政策，具体如下：

1、公司的利润分派政接应留意对投资者的合理投资申报，应保持一语气性和

平静性，兼顾全体股东和公司的利益以及公司的持续经营能力。

2、公司不错选用现款、股票或现款与股票结合的方式分派利润。公司具备

现款分红条件的，应优先选用现款分红进行利润分派。除下列情形外，在公司当

年盈利、累计未分派利润为正，且能称心公司正常分娩经营的资金需求的情况下，

公司应当选用现款分红进行利润分派。公司原则上应当每年进行一次现款分红，

每年以现款方式分派的利润不得低于当年达成的可分派利润的 20%。

（1）公司在畴昔 12 个月内存在卓越公司最近一期经审计净资产 20%的单笔

偿债计议、要紧股权投资计议、要紧资产投资计议（刊行股份召募资金神色除外）；

（2）公司在畴昔 12 个月内存在卓越公司最近一期经审计总资产 10%的单笔

偿债计议、要紧股权投资计议、要紧资产投资计议（刊行股份召募资金神色除外）；

（3）当年经审计合并报表或母公司报表的资产欠债率卓越 75%；

（4）法律、律例规矩不进行分红的其他情况。

公司董事会不错根据公司的资金需求景况提议公司进行中期现款分派。

3、公司董事会应当概括磋商所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈

利水平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照国法规矩的

范例，提议差异化的现款分红政策：

（1）公司发展阶段属练习期且无要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

现款分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；

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（2）公司发展阶段属练习期且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

现款分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成耐久且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

现款分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项规矩处理。

4、公司在经营情况细密，且董事会以为公司股票价钱与公司股本规模不匹

配、披发股票股利成心于公司全体股东全体利益时，不错在称心上述现款分红的

条件下，提议股票股利分派预案。

5、公司制定利润分派政策时，应当履行国法规矩的决策范例。董事会应当

就股东申报事宜进行专项研究论证，制定明确、澄莹的股东申报计议，并详确说

明经营安排的根由等情况。

公司在制定现款分红具体决策时，董事会应当认真研究和论证公司现款分红

的时机、条件和最低比例、调整的条件偏执决策范例要求等事宜，孤苦董事应当

发标明确意见。孤苦董事不错征聚合小股东的意见，提议分红提案，并顺利提交

董事会审议。股东大会对现款分红具体决策进行审议前，公司应当通过多种渠说念

主动与股东尽头是中小股东进行一样和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，

实时回话中小股东热心的问题。股东大会对现款分红具体决策进行审议时，公司

应当安排通过采集投票系统等方式为公众投资者参加股东大会提供便利。

6、公司应根据既定利润分派政策制定各期利润分派决策，并说明当年未分

配利润的使用计议安排或原则，经董事会审议通事后提交股东大会批准。公司董

事会未按照既定利润分派政策向股东大会提交利润分派决策的，应当在依期申报

中说明原因及留存资金的具体用途，孤苦董事应当对此发表孤苦意见。关联调整

利润分派政策的议案，须经董事会审议后提交股东大会批准，孤苦董事应当对该

议案发表孤苦意见，股东大会审议该议案时，公司应当安排通过采集投票系统等

方式为公众投资者参加股东大会提供便利。

7、在国度法律、律例、规章偏执他表任性文献就股利分派政策要求进行修

订、公司经营计谋发生要紧调整、现存的股利分派政策因表里部环境变化严重制

约企业发展的条件下，公司经过详确论证后，以为确有必要的，不错对国法确定

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的现款分红政策进行调整或变更。董事会就调整或变更现款分红政策的合感性进

行充分磋商，形成专项决议后提交股东大会审议。股东大会审议时，应经出席股

东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。

（三）股东分红申报经营

根据公司初次公开刊行股票并上市后分红申报经营和上市后五年内股东分

红计议，股东分红申报经营关系内容如下：

公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，每年向股东现款分派股利不

低于当年达成的可供分派利润的 20%，现款分红在每次利润分派中所占比例最低

应达到 40%。如果刊行上市后五年内，公司净利润保持增长，则公司每年现款分

红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一致。在确保足额现款股利分派的前

提下，公司不错另行增多股票股利分派。

对于公司利润分派政策及股东畴昔分红申报经营的具体内容，请参见本招股

意向书“第十四节股利分派政策”之关系内容。

四、平静股价的预案

（一）启动股价平静措施的条件

公司初次公开刊行股票并上市后三年内，如公司股票一语气 20 个交易日的收

盘价（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息

等事项致使该股票收盘价与公司上一司帐年度末经审计的每股净资产不具可比

性的，该股票收盘价须按照深圳证券交易所的关联规矩作相应调整，下同）均低

于公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归

属于母公司普通股股东权益算计数÷年末公司股份总额，下同）时，为珍视广大

投资者利益，公司将启动股价平静措施。

启动股价平静措施的条件成就后，股价平静措施实施前或股价平静措施实施

过程中，公司股票一语气 20 个交易日的收盘价高于公司上一个司帐年度末经审计

的每股净资产时，则取消或罢手实施本次股价平静措施。

公司初次公开刊行股票并上市后三年内，启动股价平静措施的条件再次成就

的，公司将再次启动股价平静措施（不包括股价平静措施实施时期及当次股价稳

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定措施实施完毕并公告后入手计较的一语气 20 个交易日股票收盘价仍低于上一个

司帐年度末经审计的每股净资产的情形）。

关联法律、律例或表任性文献对启动股价平静措施的条件另有规矩或中国证

监会、深圳证券交易所对启动股价平静措施的条件另有要求的，从其规矩或要求。

（二）平静股价的具体措施

以平静股价措施实施后公司股权散布仍适合上市条件为前提，在启动股价稳

定措施的条件成就后，公司将根据届时本质情况选用下列股价平静措施：

1、公司回购本公司股份。公司以自有资金通过聚合竞价、要约或中国证监

会、深圳证券交易所招供的其他方式回购本公司股份。单次（每次启动股价平静

措施视为一次）回购资金不低于公司初次公开刊行新股召募资金净额的 1%，累

计回购资金（公司初次公开刊行股票并上市后三年内公司历次实施股价平静措施

动用回购资金的总额）不卓越公司初次公开刊行新股召募资金净额的 20%。公司

回购本公司股份的价钱不卓越公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产。

2、控股股东增持公司股份。控股股东自筹资金通过聚合竞价、巨额交易或

中国证监会、深圳证券交易所招供的其他方式增持公司股份。单次（每次启动股

价平静措施视为一次）增持公司股份数目不低于公司初次公开刊行股票前控股股

东持有公司股份数目的 1%，累计增持股份数目（公司初次公开刊行股票并上市

后三年内控股股东历次实施股价平静措施增持的股份总额）不卓越公司初次公开

刊行股票前控股股东持有公司股份数目的 10%。控股股东增持公司股份的价钱参

考公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产及届时的公司股票二级市场景况

确定。

3、公司董事（不包括孤苦董事，下同）、高级约束东说念主员增持公司股份。公

司董事、高级约束东说念主员自筹资金通过聚合竞价、巨额交易或中国证监会、深圳证

券交易所招供的其他方式增持公司股份。单次（每次启动股价平静措施视为一次）

增持资金不低于其自公司初次公开刊行股票并上市以来累计自公司取得的税后

薪酬及税后现款分红总和的 5%，累计增持资金（公司初次公开刊行股票并上市

后三年内董事、高级约束东说念主员历次实施股价平静措施动用增持资金的总额）不超

过其自公司初次公开刊行股票并上市以来累计自公司取得的税后薪酬及税后现

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金分红总和的 50%。公司董事、高级约束东说念主员增持公司股份的价钱参考公司上一

个司帐年度末经审计的每股净资产及届时的公司股票二级市场景况确定。

启动股价平静措施的条件成就时，关联法律、律例或表任性文献对股价平静

措施另有规矩或中国证监会、深圳证券交易所对股价平静措施另有要求的，从其

规矩或要求。

（三）股价平静措施的实施顺序

启动股价平静措施的条件成就后，起先由公司回购本公司股份。

出现如下情形之一的，控股股东应当增持公司股份：

1、 公司回购股份将导致公司不再称心法定上市条件；

2、公司因资金不及、回购议案未能获取股东大会审议批准等客不雅原因无法

实施股份回购；

3、公司回购股份实施完毕（以公司公告的实施完毕日为准）后，公司股票

收盘价仍低于公司上一司帐年度末经审计的每股净资产。

出现如下情形之一的，公司董事、高级约束东说念主员应当增持公司股份：

1、公司回购本公司股份及控股股东增持公司股份均因客不雅原因无法实施；

2、公司回购股份及控股股东增持公司股份均实施完毕（以公司公告的实施

完毕日为准）后，公司股票收盘价仍低于公司上一司帐年度末经审计的每股净资

产。

（四）实施股价平静措施的范例

1、公司回购本公司股份

公司应自启动股价平静措施的条件成就之日起五个使命日内召开董事会会

议，磋商公司回购本公司股份的具体决策并作出决议。决议内容应包括回购方式、

回购价钱或价钱区间、回购股份种类及数目、回购资金总额、回购期限等事宜并

公告。

公司董事会就公司回购股份作出决议并公告后，公司应根据《上市公司回购

社会公众股份约束办法》等关系法律、律例、表任性文献的规矩及公司国法的规

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定召开股东大会并作出股份回购的决议。公司股东大会对回购股份作出决议，须

经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。

在股东大会审议通过股份回购决策后，公司应照章通知债权东说念主，并向中国证

监会、深圳证券交易所等主管部门报送关系材料，办理审批或备案手续。公司在

完成上述手续后并在回购的有用期内实施回购决策。

2、控股股东增持股份

控股股东增持公司股份的条件触发后，公司应实时通知控股股东。

控股股东应自接到公司通知之日起 10 个交易日内提议增持股份的详确决策

（包括但不限于增持股份的数目或数目区间、增持价钱或价钱区间、实施期限等）

并投递公司。公司应按照关系法律、律例、表任性文献的规矩公告控股股东增持

公司股份的决策。控股股东应当在增持决策公告之日起 60 日内实施增持。公司

不得为控股股东增持公司股份提供资金营救。

3、董事、高级约束东说念主员增持股份

董事、高级约束东说念主员增持公司股份的条件触发后，公司应实时通知董事、高

级约束东说念主员。

董事、高级约束东说念主员应自接到公司通知之日起 10 个交易日内提议增持股份

的详确决策（包括但不限于增持股份的数目或数目区间、增持价钱或价钱区间、

实施期限等）并投递公司。公司应按照关系法律、律例、表任性文献的规矩公告

董事、高级约束东说念主员增持公司股份的决策。董事、高级约束东说念主员应当在增持决策

公告之日起 60 日内实施增持。公司不得为董事、高级约束东说念主员增持公司股份提

供资金营救。

无论领受何种股价平静措施，公司应在本次股价平静措施实施完毕后 2 个交

易日内公告本次股价平静措施的实施情况。

在职何情况下，公司实施股价平静措施的范例应适合届时有用的法律、律例、

表任性文献及公司国法的规矩，并恪守中国证监会、深圳证券交易所的要求。

五、信息败露职守承诺

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（一）刊行东说念主承诺

1、公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧遗

漏，对判断公司是否适正当律规矩的刊行条件组成要紧、本质影响的，公司将依

法回购初次公开刊行的全部新股。公司将在中国证监会或其他有权机关就公司存

在上述要紧信息败露污点作出有法律效能的决定或认定之日起 30 日内（或中国

证监会等有权机关要求的其他期限内）按照届时有用的法律、律例、表任性文献

的规矩及中国证监会等有权机关的要求回购公司初次公开刊行的全部新股，回购

价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息

的，按照深圳证券交易所的关联规矩作复权处理）不低于初次公开刊行的价钱。

2、公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧遗

漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将照章抵偿投资者损失。公司将

在中国证监会或其他有权机关就公司存在上述要紧信息败露污点作出有法律效

力的决定或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权机关要求的其他期限内）

按照届时有用的法律、律例、表任性文献的规矩及中国证监会等有权机关的要求

抵偿投资者损失。在司法机关等有权机关就抵偿职守主体、抵偿范围、抵偿对象

作出最终决定前，公司将本着切实保障投资者尽头是中小投资者利益的原则，选

择与投资者妥协、设立投资者抵偿基金等方式积极先行赔付投资者由此遭受的直

接经济损失。

（二）控股股东、本质控制东说念主承诺

1、公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧遗

漏，对判断公司是否适正当律规矩的刊行条件组成要紧、本质影响的，本东说念主将督

促公司照章回购初次公开刊行的全部新股，本东说念主并将购回本东说念主在公司初次公开发

行时已转让的原限售股份。本东说念主将在中国证监会或其他有权机关就公司存在上述

要紧信息败露污点作出有法律效能的决定或认定之日起 30 日内（或中国证监会

等有权机关要求的其他期限内）按照届时有用的法律、律例、表任性文献的规矩

及中国证监会等有权机关的要求购回本东说念主已转让的原限售股份，购回价钱（如果

因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照深

圳证券交易所的关联规矩作复权处理）不低于初次公开刊行的价钱。

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2、公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧遗

漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本东说念主将照章抵偿投资者损失。本东说念主将

在中国证监会或其他有权机关就公司存在上述要紧信息败露污点作出有法律效

力的决定或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权机关要求的其他期限内）

按照届时有用的法律、律例、表任性文献的规矩及中国证监会等有权机关的要求

抵偿投资者损失。在司法机关等有权机关就抵偿职守主体、抵偿范围、抵偿对象

作出最终决定前，本东说念主将本着切实保障投资者尽头是中小投资者利益的原则，选

择与投资者妥协、设立投资者抵偿基金等方式积极先行赔付投资者由此遭受的直

接经济损失。

3、本东说念主不再为公司的控股股东，下野或职务变更的，不影响本承诺函的效

力，本东说念主仍将连接履行上述承诺。

（三）董事、监事和高级约束东说念主员承诺

1、公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧遗

漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本东说念主将照章抵偿投资者损失。本东说念主将

在中国证监会或其他有权机关就公司存在上述要紧信息败露污点作出有法律效

力的决定或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权机关要求的其他期限内）

按照届时有用的法律、律例、表任性文献的规矩及中国证监会等有权机关的要求

抵偿投资者损失。在司法机关等有权机关就抵偿职守主体、抵偿范围、抵偿对象

作出最终决定前，本东说念主将本着切实保障投资者尽头是中小投资者利益的原则，选

择与投资者妥协、设立投资者抵偿基金等方式积极先行赔付投资者由此遭受的直

接经济损失。

2、本东说念主下野或职务变更的，不影响本承诺函的效能，本东说念主仍将连接履行上

述承诺。

（四）中介机构承诺

保荐机构承诺：若因本保荐机构为上海纳尔数码喷印材料股份有限公司初次

公开刊行股票制作、出具的文献有伪善纪录、误导性申报或者要紧遗漏，给投资

者形成损失的，本保荐机构将照章抵偿投资者损失。

1-1-13

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

刊行东说念主讼师承诺：本所为刊行东说念主本次刊行上市制作、出具的上述法律文献不

存在伪善纪录、误导性申报或者要紧遗漏。如因本所罪过致使上述法律文献存在

伪善纪录、误导性申报或者要紧遗漏，并因此给投资者形成顺利损失的，本所将

照章与刊行东说念主承担连带抵偿职守。作为中国境内专科法律服务机构及执业讼师，

本所及本所讼师与刊行东说念主的关系受《中华东说念主民共和国律鉴戒》的规矩及本所与发

行东说念主签署的讼师聘用协议所敛迹。本承诺函所述本所承担连带抵偿职守的笔据审

查、罪过认定、因果关系及关系范例等均适用本承诺函出具之日有用的关系法律

及最妙手民法院关系司法解释的规矩。如果投资者依据本承诺函告状本所，抵偿

职守及抵偿金额由被告所在地或刊行东说念主本次公开刊行股票的上市交易地有统辖

权的法院确定。

刊行东说念主司帐师承诺：因本所为刊行东说念主初次公开刊行制作、出具的文献有伪善

纪录、误导性申报或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将照章抵偿投资者损失，

如能阐明本所莫得罪过的除外。

刊行东说念主评估师承诺：如因本机构为上海纳尔数码喷印材料股份有限公司初次

公开刊行制作、出具的文献有伪善纪录、误导性申报或者要紧遗漏，给投资者造

成损失的，在该等事项照章认定后，将照章抵偿投资者损失。

六、关系主体未履行关系承诺的敛迹措施

（一）主要承诺

刊行东说念主偏执股东、董事、监事、高级约束东说念主员等关系职守主体出具的书面承

诺主要情况如下：

序号 公开承诺事项 承诺主体

1 幸免同行竞争的承诺 刊行东说念主控股股东、本质控制东说念主

2 减少和表率关联交易的承诺 刊行东说念主控股股东、本质控制东说念主

刊行东说念主全体股东、董事、高级约束

股份限售安排及股份自愿锁定承诺 东说念主员及董事、高级约束东说念主员的关联

方

3 上市后 6 个月内股票一语气 20 个交易日的收盘

价均低于刊行价时自动延长股份锁依期 6 个 刊行东说念主控股股东、持有刊行东说念主股份

月及锁依期满后两年内股份减持价钱不低于 的董事、高级约束东说念主员

刊行价的承诺

4 持股 5%以上股东的持股及减持意向承诺 刊行东说念主办股 5%以上的股东

5 平静股价的承诺 刊行东说念主、刊行东说念主控股股东、刊行东说念主

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序号 公开承诺事项 承诺主体

董事（孤苦董事除外）、高级约束东说念主

员

刊行东说念主、刊行东说念主控股股东、本质控

6 信息败露职守承诺 制东说念主、刊行东说念主董事、监事、高级管

理东说念主员

7 职工社会保障的关系承诺 刊行东说念主控股股东、本质控制东说念主

8 补缴本钱公积转增股本所涉所得税承诺 刊行东说念主全体股东

对公司填补申报措施好像得到切实履行作出

9 董事、高级约束东说念主员

的承诺

刊行东说念主及刊行东说念主股东、董事、监事、

10 强化公开承诺事项敛迹措施的承诺

高级约束东说念主员等关系职守主体

（二）敛迹措施

刊行东说念主偏执股东、董事、监事、高级约束东说念主员等关系职守主体违反公开承诺

事项的，除因关系法律律例、政策变化、当然灾害等自身无法控制的客不雅原因外，

该等职守主体将：

1、在公司股东大会或中国证监会指定的信息败露平台败露未履行公开承诺

事项的详确情况，包括但不限于未履行承诺的内容、原因及后续处理等，并向公

司股东和社会公众公开说念歉；

2、自愿接受社会监督，中国证监会等监督约束部门不错督促职守主体实时

改正并连接履行公开承诺事项，同期接受中国证监会等监督约束部门照章进行的

处理；

3、因未履行公开承诺事项给公司、公司股东和社会公众投资者形成损失的，

承担相应的抵偿职守；

4、承诺确已无法履行或者履行承诺不利于珍视公司、公司股东和社会公众

投资者权益的，将变更承诺或提议新承诺或者提议豁免履行承诺义务，并经公司

股东大会审议通过，股东大会应向股东提供采集投票方式；

5、因违反关系公开承诺事项取得的收入（包括违反股份锁定、股份减持意

向、股份减持价钱等承诺而出售股份所得之价款）归公司系数，关系职守主体应

在取得收入后五日内将该等收入汇入公司指定账户；

6、在纠正违反公开承诺事项的步履前，刊行东说念主不制定或实施要紧资产重组、

增发股份、刊行公司债券等本钱运作计议，不制定和实施股权激励计议。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

7、坚持有公司股份的职守主体，自其违反公开承诺事项之日起，公司可暂

停向其披发现款分红，由公司顺利用于践诺其未履行的承诺或用于抵偿因其未履

行承诺给公司、公司其他股东或社会公众投资者形成的损失，直至其纠正违反公

开承诺事项的步履为止；同期，其持有的公司股份在其纠正违反公开承诺事项的

步履前不得顺利或盘曲减持；

8、对公司董事、监事、高级约束东说念主员等自公司获取薪酬或津贴的职守主体，

自违反承诺之日起，自愿答允暂停领取薪酬或津贴，由公司顺利用于践诺其未履

行的承诺或用于抵偿因其未履行承诺给公司、公司其他股东或社会公众投资者造

成的损失，直至其纠正违反公开承诺事项的步履为止。

其中，公司股东、董事、监事、高级约束东说念主员等作出公开承诺事项的职守主

体身份丧失或变更的，仍应履行原已作出的公开承诺并恪守敛迹措施。

关联法律、律例、表任性文献对敛迹措施另有规矩，或中国证监会、深交所

对敛迹措施另有要求的，公司及关系职守主体将恪守该等规矩或要求。

七、本公司尽头提醒投资者防卫以下风险因素

公司尽头提醒投资者需尽头关注以下列示的风险因素，并提醒投资者认真阅

读招股意向书“第四节风险因素”的全部内容。

（一）市场竞争加重的风险

数码喷印材料行业具有较强的国际化特征，国内厂商面向全球市场、参与全

球竞争。在全球市场中，西洋等发达国度和地区的少数国际率先企业，如 3M、

Avery、Ritrama、MACtac 等在技艺工艺、学问产权、分娩能力、产品种类、品

牌影响、渠说念修复和市场份额等方面具有凸起的上风。出于成本等因素的磋商，

西洋等发达国度厂商在其国内缓缓专注于研发、品牌、渠说念等修复，加强在发展

中国度投资组织分娩或通过 OEM/ODM 等方式从发展中国度厂商采购所需的产

品，强化巩固其在全球市场的竞争上风，加重了国内厂商在出口和内销市场的竞

争压力。

在中国发展成为全球数码喷印材料主要分娩基地的过程中，国内厂商存在着

重迭修复、同质化竞争的问题，导致数码喷印材料国内及出口市场中竞争热烈。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

同期，国内数码喷印材料行业尚未建立统一的行业圭臬，部分企业通过领受性能

相对低端的低质原材料等可能点燃产品品质的措施以责怪成本参与竞争，导致行

业存在一定的无序竞争景况，进一步加重了市场竞争。

国表里同行业竞争者数目的增多、竞争策略的改变以及竞争实力的增强，可

能加重市场竞争，并对公司经营产生不利的影响。

（二）行业周期波动的风险

数码喷印材料世俗应用于户外告白、装束好意思饰等界限，其市场年度需求受国

表里宏不雅经济以及生意步履、政治步履、体裁步履等活跃度变化的影响而阐扬出

一定的周期性。

宏不雅经济对生意步履活跃度有留意要的影响，宏不雅经济增长较快，则生意活

动活跃度增多，从而带动数码喷印材料的市场需求；反之，则减少数码喷印材料

的市场需求。面前，世界经济时事总体上仍将十分严峻复杂，经济复苏仍濒临较

大的不平静性和不确定性。我国经济发展中起义衡、不协调的矛盾和问题仍很突

出，畴昔宏不雅经济濒临经济增长放讲理经济结构调整的双重压力。若国表里宏不雅

经济增长放缓或处于不景气周期，则将对公司市场销售情况产生不利影响。

数码喷印材料在政治步履、体裁步履中叶俗应用，政治体裁步履活跃的年度，

数码喷印材料的市场奢靡量一般会有所增多。全球政治步履、体裁步履具有一定

的礼貌性和周期性，政治体裁步履的减少将对公司经营产生一定程度上的不利影

响。

（三）原材料价钱波动的风险

申报期内，公司分娩经营所需的主要原材料包括 PVC 膜、PVC 树脂、压敏

胶、底纸和基布等，算计占分娩成本的比重达 70%独揽。前述原材料主要属于石

油化工、纸成品加工等界限，其采购价钱与国表里石油化工、纸浆等巨额商品价

格走势密切关系。

由于公司产品价钱调整与原材料价钱变动在时刻上存在一定的滞后性，而且

变动幅度也可能存在一定差异，因此，如果主要原材料价钱的波动过于频繁、幅

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

渡过大，将顺利影响公司原材料采购成本，对公司原材料约束、成本控制带来一

定的压力，进而影响公司经营功绩。

（四）产品价钱下降的风险

申报期内，受石油基础化工产品价钱下落的影响，主要原材料采购价钱下降，

公司总体上相应调低了部分车身贴、单透膜等产品的销售价钱，不排斥畴昔受市

场竞争加重的影响而促使产品价钱进一步下降，从而对公司经营产生不利影响。

（五）销售模式可能存在的风险

公司的销售方式，按照品牌永诀，包括自主品牌和 ODM（贴牌）；按照渠

说念永诀，不错分为直销和经销。其中，如果过多依赖经销商渠说念，不仅会使公司

让出部分的产品利润而削弱盈利能力，还可能导致对结尾客户的信息不够深入了

解而不成实时更新产品或服务，而且，如果经销商出现自身约束不表率或者代理

竞争敌手产品等问题，也会增多丢失部分甚而系数这个词区域结尾客户的风险。

（六）依赖主要客户的风险

申报期内，公司前 5 大客户销售算计形成的营业收入分别为 12，218.70 万元、

13，461.42 万元、13，291.94 万元和 5，557.85 万元，占当期营业收入的比例分别为

25.90%、23.37%、25.22%和 21.59%。申报期内各期前 5 大客户收入算计占比分

别在 25%独揽，不排斥公司依赖主要客户所产生的业务经营风险。

（七）出口退税政策变化的风险

根据财政部、国度税务总局（财税[2012]39 号）《对于出口货色劳务增值税

和消费税政策的通知》的规矩，分娩企业自营或寄托外贸企业代理出口自产货色，

除另有规矩外，增值税一律实行免、抵、退税约束办法。

公司及全资子公司英飞莱斯出口产品分别实行“免、抵、退”和“免、退”的计

税政策，申报期内主要产品适用的出口退税率情况如下：

产品称号 海关商品码 退税税率（%）

车身贴、单透膜 39199090 13

涂层喷印材料、贴合喷印材料 59031090 17

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

作为促进行业结构调整的妙技之一，出口退税率与行业全体发展情况、出口

情况密切关系。在 2008 年金融危机冲击下，出口退税率的上调一定程度上缓解

了行业的部分压力。但如果国度调整出口退税政策，调低公司主要产品的出口退

税率，将会对公司的盈利水平产生一定程度的盘曲影响。

（八）汇率波动的风险

申报期内，公司产品以境外售售为主，境外售售收入分别为 28，839.13 万元、

31，697.50 万元、27，119.46 万元和 11，969.44 万元，占主营业务收入的比例分别为

61.17%、55.11%、51.54%和 46.55%，况兼主要领受好意思元结算。

2005 年 7 月 21 日起，我国入手实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进

行颐养、有约束的浮动汇率轨制。申报期各期末，好意思元对东说念主民币汇率分别为

6.0969、6.1190、6.4936 和 6.6312，其中 2014 年末东说念主民币汇率较 2013 年末贬值

0.36%；2015 年末东说念主民币汇率与 2014 年末累计贬值 6.12%；2016 年 6 月末东说念主民

币汇率与 2015 年末累计贬值 2.12%。此外，最近几年东说念主民币汇率以贬值为主，

由于受国表里政治、经济环境等多重因素的影响，东说念主民币汇率波动的不确定性增

强。

东说念主民币汇率的波动对公司经营产生的影响主要体当今以下两个方面：一是影

响公司出口产品的价钱竞争力，东说念主民币增值将一定程度上削弱公司产品在国际市

场上的价钱上风，境外客户一方面可能因产品价钱变相高潮而相应减少对产品的

需求，从而影响公司产品的销售，另一方面可能因汇率波动导致利润空间被压缩，

从而将部分红本压力转嫁给公司；二是由于公司自接受订单、分娩、发货至货款

回收存在一定的业务周期，业务周期内的汇率波动可能导致公司产生汇兑损益，

申报期内的汇兑损益分别为 335.75 万元、-80.29 万元、-640.00 万元和-270.56 万

元，占利润总额的比例分别为-7.38%、1.23%、9.24%和 7.31%。

如果公司不成选用有用措施驻守东说念主民币汇率波动，则公司盈利能力将濒临汇

率波动影响的风险。

（九）产能扩大的市场开发风险

公司召募资金投资神色包括“高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）”、

“数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色”以及“国内营销采集修复神色”等三

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

个神色。上述神色建成后，公司现存主导产品车身贴、单透膜产能将分别增多

4，700 万平方米和 1，300 万平方米。

本次召募资金投资神色需要一定的修复期和达产期，在神色实施过程中庸项

目本质建成后，如果市场环境、技艺、竞争敌手策略、关系政策等方面出现要紧

不利变化，公司产品仍将濒临新客户开发的挑战以及市场销售风险。

（十）所得税优惠政策变化的风险

公司于 2008 岁首次被认定为高新技艺企业。2010 年 12 月 9 日，公司再次

被认定为高新技艺企业，有用期为 2010 年至 2012 年。2013 年 9 月 11 日，公司

通过高新技艺企业复审，有用期为 2013 年至 2015 年。根据《中华东说念主民共和国企

业所得税法》、《中华东说念主民共和国企业所得税法实施条例》以及《高新技艺企业

认联盟束办法》的关系规矩，申报期内，公司适用 15%的所得税优惠税率，其享

受的所得税优惠金额偏执影响如下表所示：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

高新技艺企业所得税优惠

3，612，269.26 6，140，677.77 5，186，810.09 4，068，270.39

金额（元）

刊行东说念主利润总额（合并口

37，003，273.22 69，263，890.78 65，290，433.54 45，500，826.32

径）（元）

所得税优惠金额占比 9.76% 8.87% 7.94% 8.94%

高新技艺企业经历已于 2015 年到期，公司面前正在履行高新技艺企业认定

央求范例。但若公司不成被连接认定为高新技艺企业，则将不成连接享受 15%

的所得税优惠税率，从而对公司的经营功绩产生一定的负面影响。此外，如果未

来国度主管税务机关对高新技艺企业的所得税税收优惠政策作念出调整，也将对公

司的经营功绩和利润水平产生一定程度的影响。

八、招股意向书审计截止日后的主要财务信息及经营景况

（一）司帐师的审阅意见

根据《对于初次公开刊行股票并上市公司招股意向书财务申报审计截止日后

主要财务信息及经营景况信息败露指引》（证监会公告[2013]45 号），天健司帐

师审阅了纳尔股份 2016 年第 3 季度财务报表，包括 2016 年 9 月 30 日的合并及

母公司资产欠债表，2016 年 7-9 月和 2016 年 1-9 月的合并及母公司利润表，2016

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

年 1-9 月的合并及母公司现款流量表，以及财务报表附注，并出具了天健审〔2016〕

7776 号审阅申报，发表了如下意见：

“咱们按照《中国注册司帐师审阅准则第 2101 号──财务报表审阅》的规矩

践诺了审阅业务。该准则要求咱们计议和实施审阅使命，以对财务报表是否不存

在要紧错报获取有限保证。审阅主要限于盘问纳尔股份关联东说念主员和对财务数据实

施分析范例，提供的保证程度低于审计。咱们莫得实施审计，因而不发表审计意

见。

根据咱们的审阅，咱们莫得防卫到任何事项使咱们肯定纳尔股份 2016 年第

3 季度财务报表莫得按照企业司帐准则的规矩编制，未能在系数要紧方面公允反

映纳尔股份合并及母公司的财务景况、经营效果和现款流量。”

（二）刊行东说念主的专项声明

公司董事会、监事会及董事、监事、高级约束东说念主员已对公司 2016 年 1 月 1

日至 2016 年 9 月 30 日历间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声

明，保证该等财务报表所载费力不存在伪善纪录、误导性申报或者要紧遗漏，并

对其内容的真实性、准确性及圆善性承担个别及连带职守。

公司负责东说念主、主管司帐使命负责东说念主及司帐机构负责东说念主已对公司 2016 年 1 月

1 日至 2016 年 9 月 30 日历间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声

明，保证该等财务报表的真实、准确、圆善。

（三）招股意向书审计截止日后主要财务信息

1、合并资产欠债表主要数据

神色（万元） 2016.09.30 2015.12.31

资产算计 46，835.28 40，942.47

欠债算计 12，840.86 11，826.02

股东权益算计 33，994.42 29，116.44

限制 2016 年 9 月 30 日，公司资产总额为 46，835.28 万元，较上年末增多

5，892.81 万元，增长 14.39%，主要原因是公司货币资金等流动资产跟着经营积贮

而有所增多；公司欠债总额为 12，840.86 万元，较上年末增多 1，014.83 万元，增

长 8.58%，主如果应付账款余额跟着分娩经营而有所增多；公司包摄于母公司股

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

东权益为 33，994.42 万元，较上年末增多 4，877.97 万元，增长 16.75%，主要系 2016

年 1-9 月所达成的净利润所致。

2、合并利润表主要数据

神色（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

营业收入 39，783.63 39，672.98

营业成本 29，903.86 30，343.44

营业利润 5，332.00 5，230.87

利润总额 5，686.74 5，338.79

净利润 4，877.97 4，597.85

扣除非时常性损益后的净利润 4，546.69 4，396.56

2016 年 1-9 月，公司达成营业收入 39，783.63 万元，与上年同期基本持平；

达成营业利润 5，332.00 万元，较上年同期增多 101.13 万元，同比增长 1.93%；扣

除非时常性损益后包摄于母公司股东的净利润 4，546.69 万元，较上年同期增多

150.13 万元，同比增长 3.41%。

3、合并现款流量表主要数据

神色（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

经营步履产生的现款流量净额 1，622.51 4，410.16

投资步履产生的现款流量净额 119.04 -1，909.20

筹资步履产生的现款流量净额 - -1，077.00

汇率变动对现款及现款等价物的影响 370.88 456.55

现款及现款等价物净增多额 2，112.44 1，880.51

2016 年 1-9 月，经营步履产生的现款流量净额为 1，622.51 万元，较上年同

期同比下降 63.21%，主要原因是支付的其他与经营步履关联的现款增多较多；

投资步履产生的现款流量净额为 119.04 万元，较上年同期有所增多，主要系对

固定资产的投资减少所致；筹资步履产生的现款流量净额为 0 万元，较上年同

期有所增多，主要原因是本期未进行利润分派。

4、非时常性损益主要数据

非时常性损益明细神色（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准

0.34 -0.15

备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业

341.20 139.17

务密切关系，适合国度政策规矩、按照一定圭臬

1-1-22

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

定额或定量持续享受的政府补助除外

寄托他东说念主投资或约束资产的损益 60.31 139.25

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - -

除上述各项之外的其他营业外收支净额 13.20 -31.10

非时常性损益算计 415.05 247.17

减：所得税用度（所得税用度减少以“-” 暗意） 83.77 45.89

少数股东损益 - -

包摄于母公司股东的非时常性损益净额 331.28 201.29

包摄于母公司股东的净利润 4，877.97 4，597.85

扣除非时常性损益后包摄于母公司股东的净利润 4，546.69 4，396.56

公司非时常性损益主要为公司收到的各项政府补助以及购买搭理产品取得

的投资收益。

2016 年 1-9 月，包摄于母公司股东的非时常性损益净额较 2015 年 1-9 月增

加 129.99 万元，同比增长 64.58%，主要原因是获取的政府补助有所增多。

（四）招股意向书审计截止日后主要经营景况

公司招股意向书财务申报审计截止日为 2016 年 6 月 30 日。财务申报审计截

止日至本招股意向书签署日，公司主要经营情况如下：

公司经营情况平静，主要经营模式包括采购模式、分娩模式和销售模式等未

发生要紧变化，主要原材料的市场供应情况和采购价钱等未发生要紧变化，主要

产品的分娩、销售价钱，主要客户和供应商的组成以及税收政策和其他可能影响

投资者判断的要紧事项等方面均未发生要紧变化。

（五）2016 年度功绩预计情况

2016 年 1-9 月，经天健司帐师审阅，公司达成营业收入 39，783.63 万元，实

现扣除非时常性损益后的净利润 4，546.69 万元。

对于 2016 年 10-12 月时期公司经营功绩情况，预计公司达成营业收入变动

区间为 10，500 万元至 15，500 万元，包摄于母公司股东扣除非时常性损益后的净

利润变动区间为 1，000 万元至 1，500 万元。前述功绩预计的基础及依据主要有以

下几个方面：一是 2016 年 10 月公司本质发货数据；二是本申报出具时点公司在

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

手订单情况；三是 2014 年 10-12 月、2015 年 10-12 月等过往时期历史发货数据；

四是公司最近三年的毛利率、用度率以及净利润率等财务贪图数据；五是行业变

动趋势的判断以及公司面前的全体经营情况。

在前述基础上，预计公司 2016 年度公司经营情况将总体保持平静，预计 2016

年度营业收入变动区间为 50，284 万元至 55，284 万元，同比变动幅度为-4.57%至

4.92%之间；公司 2016 年包摄于母公司股东扣除非时常性损益后的净利润变动区

间为 5，547 万元至 6，047 万元，同比变动幅度为 1.58%至 10.74%之间（本次功绩

预计未经注册司帐师审计）。

综上，公司 2016 年经营功绩不会出现大幅下滑的情况。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

目次

刊行东说念主声明 .............................................................................................................................................. 3

要紧事项指示 .......................................................................................................................................... 4

一、刊行决策 ...................................................................................................................................... 4

二、股份限售安排、股份自愿锁定承诺以及持股 5%以上股东的持股及减持意向承诺 ........... 4

三、股利分派政策及股东分红申报经营 .......................................................................................... 5

四、平静股价的预案 .......................................................................................................................... 8

五、信息败露职守承诺 .................................................................................................................... 11

六、关系主体未履行关系承诺的敛迹措施 .................................................................................... 14

七、本公司尽头提醒投资者防卫以下风险因素 ............................................................................ 16

八、招股意向书审计截止日后的主要财务信息及经营景况 ........................................................ 20

目次 ........................................................................................................................................................ 25

第一节 释义 .......................................................................................................................................... 28

一、常用词语释义 ............................................................................................................................ 28

二、专用技艺词语释义 .................................................................................................................... 29

第二节 概览 .......................................................................................................................................... 32

一、刊行东说念主简介 ................................................................................................................................ 32

二、控股股东及本质控制东说念主 ............................................................................................................ 33

三、主要财务数据及财务贪图 ........................................................................................................ 33

四、本次刊行基本情况 .................................................................................................................... 35

五、召募资金用途 ............................................................................................................................ 35

第三节 本次刊行概况 .......................................................................................................................... 37

一、本次刊行的基本情况 ................................................................................................................ 37

二、本次刊行的关联机构 ................................................................................................................ 37

三、刊行东说念主与关联中介机构的股权关系和其他权益关系 ............................................................ 40

四、本次刊行上市关联的重要日历 ................................................................................................ 40

第四节 风险因素 .................................................................................................................................. 41

一、市场风险 .................................................................................................................................... 41

二、业务经营风险 ............................................................................................................................ 43

三、政策风险 .................................................................................................................................... 44

四、财务风险 .................................................................................................................................... 45

五、召募资金投资神色的风险 ........................................................................................................ 46

六、东说念主才与技艺约束风险 ................................................................................................................ 47

七、约束风险 .................................................................................................................................... 48

八、其他风险 .................................................................................................................................... 49

第五节 刊行东说念主基本情况 ...................................................................................................................... 50

一、刊行东说念主基本情况 ........................................................................................................................ 50

二、刊行东说念主的发起设立情况 ............................................................................................................ 50

三、刊行东说念主设立以来股本的形成及变化和要紧资产重组情况 .................................................... 53

四、刊行东说念主历次验资情况及发起东说念主参加资产的计量属性 ............................................................ 61

五、刊行东说念主组织结构 ........................................................................................................................ 64

六、刊行东说念主控股、参股企业的基本情况 ........................................................................................ 67

七、发起东说念主、持股 5%以上的主要股东及本质控制东说念主基本情况 ................................................. 70

八、刊行东说念主股本情况 ........................................................................................................................ 76

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

九、刊行东说念主里面职工股、工会持股、职工持股会、信托持股以及寄托持股情况 .................... 79

十、刊行东说念主职工偏执社会保障情况 ................................................................................................ 79

十一、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级约束东说念主员作出的

重要承诺偏执履行情况 .................................................................................................................... 85

第六节 业务和技艺 .............................................................................................................................. 94

一、刊行东说念主主营业务、主要产品偏执变化情况 ............................................................................ 94

二、刊行东说念主所处行业基本情况 ........................................................................................................ 95

三、刊行东说念主在行业中的竞争地位 .................................................................................................. 121

四、刊行东说念主主营业务的具体情况 .................................................................................................. 129

五、主要固定资产与无形资产 ...................................................................................................... 157

六、刊行东说念主技艺水慈详研发景况 .................................................................................................. 166

七、公司质地控制情况 .................................................................................................................. 175

第七节 同行竞争与关联交易 ............................................................................................................ 177

一、刊行东说念主孤苦运营情况 .............................................................................................................. 177

二、同行竞争 .................................................................................................................................. 178

三、关联方及关联关系 .................................................................................................................. 180

四、关联交易 .................................................................................................................................. 184

第八节 董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员 .................................................................... 187

一、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员情况 .............................................................. 187

二、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员偏执至支属持股和投资情况 ...................... 191

三、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员的薪酬和兼职情况 ...................................... 206

四、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员之间的支属关系 .......................................... 209

五、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员签订协议及作出重要承诺 .......................... 209

六、董事、监事、高级约束东说念主员的任职经历 .............................................................................. 209

七、董事、监事、高级约束东说念主员的变动情况 .............................................................................. 210

第九节 公司治理 ................................................................................................................................ 212

一、公司法东说念主治理轨制建立健全情况 .......................................................................................... 212

二、刊行东说念主近三年犯警违规步履情况 .......................................................................................... 222

三、资金占用和对外担保 .............................................................................................................. 227

四、里面控制轨制圆善性、合感性和有用性的自我评估意见 .................................................. 232

五、注册司帐师对刊行东说念主里面控制轨制的意见 .......................................................................... 232

第十节 财务司帐信息 ........................................................................................................................ 233

一、注册司帐师的审计意见及财务报表 ...................................................................................... 233

二、财务报表的编制基础、合并报表编制的范围及变化情况 .................................................. 241

三、主要司帐政策和司帐臆测 ...................................................................................................... 242

四、税项 .......................................................................................................................................... 261

五、分部信息 .................................................................................................................................. 264

六、非时常性损益 .......................................................................................................................... 265

七、最近一期期末的主要资产情况 .............................................................................................. 266

八、最近一期期末的欠债情况 ...................................................................................................... 266

九、系数者权益情况 ...................................................................................................................... 269

十、现款流情况 .............................................................................................................................. 270

十一、主要财务贪图 ...................................................................................................................... 271

十二、申报期内期后事项、或有事项和其他重要事项 .............................................................. 272

十三、资产评估情况 ...................................................................................................................... 273

十四、历次验资情况 ...................................................................................................................... 273

第十一节 约束层磋商与分析 ............................................................................................................ 275

一、财务景况分析 .......................................................................................................................... 275

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

二、盈利能力分析 .......................................................................................................................... 301

三、现款流量分析 .......................................................................................................................... 331

四、本钱性开销分析 ...................................................................................................................... 334

五、要紧担保、诉讼、其他或有事项和要紧期后事项 .............................................................. 335

六、财务景况和盈利能力的畴昔趋势分析 .................................................................................. 335

七、本次刊行对即期申报摊薄的影响及公司选用的填补措施 .................................................. 337

八、招股意向书审计截止日后的主要财务信息及经营景况 ...................................................... 340

第十二节 业务发展认识 .................................................................................................................... 345

一、发展计谋认识与发展计议 ...................................................................................................... 345

二、拟定上述认识和计议所依据的假设条件、实施的主要庄重 .............................................. 346

三、发展计议与现存业务的关系 .................................................................................................. 347

四、召募资金运用与发展计议的关系 .......................................................................................... 348

第十三节 召募资金运用 .................................................................................................................... 349

一、召募资金投资运用计议 .......................................................................................................... 349

二、召募资金投资神色先容 .......................................................................................................... 354

三、新增固定资产的合感性分析 .................................................................................................. 369

四、召募资金运用对公司财务景况和经营效果的影响 .............................................................. 370

第十四节 股利分派政策 .................................................................................................................... 372

一、最近三年的股利分派政策 ...................................................................................................... 372

二、刊行前滚存利润的分派安排 .................................................................................................. 375

三、刊行东说念主股东分红申报经营 ...................................................................................................... 375

第十五节 其他重要事项 .................................................................................................................... 378

一、要紧合景仰况 .......................................................................................................................... 378

二、对外担保情况 .......................................................................................................................... 385

三、诉讼或仲裁事项 ...................................................................................................................... 385

四、其他事项说明 .......................................................................................................................... 385

第十六节 董事、监事、高级约束东说念主员及关联中介机构声明 ........................................................ 386

第十七节 备查文献 ............................................................................................................................ 393

一、本公司的备查文献 .................................................................................................................. 393

二、查阅时刻及地点 ...................................................................................................................... 393

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

第一节 释义

在本招股意向书中，除非文义另指，下列词语或者简称具有如下含义：

一、常用词语释义

刊行东说念主、公司、本公司、

指 上海纳尔数码喷印材料股份有限公司

股份公司、纳尔股份

纳尔实业 指 本公司前身上海纳尔实业有限公司

慧眼投资 指 上海慧眼投资中心（有限合伙），本公司股东

纳印投资 指 上海纳印投资约束有限公司，本公司股东

英飞莱斯 指 上海英飞莱斯标牌材料有限公司，本公司全资子公司

百纳数码 指 南通百纳数码新材料有限公司，本公司全资子公司

艾印新材 指 上海艾印新材料有限公司，本公司全资子公司

游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、慧眼投资、纳印投资、

发起东说念主 指

苏达明、李广

3M COMPANY，在全球各地领有宽绰下属公司，包括明尼

苏达矿业制造膜结构（上海）有限公司、3M India Limited、

3M Gulf Ltd、3M Turkey、3M Malaysia Sdn.Berhad、3M

3M 指 Thailand Limited 、 3M Philippin 、 3M ISRAEL 、 3M

Lanka(PVT) LTD 等；

除特殊说明外，3M 公司是指 3M COMPANY，3M 则泛指

3M 公司偏执下属公司

Avery 指 Avery Deninson Corporation，好意思国艾利公司

MACtac 指 MACtac， Inc.，比利时麦可贴公司

Ritrama 指 Ritrama S.p.A，意大利利达唛集团

HP、惠普公司 指 Hewlett-Packard Company（惠普）

Import Export Ltd.，公司第一大客户，主要代 3M 在巴西等

IE 公司 指

地的下属公司自公司采购数码喷印材料

普通股、A 股 指 本公司本次刊行的东说念主民币普通股

本公司本次拟公开刊行面值为 1 元的东说念主民币普通股不卓越

本次刊行、初次公开发

指 2，500 万股的事宜。本次刊行股份全部为公开刊行新股，不

行

触及公司股东公开发售老股。

深交所 指 深圳证券交易所

交易日 指 深圳证券交易所的正常营业日

登记机构 指 中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司

申报期 指 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月

保荐东说念主（主承销商）、

指 东方花旗证券有限公司

保荐机构、

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

刊行东说念主司帐师、天健会

天健司帐师事务所（特殊普通合伙），曾用名“天健司帐

计师事务所、天健司帐 指

师事务系数限公司”

师

刊行东说念主讼师 指 北京市中伦讼师事务所

刊行东说念主评估师、坤元评 坤元资产评估有限公司，曾用名“浙江勤信资产评估有限

指

估师 公司”

《公司国法》 指 《上海纳尔数码喷印材料股份有限公司国法》

《公司国法（草案）》 指 《上海纳尔数码喷印材料股份有限公司国法（草案）》

发改委 指 中华东说念主民共和国国度发展和改革委员会

财政部 指 中华东说念主民共和国财政部

商务部 指 中华东说念主民共和国商务部

元 指 东说念主民币元

二、专用技艺词语释义

使用模拟或数字的图像载体将油墨迁徙到承印材料上的复制

印刷 指

过程，主要包括模拟印刷和数码印刷两种方式

通过印版为载体，将印版上的着墨图文迁徙到承印材料上的印

模拟印刷 指 刷方式，包括平版印刷、凸版印刷、凹版印刷和孔版印刷，常

被称为“有版印刷”或“传统印刷”

使用数据文献控制相应拓荒，将油墨顺利迁徙到承印材料上的

数码印刷 指

复制过程，常被称为“无版印刷”或“数字印刷”

一种数码印刷方式，即根据计较机的指示将轻微的墨滴导向承

喷墨印刷 指 印材料的一定部位，使之产生可视笔墨或图像的无斗争印刷方

式，常被称为“数码喷墨印刷”、“数码喷印”、“喷印”或“喷绘”

承印材料 指 接受油墨图文影像的最终载体

一种具有一定颜色的胶黏流体物资，是由有色料、结合料、填

油墨 指 充料及辅助剂等物资组成的均匀夹杂体，是印刷信息传媒中的

一种重要色体材料

数码喷印过程触及的承印材料、油墨等材料。除特殊说明外，

数码喷印材料 指

本招股意向书是指宽幅卓越36英寸的数码喷印的承印材料

由两种或两种以上不同性质的材料，通过物理或化学的方法在

复合材料 指

宏不雅上组成具有新性能的材料

将固态团员物、糊状团员物、熔融态团员物或团员物溶液涂布

涂布工艺 指

于纸、布、塑料薄膜上制得复合材料的方法

将两层以上塑料薄膜等材料领受加热、加压等方法成型的分娩

贴合工艺 指

工艺

分切工艺 指 将大规模的材料（如膜）通过切割加工成所需规格尺寸的工艺

冲孔工艺 指 在钢板、革、布、膜、木板等材料上冲击打出种种图形的工艺

背胶 指 领受涂布工艺制得具有自粘功能材料的方法

Self Adhesive Vinyl，也常被称为“不干胶”或“自粘贴”，一般是

以PVC膜为基材，通过背胶涂布工艺与离型纸复合而成；贴膜

车身贴 指 口头经印刷笔墨及画面后，撕除离型纸即可依靠背胶层粘贴在

被贴物体上；

“车身贴”是“Self Adhesive Vinyl”的习尚性称呼，概括了行业发

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

展历史、产品自己脾气、卑劣应用界限等多方面的影响，不仅

仅应用在公交、地铁等车身上

One Way Vision Film，也常被称为“单透贴”或“透视贴”，一般

单透膜 指 是PVC膜为基材，通过背胶涂布工艺与离型纸复合并经冲孔而

成、具有单向透视功能的数码喷印材料

主要领受涂布工艺，将液态涂层配方浆料均匀地涂布在基布上

涂层喷印材料 指

并经过烘干、冷却等环节制成的承印材料

主要领受贴合工艺，通过加热将潦倒两层成型的PVC膜在热辊

贴合喷印材料 指

的压力下与中间的基布贴合在一齐，冷却成型制成的承印材料

布质类基材的数码喷印材料的俗称，一般由PVC材料（膜或浆

灯箱布 指

料）和基布组合而成

承印材料顶用作基材的布质类材料，是承印材料的骨架材料，

基布/布基 指 一般为经编双轴向或机织织物，以涤纶工业长丝为原料制得，

也常被称为“网布”

压敏胶 指 一类对压力具有敏锐性的胶粘剂

当压敏胶层与被粘物轻微斗争或以很轻的压力斗争后立即快

初粘力 指

速分离所阐扬出来的抗分离能力

粘协力 指 压敏胶层与被粘物口头加压粘贴后所阐扬的剥离力

内聚力 指 压敏胶分子之间的相互作用劲，反应压敏胶自身的凝集强度

粘基力 指 压敏胶层与PVC膜等基材之间的黏着力

压敏胶层经老化或剥离后，残留在被贴物口头上的胶水面积与

残胶率 指

贴合面积之比

Crosslink，线型或支链型高分子链间以共价键结合成网状

交联 指

或体形高分子的过程

广义上用作塑料基材的团员物或预聚物，按来源可分为天

树脂 指 然树脂和合成树脂，其中，合成树脂是由东说念主工合成的一类

高分子团员物

由许多一样的、简约的结构单元通过共价键重迭结合而成

高分子团员物 指

的高分子量化合物

PVC 指 聚氯乙烯

PP 指 聚丙烯

PE 指 聚乙烯

PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯

TPU 指 热塑性聚氨酯弹性体

PVB 指 聚乙烯醇缩丁醛

EVA 指 乙烯-醋酸乙烯共聚物

PVC树脂 指 以聚乙烯单体为主要原材料团员而成的树脂

以PVC树脂为基础原料添加适量的化学助剂或辅料，通过夹杂

PVC膜 指 搅动、加温挤出、压延涂刮、冷却成型等经过制得的塑料薄膜

产品

将以PVC树脂为基础原料添加适量的化学助剂或辅料熔融、滚

压延级PVC膜 指

压至一定厚度制成的薄膜

将以PVC树脂为基础原料添加适量的化学助剂或辅料熔融、涂

锻造级PVC膜 指

布于卷筒上摊平干燥制成的薄膜

离型纸 指 原纸经口头平整、压花、淋膜、涂硅等经过处理制得，常被称

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

为“硅纸”

原纸 指 Base Paper，未经处理的双胶纸、白卡纸、铜版纸等材料

底纸 指 原纸和离型纸的俗称

硅油 指 含不同团员度的链状结构的聚有机硅氧烷

硅迁徙 指 未完全固化的硅油迁徙到压敏胶层口头的现象

离型力 指 背胶产品的底纸与胶层分离时所需要的力

油墨与承印材料之间匹配程度的概括脾气，即承印材料经喷绘

喷绘性能 指 操作，油墨在其口头润湿、干燥、附着、脸色展色后图案效果

可达到瞎想认识的能力，包括承印材料的着墨性、显色性等

承印材料的吸墨速率、油墨与承印材料之间的附着牢度以及持

着墨性 指

久度等方面的脾气

显色性 指 油墨在承印材料口头的颜色还原度、饱和度等方面的脾气

材料线路于室外秉承征象的考验，如对光照、冷热、风雨等综

耐候性 指

合粉碎的耐受能力

材料在受拉伸应力、压缩应力而产生龙套（Fracture）之前，

延展性 指

其塑性变形的能力

在拉伸过程中，材料直至断裂为止所受的最大拉伸应力即为拉

抗拉伸性 指

伸强度；拉伸强度越大，暗意抗拉伸性越强

相互粘合的两种材料，从斗争面进行单元宽度剥离时所需要的

剥离强度 指

最鼎力，反应材料的粘结强度

薄膜类材料承受相互剪切状态外力损坏时的拒抗程度，也

扯破强度 指

被称为“撕破强度”

Hiding Power，色漆、油墨等经均匀涂覆物体口头后，其

隐敝力 指

涂膜隐敝被涂口头底色的能力

由吸附质和吸附剂分子间作用劲所引起，也被称为“范德

物理吸附 指

华吸附”或“范德华力”

热塑性 指 物资在加热时能发生流动形变，冷却后可保持一定形态的性质

张力 指 受到拉力作用时，物体里面任一截面两侧存在的相互牵引力

告白宣传、装束好意思饰的数码喷印材料从关系展示载体上铲除、

下刊 指

揭掉的施工动作或过程

Regenerative Thermal Oxidizer，蓄热式热力焚化拓荒，对涂布

RTO 指 机等拓荒排放的废气进行热氧化处理与热能回收，具有节能减

排的作用

Original Equipment Manufacturer，原始拓荒制造商，受托厂商

OEM 指

利用寄托厂商的瞎想、技艺等进行具体的产品分娩加工

Original Design Manufacturer，原始瞎想制造商，受托厂商根据

ODM 指 寄托厂商的规格和要求，自主瞎想和分娩产品，并贴上寄托方

的品牌

国际圭臬化组织下属的质地约束和质地保证技艺委员会制定

ISO9001 指

的一组对于质地约束体系的中枢国际圭臬

国际圭臬化组织下属的国际环境约束技艺委员会制定的一组

ISO14001 指

对于环境约束体系的中枢国际圭臬

喷墨印刷分会 指 中国印刷及拓荒器材工业协会喷墨及特种墨印刷分会

SMITHERS PIRA 指 全球包装、印刷和造纸行业界限的重要研究参谋机构

注：本招股意向书中部分算计数与各加数顺利相加之和在余数上可能存在差异，这些差异是

由四舍五入形成的。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

第二节 概览

本概览仅对招股意向书全文作扼要指示。投资者作出投资决策前，应认真阅

读招股意向书全文。

一、刊行东说念主简介

（一）基本情况

公司称号： 上海纳尔数码喷印材料股份有限公司

英文称号： SHANGHAI NAR INDUSTRIAL CO.， LTD.

注册本钱： 7，500 万元

法定代表东说念主： 游爱国

有限公司成立日历： 2005 年 11 月 9 日

股份公司设立日历： 2010 年 8 月 17 日

住所： 上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号

邮编： 201314

电话： 021-31272888

传真： 021-31275255

互联网址： www.nar.com.cn

电子信箱： ir@nar.com.cn

经营范围： 数码喷绘材料、告白材料及告白器材的制造、加工；数

码喷绘材料、告白材料及告白器材、五金家电、汽车配

件、装束材料、化工原料（除危机品）的销售；瞎想、

制作种种告白；经济信息参谋，投资约束；数码喷绘产

品的研发；从事货色与技艺的收支口业务。（以上凡触及

行政许可的凭许可证经营）。

（二）刊行东说念主设立情况

公司由纳尔实业全体变更设立。2010 年 7 月 27 日，经纳尔实业临时股东会

决议通过，答允纳尔实业全体变更设立为上海纳尔数码喷印材料股份有限公司，

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

并按纳尔实业经审计的限制 2010 年 6 月 30 日的净资产 91，139，224.95 元为基础，

折合 4，500 万股（每股面值为一元），未折股部分计入股份公司的本钱公积。

2010 年 7 月 29 日，天健司帐师事务所出具了编号为“天健验[2010]215 号”

《验资申报》，对上述出资进行了考据。公司于 2010 年 8 月 17 日在上海市工商

行政约束局领取了注册号为“310225000486828”的《企业法东说念主营业牌照》，注

册本钱为 4，500 万元。

（三）刊行东说念主主营业务

公司产品主要包括车身贴、单透膜、涂层喷印材料和贴合喷印材料等承印材

料，其中，车身贴、单透膜和涂层喷印材料以自产为主，贴合喷印材料领受外购

的模式。

作为数码喷印材料，公司产品经喷绘后世俗应用于以下两大界限：一是户外

告白界限，二是装束好意思饰界限。其中，户外告白界限包括汽车地铁等流动媒体广

告、玻璃幕墙告白、生意看板、象征标牌等；装束好意思饰界限包括风物装束（市集、

会场、装修场所等）、汽车好意思饰、3C 产品好意思饰等。

二、控股股东及本质控制东说念主

游爱国先生（36042519701029****）为公司控股股东、本质控制东说念主，顺利持

有公司 44.53% 的股权，并通过纳印投资盘曲控制公司 3.37% 的股权，算计控

制公司 47.90%股权。

游爱国先生曾任职于广州市越秀区中港告白材料有限公司、上海合众联城科

技有限公司、上海申达科宝新材料有限公司以及纳尔实业等。现任纳尔股份董事

长兼总司理、纳印投资践诺董事、英飞莱斯践诺董事兼总司理、百纳数码践诺董

事兼总司理。

三、主要财务数据及财务贪图

根据天健司帐师事务所出具的天健审〔2016〕7358 号《审计申报》，申报

期内公司主要财务数据及财务贪图如下：

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（一）资产欠债表主要数据

神色（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

资产算计 44，118.61 40，942.47 36，874.31 32，346.41

欠债算计 11，838.39 11，826.02 11，827.01 10，808.18

股东权益算计 32，280.22 29，116.44 25，047.30 21，538.22

（二）利润表主要数据

神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014年度 2013年度

营业收入 25，741.97 52，689.44 57，587.59 47，199.84

营业成本 19，353.32 40，428.70 46，510.51 37，914.67

利润总额 3，700.33 6，926.39 6，529.04 4，550.08

净利润 3，163.78 5，944.15 5，759.08 3，935.39

扣除非时常性损

3，006.81 5，460.67 4，727.92 3，314.64

益后的净利润

（三）现款流量表主要数据

神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014年度 2013年度

经营步履产生的现款

-218.19 6，308.80 8，517.56 4，483.84

流量净额

投资步履产生的现款

393.35 395.36 -6，056.43 -3，348.08

流量净额

筹资步履产生的现款

- -1，877.58 -1，192.26 -1，501.96

流量净额

汇率变动对现款及现

235.41 509.45 80.29 -335.75

金等价物的影响

现款及现款等价物净

410.57 5，336.04 1，349.16 -701.96

增多额

（四）主要财务贪图

财务贪图 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动比率（倍） 2.10 1.88 1.97 2.03

速动比率（倍） 1.68 1.50 1.48 1.58

资产欠债率（母公司） 22.49% 26.43% 28.32% 30.19%

包摄于刊行东说念主股东的

4.30 3.88 3.34 2.87

每股净资产（元）

无形资产（地盘使用

权除外）占净资产的 0.07% 0.09% 0.16% 0.19%

比例

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财务贪图 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

应收账款盘活率（次） 5.38 12.37 17.22 15.76

存货盘活率（次） 4.09 7.85 8.69 7.86

息税折旧摊销前利润

4，294.30 7，921.24 7，422.55 5，381.29

(万元）

包摄于母公司股东的

3，163.78 5，944.15 5，759.08 3，935.39

净利润（万元）

包摄于母公司股东扣

除非时常性损益后的 3，006.81 5，460.67 4，727.92 3，314.64

净利润（万元）

利息保障倍数 - 2，687.21 300.53 188.46

每股经营步履产生的现

-0.03 0.84 1.14 0.60

金流量（元）

每股净现款流量（元） 0.05 0.71 0.18 -0.09

注：2016 年 1-6 月公司未发生利息开销。

四、本次刊行基本情况

1 股票种类 东说念主民币普通股（A 股）

2 每股面值 1.00 元

公司初次公开刊行股票数目不卓越 2，500 万股，不低于发

3 刊行股份数目 行后公司总股本的 25%。本次刊行股份全部为公开刊行新

股，不触及公司股东公开发售老股。

【】元/股（通过向适合经历的询价对象询价，并根据询

4 每股刊行价钱 价结果和市场情况由公司和保荐机构协商确定刊行价钱，

或中国证监会招供的其他订价方式）

领受网下向股票配售对象配售刊行与网上向社会公众投

5 刊行方式 资者订价刊行相结合的方式或中国证监会招供的其他方

式

适合经历的股票配售对象和在深圳证券交易所开户的境

6 刊行对象 内当然东说念主、法东说念主投资者（国度法律、律例谢却购买者除外）

或中国证监会规矩的其他投资者

五、召募资金用途

本次召募资金投向经公司 2014 年第二次临时股东大会审议确定，由董事会

负责实施。本质召募资金到位后，按照投资神色的绘声绘色顺序，将投资以下项

目：

神色投资预算

序号 神色称号 实檀越体 备案情况

（万元）

高性能数码喷印材料分娩建 通发改登记备案

1 百纳数码 15，134.41

设神色（三期） [2014]032 号

2 数码喷印材料工程技艺研发 百纳数码 2，636.73 通发改投资发

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中心修复神色 [2014]040 号

沪浦发改张备

3 国内营销采集修复神色 纳尔股份 1，563.91

﹝2016﹞102 号

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第三节 本次刊行概况

一、本次刊行的基本情况

1 股票种类 东说念主民币普通股（A 股）

2 每股面值 1.00 元

公司初次公开刊行股票数目不卓越 2，500 万股，不低于发

3 刊行股份数目 行后公司总股本的 25%。本次刊行股份全部为公开刊行新

股，不触及公司股东公开发售老股。

【】元/股（通过向适合经历的询价对象询价，并根据询价

4 每股刊行价钱 结果和市场情况由公司和保荐机构协商确定刊行价钱，或

中国证监会招供的其他订价方式）

【】倍（每股收益按照【】年经审计的扣除非时常性损益

5 市盈率

前后孰低的净利润除以本次刊行后总股本计较）

4.30 元/股（按照 2016 年 6 月 30 日经审计的净资产除以本

6 刊行前每股净资产

次刊行前总股本计较）

【】/元（按照【】年【】月【】日经审计的净资产加上本

7 刊行后每股净资产

次刊行筹资净额之和除以本次刊行后总股本计较）

8 市净率 【】倍（按照刊行价钱除以刊行后每股净资产计较）

领受网下向股票配售对象配售刊行与网上向社会公众投

9 刊行方式 资者订价刊行相结合的方式或中国证监会招供的其他方

式

适合经历的股票配售对象和在深圳证券交易所开户的境

10 刊行对象 内当然东说念主、法东说念主投资者（国度法律、律例谢却购买者除外）

或中国证监会规矩的其他投资者

11 承销方式 余额包销

12 召募资金总额 【】万元

13 召募资金净额 【】万元

刊行用度概算 6，100 万元

其中：

4，400 万元

（1）承销与保荐用度

（2）审计验资用度 960 万元

14

（3）讼师用度 260 万元

（4）用于本次刊行的

450 万元

信息败露用度

（5）用于本次刊行的

30 万元

刊行手续用度

二、本次刊行的关联机构

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（一）刊行东说念主：上海纳尔数码喷印材料股份有限公司

法定代表东说念主：游爱国

住所：上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号

电话： 021-31272888

传真： 021-31275255

预计东说念主：杨建堂、葛健

（二）保荐东说念主(主承销商)：东方花旗证券有限公司

法定代表东说念主：马骥

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 24 层

电话：021-23153888

传真：021-23153500

保荐代表东说念主：葛绍政、倪霆

神色协办东说念主：卞加振

神色组成员：辜丽珊、刘伟

（三）讼师事务所：北京市中伦讼师事务所

负责东说念主：张学兵

住所：北京市向阳区开国门外大街甲 6 号 SK 大厦 36-37 层

电话： 010-59572288

传真： 010-65681022

承办讼师：徐定辉、陈果

（四）审计机构：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

践诺事务合伙东说念主：胡少先

住所：杭州市西溪路 128 号 9 楼

电话： 0571-88216888

传真： 0571-88216999

承办注册司帐师：孙文军、沈云强

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（五）资产评估机构：坤元资产评估有限公司

法定代表东说念主：俞华开

住所：杭州市教工路 18 号世贸丽晶城 A 座西洋中心 C 区 1105 室

电话： 0571-88216920

传真： 0571-87178826

承办注册资产评估师：周敏、王传军

（五）验资机构：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

践诺事务合伙东说念主：胡少先

住所：杭州市西溪路 128 号 9 楼

电话： 0571-88216888

传真： 0571-88216999

承办注册司帐师：孙文军、沈云强

（六）验资复核机构：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

践诺事务合伙东说念主：胡少先

住所：杭州市西溪路 128 号 9 楼

电话： 0571-88216888

传真： 0571-88216999

承办注册司帐师：孙文军、沈云强

（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限职守公司深圳分公司

住所：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼

电话： 0755-25938000

传真： 0755-25988122

（八）保荐东说念主（主承销商）收款银行：

收款东说念主户名：东方花旗证券有限公司

账号：1001 1907 0901 3329 236

开户行：中国工商银行上海市分行第二营业部

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（九）央求上市证券交易所：深圳证券交易所

住所：深圳市深南东路 5045 号

电话： 0755-82083333

传真： 0755-82083164

三、刊行东说念主与关联中介机构的股权关系和其他权益关系

限制本招股意向书签署日，刊行东说念主与本次刊行的中介机构之间不存在顺利或

盘曲的股权关系和其他任何权益关系，与各中介机构负责东说念主、高级约束东说念主员及经

办东说念主员之间不存在顺利或盘曲的股权关系或其他权益关系。

四、本次刊行上市关联的重要日历

1 刊登初步询价公告日历 2016 年 11 月 10 日

2 询价日历 2016 年 11 月 14 日

3 刊登刊行公告日历 2016 年 11 月 17 日

4 申购日历 2016 年 11 月 18 日

5 缴款日历 2016 年 11 月 22 日

本次股票刊行结果后刊行东说念主将尽快央求

6 股票上市日历

股票在深圳证券交易所上市

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第四节 风险因素

投资者在评价刊行东说念主这次刊行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资

料外，应尽头认真地磋商下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能

影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不暗意风险因素会循序发生。

一、市场风险

（一）市场竞争加重的风险

数码喷印材料行业具有较强的国际化特征，国内厂商面向全球市场、参与全

球竞争。在全球市场中，西洋等发达国度和地区的少数国际率先企业，如 3M、

Avery、Ritrama、MACtac 等在技艺工艺、学问产权、分娩能力、产品种类、品

牌影响、渠说念修复和市场份额等方面具有凸起的上风。出于成本等因素的磋商，

西洋等发达国度厂商在其国内缓缓专注于研发、品牌、渠说念等修复，加强在发展

中国度投资组织分娩或通过 OEM/ODM 等方式从发展中国度厂商采购所需的产

品，强化巩固其在全球市场的竞争上风，加重了国内厂商在出口和内销市场的竞

争压力。

在中国发展成为全球数码喷印材料主要分娩基地的过程中，国内厂商存在着

重迭修复、同质化竞争的问题，导致数码喷印材料国内及出口市场中竞争热烈。

同期，国内数码喷印材料行业尚未建立统一的行业圭臬，部分企业通过领受性能

相对低端的低质原材料等可能点燃产品品质的措施以责怪成本参与竞争，导致行

业存在一定的无序竞争景况，进一步加重了市场竞争。

国表里同行业竞争者数目的增多、竞争策略的改变以及竞争实力的增强，可

能加重市场竞争，并对公司经营产生不利的影响。

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（二）行业周期波动的风险

数码喷印材料世俗应用于户外告白、装束好意思饰等界限，其市场年度需求受国

表里宏不雅经济以及生意步履、政治步履、体裁步履等活跃度变化的影响而阐扬出

一定的周期性。

宏不雅经济对生意步履活跃度有留意要的影响，宏不雅经济增长较快，则生意活

动活跃度增多，从而带动数码喷印材料的市场需求；反之，则减少数码喷印材料

的市场需求。面前，世界经济时事总体上仍将十分严峻复杂，经济复苏仍濒临较

大的不平静性和不确定性。我国经济发展中起义衡、不协调的矛盾和问题仍很突

出，畴昔宏不雅经济濒临经济增长放讲理经济结构调整的双重压力。若国表里宏不雅

经济增长放缓或处于不景气周期，则将对公司市场销售情况产生不利影响。

数码喷印材料在政治步履、体裁步履中叶俗应用，政治体裁步履活跃的年度，

数码喷印材料的市场奢靡量一般会有所增多。全球政治步履、体裁步履具有一定

的礼貌性和周期性，政治体裁步履的减少将对公司经营产生一定程度上的不利影

响。

（三）境外市场贸易摩擦的风险

申报期内，公司产品以境外售售为主，境外售售收入分别为 28，839.13 万元、

31，697.50 万元、27，119.46 万元和 11，969.44 万元，占主营业务收入的比例分别为

61.17%、55.11%、51.54%和 46.55%。公司产品主要出口地为好意思洲、亚洲等地区，

其中，印度自 2010 年起对我国出口至其市场的涂层喷印材料、贴合喷印材料征

收反推销税；巴西 2016 年对原产于中国的 PVC 帆布征收反推销税。公司涂层和

贴合喷印材料出口印度、巴西市场的收入比例较小，前述反推销有观看及终裁结果

莫得对公司的分娩经营带来要紧不利影响。

除印度、巴西外，申报期内不存在其他国度针对公司关系产品选用反推销措

施的情形，但仍不成完全排斥其他关系国度和地区为了保护本国或土产货区市场，

推论贸易保护主义政策的可能性，对公司关系产品选用反推销有观看等增强贸易壁

垒的措施，从而对公司经营产生不利影响。

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（四）产品被替代或淘汰的风险

在车身贴、单透膜、涂层喷印材料以及贴合喷印材料的分娩过程中，基于喷

绘性、耐候性以及延展性等性能及成本的磋商，贴膜层主要以 PVC（聚氯乙烯）

材质为主，其他非 PVC 材质的塑料材料较少应用，但不排斥跟着科学技艺的进

步、律例政策的改变，复合材料技艺工艺的发展，其他非 PVC 材质在前述产品

分娩中获取更多的应用而对公司现存产品体系产生一定的冲击。

此外，现存数码喷印材料产品多数包含塑料材质，甚而主如果由塑料材质构

成，存在系数塑料成品普遍存在的不可降解的难题。跟着分娩生流水平的持续提

高，社会对可持续发展的关注也将持续晋升，塑料工业的发展可能因不可降解而

遇到瓶颈，同期，跟着科学技艺的跳动、律例政策的改变，新的数码喷印材料或

宣传展示材料/器具不竭出现，刊行东说念主的产品也濒临着被更适合环保要求或更符

合告白装束要求的产品替代的风险。

二、业务经营风险

（一）原材料价钱波动的风险

申报期内，公司分娩经营所需的主要原材料包括 PVC 膜、PVC 树脂、压敏

胶、底纸和基布等，算计占分娩成本的比重达 70%独揽。前述原材料主要属于石

油化工、纸成品加工等界限，其采购价钱与国表里石油化工、纸浆等巨额商品价

格走势密切关系。

由于公司产品价钱调整与原材料价钱变动在时刻上存在一定的滞后性，而且

变动幅度也可能存在一定差异，因此，如果主要原材料价钱的波动过于频繁、幅

渡过大，将顺利影响公司原材料采购成本，对公司原材料约束、成本控制带来一

定的压力，进而影响公司经营功绩。

（二）劳能源成本高潮的风险

改革绽放以来，我国经济的持续快速增长的因素之一是农村剩余劳能源迁徙

提供的低工作成本上风。但跟着我国老龄化的加速以及劳能源供求的行业、区域

结构性矛盾日益凸起，我国劳能源的成本上风正缓缓减轻。尽头是金融危机后，

“民工荒”和“涨薪潮”时常冲击着中国劳能源市场，以各地政府纷纷上调最低工资

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圭臬和东部沿海地区企业为一线职工加薪为标志，我国劳能源成本已进入上升通

说念，劳能源的成本上风将缓缓消失。

申报期内，公司顺利东说念主工开销总体呈上升的态势，如果劳能源成本持续上升，

将给公司盈利能力带来一定的不利影响。

（三）产品价钱下降的风险

申报期内，受石油基础化工产品价钱下落的影响，主要原材料采购价钱下降，

公司总体上相应调低了部分车身贴、单透膜等产品的销售价钱，不排斥畴昔受市

场竞争加重的影响而促使产品价钱进一步下降，从而对公司经营产生不利影响。

（四）销售模式可能存在的风险

公司的销售方式，按照品牌永诀，包括自主品牌和 ODM（贴牌）；按照渠

说念永诀，不错分为直销和经销。其中，如果过多依赖经销商渠说念，不仅会使公司

让出部分的产品利润而削弱盈利能力，还可能导致对结尾客户的信息不够深入了

解而不成实时更新产品或服务，而且，如果经销商出现自身约束不表率或者代理

竞争敌手产品等问题，也会增多丢失部分甚而系数这个词区域结尾客户的风险。

（五）依赖主要客户的风险

申报期内，公司前 5 大客户销售算计形成的营业收入分别为 12，218.70 万元、

13，461.42 万元、13，291.94 万元和 5，557.85 万元，占当期营业收入的比例分别为

25.90%、23.37%、25.22%和 21.59%。申报期内各期前 5 大客户收入算计占比分

别在 25%独揽，不排斥公司依赖主要客户所产生的业务经营风险。

三、政策风险

（一）出口退税政策变化的风险

根据财政部、国度税务总局（财税[2012]39 号）《对于出口货色劳务增值税

和消费税政策的通知》的规矩，分娩企业自营或寄托外贸企业代理出口自产货色，

除另有规矩外，增值税一律实行免、抵、退税约束办法。

公司及全资子公司英飞莱斯出口产品分别实行“免、抵、退”和“免、退”的计

税政策，申报期内主要产品适用的出口退税率情况如下：

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产品称号 海关商品码 退税税率（%）

车身贴、单透膜 39199090 13

涂层喷印材料、贴合喷印材料 59031090 17

作为促进行业结构调整的妙技之一，出口退税率与行业全体发展情况、出口

情况密切关系。在 2008 年金融危机冲击下，出口退税率的上调一定程度上缓解

了行业的部分压力。但如果国度调整出口退税政策，调低公司主要产品的出口退

税率，将会对公司的盈利水平产生一定程度的盘曲影响。

（二）所得税优惠政策变化的风险

公司于 2008 岁首次被认定为高新技艺企业。2010 年 12 月 9 日，公司再次

被认定为高新技艺企业，有用期为 2010 年至 2012 年。2013 年 9 月 11 日，公司

通过高新技艺企业复审，有用期为 2013 年至 2015 年。根据《中华东说念主民共和国企

业所得税法》、《中华东说念主民共和国企业所得税法实施条例》以及《高新技艺企业

认联盟束办法》的关系规矩，申报期内，公司适用 15%的所得税优惠税率，其享

受的所得税优惠金额偏执影响如下表所示：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

高新技艺企业所得税优惠

3，612，269.26 6，140，677.77 5，186，810.09 4，068，270.39

金额（元）

刊行东说念主利润总额（合并口

37，003，273.22 69，263，890.78 65，290，433.54 45，500，826.32

径）（元）

所得税优惠金额占比 9.76% 8.87% 7.94% 8.94%

高新技艺企业经历已于 2015 年到期，公司面前正在履行高新技艺企业认定

央求范例。但若公司不成被连接认定为高新技艺企业，则将不成连接享受 15%

的所得税优惠税率，从而对公司的经营功绩产生一定的负面影响。此外，如果未

来国度主管税务机关对高新技艺企业的所得税税收优惠政策作念出调整，也将对公

司的经营功绩和利润水平产生一定程度的影响。

四、财务风险

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（一）汇率波动的风险

申报期内，公司产品以境外售售为主，境外售售收入分别为 28，839.13 万元、

31，697.50 万元、27，119.46 万元和 11，969.44 万元，占主营业务收入的比例分别为

61.17%、55.11%、51.54%和 46.55%，况兼主要领受好意思元结算。

2005 年 7 月 21 日起，我国入手实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进

行颐养、有约束的浮动汇率轨制。申报期各期末，好意思元对东说念主民币汇率分别为

6.0969、6.1190、6.4936 和 6.6312，其中 2014 年末东说念主民币汇率较 2013 年末贬值

0.36%；2015 年末东说念主民币汇率与 2014 年末累计贬值 6.12%；2016 年 6 月末东说念主民

币汇率与 2015 年末累计贬值 2.12%。此外，最近几年东说念主民币汇率以贬值为主，

由于受国表里政治、经济环境等多重因素的影响，东说念主民币汇率波动的不确定性增

强。

东说念主民币汇率的波动对公司经营产生的影响主要体当今以下两个方面：一是影

响公司出口产品的价钱竞争力，东说念主民币增值将一定程度上削弱公司产品在国际市

场上的价钱上风，境外客户一方面可能因产品价钱变相高潮而相应减少对产品的

需求，从而影响公司产品的销售，另一方面可能因汇率波动导致利润空间被压缩，

从而将部分红本压力转嫁给公司；二是由于公司自接受订单、分娩、发货至货款

回收存在一定的业务周期，业务周期内的汇率波动可能导致公司产生汇兑损益，

申报期内的汇兑损益分别为 335.75 万元、-80.29 万元、-640.00 万元和-270.56 万

元，占利润总额的比例分别为-7.38%、1.23%、9.24%和 7.31%。

如果公司不成选用有用措施驻守东说念主民币汇率波动，则公司盈利能力将濒临汇

率波动影响的风险。

（二）应收账款回收风险

申报期各期末，公司应收账款账面余额分别为 3，333.51 万元、3，831.92 万

元、5，350.65 万元和 4，998.33 万元，占流动资产的比例分别为 15.19%、16.43%、

24.02%和 20.12%。应收账款占用了公司一定资金，如果不成按时收回，将对公

司资产质地以及财务景况产生不利影响。

五、召募资金投资神色的风险

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（一）产能扩大的市场开发风险

公司召募资金投资神色包括“高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）”、

“数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色”以及“国内营销采集修复神色”等三

个神色。上述神色建成后，公司现存主导产品车身贴、单透膜产能将分别增多

4，700 万平方米和 1，300 万平方米。

本次召募资金投资神色需要一定的修复期和达产期，在神色实施过程中庸项

目本质建成后，如果市场环境、技艺、竞争敌手策略、关系政策等方面出现要紧

不利变化，公司产品仍将濒临新客户开发的挑战以及市场销售风险。

（二）固定资产折旧增多的风险

本次召募资金投资神色建成后，公司将新增固定资产 16，956.55 万元，神色

参加运营后，年新增折旧 1，261.30 万元。由于召募资金投资神色产见效益需要一

段时刻，如果市场环境、分娩经营等方面发生要紧不利变化，使得召募资金投资

神色不成如期达产或未产生预期的经济效益，则公司存在因为固定资产折旧多半

增多而导致利润下滑的风险。

六、东说念主才与技艺约束风险

（一）中枢技艺泄密的风险

经过多年的分娩积贮、研发调动，公司在数码喷印材料行业基础性技艺工艺、

产品应用内容的调动技艺工艺等方面掌抓了多项中枢技艺。关系技艺工艺是公司

中枢竞争力的重要组成部分，如果公司未能选用有用措施保护中枢技艺工艺，则

可能濒临中枢技艺泄密的风险，从而给公司的发展带来不利影响。

（二）新工艺和新产品开发的风险

新的工艺调动和产品调动是达成公司持续、快速发展的重要保证。若公司无

法达成对市场产品和功能种种性、便利性需求的实时响应，未能准确预测产品的

市场发展趋势，未能实时研究开发适合市场需求的新工艺和新产品，则公司可能

被国表里同行业更先进的技艺、产品所代替，而对公司畴昔的持续经营能力、盈

利能力产生不利影响。

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此外，由于新工艺和新产品开发的复杂性，从研发到产业化过程中的各个开

发环节均存在失败的风险，需要惩办放大过程中的种种技艺问题，包括质地控制、

环境控制、分娩拓荒安装、技艺工东说念主熟练程度以及成本控制等。任何一个技艺环

节出现问题，都可能对新工艺、新产品的产业化进程产生要紧影响。

七、约束风险

（一）高教训东说念主才短缺及流失的风险

数码喷印材料概括了多种学科的交叉及新技艺和新材料的应用，不仅需要对

专科学问闪耀的东说念主才，同期也需要具备跨专科学问布景、丰富实践经验的复合型

东说念主才。面前国内莫得专门的对口专科，东说念主才培养机构较少，同期由于在我国数码

喷印材料行业起步较晚，关系的研发、销售和约束东说念主才均较为匮乏，常需在分娩

经营实践中经过较万古刻的培养。

跟着公司业务的快速发展，如公司东说念主才梯队修复跟不上业务发展的需要，公

司将濒临东说念主才短缺风险。此外，跟着行业竞争的日趋热烈及行业内对东说念主才争夺的

加重，公司可能濒临东说念主才流失的风险。

（二）规模扩大的经营约束风险

本次刊行后公司的资产规模将大幅上升，业务规模的推广将会增多公司的管

理难度。业务规模的晋升将给公司现行的研发、采购、分娩、销售、售后等各个

环节的组织架构、约束水慈详东说念主员教训等方面带来考验。如果公司的约束水平不

能实时适合这种变化，将会责怪公司的运行效率，存在公司畴昔盈利不成达到预

期认识的风险。

（三）股权结构相对分散导致的约束风险

面前，公司总股本 7，500 万股，股权结构相对分散，其中控股股东、本质控

制东说念主游爱国顺利持有公司 44.53% 的股权，并通过纳印投资盘曲控制 3.37% 的

股权，算计控制公司 47.90%股权，其余股权主要由同控股股东、本质控制东说念主一

同创业的股东持有，包括王树明、杨建堂和陶福生等，持有公司股权的比例分别

为 23.37%、17.13%和 5.15%。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

前述股东在公司董事会和高级约束层均有任职，况兼自公司设立以来在系数

要紧事项上保持了一致，但不排斥畴昔在公司分娩经营的计谋标的、约束理念等

方面存在差异而可能会给公司业务或经营约束等带来一定影响。

八、其他风险

本招股意向书列载有多少前瞻性申报，触及本公司畴昔发展经营、业务发展

认识、盈利能力等方面的预期或关系的磋商。该等预期或磋商是建立在审慎、合

理的假设基础上的，但亦提醒投资者防卫，该等预期或磋商触及的风险和不确定

性可能不准确。鉴于该等风险及不确定因素的存在，本招股意向书所列载的任何

前瞻性申报，不应视为本公司的承诺或声明。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

第五节 刊行东说念主基本情况

一、刊行东说念主基本情况

公司称号： 上海纳尔数码喷印材料股份有限公司

英文称号： SHANGHAI NAR INDUSTRIAL CO.， LTD.

注册本钱： 7，500 万元

法定代表东说念主： 游爱国

有限公司成立日历： 2005 年 11 月 9 日

股份公司设立日历： 2010 年 8 月 17 日

住所： 上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号

邮编： 201314

电话： 021-31272888

传真： 021-31275255

互联网址： www.nar.com.cn

电子信箱： ir@nar.com.cn

经营范围： 数码喷绘材料、告白材料及告白器材的制造、加工；数

码喷绘材料、告白材料及告白器材、五金家电、汽车配

件、装束材料、化工原料（除危机品）的销售；瞎想、

制作种种告白；经济信息参谋，投资约束；数码喷绘产

品的研发；从事货色与技艺的收支口业务。（以上凡涉

及行政许可的凭许可证经营）。

二、刊行东说念主的发起设立情况

（一）公司设立方式

公司由纳尔实业全体变更设立。2010 年 7 月 27 日，经纳尔实业临时股东会

决议通过，答允纳尔实业全体变更设立为上海纳尔数码喷印材料股份有限公司，

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

并按纳尔实业经审计的限制 2010 年 6 月 30 日的净资产 91，139，224.95 元为基础，

折合 4，500 万股（每股面值为一元），未折股部分计入股份公司的本钱公积。

2010 年 7 月 29 日，天健司帐师事务所出具了编号为“天健验（2010）215

号”《验资申报》，对上述出资进行了考据。公司于 2010 年 8 月 17 日在上海市

工商行政约束局领取了注册号为“310225000486828”的《企业法东说念主营业牌照》，

注册本钱为 4，500 万元。

（二）公司发起东说念主

公司由游爱国等 6 名当然东说念主股东以及慧眼投资和纳印投资 2 名法东说念主股东共同

作为发起东说念主，设偶然公司的股权结构情况如下：

序号 股东姓名或称号 持股数目（万股） 持股比例

1 游爱国 2，003.8955 44.53%

2 王树明 1，051.4523 23.37%

3 杨建堂 771.0733 17.13%

4 陶福生 231.7971 5.15%

5 慧眼投资 217.4070 4.83%

6 纳印投资 151.4744 3.37%

7 苏达明 48.5957 1.08%

8 李广 24.3047 0.54%

算计 4，500.0000 100.00%

（三）公司改制设立之前，主要发起东说念主领有的主要资产和从事的主要

业务

公司主要发起东说念主为游爱国、王树明、杨建堂、陶福生 4 名当然东说念主。

1、游爱国

游爱国先生为公司的控股股东、本质控制东说念主，担任公司董事长兼总司理。公

司改制设立之前，游爱国领有纳尔实业 44.53%的股权、纳印投资 54.09%的股权

等主要资产。

2、王树明

公司改制设立之前，王树明顺利持有纳尔实业 23.37%的股权，担任公司董

事、副总司理。

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3、杨建堂

公司改制设立之前，杨建堂顺利持有纳尔实业 17.13%的股权，担任公司董

事、副总司理。

4、陶福生

公司改制设立之前，陶福生顺利持有纳尔实业 5.15%的股权，担任公司董事、

副总司理。

（四）公司改制设偶然领有的主要资产和本质从事的主要业务

1、公司设偶然领有的主要资产情况

公司是由有限职守公司全体变更设立的股份有限公司，承继了原纳尔实业全

部资产和欠债，并办理了关系的产权变更手续，故公司设立前后公司领有的主要

资产未发生变化。

2、公司设偶然从事的主要业务

公司自设立以来一直专注于数码喷印材料的研发、分娩和销售。公司全体变

更前后从事的主要业务未发生变化。

（五）公司改制设立之后，主要发起东说念主领有的主要资产和从事的主要

业务

公司为有限公司全体变更设立的股份公司，主要发起东说念主领有的主要资产和实

际从事的主要业务未因公司全体变更而发生要紧变化。

限制面前，游爱国领有的主要资产为顺利持有公司 44.53%的股权和纳印投

资 48.67%的股权，除此之外，未控股或参股其他企业。

王树明、杨建堂和陶福生 3 名其他主要发起东说念主领有的主要资产和从事的主要

业务未发生变化，未控股或参股其他企业。

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（六）公司改制设立前后的业务经过

公司是由有限职守公司全体变更设立的股份有限公司，变更设立前后业务流

程未发生变化。公司业务经过详见本招股意向书“第六节业务和技艺”之关系内

容。

（七）公司成立以来，在分娩经营方面与主要发起东说念主的关联关系及演

变情况

公司成立以来，具有圆善孤苦的采购、分娩及销售业务体系良善利面向市场

孤苦经营的能力，历史上与本质控制东说念主控制的其他企业存在关联交易的情形。

申报期内，公司关联交易具体内容详见本招股意向书“第七节同行竞争与关

联交易”之“四、关联交易”之关系内容。

（八）发起东说念主出资资产的产权变更手续办理情况

公司是由有限公司全体变更设立，有限公司的系数资产、欠债均由刊行东说念主承

继，产权变更手续已全部完成。

三、刊行东说念主设立以来股本的形成及变化和要紧资产重组情况

（一）公司股本的形成及变化

1、2005 年 11 月有限公司成立

纳尔实业成立于 2005 年 11 月 9 日，注册本钱 1，000 万元，实收本钱 1，000

万元，法定代表东说念主游爱国，公司住所为上海市南汇区新场镇工业区新瀚路 26 号，

经营范围为数码喷绘材料、五金家电、汽车配件的销售；瞎想、制作种种告白；

投资约束；数码喷绘产品的研发；从事货色与技艺的收支口业务（以上凡触及行

政许可的凭许可证经营）。 纳尔实业成偶然，游爱国等五名股东分别以货币出

资，具体股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 420.00 42.00%

2 王树明 225.00 22.50%

3 林凌韵 225.00 22.50%

4 蒋刘杰 80.00 8.00%

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5 杨建堂 50.00 5.00%

算计 1，000.00 100.00%

2005 年 10 月 20 日，上海兆信司帐师事务系数限公司出具了编号为“兆会验

字（2005）第 12614 号”《验资申报》，对上述出资进行了审验。

2005 年 11 月 9 日，纳尔实业在上海市工商行政约束局南汇分局办理了工商

设立登记手续，并取得了注册号为“3102252032521”的《营业牌照》。

根据游爱国、王树明、杨建堂申报，其对纳尔实业的出资资金来源于个东说念主及

家庭积蓄，资金来源正当。根据林凌韵、蒋刘杰申报，其对纳尔实业的出资均按

照关系法律规矩操作，适合关系法律律例要求及范例。

2、2007 年 2 月第一次股权转让

2007 年 1 月 29 日，经纳尔实业股东会决议通过，答允：（1）股东林凌韵

将所持纳尔实业 21.50%的股权分别转让给杨建堂 15%、王树明 4.5%、陶福生 2%；

（2）股东蒋刘杰将所持纳尔实业 7%的股权分别转让给游爱国 6%、陶福生 1%。

同日，林凌韵与杨建堂、王树明、陶福生，蒋刘杰与游爱国、陶福生签订相应的

股权转让协议，股权转让价钱均为每一元出资额一元。

2007 年 2 月 5 日，纳尔实业在上海市工商行政约束局南汇分局办理完成了

工商变更登记手续。

本次转让完成后，纳尔实业股权结构情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 480.00 48.00%

2 王树明 270.00 27.00%

3 杨建堂 200.00 20.00%

4 陶福生 30.00 3.00%

5 林凌韵 10.00 1.00%

6 蒋刘杰 10.00 1.00%

算计 1，000.00 100.00%

根据游爱国、王树明、杨建堂、陶福生申报，其本次受让纳尔实业股权的资

金来源于个东说念主及家庭积蓄，资金来源正当。

3、2007 年 12 月第一次增资

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

2007 年 12 月 11 日，经纳尔实业股东会决议通过，答允各股东同比例对公

司增资至 2，200 万元。因本次增资系纳尔实业全体股东按增资前的持股比例增资，

未引进新股东，故未选用溢价增资，增资价钱定为每一元注册本钱 1 元。

2007 年 12 月 20 日，上海新汇司帐师事务系数限公司出具了编号为“汇验内

字 2007 第 1085 号”的《验资申报》，对上述出资进行了审验。

2007 年 12 月 25 日，纳尔实业在上海市工商行政约束局南汇分局办理完成

了工商变更登记手续。

本次增资均以货币出资，增资完成后纳尔实业股权结构情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1，056.00 48.00%

2 王树明 594.00 27.00%

3 杨建堂 440.00 20.00%

4 陶福生 66.00 3.00%

5 林凌韵 22.00 1.00%

6 蒋刘杰 22.00 1.00%

算计 2，200.00 100.00%

根据游爱国、王树明、杨建堂、陶福生申报，其本次对纳尔实业的出资资金

来源于个东说念主及家庭积蓄，资金来源正当。根据林凌韵、蒋刘杰申报，其本次对纳

尔实业的出资资金来源正当。

4、2008 年 2 月第二次股权转让

2008 年 1 月 22 日，经纳尔实业股东会决议通过，答允：（1）股东林凌韵

将所持纳尔实业 1%的股权转让给陶福生；（2）股东蒋刘杰将所持纳尔实业 1%

的股权转让给陶福生。同日，林凌韵、蒋刘杰分别与陶福生签订相应的股权转让

协议，股权转让价钱均为每一元出资额一元。

2008 年 2 月 26 日，纳尔实业在上海市工商行政约束局南汇分局办理完成了

工商变更登记手续。

本次变更完成后，纳尔实业股权结构情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1，056.00 48.00%

2 王树明 594.00 27.00%

3 杨建堂 440.00 20.00%

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

4 陶福生 110.00 5.00%

算计 2，200.00 100.00%

根据陶福生申报，其本次受让股权的资金来源于个东说念主及家庭积蓄，资金来源

正当。

根据林凌韵、蒋刘杰申报，其系因个东说念主发展原因欲冉冉退出纳尔实业的投资

经营。根据林凌韵、蒋刘杰申报，其不存在代他东说念主办有刊行东说念主股份的情形。上述

两次股权转让均系其真实意义暗意，已收到受让方支付的全部股权转让款，莫得

任何争议或纠纷。

5、2008 年 6 月第二次增资

2008 年 5 月 28 日，经纳尔实业股东会决议通过，答允各股东同比例对公司

增资至 3，000 万元。因本次增资系纳尔实业全体股东按增资前的持股比例增资，

未引进新股东，故未选用溢价增资，增资价钱定为每一元注册本钱 1 元。

2008 年 6 月 11 日，上海新汇司帐师事务系数限公司出具了编号为“汇验内

字 2008 第 404 号”的《验资申报》，对上述出资进行了审验。

2008 年 6 月 16 日，纳尔实业在上海市工商行政约束局南汇分局办理完成了

工商变更登记手续。

本次增资均以货币出资，增资完成后纳尔实业股权结构情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1，440.00 48.00%

2 王树明 810.00 27.00%

3 杨建堂 600.00 20.00%

4 陶福生 150.00 5.00%

算计 3，000.00 100.00%

根据游爱国、王树明、杨建堂、陶福生申报，其本次对纳尔实业的出资资金

来源于个东说念主及家庭积蓄，资金来源正当。

6、2010 年 3 月第三次股权转让

2010 年 3 月 1 日，经纳尔实业股东会决议通过，答允：（1）股东杨建堂分

别将所持纳尔实业 0.51%的股权转让给游爱国、0.83%的股权转让给新股东苏达

明；（2）股东王树明分别将所持纳尔实业 0.59%的股权转让给新股东李广、0.61%

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

的股权转让给陶福生、0.35%的股权转让给新股东苏达明。同日，王树明与李广、

陶福生、苏达明，杨建堂与游爱国、苏达明签订相应的股权转让协议，股权转让

价钱均为每一元出资额一元。

2010 年 3 月 31 日，纳尔实业在上海市工商行政约束局浦东新区分局办理完

成了工商变更登记手续。

本次股权转让完成后，纳尔实业股权结构情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1，455.22 48.51%

2 王树明 763.56 25.45%

3 杨建堂 559.95 18.67%

4 陶福生 168.33 5.61%

5 苏达明 35.29 1.18%

6 李广 17.65 0.59%

算计 3，000.00 100.00%

本次股权转让系基于以下原因：（1）李广与刊行东说念主控股股东、本质控制东说念主

游爱国早期也曾同事，两东说念主系好友关系，且李广对纳尔实业早期的市场开拓提供

了匡助，看好数码喷印材料行业，称心投资入股纳尔实业；（2）为奖励苏达明、

陶福生入职以来对公司作念出的孝敬，需要授予其一定股权。

磋商到李广与游爱国的好友关系偏执对纳尔实业早期市场开拓提供的匡助，

且本次股权转让触及授予公司高级约束东说念主员股权，故本次股权转让的价钱统一确

定为每一元注册本钱 1 元。综上，2010 年 3 月股权转让价钱与 2010 年 5 月、6

月增资价钱的差异系由转让或增资的目的、受让东说念主或增资认购东说念主的主体性质不同

而引起，具有合感性。

根据游爱国、陶福生、苏达明、李广申报，其本次受让纳尔实业股权的资金

来源于个东说念主及家庭积蓄，资金来源正当。

7、2010 年 5 月第三次增资

2010 年 5 月 22 日，经纳尔实业股东会决议通过，答允纳印投资出资 330 万

元对纳尔实业进行增资，其中新增注册本钱 110 万元，余额计入本钱公积（股权

溢价）。纳印投资为纳尔实业中层以上约束东说念主员及中枢技艺东说念主员成立的持股公司，

本次增资系通过由纳印投资对纳尔实业增资的方式达成对中层以上约束东说念主员及

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

中枢技艺东说念主员的股权激励。为起到对职工进行股权激励的作用，本次增资参考纳

尔实业 2009 年末的净资产妥贴溢价。限制 2009 年 12 月 31 日，纳尔实业每一元

注册本钱对应的净资产约为 2 元，在此基础上确定增资价钱为每一元注册本钱 3

元。

2010 年 5 月 31 日，上海新汇司帐师事务系数限公司对上述出资进行了审验

并出具了编号为“汇验内字 2010 第 258 号”的《验资申报》。

2010 年 5 月 31 日，纳尔实业在上海市工商行政约束局浦东新区分局办理完

成了工商变更登记手续。

本次增资以货币出资，增资完成后纳尔实业股权结构情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1，455.22 46.79%

2 王树明 763.56 24.55%

3 杨建堂 559.95 18.00%

4 陶福生 168.33 5.41%

5 纳印投资 110.00 3.54%

6 苏达明 35.29 1.13%

7 李广 17.65 0.57%

算计 3，110.00 100.00%

根据纳印投资的工商登记材料、财务报表等，纳印投本钱次对纳尔实业的出

资资金全部来源于纳印投资的实收本钱，来源正当。

8、2010 年 6 月第四次增资

2010 年 6 月 1 日，经纳尔实业股东会决议通过，答允慧眼投资出资 925 万

元对纳尔实业进行增资，其中新增注册本钱 157.88 万元，余额计入本钱公积（股

权溢价）。本次增资系引进私募股权投资基金，通过改善股东结构，进一步完善

公司治理结构，提高公司治理水平。本次增资根据纳尔实业的盈利能力由纳尔实

业与慧眼投资协商确定市盈率倍数，并以此为基础确定增资价钱。

2010 年 6 月 4 日，上海新汇司帐师事务系数限公司对上述出资进行了审验

并出具了编号为“汇验内字 2010 第 286 号”《验资申报》。

2010 年 6 月 11 日，纳尔实业在上海市工商行政约束局浦东新区分局办理完

成了工商变更登记手续。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

本次增资以货币出资，增资完成后纳尔实业股权架构变化情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1，455.22 44.53%

2 王树明 763.56 23.37%

3 杨建堂 559.95 17.13%

4 陶福生 168.33 5.15%

5 慧眼投资 157.88 4.83%

6 纳印投资 110.00 3.37%

7 苏达明 35.29 1.08%

8 李广 17.65 0.54%

算计 3，267.88 100.00%

根据慧眼投资的工商登记材料、财务报表，以及慧眼投资的申报等，慧眼投

本钱次对纳尔实业出资的资金来源于慧眼投资合伙东说念主对慧眼投资的出资，来源合

法。

9、2010 年 8 月有限公司全体变更为股份有限公司

2010 年 7 月 1 日，全体发起东说念主共同签订《发起东说念主协议》，一致答允以发起

方式设立纳尔股份。

2010 年 7 月 27 日，经纳尔实业临时股东会决议通过，答允纳尔实业全体变

更设立为纳尔股份，并按纳尔实业经审计的限制 2010 年 6 月 30 日的净资产

91，139，224.95 元为基础，折合 4，500 万股（每股面值为一元），未折股部分计入

股份公司的本钱公积。

2010 年 7 月 29 日，天健司帐师事务所出具了编号为“天健验（2010）215 号”

《验资申报》对有限公司全体变更为股份公司的出资进行了审验。

2010 年 8 月 17 日，股份公司在上海市工商行政约束局办理了注册登记，注

册本钱 4，500 万元，取得了注册号为“310225000486828”的《营业牌照》。

全体变更完成后，公司股权结构情况如下：

序号 股东称号 股份数（万股） 股份比例

1 游爱国 2，003.8955 44.53%

2 王树明 1，051.4523 23.37%

3 杨建堂 771.0733 17.13%

4 陶福生 231.7971 5.15%

5 慧眼投资 217.407 4.83%

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

6 纳印投资 151.4744 3.37%

7 苏达明 48.5957 1.08%

8 李广 24.3047 0.54%

算计 4，500.00 100.00%

10、2013 年 6 月股份公司本钱公积转增股本

2013 年 6 月 14 日，经公司 2013 年第二次临时股东大会决议通过，答允公

司以截止 2012 年末经审计的本钱公积共计 4，613.90 万元中的 3，000 万元转增注

册本钱，由公司全体股东按转增前的持股比例分派。本次转增后，公司注册本钱

由 4，500 万元增至 7，500 万元，总股本增至 7，500 万元。

2013 年 6 月 18 日，天健司帐师事务所出具了编号为“天健验（2013）182 号”

《验资申报》，对上述本钱公积转增股本的出资进行了审验。

2013 年 6 月 26 日，公司于上海市工商行政约束局办理完成了工商变更登记

手续。

本次转增完成后，公司股权结构情况如下：

序号 股东称号 股份数（万股） 股份比例

1 游爱国 3，339.8259 44.53%

2 王树明 1，752.4205 23.37%

3 杨建堂 1，285.1222 17.13%

4 陶福生 386.3285 5.15%

5 慧眼投资 362.3450 4.83%

6 纳印投资 252.4573 3.37%

7 苏达明 80.9928 1.08%

8 李 广 40.5078 0.54%

算计 7，500.00 100.00%

刊行东说念主当然东说念主股东游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、苏达明、李广已就上

述本钱公积转增股本照章缴纳个东说念主所得税，算计纳税 5，508，158.20 元。经核查，

保荐机构、刊行东说念主讼师以为：2013 年 6 月刊行东说念主以本钱公积转增股本所触及的

个东说念主所得税已由刊行东说念主当然东说念主股东照章缴纳，刊行东说念主不存在被税务机关处罚的情

况。上述事项不会对本次刊行上市组成禁止。

综上，经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师以为：刊行东说念主变更设立股份公司前，

历次增资价钱的不同主如果由于增资认购主体的性质不同引起，具有合感性。

1-1-60

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（二）公司要紧资产重组情况

公司自设立以来未发生要紧资产重组。

四、刊行东说念主历次验资情况及发起东说念主参加资产的计量属性

（一）历次验资情况

1、刊行东说念主历次验资情况

（1）2005 年 11 月，有限公司成偶然的验资

根据上海兆信司帐师事务系数限公司于 2005 年 10 月 20 日出具的“兆会验字

（2005）第 12614 号”《验资申报》考据，限制 2005 年 10 月 19 日，纳尔实业

已经收到游爱国、王树明、蒋刘杰、林凌韵、杨建堂 5 名股东缴纳的注册本钱合

计东说念主民币 1，000 万元，均以货币出资。本次出资完成后，有限公司注册本钱 1，000

万元，实收本钱 1，000 万元。

（2）2007 年 12 月，有限公司第一次增资时的验资

根据上海新汇司帐师事务系数限公司于 2007 年 12 月 20 日出具的“汇验内

字 2007 第 1085 号”的《验资申报》考据，限制 2007 年 12 月 19 日，纳尔实业

已经收到游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、林凌韵、蒋刘杰 6 名股东缴纳的新

增注册本钱算计 1，200 万元，均以货币出资。本次增资完成后，有限公司注册资

本增至 2，200 万元，实收本钱 2，200 万元。

（3）2008 年 6 月，有限公司第二次增资时的验资

根据上海新汇司帐师事务系数限公司于 2008 年 6 月 11 日出具的“汇验内字

2008 第 404 号”的《验资申报》考据，限制 2008 年 6 月 11 日，纳尔实业已经

收到游爱国、王树明、杨建堂、陶福生 4 名股东缴纳的新增注册本钱算计 800 万

元，均以货币出资。本次增资完成后，有限公司注册本钱增至 3，000 万元，实收

本钱 3，000 万元。

（4）2010 年 5 月，有限公司第三次增资时的验资

根据上海新汇司帐师事务系数限公司于 2010 年 5 月 31 日出具的“汇验内字

2010 第 258 号”的《验资申报》考据，限制 2010 年 5 月 31 日，纳尔实业已经收

1-1-61

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

到新股东纳印投资缴纳的新增出资额 330 万元，以货币出资，其中 110 万元计入

注册本钱，其余 220 万元计入本钱公积。本次增资后，有限公司注册本钱增至

3，110 万元，实收本钱 3，110 万元。

（5）2010 年 6 月，有限公司第四次增资时的验资

根据上海新汇司帐师事务系数限公司于 2010 年 6 月 4 日出具的“汇验内字

2010 第 286 号”《验资申报》考据，限制 2010 年 6 月 3 日，纳尔实业已经收到

新股东慧眼投资缴纳的新增出资额 925 万元，以货币出资，其中 157.88 万元计

入注册本钱，其余 767.12 万元计入本钱公积。本次增资后，有限公司注册本钱

增至 3，267.88 万元，实收本钱 3，267.88 万元。

（6）2010 年 8 月，有限公司全体变更为股份有限公司时的验资

根据天健司帐师事务所于 2010 年 7 月 29 日出具的“天健验（2010）215 号”

《验资申报》考据，限制 2010 年 7 月 28 日，股份公司已收到全体出资者所领有

的限制 2010 年 6 月 30 日止纳尔实业经审计后的净资产 91，139，224.95 元，折合

股份 45，000，000 股，每股 1 元，共计股本东说念主民币 45，000，000 元，其余部分计入资

本公积。全体变更后，股份公司的注册本钱为 4，500 万元。

（7）2013 年 6 月，股份公司本钱公积转增股本时的验资

根据天健司帐师事务所于 2013 年 6 月 18 日出具的“天健验（2013）182 号”

《验资申报》考据，限制 2013 年 6 月 17 日，股份公司已将本钱公积（股本溢价）

东说念主民币 3，000 万元转增实收本钱。本次转增后，股份公司的注册本钱增至 7，500

万元，实收本钱 7，500 万元，总股本增至 7，500 万元。

此外，天健司帐师事务所于 2011 年 1 月 7 日出具了“天健验（2011）10 号”

《对于对上海纳尔实业有限公司实收本钱到位情况的复核申报》，对纳尔实业自

成立至全体变更为股份公司前的实收本钱到位情况进行了复核，考据了上述实收

本钱已全部到位。

2、百纳数码历次验资情况

1-1-62

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

百纳数码设偶然的注册本钱为 8，000 万元，首期实缴出资 20%，剩余在 2011

年 12 月 31 日前到位。自设立于今，百纳数码未发生注册本钱的增多或减少。百

纳数码历次验资情况如下：

（1）2010 年 2 月 3 日，恒信司帐师出具“通恒信内验[2010]73 号”《验资报

告》。经审验，限制 2010 年 2 月 3 日，百纳数码已收到全体股东初次缴纳的注

册本钱（实收本钱）算计 1，600 万元，实收本钱占注册本钱总额的 20%。其中，

纳尔实业缴纳 1，584 万元，游爱国缴纳 16 万元，均以货币出资。

（2）2010 年 12 月 28 日，恒信司帐师出具“通恒信内验[2010]547 号”《验资

申报》。经审验，限制 2010 年 12 月 20 日，百纳数码已收到股东纳尔股份、英

飞莱斯缴纳的第二期出资算计 800 万元，其中纳尔股份缴纳 792 万元，英飞莱斯

缴纳 8 万元，均以货币出资；百纳数码累计实收本钱为 2，400 万元，占注册本钱

总额的 30%。

（3）2011 年 10 月 31 日，恒信司帐师出具“通恒信内验[2011]549 号”《验资

申报》。经审验，限制 2011 年 10 月 31 日，百纳数码已收到股东纳尔股份缴纳

的第三期出资算计 700 万元，以货币出资；百纳数码累计实收本钱为 3，100 万元，

占注册本钱总额的 38.75%。

（4）2011 年 11 月 3 日，恒信司帐师出具“通恒信内验[2011]550 号”《验资

申报》。经审验，限制 2011 年 11 月 2 日，百纳数码已收到股东纳尔股份、英飞

莱斯缴纳的第四期出资算计 4，900 万元，其中纳尔股份缴纳 4，844 万元，英飞莱

斯缴纳 56 万元，均以货币出资；百纳数码累计实收本钱为 8，000 万元，占注册

本钱总额的 100%。

根据恒信司帐师历次出具的验资申报，百纳数码的全部注册本钱由股东以货

币缴纳，未以什物、学问产权等非货币资产作价出资，不触及作价的公允性及产

权污点问题，出资方式适合《公司法》等关联法律、律例的规矩。

根据恒信司帐师历次出具的验资申报、天健司帐师历次出具的验资申报，百

纳数码的出资充实，不存在伪善或抽逃出资的情形。

1-1-63

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（二）刊行东说念主设偶然发起东说念主参加资产的计量属性

刊行东说念主于 2010 年 8 月 17 日由纳尔实业全体变更设立，以截止 2010 年 6 月

30 日经审计的净资产 91，139，224.95 元为基础，折合 4，500 万股（每股面值为一

元），未折股部分计入股份公司的本钱公积。

五、刊行东说念主组织结构

（一）公司股权结构图

（二）公司里面组织结构

1、刊行东说念主里面组织结构

公司已根据《公司法》等关联法律律例的规矩建立了较为完善的法东说念主治理结

构。公司里面组织结构图如下：

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

公司各主要部门的职能如下：

序号 部门 职责

1、 孤苦愚弄对公司及下属单元的审计权，并向董事会审计委员

会提供里面审计申报和建议；

2、 监督公司里面各项司帐轨制和财务轨制的践诺；

1 审计部

3、 协调并关注公司里面监督步履，达成审计的认识和组织的目

标；

4、 负责审计委员会交办的其他审计事项。

1、 负责公司央求公开刊行股票及上市等关系使命；

2、 组织、协调公司三会的表率运作；

2 证券事务部

3、 负责同关联监管部门、公司股东、中介机构及投资者的一样

与协调。

1、 处理公司各人关系约束；

2、 修复企业文化；

3 总承办 3、 负责草拟、审核、修改公司种种法律文告及合同，完善公司

轨制修复；

4、 部门协调及宣传约束使命。

4 概括约束中心 下辖公司财务部、东说念主力资源部、行政部和 IT 部

1、 实施司帐核算；

2、 公司财务轨制修复、司帐与税务约束、资金与风险约束、成

4.1 财务部 本与利润约束，为公司经营、投资与融资决策提供建议；

3、 参与制订公司及子公司资金计议、财务预算和经济效益核算

的分析、监督和反馈。

1、 根据公司业务制定东说念主力资源经营及政策，负责公司东说念主员的招

4.2 东说念主力资源部 聘、培训及有观看，保障公司有用的东说念主力资源撑持；

2、 草拟公司东说念主事薪酬轨制，进行日常东说念主事约束等使命。

1、 公司行政约束轨制的制定和实施，公司日常行政治务使命及

4.3 行政部 公司办公设施、生活后勤、办公场所维修服务等约束使命；

2、 组织公司步履及来访来宾接待。

1-1-65

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

1、 建立公司信息约束平台，促进公司表里、各下属公司间的信

息整合、分享和交流；

4.4 IT 部

2、 负责公司电脑硬件设施的珍视珍视；

3、 负责 ERP 等系统的营救服务。

5 分娩运营中心 下辖计议部、物流部、厂务部及各分娩车间

1、 分娩计议、分娩统计，分娩约束/分娩东说念主员约束和统筹协调；

分娩现场约束；

5.1 计议部

2、 分娩拓荒约束；

3、分娩安全约束、仓库约束等。

1、 原料、成品的仓储约束；

5.2 物流部

2、 物流托运。

1、 工场拓荒的运行、珍视和故障维修使命；

2、 制定分娩拓荒的驻守性珍视维修计议，并践诺监督；

5.3 厂务部

3、 制定拓荒约束轨制，作念好拓荒的台帐记录，制定拓荒的备品

备件计议并采购。

1、 根据分娩计议，合理组织产品分娩过程，保证分娩进程和产

5.4 分娩车间 品质地；

2、 分娩东说念主员的现场等约束。

下辖市场约束部、KA 神色部、好意思太销售部、亚非欧销售部、中

6 营销中心

国区销售部、专案销售部和百纳销售部

1、 产品市场推广、营销策划；

6.1 市场约束部 2、 国表里展会的筹备；

3、 公司网站、宣传费力的制作及珍视。

1、 公司计谋认识客户(全球界限)的订单服务， 产品开发和市场

6.2 KA 神色部

珍视;并制定相应的营销策略。

1、 开拓好意思洲及环太平洋地区的市场和市场宣传；

6.3 好意思太销售部 2、 该地区经销商的开发和约束；

3、 该地区的客户营救服务。

1、 开拓除中国区之外的亚洲、非洲及欧洲地区的市场和市场宣

传；

6.4 亚非欧销售部

2、 该地区经销商的开发和约束；

3、 该地区的客户营救服务。

1、主要负责国内（大陆地区）市场的营销，制定及践诺营销方

6.5 中国区销售部 针、营销策略、销售计议；经销商和结尾客户的开发和约束

等使命。

1、 负责中国区外贸公司及告白耗材类工场的客户的开发，产品

6.6 专案销售部

宣传及珍视服务使命。

6.7 百纳销售部 1、负责子公司百纳数码国内对外的部分销售。

7 技艺研发中心 下辖研发部和技艺品控部

1、 新产品研发和试制；

2、 编写产品技艺文档，制定产品分娩工艺文献和企业技艺圭臬；

7.1 研发部

3、 惩办分娩工艺难题，并负责专利央求、科技神色央求；

4、 专利约束等使命。

1、 主要负责质地保证体系建立、运行及改善；

7.2 技艺品控部

2、 惩办质地问题，制定纠正和驻守措施并落实。

8 采购约束中心 下辖产品部和采购部

8.1 产品部 1、 产品分类、定名，配置调整；

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

2、 产品圭臬的设定，更正等使命的约束；

3、 组织新产品开发的磋商，推动新产品的开发和新材料的应用；

4、 展示厅约束，样品约束，样品册制作等使命。

1、 制定公司物资采购计谋方针；

2、 开发，约束及格供应商；

8.2 采购部 3、 制定完善物资采购约束轨制，监督约束库存贪图，根究物资

采购、库存约束中的损失责守，并提议处理意见；

4、 根据分娩计议，合理安排原材料的采购。

1. 汽车改色贴膜市场销售；

9 车饰品神色部 2. B2C 网站的瞎想、运营及珍视；

3. 贴膜施工技艺培训，售前营救售后服务。

六、刊行东说念主控股、参股企业的基本情况

限制本招股意向书签署之日，公司共有 3 家控股子公司，无参股公司，具体

如下：

（一）上海英飞莱斯标牌材料有限公司

英飞莱斯于 2008 年 8 月 4 日成立，注册本钱为 100 万元，实收本钱为 100

万元，刊行东说念主顺利持有其 100%股权，法定代表东说念主为游爱国，注册地和主要经营

地为上海市浦东新区新场镇新瀚路 22 号 1 幢，主营业务为从事数码喷印材料的

贸易业务。

英飞莱斯最近一年的主要财务数据如下：

神色（万元） 2016.06.30/2016 年 1-6 月 2015.12.31/2015 年

总资产 1，664.68 1，947.35

净资产 -15.78 64.90

净利润 -80.68 -84.26

注：2015 年度（末）数据业经审计。

（二）南通百纳数码新材料有限公司

1、基本情况

百纳数码于 2010 年 2 月 5 日成立，注册本钱为 8，000 万元，实收本钱为 8，000

万元，股东为刊行东说念主和英飞莱斯，分别持有 99%和 1%股权，法定代表东说念主为游爱

国，注册地及主要经营地为南通市通州经济开发区青岛路西侧、金桥西路北侧，

经营范围为数码喷绘打印材料（打印车身贴、数码喷绘布、离型纸、PVC 压延

1-1-67

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

膜）分娩、销售；数码喷绘产品研发；自营和代理种种商品及技艺的收支口业务

（国度谢却和限制企业经营的商品和技艺除外）。

2、产品业务

百纳数码本质从事的主要业务是车身贴产品以及上游 PVC 压延膜、硅纸等

产品的分娩销售。

3、经营模式

采购方面，百纳数码分娩经营所需原材料由公司采购部门实行统一议价并按

经过审批后，聚合统一采购。分娩方面，百纳数码领受“以销定产、适度库存”

的模式进行分娩安排。

销售方面，百纳数码分娩的硅纸、PVC 压延膜主要销售给母公司纳尔股份

以用于后续车身贴、单透膜等产品的分娩；百纳数码分娩的车身贴产品除销售给

纳尔股份外，主要以经销、直销的方式在国内市场销售。

4、财务情况

申报期内，百纳数码基本财务数据如下：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色（万元）

/2016 年 1-6 月 /2015 年度 /2014 年度 /2013 年度

总资产 12，261.87 11，358.10 10，573.34 9，258.17

净资产 8，330.45 8，169.80 8，012.60 7，608.08

营业收入 10，186.70 17，498.83 15，683.84 11，086.79

净利润 160.65 157.20 404.52 96.32

注：2013-2015 年度（末）数据业经审计。

5、税收情况

（1）主要税种及适用税率

申报期内，百纳数码分娩经营过程中的主要涉税税种是增值税和企业所得

税，其中增值税适用税率 17%，企业所得税适用税率 25%。

（2）主要税种的期初未交数、本期已交数和期末未交数

1）增值税

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

期 间 期初未交数（元） 本期已交数（元） 期末未交数（元）

2013 年度 -5，008，212.56 - -4，297，213.32

2014 年度 -4，297，213.32 14，548.43 -1，383，971.46

2015 年度 -1，383，971.46 68，476.60 -1，588，643.88

2016 年 1-6 月 -1，588，643.88 138，460.31 366，623.58

2）企业所得税

期 间 期初未交数（元） 本期已交数（元） 期末未交数（元）

2013 年度 -1，338.06 69，209.39 -1，338.06

2014 年度 -1，338.06 - -1，338.06

2015 年度 -1，338.06 650，704.17 418，551.32

2016 年 1-6 月 418，551.32 792，110.27 5，209.48

6、主要客户情况

申报期内，百纳数码前五名客户情况如下：

序 营业收入 占同期营业收

年度 客户称号

号 （万元） 入比例

1 纳尔股份 7，702.23 75.61%

2 北京舜纳新材料科技有限公司 309.16 3.03%

2016 年 3 沛淇告白（上海）有限公司 266.63 2.62%

1-6 月 4 上海岚马丝网印刷有限公司 200.95 1.97%

5 上海苏图贸易发展有限公司 158.76 1.56%

算计 8，637.73 84.79%

1 纳尔股份 13，757.69 78.62%

2 上海岚马丝网印刷有限公司 273.25 1.56%

3 上海苏图贸易发展有限公司 246.30 1.41%

2015 年

4 厦门市幻念念空间展示有限公司 159.32 0.91%

5 上海大邦企业发展有限公司 149.94 0.86%

算计 14，586.49 83.36%

1 纳尔股份 12，073.91 76.98%

2 北京世纪飞奔展览展示有限公司 303.42 1.93%

3 上海岚马丝网印刷有限公司 301.30 1.92%

2014 年

4 上海苏图贸易发展有限公司 193.54 1.23%

5 北京卓瑞麒告白有限公司 169.92 1.08%

算计 13，042.09 83.16%

1 纳尔股份 8，665.18 78.16%

2 赵桂芳 287.84 2.60%

3 北京世纪飞奔展览展示有限公司 282.22 2.55%

2013 年

4 上海苏图贸易发展有限公司 120.96 1.09%

5 晋城市亿众装束有限公司 120.86 1.09%

算计 9，477.06 85.48%

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

除纳尔股份外，百纳数码前述主要客户与公司偏执本质控制东说念主之间不存在职

何干联关系。

（三）上海艾印新材料有限公司

艾印新材于 2015 年 5 月 27 日成立，注册本钱为 500 万元，实收本钱 50 万

元，刊行东说念主顺利持有其 100%股权，法定代表东说念主为杨建堂，注册地为上海市崇明

县陈家镇瀛东村 53 号 3 幢 326 室（上海贤惠岛数据产业园），主营业务为数码喷

印材料的研发、分娩和销售。

艾印新材最近一年的主要财务数据如下：

2016.06.30

神色（万元） 2015.12.31/2015 年

/2016 年 1-6 月

总资产 162.51 49.32

净资产 15.70 30.99

净利润 -15.30 -19.01

注：2015 年度（末）数据业经审计。

七、发起东说念主、持股 5%以上的主要股东及本质控制东说念主基本情况

（一）发起东说念主、持股 5%以上股份的主要股东的基本情况

公司的发起东说念主为游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、苏达明、李广 6 名当然

东说念主以及慧眼投资和纳印投资 2 名法东说念主股东。

限制本招股意向书签署之日，公司股东情况如下：

序号 股东称号 股份数（万股） 股份比例

1 游爱国 3339.8259 44.53%

2 王树明 1752.4205 23.37%

3 杨建堂 1285.1222 17.13%

4 陶福生 386.3285 5.15%

5 慧眼投资 362.3450 4.83%

6 纳印投资 252.4573 3.37%

7 苏达明 80.9928 1.08%

8 李 广 40.5078 0.54%

算计 7，500.00 100.00%

1、游爱国先生

1-1-70

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为：36042519701029****。游爱

国先生的具体情况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与中枢

技艺东说念主员”之“一、（一）公司董事情况”之关系内容。

2、王树明先生

中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为：23010319740804****，王树

明先生的具体情况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与中枢

技艺东说念主员”之“一、（一）公司董事情况”之关系内容。

3、杨建堂先生

中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为：61030319770524****，杨建

堂先生的具体情况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与中枢

技艺东说念主员”之“一、（一）公司董事情况”之关系内容。

4、陶福生先生

中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为：34262319740405****，陶福

生先生的具体情况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与中枢

技艺东说念主员”之“一、（一）公司董事情况”之关系内容。

5、上海慧眼投资中心（有限合伙）

（1）基本情况

慧眼投资成立于 2007 年 12 月 7 日，出资额为 40，000 万元，主要经营场所：

浦东新区上丰西路 55 号 11 幢 101 室 M 座，践诺事务合伙东说念主为上海贝莱投资管

理有限公司（委用代表：陈然方），主要从事实业投资、投资约束、投资参谋业

务。

慧眼投资最近一年的财务数据如下：

2016.06.30

神色（万元） 2015.12.31/2015 年度

/2016 年 1-6 月

总资产 12，544.71 12，544.68

净资产 6，135.89 6，135.91

净利润 -0.01 95.50

注：以上数据未经审计。

1-1-71

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（2）合伙情面况

慧眼投资为有限合伙企业，无本质控制东说念主，限制 2016 年 6 月 30 日，各合伙

东说念主的出资情况如下：

序

合伙东说念主称号 合伙东说念主性质 出资额（万元） 出资比例

号

1 上海贝莱投资约束有限公司 普通合伙东说念主 230.36 2.61%

2 上海浦东新兴产业投资有限公司 有限合伙东说念主 2，410.64 27.26%

3 上海恒邦投资有限公司 有限合伙东说念主 1，237.00 13.99%

4 上海春舜投资（集团）有限公司 有限合伙东说念主 1，202.00 13.59%

5 上海中九投资（集团）有限公司 有限合伙东说念主 644.00 7.28%

6 上海鹏欣（集团）有限公司 有限合伙东说念主 844.00 9.55%

7 上海安新华真挚业发展有限公司 有限合伙东说念主 1，237.00 13.99%

8 上海天亿投资（集团）有限公司 有限合伙东说念主 1，037.00 11.73%

算计 - 8，842 100.00%

上述慧眼投资合伙东说念主的基本情况如下所示：

序 注册本钱 控股股东或实

合伙东说念主称号 成偶然间 与刊行东说念主关系

号 （万元） 际控制东说念主

上海贝莱投资管 本质控制东说念主陈然

1 2007 年 11 月 399.9998 陈然方

理有限公司 方为刊行东说念主董事

上海市浦东新

上海浦东新兴产

2 2014 年 10 月 183，281.00 区国有资产监 -

业投资有限公司

督约束委员会

上海恒邦投资有

3 2004 年 3 月 3，000.00 金维幸 -

限公司

上海春舜投资（集

4 1999 年 5 月 10，080.00 苏寿春 -

团）有限公司

上海中九投资（集

5 1999 年 11 月 90，000.00 苏德科 -

团）有限公司

上海鹏欣（集团）

6 1997 年 3 月 10，000.00 姜照柏 -

有限公司

上海安新华真挚

7 2000 年 11 月 10，000.00 陶长生 -

业发展有限公司

上海天亿投资（集

8 1998 年 3 月 20，000.00 俞熔 -

团）有限公司

（3）对外投资情况

限制 2016 年 6 月 30 日，除持有刊行东说念主股份外，慧眼投资的其他主要对外投

资企业情况如下：

1-1-72

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序 注册本钱

企业称号 主要业务 持股比例（%）

号 （万元）

超好意思斯新材料股 芳纶纤维、耐高温绝缘材料

1 21，737.3573 1.61

份有限公司 的分娩、加工

上海鸿得利重工 建筑机械、工程机械、车载

2 10，000.00 2.38

有限公司 泵、电工机械等加工、制造

限制 2016 年 6 月 30 日，慧眼投资主要对外投资企业均不触及与刊行东说念主主营

业务一样或相似以及与刊行东说念主关系的上、卑劣企业，与刊行东说念主的主要客户、供应

商均不存在关联关系。

6、上海纳印投资约束有限公司

纳印投资的具体情况详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“七、

（三）控股股东与本质控制东说念主控制的其他企业情况”之关系内容。

7、苏达明先生

中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为 31022519571122****，苏达

明先生的具体情况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与中枢

技艺东说念主员”之“一、（一）公司董事情况”之关系内容。

8、李广先生

中国国籍，无永久境外居留权，大专学历，身份证号码为

37010319770724****，曾任上海合众联城科技有限公司业务员，现主要从事个体

经营。

李广出身于普通农民家庭，其与刊行东说念主控股股东、本质控制东说念主游爱国早期曾

经在上海合众联城科技有限公司同事，两东说念主系好友关系。李广最近五年从事个体

经营，在北京市西城区展览路 48 号华联写字楼 617 室开设有北京汇广舜装束材

料商行，从事装束材料零卖业务。除经营上述个体工商户外，李广未在其他单元

任职。

李广现持有刊行东说念主 405，078 股股份，占刊行东说念主股本总额的 0.54%。上述股份

系李广真实持有，不存在代他东说念主办有刊行东说念主股份的情况。

经保荐机构、刊行东说念主讼师核查，李广、慧眼投资偏执合伙东说念主、合伙东说念主的控股

股东、本质控制东说念主或其他股东与刊行东说念主本质控制东说念主、其他股东、董监高、本次发

1-1-73

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

行中介机构负责东说念主偏执署名东说念主员不存在支属关系、关联关系、寄托持股、信托持

股或利益输送安排，不存在未消除之对赌协议，亦不存在其他特殊协议或安排。

经保荐机构、刊行东说念主讼师核查，刊行东说念主的当然东说念主股东均系中国公民，具有相

应民事权利能力和步履能力，刊行东说念主的非当然东说念主股东均系正当设立并有用存续的

企业，具备法律律例规矩的股东经历，不存在犯警违规情形。

（二）控股股东与本质控制东说念主的基本情况

游爱国为公司控股股东、本质控制东说念主，顺利持有公司 44.53% 的股权，并通

过纳印投资盘曲控制公司 3.37% 的股权，算计控制公司 47.90%股权。自公司成

立以来，公司本质控制东说念主未发生变更。

游爱国先生的简介详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与

中枢技艺东说念主员”之“一、（一）公司董事情况”之关系内容。

（三）控股股东与本质控制东说念主控制的其他企业情况

限制本招股意向书签署之日，除纳印投资之外，公司控股股东与本质控制东说念主

游爱国未控制其他企业。

1、纳印投资基本情况

纳印投资成立于 2010 年 5 月 18 日，注册本钱为 330 万元，实收本钱为 330

万元，公司住所为浦东新区新场镇新坦瓦公路 929 弄 10 号 1 幢 202 室，法定代

表东说念主为游爱国，经营范围为“投资约束、企业约束参谋（除经纪），商务信息咨

询（除经纪）”。

纳印投资最近一年的财务数据如下：

神色（元） 2016.06.30/2016 年 1-6 月 2015.12.31/2015 年度

总资产 3，531，815.55 3，531，432.94

净资产 3，521，002.29 3，520，619.68

净利润 382.61 631，774.74

注：数据未经审计。

纳印投资的控股股东为游爱国，持股比例为 48.67%，其余股东均为在刊行

东说念主偏执子公司担任中层及以上职务的职工，具体股权结构情况如下：

1-1-74

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序

股东称号 出资额（万元） 出资比例 担任职务

号

1 游爱国 160.58 48.67% 董事长、总司理

2 游爱军 43.57 13.20% 副总司理、财务负责东说念主

3 葛健 21.00 6.36% 总司理助理、证券事务代表

4 刘文辉 15.00 4.55% 亚非欧销售部司理

5 胡丹丹 13.50 4.09% 好意思太销售部总监

6 王峥 10.50 3.18% 监事、专项司理

7 王宪委 9.00 2.73% 董事、研发部司理

8 苏静 6.00 1.82% 营销中心总司理助理

9 何正光 6.00 1.82% 百纳数码销售部司理

10 王海龙 6.00 1.82% 技艺研发中心总司理助理

11 罗东风 6.00 1.82% 分娩约束司理

12 李洪兰 4.50 1.36% 监事会主席、东说念主力资源部司理

13 石优华 4.50 1.36% 采购部司理

14 徐小利 4.50 1.36% 涂层车间主任

15 李卫东 3.27 0.99% 行政部司理

16 吴臻 3.27 0.99% 分娩运营中心总监

17 严廷好 3.27 0.99% 计议部副司理

18 熊箭 3.27 0.99% 百纳数码基建司理

19 熊和乐 3.27 0.99% 监事、分娩运营中心总司理助理

20 何贵财 3.00 0.91% 刊行东说念主及百纳数码财务部高级司理

算计 330.00 100.00% -

2、纳印投资设立及投资布景

限制本招股意向书签署之日，纳印投资持有刊行东说念主 2，524，573 股股份，持股

比例为 3.37%。除持有刊行东说念主股份外，纳印投资莫得其他对外投资。

纳印投资设立及对纳尔股份增资入股的布景是：为了有用调动中高层约束东说念主

员和重要主干的积极性，让职工分享公司耐久发展的效果，促进公司耐久、持续、

健康发展，纳尔实业对部分职工进行股权激励，即让职工通过持有纳印投资的股

权而达成对纳尔实业的盘曲持股。

根据纳印投资全体股东共同签署的《上海纳印投资约束有限公司股权约束办

法》，职工股权激励的主要商定如下：

1-1-75

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（1）按照激励对象的相应职务、使命年限、使命功绩等贪图确定各激励对

象偏执认购纳印投资股权的名额，激励对象认购股权的方式包括出资设立、增资

和受让股权等；

（2）激励对象自正当登记为纳印投资股东之日起，承诺连接为纳尔股份提

供服务的期限不得少于 5 年；

（3）自《上海纳印投资约束有限公司股权约束办法》见效之日至纳尔股份

初次公开刊行股票上市之日起 12 个月内，激励对象若发生因主动与纳尔股份解

除工作合同的，或违反国度法律、行政律例被刑事处罚、行政处罚的，或因严重

违反公司规章轨制等原因被纳尔股份消除工作合同的，或违反守秘义务、竞业限

制义务的情况下，若激励对象的认购时刻不悦半年的（以验资资金到帐日或股权

转让工商变更登记完成之日为肇端计较日，下同），激励对象承诺按照原始认购

价钱将其持有的全部纳印投资股权转让给纳印投资股东会招供的其他股东或第

三东说念主，激励对象作为纳印投资股东的一切权利终止；若激励对象的认购时刻卓越

半年的，在按季度进行折算，不悦一个季度的不计的基础上，激励对象承诺按照

原始认购股权价钱并加算 8％年利率（不计复利，并扣除积年分红部分）将其持

有的全部纳印投资的股权转让给纳印投资股东会招供的其他股东或第三东说念主，激励

对象作为纳印投资股东的一切权利终止。

发生上述情形的，激励对象需按纳印投资股东会的要求无条件签署股权转让

协议等股权转让关系的一切法律文献，配合办理股权工商变更登记手续。

八、刊行东说念主股本情况

（一）本次刊行前后的股本情况

本次刊行前，公司总股本为 7，500 万股，本次拟刊行东说念主民币普通股不卓越

2，500 万股，全部为公司公开刊行新股。假设公司本次公开刊行股数为 2，500 万

股，则本次刊行前后的股本结构如下：

本次刊行前 本次刊行后

序号 股东称号

股份数（万股） 股份比例 股份数（万股） 股份比例

1 游爱国 3，339.8259 44.53% 3，339.8259 33.40%

2 王树明 1，752.4205 23.37% 1，752.4205 17.52%

1-1-76

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

3 杨建堂 1，285.1222 17.13% 1，285.1222 12.85%

4 陶福生 386.3285 5.15% 386.3285 3.86%

5 慧眼投资 362.3450 4.83% 362.3450 3.62%

6 纳印投资 252.4573 3.37% 252.4573 2.52%

7 苏达明 80.9928 1.08% 80.9928 0.81%

8 李广 40.5078 0.54% 40.5078 0.41%

9 社会公众股 - - 2，500.0000 25.00%

算计 7，500.00 100.00% 10，000.00 100.00%

限制本招股意向书签署之日，刊行东说念主各股东所持有的公司股份不存在被质押

或其他有争议的情况。

公司初次公开刊行股票数目不卓越 2，500 万股，不低于刊行后公司总股本的

25%。本次刊行股份全部为公开刊行新股，不触及公司股东公开发售老股。

本次刊行股份，不会导致公司股权结构发生要紧变化，不会导致公司本质控

制东说念主发生变更，对公司治理结构及分娩经营不存在要紧不利影响。

（二）公司前十大当然东说念主股东偏执在公司单元任职情况

本次刊行前，公司共有 6 名当然东说念主股东，持股偏执在公司担任的职务情况如

下：

序号 姓名 持股数目（万股） 持股比例（%） 在公司任职情况

1 游爱国 3，339.8259 44.53% 董事长、总司理

2 王树明 1，752.4205 23.37% 董事、副总司理

3 杨建堂 1，285.1222 17.13% 董事、副总司理、董事会文书

4 陶福生 386.3285 5.15% 董事、副总司理

5 苏达明 80.9928 1.08% 副总司理

6 李广 40.5078 0.54% -

算计 6，885.1977 91.80% -

（三）公司股份的性质

本次刊行前，公司股份为一般法东说念主股及当然东说念主股，不存在国有股、国有法东说念主

股及外资股的情况，也不存在计谋投资者持股情况。

1-1-77

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（四）本次刊行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

本次刊行前，公司控股股东游爱国顺利持有公司 44.53%的股份；公司法东说念主

股东纳印投资持有公司 3.37%的股份。游爱国系纳印投资法定代表东说念主，并持有纳

印投资 48.67%的股权。

除上述情况外，公司股东间不存在其他关联关系。

（五）本次刊行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺

1、股份限售安排和股份自愿锁定承诺

（1）公司控股股东和本质控制东说念主游爱国以及股东上海纳印投资约束有限公

司、王树明、杨建堂、陶福生、游爱军承诺：自愿行东说念主股票上市之日起三十六个

月内，不转让或者寄托他东说念主约束其顺利或盘曲持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主

回购其顺利或盘曲持有的股份。

（2）股东上海慧眼投资中心（有限合伙）、苏达明、李广、王宪委承诺：

自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者寄托他东说念主约束其顺利或盘曲持有

的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购其顺利或盘曲持有的股份。

（3）作为公司董事或高级约束东说念主员的游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、

苏达明和游爱军、王宪委承诺：在其担任刊行东说念主董事、高级约束东说念主员时期，每年

转让的股份不得卓越其顺利或盘曲持有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；下野后

半年内，不转让其顺利或盘曲持有的刊行东说念主股份；下野六个月后的十二月内通过

证券交易所挂牌交易出售本公司股票数目占其所持有本公司股票总额的比例不

得卓越 50%。

（4）公司董事王树明之关联方刘文辉、高级约束东说念主员苏达明之关联方苏静

承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者寄托他东说念主约束其顺利或间

接持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购其顺利或盘曲持有的股份；在其关联方

担任刊行东说念主董事、高级约束东说念主员时期，每年转让的股份不得卓越其顺利或盘曲持

有刊行东说念主股份总额的百分之二十五；其关联方下野后半年内，不转让其顺利或间

接持有的刊行东说念主股份；其关联方下野六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交

易出售本公司股票数目占其所持有本公司股票总额的比例不得卓越 50%。

1-1-78

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（5）除前述股份锁定承诺外，刊行东说念主控股股东游爱国、持有刊行东说念主股份的

董事或高级约束东说念主员王树明、杨建堂、陶福生、苏达明和游爱军、王宪委承诺：

公司上市后 6 个月内如公司股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者

上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，持有公司股票的锁依期限自动延长 6 个月；

股份锁依期满后两年内减持的，减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股

本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照深交所的关联规矩作复权处理）不

低于刊行价。该承诺不因职务变更、下野等原因而放胆履行承诺。

2、持股 5%以上股东的减持意向的承诺

持股 5%以上的股东游爱国、王树明、杨建堂和陶福生承诺：（1）股份锁定

期（含因种种原因延长的锁依期）届满后两年内，本东说念主挑升向减持部分股份，但

在股份锁依期届满后第一年的减持数目不卓越上市前所持股份数的 10%，第二年

的减持数目不卓越上市前所持股份数的 15%；（2）减持股份的方式包括二级市

场聚合竞价交易、巨额交易，以及中国证监会和深交所招供的其他方式；（3）

股份锁依期届满后两年内，股份减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股

本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照深交所的关联规矩作复权处理）不

低于刊行价；（4）减持股份的，将提前 3 个交易日通知公司公告本次减持的数

量（或数目区间）、减持时刻区间、减持价钱（或价钱区间）等信息。

九、刊行东说念主里面职工股、工会持股、职工持股会、信托持股以及委

托持股情况

自公司成立以来，未刊行过里面职工股，不存在工会持股、职工持股会持股、

信托持股、寄托持股或股东数目卓越两百东说念主的情况。

十、刊行东说念主职工偏执社会保障情况

（一）公司职工组成情况

申报期各期末，公司职工总额逐年增多，分别为 419 东说念主、432 东说念主、481 东说念主和

492 东说念主。限制 2016 年 6 月 30 日，公司职工组成具体散布情况如下：

1、专科结构散布

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序号 类别 东说念主数（东说念主） 占职工总额比例

1 分娩东说念主员 261 53.05%

2 营销东说念主员 44 8.94%

3 技艺东说念主员 61 12.40%

4 约束东说念主员 40 8.13%

5 辅助东说念主员 86 17.48%

算计 492 100.00%

2、受训导程度散布

序号 类别 东说念主数（东说念主） 占职工总额比例

1 大学本科及以上 45 9.15%

2 大专 78 15.85%

3 中专、技校及以下 369 75.00%

算计 492 100.00%

3、年事散布

序号 类别 东说念主数（东说念主） 占职工总额比例

1 30 岁以下 194 39.43%

2 31-40 岁 164 33.33%

3 41-50 岁 110 22.36%

4 51 岁以上 24 4.88%

算计 492 100.00%

（二）职工社会保障情况

1、社保和住房公积金缴纳情况

申报期各期末，公司职工总额与社保、公积金的缴纳东说念主数如下表所示：

神色 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

职工总额 492 481 432 419

缴纳社会保障的东说念主

491 479 431 414

员数

缴纳住房公积金的

488 470 422 411

东说念主员数

（1）社保缴纳情况

申报期内，公司为全体职工缴纳社会保障，作念到应保尽保。公司偏执子公司

在办理职工入职手续之后即入手为职工缴纳养老保障金、医疗保障金、失业保障

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金、生养保障金、工伤保障金及为外来从业东说念主员缴纳概括保障金。其中：2013

年末缴纳社会保障东说念主数较当年职工东说念主数少 5 东说念主，原因是退休返聘职工 3 东说念主，无需

缴纳；新进职工 2 东说念主，尚未入手缴纳。2014 年末缴纳社会保障东说念主数较期末职工

东说念主数少 1 东说念主，原因是 4 东说念主下野当月未办理社保关系迁徙手续而连接缴纳，1 名新

进职工当月尚未入手缴纳；2 名职工为退休返聘，无需缴纳；2 名职工已在外地

缴纳，未重迭缴纳。2015 年末缴纳社会保障东说念主数较当月末职工总额少 2 东说念主，原

因是有 2 名职工为退休返聘，无需缴纳。2016 年 6 月末缴纳社会保障东说念主数较当

月末职工总额少 1 东说念主，原因是有 2 名职工为退休返聘，无需缴纳，1 名职工下野

当月未办理社保关系迁徙手续，仍连接缴纳。

根据浦东新区东说念主力资源和社会保障局出具的《阐明》，刊行东说念主及英飞莱斯、

艾印新材 2013 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日历间好像恪守社会保障方面的法

律、律例和表任性文献规矩，未发现因社会保障少缴、欠缴而受到行政处罚仲裁

败诉的情况。

根据南通市通州区东说念主力资源和社会保障局于 2016 年 7 月出具的《阐明》，

百纳数码自 2013 年 1 月 1 日于今不存在因违反国度工作保障法律律例及而被行

政处罚的情形，也未发生群体性劳资事件。

（2）公积金缴纳情况

申报期内，公司冉冉完善和践诺住房公积金轨制。自 2011 年入手，刊行东说念主

为全体职工缴纳住房公积金。其中，2013 年末，刊行东说念主缴纳住房公积金东说念主数较

职工总额少 8 东说念主，原因是新进职工 5 东说念主，尚未入手缴纳；退休返聘职工 3 东说念主，无

需缴纳。2014 年末缴纳住房公积金东说念主数较期末职工总额少 10 东说念主，原因是有 8 名

为新进职工，当月尚未入手缴纳；2 名为退休返聘，无需缴纳。2015 年末缴纳住

房公积金东说念主数较当月末职工总额少 11 东说念主，原因是有 9 名为新进职工，当月尚未

入手缴纳；2 名为退休返聘，无需缴纳。2016 年 6 月末缴纳住房公积金东说念主数较当

月末职工总额少 4 东说念主，原因是有 2 名为新进职工，当月尚未入手缴纳；2 名为退

休返聘，无需缴纳。

根据上海市公积金约束中心出具的《住房公积金缴存情况阐明》，刊行东说念主及

英飞莱斯、艾印新材开户缴存以来未受到行政处罚。

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根据南通市住房公积金约束中心通州约束部出具的《阐明》，百纳数码自

2013 年 1 月 1 日于今好像恪守国度及地方关联住房公积金约束的法律、律例、

规章偏执他表任性文献的规矩，不存在因违反住房公积金约束法律、律例、规章

偏执他表任性文献的规矩而受到行政处罚的情形。

2、社保和公积金的缴纳比例情况

（1）刊行东说念主偏执子公司英飞莱斯、艾印新材

1）申报期内城镇保障缴费比例践诺情况

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-6 月

险种 公司 个东说念主 公司 个东说念主 公司 个东说念主 个东说念主

公司

承担部分 承担部分 承担部 承担部 承担部分 承担部 承担

承担部分

分 分 分 部分

养老 1-9 月：22.00% 1-3 月：21%

8.00% 21% 8% 21% 8% 8%

保障 10-12 月：21% 4-6 月：20%

城 医疗 1-9 月：12.00% 1-3 月：11%

镇 2.00% 11% 2% 11% 2% 2%

保障 10-12 月：11% 4-6 月：10%

保 失业 1-9 月：1.70% 1-9 月：1.00% 1-3 月：1.5%

险 1.50% 0.50% 1.50% 0.50% 0.5%

保障 10-12 月：1.5% 10-12 月：0.5% 4-6 月：1%

生养 1-9 月：0.80%

- 1% - 1% - 1% -

保障 10-12 月：1%

1-3 月： 1-3 月：

工伤 0.5% 0.5%/0.5% 1%/0.5%

0.50% - - - -

保障 /1.50% 4-12 月： 4-6 月：

1.0%/0.5% 0.6%/0.32%

2）申报期内住房公积金缴费比例践诺情况

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-6 月

神色 公司 个东说念主 公司 个东说念主 公司 个东说念主

公司 个东说念主

承担部 承担部 承担部 承担部 承担部 承担部

承担部分 承担部分

分 分 分 分 分 分

缴费比例 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%

（2）刊行东说念主子公司百纳数码

1）申报期内社会保障缴费比例践诺情况

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-6 月

险种 个东说念主 公司 个东说念主

公司 个东说念主 公司 个东说念主 公司

承担部 承担部 承担部

承担部分 承担部分 承担部分 承担部分 承担部分

分 分 分

养老保障 20.00% 8.00% 20.00% 8.00% 20.00% 8.00% 20.00% 8.00%

医疗保障 8.00% 2.00% 8.00% 2.00% 8.00% 2.00% 8.00% 2.00%

1-7 月： 1-3 月：

1-7 月：2.00% 1.00% 1.5%

失业保障 1.50% 0.50% 1.50% 0.50% 0.50%

8-12 月：1.5% 8-12 月： 4-6 月：

0.5% 1%

1-2 月：0.8%

生养保障 0.80% - 1% - - 0.50% -

3-12 月：0.5%

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1-7 月：1.60% 1-6 月：2.1%

工伤保障 - 4.10% - - 4.10% -

8-12 月：2.1% 7-12 月：4.1%

2）申报期内住房公积金缴纳比例践诺情况

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-6 月

神色 公司 个东说念主 公司 个东说念主 公司 个东说念主

公司 个东说念主

承担部 承担部 承担部 承担部 承担部 承担部

承担部分 承担部分

分 分 分 分 分 分

缴费比例 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%

3、控股股东、本质控制东说念主的关系承诺

公司控股股东、本质控制东说念主游爱国承诺：（1）如应有权部门要求或决定，

公司需要为职工补缴 2016 年 6 月 30 日以前未缴存的社会保障，或公司因此承担

任何罚金或其他损失，本东说念主将无条件全额承担经关联主管部门认定并要求公司补

缴的全部社会保障款项、处罚金项，而不使公司因此遭受任何损失；（2）如应

有权部门要求或决定，公司需要为职工补缴 2016 年 6 月 30 日以前未缴纳的住房

公积金，或公司因此承担任何罚金或其他损失，本东说念主将无条件全额承担经关联主

管部门认定并要求公司补缴的全部住房公积金款项、处罚金项，而不使公司因此

遭受任何损失。

4、公司的薪酬情况

公司第一届董事会薪酬与有观看委员会第二次会议、第一届董事会第十四次会

议分别于 2013 年 1 月 23 日、2013 年 2 月 22 日审议通过了《上海纳尔数码喷印

材料股份有限公司薪酬约束轨制》，明确公司职工薪酬轨制，包括：薪酬确定原

则、薪酬类别、薪酬结构及组成、薪酬圭臬确定和薪酬调整等内容。

自《上海纳尔数码喷印材料股份有限公司薪酬约束轨制》实施以来，公司未

对其进行过调整或修改。若公司畴昔对薪酬轨制进行调整，将履行相应的决策程

序。

5、公司的薪酬水平情况

（1）公司薪酬水平

申报期内，公司各级别职工各年（期）的总薪酬、平均薪酬及增长情况如下

表所示：

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2016 年 1-6 月 1 2015 年 2014 年 2013 年

东说念主员结构 金额

金额 增幅 金额 增幅 增幅 金额

（万

（万元） （%） （万元） （%） （%） （万元）

元）

普通东说念主员 1，422.20 18.50 2，400.40 9.44 2，193.30 18.86 1，845.25

中层东说念主员 269.86 34.29 401.91 40.54 285.97 -0.85 288.42

高层东说念主员 132.83 10.69 240.00 4.35 229.99 1.93 225.63

全体东说念主员薪酬总额 1，824.89 19.97 3，042.32 12.29 2，709.26 14.83 2，359.30

普通东说念主员平均薪酬 3.17 10.95 5.71 4.77 5.45 11.35 4.90

中层东说念主员平均薪酬 8.18 34.28 12.18 2.96 11.83 6.67 11.09

高层东说念主员平均薪酬 10.22 19.22 17.14 4.32 16.43 1.93 16.12

全体东说念主员平均薪酬 3.69 13.26 6.51 5.85 6.15 8.68 5.66

注 1：高层东说念主员范围是董事、监事和高级约束东说念主员。

从上表可见，申报期内，公司普通东说念主员、中层东说念主员与高层东说念主员的东说念主均薪酬历

年均小幅高潮，各档次东说念主员对应的薪酬总额变化幅度较大主如果由于东说念主数变动所

致。公司普通、中层、高层东说念主员的薪酬依据《上海纳尔数码喷印材料股份有限公

司薪酬约束轨制》制定，薪酬约束轨制的修改和调整须经薪酬与有观看委员会及董

事会审议通过，限制本招股意向书签署日，公司董事会、薪酬与有观看委员会未计

划修改《上海纳尔数码喷印材料股份有限公司薪酬约束轨制》。

（2）与同行业、所在地区企业薪酬水平比较情况

1）公司与同行业薪酬水平比较

公司主营业务属于印刷及拓荒器材制造业的细分子行业，与上市公司中主营

包装制造的公司较为接近，因此选用中证指数行业分类“CSI 原材料-CSI 容器与

包装-CSI 纸材料包装”类上市公司的东说念主均工资作为对比对象，与公司职工年平

均工资对比如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

CSI 纸材料包装行业上市公司平

- 61，995.72 53，940.95 43，881.23

均东说念主均工资（元）1

公司职工年平均工资（元） 36，866.48 65，134.34 61，527.54 56，611.88

注 1：CSI 纸材料包装行业上市公司平均东说念主均工资统计数据来源于 WIND 资讯。

由上表可见，公司职工年平均工资略高于“CSI 纸材料包装”行业上市公司

平均东说念主均工资。

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2）公司与所在地区企业东说念主均薪酬水平比较

申报期内，公司职工年平均工资与浦东新区在岗职工年平均工资对比如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

浦东新区在岗职工年平均工资

- 66，582.45 59，369.17 55，238.78

（元）1

公司职工年平均工资（元） 36，866.48 65，134.34 61，527.54 56，611.88

注 1：统计数据来源于《上海浦东东说念主力资源市场部分职位工资指导价位》；2、2015 年浦东新

区在岗职工年平均工资为中小微制造业企业平均值。

由上表可见，公司职工年平均工资高于其所在地上海市浦东新区的在岗职工

平均工资水平。

6、公司劳务派遣情况

申报期内，公司无劳务派遣用工。

十一、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、

监事、高级约束东说念主员作出的重要承诺偏执履行情况

（一）幸免同行竞争承诺

公司控股股东、本质控制东说念主游爱国出具了《幸免同行竞争的承诺函》，具体

内容请详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“二、（二）幸免同行

竞争的关联协议和承诺”之关系内容。

（二）减少和表率关联交易承诺

公司控股股东、本质控制东说念主游爱国出具了减少和表率与纳尔股份的关联交易

事宜承诺，具体内容请详见本招股意向书“第七节同行竞争与关联交易”之“四、

（三）2、控股股东、本质控制东说念主对于减少和表率关联交易的承诺”之关系内容。

（三）股份限售安排及股份自愿锁定承诺

股份限售安排及股份自愿锁定承诺详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情

况”之“八、（五）本次刊行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺”

之关系内容。

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（四）持股 5%以上股东的持股及减持意向承诺

持股 5%以上股东的持股及减持意向承诺的具体情况详见本招股意向书“第

五节刊行东说念主基本情况”之“八、（五）本次刊行前股东所持股份的限售安排和自

愿锁定股份的承诺”之关系内容。

（五）平静股价的承诺

刊行东说念主、刊行东说念主控股股东以及刊行东说念主董事（不含孤苦董事，下同）、高级管

理东说念主员分别就公司初次公开刊行股票并上市三年内公司股价低于每股净资产时

平静公司股价的预案作出以下承诺：

1、启动股价平静措施的条件

公司初次公开刊行股票并上市后三年内，如公司股票一语气 20 个交易日的收

盘价（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息

等事项致使该股票收盘价与公司上一司帐年度末经审计的每股净资产不具可比

性的，该股票收盘价须按照深圳证券交易所的关联规矩作相应调整，下同）均低

于公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归

属于母公司普通股股东权益算计数÷年末公司股份总额，下同）时，为珍视广大

投资者利益，公司将启动股价平静措施。

启动股价平静措施的条件成就后，股价平静措施实施前或股价平静措施实施

过程中，公司股票一语气 20 个交易日的收盘价高于公司上一个司帐年度末经审计

的每股净资产时，则取消或罢手实施本次股价平静措施。

公司初次公开刊行股票并上市后三年内，启动股价平静措施的条件再次成就

的，公司将再次启动股价平静措施（不包括股价平静措施实施时期及当次股价稳

定措施实施完毕并公告后入手计较的一语气 20 个交易日股票收盘价仍低于上一个

司帐年度末经审计的每股净资产的情形）。

关联法律、律例或表任性文献对启动股价平静措施的条件另有规矩或中国证

监会、深圳证券交易所对启动股价平静措施的条件另有要求的，从其规矩或要求。

2、平静股价的具体措施

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以平静股价措施实施后公司股权散布仍适合上市条件为前提，在启动股价稳

定措施的条件成就后，公司将根据届时本质情况选用下列股价平静措施：

（1）公司回购本公司股份。公司以自有资金通过聚合竞价、要约或中国证

监会、深圳证券交易所招供的其他方式回购本公司股份。单次（每次启动股价稳

定措施视为一次）回购资金不低于公司初次公开刊行新股召募资金净额的 1%，

累计回购资金（公司初次公开刊行股票并上市后三年内公司历次实施股价平静措

施动用回购资金的总额）不卓越公司初次公开刊行新股召募资金净额的 20%。公

司回购本公司股份的价钱不卓越公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产。

（2）控股股东增持公司股份。控股股东自筹资金通过聚合竞价、巨额交易

或中国证监会、深圳证券交易所招供的其他方式增持公司股份。单次（每次启动

股价平静措施视为一次）增持公司股份数目不低于公司初次公开刊行股票前控股

股东持有公司股份数目的 1%，累计增持股份数目（公司初次公开刊行股票并上

市后三年内控股股东历次实施股价平静措施增持的股份总额）不卓越公司初次公

开刊行股票前控股股东持有公司股份数目的 10%。控股股东增持公司股份的价钱

参考公司上一个司帐年度末经审计的每股净资产及届时的公司股票二级市场状

况确定。

（3）公司董事（不包括孤苦董事，下同）、高级约束东说念主员增持公司股份。

公司董事、高级约束东说念主员自筹资金通过聚合竞价、巨额交易或中国证监会、深圳

证券交易所招供的其他方式增持公司股份。单次（每次启动股价平静措施视为一

次）增持资金不低于其自公司初次公开刊行股票并上市以来累计自公司取得的税

后薪酬及税后现款分红总和的 5%，累计增持资金（公司初次公开刊行股票并上

市后三年内董事、高级约束东说念主员历次实施股价平静措施动用增持资金的总额）不

卓越其自公司初次公开刊行股票并上市以来累计自公司取得的税后薪酬及税后

现款分红总和的 50%。公司董事、高级约束东说念主员增持公司股份的价钱参考公司上

一个司帐年度末经审计的每股净资产及届时的公司股票二级市场景况确定。

启动股价平静措施的条件成就时，关联法律、律例或表任性文献对股价平静

措施另有规矩或中国证监会、深圳证券交易所对股价平静措施另有要求的，从其

规矩或要求。

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3、股价平静措施的实施顺序

启动股价平静措施的条件成就后，起先由公司回购本公司股份。

出现如下情形之一的，控股股东应当增持公司股份：

（1）公司回购股份将导致公司不再称心法定上市条件；

（2）公司因资金不及、回购议案未能获取股东大会审议批准等客不雅原因无

法实施股份回购；

（3）公司回购股份实施完毕（以公司公告的实施完毕日为准）后，公司股

票收盘价仍低于公司上一司帐年度末经审计的每股净资产。

出现如下情形之一的，公司董事、高级约束东说念主员应当增持公司股份：

（1）公司回购本公司股份及控股股东增持公司股份均因客不雅原因无法实施；

（2）公司回购股份及控股股东增持公司股份均实施完毕（以公司公告的实

施完毕日为准）后，公司股票收盘价仍低于公司上一司帐年度末经审计的每股净

资产。

4、实施股价平静措施的范例

（1）公司回购本公司股份

公司应自启动股价平静措施的条件成就之日起五个使命日内召开董事会会

议，磋商公司回购本公司股份的具体决策并作出决议。决议内容应包括回购方式、

回购价钱或价钱区间、回购股份种类及数目、回购资金总额、回购期限等事宜并

公告。

公司董事会就公司回购股份作出决议并公告后，公司应根据《上市公司回购

社会公众股份约束办法》等关系法律、律例、表任性文献的规矩及公司国法的规

定召开股东大会并作出股份回购的决议。公司股东大会对回购股份作出决议，须

经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。

在股东大会审议通过股份回购决策后，公司应照章通知债权东说念主，并向中国证

监会、深圳证券交易所等主管部门报送关系材料，办理审批或备案手续。公司在

完成上述手续后并在回购的有用期内实施回购决策。

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（2）控股股东增持股份

控股股东增持公司股份的条件触发后，公司应实时通知控股股东。

控股股东应自接到公司通知之日起 10 个交易日内提议增持股份的详确决策

（包括但不限于增持股份的数目或数目区间、增持价钱或价钱区间、实施期限等）

并投递公司。公司应按照关系法律、律例、表任性文献的规矩公告控股股东增持

公司股份的决策。控股股东应当在增持决策公告之日起 60 日内实施增持。公司

不得为控股股东增持公司股份提供资金营救。

（3）董事、高级约束东说念主员增持股份

董事、高级约束东说念主员增持公司股份的条件触发后，公司应实时通知董事、高

级约束东说念主员。

董事、高级约束东说念主员应自接到公司通知之日起 10 个交易日内提议增持股份

的详确决策（包括但不限于增持股份的数目或数目区间、增持价钱或价钱区间、

实施期限等）并投递公司。公司应按照关系法律、律例、表任性文献的规矩公告

董事、高级约束东说念主员增持公司股份的决策。董事、高级约束东说念主员应当在增持决策

公告之日起 60 日内实施增持。公司不得为董事、高级约束东说念主员增持公司股份提

供资金营救。

无论领受何种股价平静措施，公司应在本次股价平静措施实施完毕后 2 个交

易日内公告本次股价平静措施的实施情况。

在职何情况下，公司实施股价平静措施的范例应适合届时有用的法律、律例、

表任性文献及公司国法的规矩，并恪守中国证监会、深圳证券交易所的要求。

（六）信息败露职守承诺

1、刊行东说念主承诺

（1）公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧

遗漏，对判断公司是否适正当律规矩的刊行条件组成要紧、本质影响的，公司将

照章回购初次公开刊行的全部新股。公司将在中国证监会或其他有权机关就公司

存在上述要紧信息败露污点作出有法律效能的决定或认定之日起 30 日内（或中

国证监会等有权机关要求的其他期限内）按照届时有用的法律、律例、表任性文

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件的规矩及中国证监会等有权机关的要求回购公司初次公开刊行的全部新股，回

购价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除

息的，按照深圳证券交易所的关联规矩作复权处理）不低于初次公开刊行的价钱。

（2）公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧

遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将照章抵偿投资者损失。公司

将在中国证监会或其他有权机关就公司存在上述要紧信息败露污点作出有法律

效能的决定或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权机关要求的其他期限内）

按照届时有用的法律、律例、表任性文献的规矩及中国证监会等有权机关的要求

抵偿投资者损失。在司法机关等有权机关就抵偿职守主体、抵偿范围、抵偿对象

作出最终决定前，公司将本着切实保障投资者尽头是中小投资者利益的原则，选

择与投资者妥协、设立投资者抵偿基金等方式积极先行赔付投资者由此遭受的直

接经济损失。

2、控股股东、本质控制东说念主承诺

（1）公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧

遗漏，对判断公司是否适正当律规矩的刊行条件组成要紧、本质影响的，本东说念主将

督促公司照章回购初次公开刊行的全部新股，本东说念主并将购回本东说念主在公司初次公开

刊行时已转让的原限售股份。本东说念主将在中国证监会或其他有权机关就公司存在上

述要紧信息败露污点作出有法律效能的决定或认定之日起 30 日内（或中国证监

会等有权机关要求的其他期限内）按照届时有用的法律、律例、表任性文献的规

定及中国证监会等有权机关的要求购回本东说念主已转让的原限售股份，购回价钱（如

果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照

深圳证券交易所的关联规矩作复权处理）不低于初次公开刊行的价钱。

（2）公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧

遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本东说念主将照章抵偿投资者损失。本东说念主

将在中国证监会或其他有权机关就公司存在上述要紧信息败露污点作出有法律

效能的决定或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权机关要求的其他期限内）

按照届时有用的法律、律例、表任性文献的规矩及中国证监会等有权机关的要求

抵偿投资者损失。在司法机关等有权机关就抵偿职守主体、抵偿范围、抵偿对象

作出最终决定前，本东说念主将本着切实保障投资者尽头是中小投资者利益的原则，选

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

择与投资者妥协、设立投资者抵偿基金等方式积极先行赔付投资者由此遭受的直

接经济损失。

（3）本东说念主不再为公司的控股股东，下野或职务变更的，不影响本承诺函的

效能，本东说念主仍将连接履行上述承诺。

3、董事、监事和高级约束东说念主员承诺

（1）公司初次公开刊行股票招股意向书有伪善纪录、误导性申报或者要紧

遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本东说念主将照章抵偿投资者损失。本东说念主

将在中国证监会或其他有权机关就公司存在上述要紧信息败露污点作出有法律

效能的决定或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权机关要求的其他期限内）

按照届时有用的法律、律例、表任性文献的规矩及中国证监会等有权机关的要求

抵偿投资者损失。在司法机关等有权机关就抵偿职守主体、抵偿范围、抵偿对象

作出最终决定前，本东说念主将本着切实保障投资者尽头是中小投资者利益的原则，选

择与投资者妥协、设立投资者抵偿基金等方式积极先行赔付投资者由此遭受的直

接经济损失。

（2）本东说念主下野或职务变更的，不影响本承诺函的效能，本东说念主仍将连接履行

上述承诺。

（七）职工社会保障的关系承诺

承担刊行东说念主因补缴社会保障费、住房公积金和受到处罚而遭受的损失的承诺

具体情况参见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“十、（二）3、控股

股东、本质控制东说念主的关系承诺”之关系内容。

（八）补缴本钱公积转增股本所涉所得税承诺

刊行东说念主全体股东就 2013 年刊行东说念主本钱公积转增股本所涉所得税承诺详见本

招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“三、（一）10、2013 年 6 月股份公

司本钱公积转增股本”之关系内容。

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（九）董事、高级约束东说念主员对公司填补申报措施好像得到切实履行作

出的承诺

刊行东说念主于 2016 年 1 月 20 日召开的 2016 年第一次临时股东大会审议通过《关

于公司初次公开刊行股票并上市摊薄即期申报及填补措施的议案》，刊行东说念主对本

次刊行上市是否摊薄即期申报进行了分析，并制定了填补申报的措施。为保证填

补申报措施好像得到切实履行，刊行东说念主董事、高级约束东说念主员作出了如下承诺：

1、不无偿或以起义正条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不领受其他方

式毁伤公司利益；

2、对其职务消费步履进行敛迹；

3、不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费步履；

4、由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补申报措施的践诺情况

相挂钩；

5、如公司拟实施股权激励计议，其行权条件将与公司填补申报措施的践诺

情况相挂钩。

（十）强化关系职守主体诚信义务的承诺

刊行东说念主及刊行东说念主股东、董事、监事、高级约束东说念主员等关系职守主体违反公开

承诺事项的，除因关系法律律例、政策变化、当然灾害等自身无法控制的客不雅原

因外，该等职守主体将：

1、在公司股东大会或中国证监会指定的信息败露平台败露未履行公开承诺

事项的详确情况，包括但不限于未履行承诺的内容、原因及后续处理等，并向公

司股东和社会公众公开说念歉；

2、自愿接受社会监督，中国证监会等监督约束部门不错督促职守主体实时

改正并连接履行公开承诺事项，同期接受中国证监会等监督约束部门照章进行的

处理；

3、因未履行公开承诺事项给公司、公司股东和社会公众投资者形成损失的，

承担相应的抵偿职守；

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

4、承诺确已无法履行或者履行承诺不利于珍视公司、公司股东和社会公众

投资者权益的，将变更承诺或提议新承诺或者提议豁免履行承诺义务，并经公司

股东大会审议通过，股东大会应向股东提供采集投票方式；

5、因违反关系公开承诺事项取得的收入（包括违反股份锁定、股份减持意

向、股份减持价钱等承诺而出售股份所得之价款）归公司系数，关系职守主体应

在取得收入后五日内将该等收入汇入公司指定账户；

6、在纠正违反公开承诺事项的步履前，刊行东说念主不制定或实施要紧资产重组、

增发股份、刊行公司债券等本钱运作计议，不制定和实施股权激励计议；

7、坚持有公司股份的职守主体，自其违反公开承诺事项之日起，公司可暂

停向其披发现款分红，由公司顺利用于践诺其未履行的承诺或用于抵偿因其未履

行承诺给公司、公司其他股东或社会公众投资者形成的损失，直至其纠正违反公

开承诺事项的步履为止；同期，其持有的公司股份在其纠正违反公开承诺事项的

步履前不得顺利或盘曲减持；

8、对公司董事、监事、高级约束东说念主员等自公司获取薪酬或津贴的职守主体，

自违反承诺之日起，自愿答允暂停领取薪酬或津贴，由公司顺利用于践诺其未履

行的承诺或用于抵偿因其未履行承诺给公司、公司其他股东或社会公众投资者造

成的损失，直至其纠正违反公开承诺事项的步履为止。

其中，公司股东、董事、监事、高级约束东说念主员等作出公开承诺事项的职守主

体身份丧失或变更的，仍应履行原已作出的公开承诺并恪守敛迹措施。

关联法律、律例、表任性文献对敛迹措施另有规矩，或中国证监会、深交所

对敛迹措施另有要求的，公司及关系职守主体将恪守该等规矩或要求。

刊行东说念主讼师经巡逻后以为，刊行东说念主偏执股东、董事、监事、高级约束东说念主员等

关系职守主体出具的对于本次刊行上市的公开承诺已履行相应的决策范例，承诺

的内容及提议的敛迹措施正当、合规，真实、有用。

保荐机构以为，刊行东说念主偏执股东、董事、监事、高级约束东说念主员等关系职守主

体出具的对于本次刊行上市的公开承诺已履行相应的决策范例，承诺的内容及提

出的敛迹措施正当、合规，真实、有用。

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第六节 业务和技艺

一、刊行东说念主主营业务、主要产品偏执变化情况

（一）主营业务及变化情况

公司主要从事数码喷印材料的研发、分娩和销售，自成立以来主营业务莫得

发生要紧变化。

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，刊行东说念主所处行业为“C 制造业

——C29 橡胶和塑料成品业”。数码喷印材料是数码喷墨印刷中的承印材料，属

于印刷及拓荒器材制造业的细分子行业，也属于复合材料的细分行业。

（二）主要产品

公司产品主要包括车身贴、单透膜、涂层喷印材料和贴合喷印材料等承印材

料，其中，车身贴、单透膜和涂层喷印材料以自产为主，贴合喷印材料领受外购

的模式。

作为数码喷印材料，公司产品经喷绘后世俗应用于以下两大界限：一是户外

告白界限，二是装束好意思饰界限。具体如下图所示：

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其中，户外告白界限包括汽车地铁等流动媒体告白、玻璃幕墙告白、生意看

板、象征标牌等；装束好意思饰界限包括风物装束（市集、会场、装修场所等）、汽

车好意思饰、3C 产品好意思饰等。

二、刊行东说念主所处行业基本情况

（一）数码喷印材料先容

1、数码喷印材料类别

作为数码喷墨印刷的承印材料，数码喷印材料是使用数码喷墨印刷拓荒在其

口头打印笔墨和画面的载体材料。

数码喷印材料细分种类稠密。根据基材的材质永诀，数码喷印材料包括塑质

类、布质类、纸质类等，其中，常用的塑料材质具体包括 PVC、PP 和 PET 薄膜

或片材等。

根据分娩工艺和产品脾气永诀，数码喷印材料不错分为背胶类、涂层类、贴

合类和其他类，其中，背胶类是指主要领受涂布工艺分娩的、具有自粘功能的材

料；涂层类是指主要领受涂布工艺分娩的、带有功能涂层的产品；贴合类是指主

要领受贴合工艺分娩的一类产品。

2、主要产品及应用先容

（1）车身贴

车身贴，也常被称为“不干胶”或“自粘贴”，主如果由贴膜与底纸通过背

胶涂布工艺复合而成，是一种新兴的、世俗使用的数码喷印材料，具有细密的喷

绘性能、耐候性和延展性等性能。

车身贴的基本结构可分为三层，分别是贴膜层、背胶层和底纸层。其中，基

于喷绘性、耐候性以及延展性等性能及成本的磋商，贴膜层主要以 PVC（聚氯

乙烯）材质为主，其他非 PVC 材质的材料较少应用。根据制作工艺的不同，PVC

膜不错分为压延级 PVC 膜和锻造级 PVC 膜，其中锻造级 PVC 膜在耐候性、延

展性等性能上优于前者，但规模化批量分娩的技艺要求较高，导致其成本较高、

应用量较前者小。

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背胶层一般领受压敏胶，在外力作用下好像浸润到被贴物口头而产生粘附作

用，其粘贴性能随被贴物材料及口头形态等因素的影响而变化；底纸层主要领受

离型纸等材料，作为贴膜和背胶层的载体。

车身贴在贴膜口头经打印笔墨及画面后，撕除底纸层即可依靠背胶层粘贴在

车身、墙面、地板等被贴物体上。施工使用过程中，车身贴即粘即用，施工及更

换方便快捷，并可适合复杂种种的口头形态，因此，其应用界限世俗，具体包括

流动媒体（如公交、地铁车身告白等）、玻璃幕墙（如店铺门面玻璃贴膜告白等）、

生意看板（如户表里宣传促销看板等）、象征标牌（如地铁站大地指示标签等）、

风物装束（如市集、会场和体育赛场等地板膜、墙面膜和桌椅膜、装修风物的隔

断帘布等）、汽车好意思饰（如车身贴膜等）以及 3C 产品好意思饰（如手机、电脑好意思饰

贴膜等）等。

车身贴部分应用示举例下：

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（2）单透膜

单透膜，也常被称为“单透贴”或“透视贴”，一般是 PVC 膜为基材，通

过背胶涂布工艺与离型纸复合并经冲孔而成，具有一定的透光率、透视性和细密

的画面阐扬力。

单透膜的基本结构也可分为三层，分别是贴膜层、背胶层和底纸层。其中，

单透膜的贴膜层、背胶层和底纸层的材质及功能与车身贴访佛，但分娩环节对技

术工艺的要求水平相对较高。

单透膜与车身贴的使用方法访佛，亦然即粘即用，施工及更换方便快捷，但

单透膜多是应用在户外告白界限和装束好意思饰界限的窗体部分，包括流动媒体（如

公交、地铁车身告白等）、玻璃幕墙（如建筑玻璃幕墙告白等）等。

单透膜利用了小孔透视的旨趣，贴膜口头经喷印笔墨及画面后朝向户外、遮

盖面则向户内粘贴玻璃或透明口头，因表里环境的光辉差异，导致从户内隐敝面

可透视户外环境，而户外只可看到贴膜口头所喷绘的笔墨画面。因此，单透膜可

在称心透光、不掩藏户内向外视野的情形下，有用减少外界干扰，达成秘密效果，

并可在一定程度上防备或责怪光反射形成的光混浊；同期，单透膜粘贴于楼宇玻

璃幕墙上展现了笔墨画面的全体视觉效果，可达成告白宣传、装束好意思饰的作用。

单透膜部分应用示举例下：

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（3）涂层喷印材料

涂层喷印材料主如果通过涂布工艺分娩而得的布质类基材的数码喷印材料，

将液态涂层配方浆料均匀地涂布在基布上并经过烘干、冷却等环节制成的承印材

料。

涂层喷印材料的基本结构可分为三层，分别是浆料层、基布层和浆料层。其

中，涂层喷印材料的浆料层通过涂布液态 PVC 浆料并烘干后形成；基布主如果

通过涤纶工业长丝编织而得。

涂层喷印材料具有较好的喷绘性能、较强的耐候性、抗拉伸性以及较高的剥

离强度、撕破强度。施工使用过程中，涂层喷印材料便于分割、拼接、托运，户

外安装简约，主如果应用于户表里告白宣传、装束好意思饰等，具体包括生意看板（如

高速公路路边告白、说念街灯箱告白）、象征标牌（如店铺指示牌）、风物装束（如

市集、会场和体育赛场等吊挂告白、装修风物的禁止帘布）等，尤其在户外大型

告白牌号应用上具有凸起的上风。

涂层喷印材料部分应用示举例下：

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（4）贴合喷印材料

贴合喷印材料主如果通过贴合工艺分娩而得的布质类基材的数码喷印材料，

其基本结构也可分为三层，分别是贴膜层、基布层和贴膜层。其中，贴合喷印材

料的贴膜层是由提前成型的 PVC 膜加热复合而得；基布主如果通过涤纶工业长

丝编织而得。

分娩工艺的不同导致涂层喷印材料和贴合喷印材料的性能存在一定的差异。

贴合喷印材料在耐候性、抗拉伸性、剥离强度以及撕破强度等性能方面则一般弱

于涂层喷印材料，然而其制造工艺相对简约，分娩成本相对较低。

施工使用过程中，贴合喷印材料也具有较好的喷绘性能，便于分割、拼接、

托运，户外安装简约。诚然性能有所差异，但贴合喷印材料与涂层喷印材料的应

用界限基本一致，在户外大型告白牌号应用上也具有凸起的上风。

（二）行业主管部门、约束体制及行业政策

1、行业主管部门和约束体制

面前，国内印刷及拓荒器材制造业的约束选用国度宏不雅行业指导与协会自律

约束相结合的方式，具体业务约束和产品分娩经营则完全基于市场化方式运行。

工业和信息化部、发改委对行业进行宏不雅约束，主要负责制定产业政策，指导行

业调整等。

中国印刷及拓荒器材工业协会是由印刷及印刷拓荒器材行业中从事分娩经

营、科研开发、训导培训、信息服务、物资营销等单元自愿组成的跨行业、跨部

门的寰宇性社会团体。中国印刷及拓荒器材工业协会属于行业自律性组织，承担

的主要职能包括开展行业基本情况的有观看研究和费力的搜集整理与发布使命，提

出行业关系的方针、政策建议，组织国表里技艺交流与合作，组织制定行业的技

术、质地圭臬及行规行约等。

2、行业政策

序

政策称号 颁发部门 颁发时刻 内容概要

号

指出到“十二五”期末，我国印刷业总产值预计超

印刷业“十二

过 11000 亿元东说念主民币，成为全球第二印刷大国，使

1 五”时期发展规 2011.5.9

新闻出书 我国成为世界印刷中心。

划

总署 强调以数字印刷、数字化使命经过、CTP 和数字化

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约束系统为重心，在全行业推广数字化技艺。到“十

二五”期末，数字印刷产值占我国印刷总产值的比

重卓越 20%。推广使用自主开发的新工艺和新材料

（如石头合成纸等）。重心发展个性化数字印刷、

智能标签印刷以及纸、塑料等绿色环保产品包装印

刷

国度发展 强调发展“47 高分子材料及新式催化剂”中“通

改革委、科 用塑料改性技艺”；

当前优先发展

技部、工业 “48 复合材料”中“先进树脂基复合材料偏执低

的高技艺产业

2 和信息化 2011.6.23 成本制备技艺，新式特殊结构复合材料制备技艺”。

化重心界限指

部、商务

南

部、学问产

权局

指出“新材料触及界限世俗，一般指新出现的具有

优异性能和特殊功能的材料，或是传统材料改进后

性能明显提高和产生新功能的材料，主要包括新式

功能材料、高性能结构材料和先进复合材料，其范

新材料产业“十 工业和信 围跟着经济发展、科技跳动、产业升级不竭发生变

3 2012.1.4

二五”发展经营 息化部 化”。

强调发展“五、高性能复合材料”中：树脂基复合

材料。以低成本、高比强、高比模和高平静性为目

标，攻克树脂基复合材料的原料制备、工业化分娩

及配套装备等共性关键问题。

指出“强化轻工基础能力”中“团员物基多功能合

轻工业发展规 金、三维（3D）打印、柔性屏幕材料，低成本高性

工业和信

4 划（2016-2020 2016.8 能工程塑料，全生物降解材料及产品，耐候高抗冲

息化部

年） 塑料异型材料、新式环保 PVC、医用塑料、高阻隔

复合容器”。

指出“以提高发展质地和效益为中心，以调动驱动

和领略发展为重心，连接提高集约化、专科化、国

际化发展水平，提高服务国度社会经济发展的能

力，强统一落实对于告白讲导向的总要求，阐述广

告传递正能量作用”；

告白产业发展 国度工商 强调“饱读吹告白企业加强科技研发，提高运用告白

5 2016.7

“十三五”经营 总局 新拓荒、新技艺、新材料的水平，促进东说念主工智能、

杜撰现实、全息投影等以数字、采集为撑持的种种

新技艺在告白服务界限的应用，研发用于告白业的

硬件和软件。营救、饱读吹告白业绿色发展，加强广

告器材、材料应用的环保评估，推广使用环保型、

节能型告白材料。”

饱读吹发展“高新、数字印刷技艺及高澄莹度制版系

统开发与应用”

产业结构调整

国度发改

6 指导目次（2011 2013.2.16

委

年本）（修正）

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指出“认识到 2015 年，上海要成为国内率先的战

略性新兴产业关键新材料研发及产业化基地，新材

料产业产值达到 1800 亿元以上，其中撑持计谋性

上海市计谋性 新兴产业的关键新材料产业产值达到 600 亿元”；

上海市东说念主

7 新兴产业发展 2012.1.4 强调“把全体激动与达成重心标的的跨越发展结合

民政府

“十二五”经营 起来。重心发展新一代信息技艺、高端装备制造、

生物、新能源、新材料五大主导产业”，如高分子

功能材料：功能性膜材料、高性能纤维材料、新式

光/电/磁材料等。

（三）市场景况及行业竞争

1、数码喷印材料的发展历程

数码喷印材料是作为数码喷墨印刷的承印材料而出现，并发展形成了不同性

能、方法各别的产品，其性能顺利影响印刷图案的精度质地以及后期安装使用的

便利持久等功能要求。

贴合类喷印材料是最早出现的数码喷印材料之一。基于细密的使用性能、简

便的制造工艺，贴合喷印材料缓缓发展成为应用最广的数码喷印材料，并于今仍

占据着行业的主流地位。涂层喷印材料也具有贴合喷印材料便于分割、拼接、托

运、户外安装简约等特征，但通过涂布工艺晋升了产品的耐候性、抗拉伸性、剥

离强度以及抗撕破性等性能，称心了市场的部分高端要求。

为适合肤浅化的操作需求、种种化的应用需求，数码喷印材料缓缓调动发展

出以塑料薄膜或片材为基材的产品，其中以车身贴、单透膜为代表的背胶类产品

应时而生。该类材料具有细密喷绘性能，即粘即用，施工及更换方便快捷，并可

适合复杂种种的口头形态，大大拓展了数码喷印材料的应用范围。单透膜在展示

画面阐扬力的同期达成了透光性、透视性的效果，在玻璃幕墙、汽车地铁等流动

媒体的窗体部分具有私有的上风，使得数码喷印材料的应用界限进一步拓展。

在背胶类产品繁华发展的同期，塑料类基材的数码喷印材料也发展形成了多

款非背胶类涂层产品，诸如 PET 灯片、PP 灯片等，为数码喷印材料的应用增添

了新的采纳。

2、市场需求容量情况

（1）车身贴

1-1-101

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

车身贴是公司主导产品之一，主要应用于户外告白、装束好意思饰等界限，具体

应用场景宽绰，如建筑告白、流动告白；风物装束、汽车好意思饰等。作为数码喷印

的重要耗材之一，跟着数码喷墨印刷行业的发展、户外告白、会展产业以及体育

赛事等界限的发展，车身贴的市场需求不竭增多。

在昔时的 5 年中，全球车身贴市场从 2010 年的 16.53 亿平方米的需求增多

到 2014 年的 26.77 亿平方米，年均复合增长率达到 12.81%。同期，鉴于车身贴

使用周期短、更新快等特色以及卑劣市场的发展，预计畴昔 5 年全球车身贴市场

将保持 7%独揽的年均复合增长率。

车身贴 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年

全球市场需求量（亿

26.77 23.52 21.92 18.40 16.53

平方米）

中国市场需求量（亿

5.19 4.01 3.25 2.35 1.74

平方米）

数据来源：上海告白拓荒器材供应商协会《背胶类数码喷印材料市场需求持续增长》。

2010 年，中国车身贴需求量约为 1.74 亿平方米，占全球市场需求量的

10.53%；2014 年，中国车身贴需求量约为 5.19 亿平方米，在 2010 年需求量的基

础上达成年均复合增长率卓越 30%，占全球市场需求量的比例达到 19.39%。结

合中国市场畴昔巨大的发展空间，预计在畴昔 5 年内中国车身贴市场需求将达成

年均 15%独揽的增长。

（2）单透膜

单透膜是一种最新发展的数码喷印材料，多是应用在户外告白界限和装束好意思

饰界限的窗体部分，包括流动媒体（如公交、地铁车身告白等）、玻璃幕墙（如

建筑玻璃幕墙告白、办公场所玻璃墙体等）等。

在昔时 5 年中，全球单透膜市场需求量由 1.03 亿平方米增长到了 2014 年的

约莫为 2.01 亿平方米，年均复合增长率 18.19%。鉴于单透膜的优点和卑劣市场

的发展，预计畴昔 5 年全球单透膜市场将保持 15%独揽的年均复合增长率。

单透膜 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年

全球市场需求量（亿

2.01 1.57 1.52 1.21 1.03

平方米）

1-1-102

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

中国市场需求量（亿

0.51 0.39 0.36 0.26 0.22

平方米）

数据来源：上海告白拓荒器材供应商协会《背胶类数码喷印材料市场需求持续增长》。

在昔时 5 年中，中国单透膜市场需求量从 2010 年的 2，200 万平方米增长到

2014 年的 5，100 万平方米，年均复合增长率 23.39%。预计畴昔 5 年内跟着单透

膜市场的开发，其需求量将相沿 20%独揽的增长。

3、行业竞争方法和市场化程度

在西洋等发达国度和地区，数码喷印材料行业发展较早，市场发展较为练习，

行业聚合程度较高。20 世纪 90 年代以来，出于成本等因素的磋商，西洋等发达

国度厂商在其国内缓缓专注于研发、品牌、渠说念等修复，而加强在发展中国度投

资组织分娩或在通过 OEM/ODM 等方式从发展中国度厂商采购所需的产品。在

产品结构和应用方面，西洋等发达国度和地区的市场中产品种类丰富，使用界限

世俗，形成了贴合类、涂层类材料和背胶类材料共存、背胶类产品中压延级和铸

造级共存但以压延级为主的市场结构，并冉冉向称心客户种种性需求、愈加环保

且高附加值等中高端界限延长。

我国数码喷印材料行业起步较晚，20 世纪 90 年代初，国内数码喷印材料市

场基本由国外厂商操纵。跟着国内潦倒游产业链的日益完善等因素的发展，国际

数码喷印材料产业冉冉迁徙，20 世纪末于今国内数码喷印材料入手步入快速发

缓期，市场进入者马上增多，中国已缓缓发展成为全球数码喷印材料的主要分娩

基地。国内厂商充分竞争，提高了市场化程度，不但龙套了国外厂商在国内产品

操纵的方法，还积极开拓出口市场，并缓缓在国际市场上占据了一定份额。连年

来，国里面分企业愈加注重研发调动能力的晋升，积极开发称心市场需求的新产

品和新技艺，不竭加强品牌的拓展力度，冉冉简约单的分娩加工企业发展成为集

研发、分娩和销售于一体的数码喷印材料供应商，并在国表里市场中确立了一定

的品牌闻明度和市场占有率。

我国数码喷印材料行业正处于快速发展阶段，产品同质化程度较高，市场竞

争充分，在耐候性、延展性等性能较强的高端产品市场（如锻造级产品）以及能

够达成对市场需求的实时响应或引颈新的市场需求的、在产品应用内容上具有创

1-1-103

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

新性产品，具备关系研究开发和分娩能力的国内企业较少甚而莫得，市场竞争相

对讲理。

4、行业国表里企业情况

西洋等发达国度和地区的少数国际率先企业，如 3M、Avery、Ritrama、

MACtac 等领有较高的品牌闻明度和市场份额。同期，在全球市场中，前述国际

厂商在技艺工艺、学问产权、分娩能力、产品种类、品牌影响、渠说念修复和市场

份额等方面也具有凸起的上风。

国内数码喷印材料行业起步时刻较晚，市场发展较快，进入行业的企业错落

不皆且以中袖珍企业为主，较少具有规模化上风和较强调动研发能力的企业。国

内车身贴、单透膜分娩厂商主要聚合在上海、广东、江苏等省市，数目分别达数

十家，行业聚合度相对较高。其中，车身贴产能规模居于行业前哨的厂商主要包

括纳尔股份、广州旭森涂层材料有限公司（中山市旭森涂层材料有限公司）、东

莞市云林塑胶成品有限公司、上海喜客象征材料有限公司、广州弘永胶粘成品有

限公司等厂商；单透膜产能规模居于行业前哨的厂商主要包括纳尔股份、广州旭

森涂层材料有限公司（中山市旭森涂层材料有限公司）、浙江索凡胶粘成品有限

公司、上海哈肯塑胶成品有限公司和佛山江威塑业有限公司等厂商。

涂层喷印材料和贴合喷印材料分娩厂商主要聚合在浙江、江苏、河北、上海

等省市，数目约数十家，行业聚合度也相对较高。诚然我国数码喷印材料行业的

技艺工艺水平与发达国度仍存在一定的差距，但国内企业已冉冉简约单的产能扩

张向研发调动、品牌经营的标的转变，并达成了从入口替代到出口竞争的产业格

局。

5、进入行业的主要壁垒

（1）技艺工艺壁垒

数码喷印材料触及精细化工、高分子材料、纸成品加工等多个界限，对企业

分娩工艺经验以及技艺储备等均提议较高要求，对新进企业组成了短期内较难逾

越的禁止。此外，数码喷印材料穷乏统一的行业圭臬，下旅客户产品需求种种化

特征较为明显，要求材料制造厂商具有持续的研发调动能力和较强整合已有技艺

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

的能力。穷乏分娩工艺经验和研发瞎想能力的企业难以保证产品的质地、难以满

足下旅客户种种性要求，进而对其在行业竞争中的活命和发展组成较高壁垒。

（2）东说念主才壁垒

数码喷印材料概括了多种学科的交叉及新技艺和新材料的应用，不仅需要对

专科学问闪耀的东说念主才，同期也需要具备跨专科学问布景、丰富实践经验的复合型

东说念主才。面前国内莫得专门的对口专科，东说念主才培养机构较少，同期由于在我国数码

喷印材料行业起步较晚，关系的研发、销售和约束东说念主才均较为匮乏，常需在分娩

经营实践中经过较万古刻的培养，由此形成一定的东说念主才壁垒。

（3）品牌壁垒

细密的品牌形象是数码喷印材料厂商开拓市场的重要因素。数码喷印材料应

用于户外告白、装束好意思饰等界限，受结尾生意消费习尚的影响较大，下旅客户十

分留意数码喷印材料品牌的采纳。此外，数码喷印材料穷乏统一的行业圭臬，强

化了下旅客户对优秀品牌的依赖。细密的品牌形象是企业通过耐久的精细约束和

不竭的技艺研发，况兼在较高的产品品质撑持下历经市场考试而形成的。新进入

者必需要经过较长市场开拓、产品使用周期的考试，才有可能冉冉掀开市场，树

立品牌形象，而建立平静的市场方法。

（4）销售采集与客户资源壁垒

产品销售采集的修复和客户资源的积贮是企业活命和发展的前提，但这一过

程对本行业新进入企业来说具有一定庄重，原因主要有两个方面：一是由于穷乏

行业圭臬，数码喷印材料不属于圭臬产品，客户为了保持其自身产品品质的平静，

不会粗豪更换供应商，给新入企业争夺市场份额带来了很大的禁止；二是由于国

内数码喷印材料行业已融入国际市场产业链，先入企业已经积贮了丰富的分娩管

理经验和研发瞎想能力，产品质地平静，与国际客户建立起平静的合作关系，某

些甚而已成为其产业链中重要的一环，替代成本较高且存在一定的风险。因此，

新进入企业短时刻内难以完成国表里销售采集与客户资源的建立和完善。

（5）规模与成本壁垒

数码喷印材料行业的订单具有交货期短、品种多、批量小等特色，要求数码

喷印材料企业具有种种化产品分娩能力、较高的分娩效率和精细化约束能力。先

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

入者由于已具备一定的分娩规模、平静的客户需乞降潦倒游产业链配套等上风，

可在较短时刻内称心客户的非圭臬化产品需求，并在成本控制方面优于行业新入

者。

6、市场供求景况及变动原因

（1）供给景况及变动原因

中国事全球数码喷印材料的主要分娩基地。在数码喷印材料的宽绰细分领

域，国内企业已成为国内市场的主要供应商，并凭借成本上风和质地品质进入国

际市场，与国外品牌共同竞争全球市场。

数码喷印材料行业的供给景况及变动原因参见本招股意向书“第六节业务和

技艺”之“二、（三）3、行业竞争方法和市场化程度”和“二、（三）4、行业

国表里企业情况”之关系内容。

（2）需求景况及变动原因

数码喷印材料是跟着数码喷印技艺的应用发展以及户外告白、装束好意思饰界限

的市场增长而成长发展的。作为数码喷印的承印材料，数码喷印材料常被应用于

户外告白、装束好意思饰界限，且属于奢靡性材料，具有应用范围较广、使用周期较

短、更新较为频繁、使用量较大等特色，领有较为开阔的市场出路。

数码喷印材料市场需求形成主要受两个方面的影响：一是数码喷印市场的快

速发展拉动数码喷印材料行业的快速发展；二是户外告白及装束好意思饰行业的快速

发展推动数码喷印材料行业的需求。

1）数码喷墨印刷市场的发展

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

数码喷墨印刷属于数字印刷技艺，是在传统印刷技艺基础上发展而来的一种

概括技艺，通过喷墨印刷机接收计较机存储的图文信息而达成顺利印刷。与传统

印刷比拟，数码喷墨印刷具有以下上风：分娩准备时刻短、辅助分娩工艺少、制

作经过简约快捷；颜色阐扬能力强、图案精度高；印刷幅面受限较小、适合大幅

面印刷；适合快速短版、按需、个性化印刷。因此，数码喷墨印刷已缓缓发展成

为数字印刷的主流方式之一，在印刷行业的各个界限均呈现出对传统印刷技艺的

替代趋势。

据全球包装、印刷和造纸业研究参谋机构 Smithers Pira 预测，2011 年，全

球印刷业市场容量约为 7，910 亿好意思元，其中全球喷墨印刷市场的价值总额将为 334

亿好意思元，预计 2017 年将达到 673 亿好意思元，年均增长幅度为 12.39%。数码喷墨印

刷市场好像保持增长，主如果因其在多个界限的超卓应用阐扬，除告白喷绘行业

外，还被应用于玻璃装束、陶瓷、地板、建筑材料以及电子产品行业等。

2011 年，数码喷墨印刷产业的产量占全球印刷业产量的比重较小，唯有不

到 0.5%，但由于附加值较高，其市场价值占比为 4.2%。预计 2017 年数码喷墨

印刷业在系数这个词印刷业中的产量和市场价值占比将分别达到 1%和 7%，具有较大

的增漫空间。（数据来源： Smithers Pira《全球市场预测：喷墨印刷的畴昔》）

2）户外告白市场的发展

户外告白是一种历史悠久的媒体方法，亦然一个国度或地区经济繁荣程度最

直不雅的体现之一。作为相对孤苦的序论资源，与电视、报纸和杂志等传统告白媒

体比拟，户外告白无需依附序论载体，而且可用载体世俗、阐扬方法丰富种种，

具有斗争率高、到达率高、成本参加低、持续时刻长、视觉冲击力强等上风，日

益成为备受疼爱的告白方法。跟着社会失业步履的增多，户外步履成为失业文娱

的新趋向，大众生活方式的变化驱动了户外告白的发展。同期，跟着科学技艺的

快速发展，户外告白不竭应用新材料、新技艺和新拓荒，为下旅客户提供了愈加

丰富的采纳，也拉动了户外告白的市场增长。

根据普华永说念（PWC）发布的《2012-2016 年全球文娱及媒体行业瞻望》，

全球户外告白将是文娱及媒体行业中增长较快的行业之一，预计市场规模从 2010

年的 304 亿好意思元上升到 2016 年的 408 亿好意思元，年均增长率为 5%。其中，拉丁好意思

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洲国度和地区户外告白将持续高速发展，2012-2016 年时期预计达成 7.6%的增长

率；印度尼西亚、俄罗斯和印度等国度和地区在前述时期预计将分别以 11.2%、

11%和 10.9%的速率增长。（数据来源：普华永说念（PWC）《2012-2016 年全球

文娱及媒体行业瞻望》）

由于户外告白的内容成本、所濒临的监管风险以及相沿和运营的成本均低于

其他传媒告白方法，跟着生意圈的不竭形成和城市化的进程，中国的户外告白市

场在畴昔十分长的时刻里仍将保持平静的发展势头。根据普华永说念（PWC）发

布的《2015-2019 年中国文娱及媒体行业瞻望》，2014 年中国户外告白总收入位

居世界第三位，为 54 亿好意思元，从 2010 年的 44.54 亿好意思元上升到 2014 年的 54 亿

好意思元，增长幅度卓越 20%。预计畴昔几年内，中国户外告白收入将保持强健增长

趋势，年均复合增长率为 9.8%，至 2019 年达成总收入 86.2 亿好意思元。其中，中国

将在 2017 年超越日本成为世界第二大户外告白市场。（数据来源：普华永说念

（PWC） 《2015-2019 年中国文娱及媒体行业瞻望》）

3）装束好意思饰市场的发展

装束好意思饰界限是数码喷印材料世俗应用的重要界限，主要包括风物装束、汽

车好意思饰等，其中风物装束好意思饰中应用较多的包括会展风物装束、体育赛场装束以

及装修场所装束等。

A．会展产业的发展

会展是经济生活中宣传展示、一样交流的重要平台，具有宽绰经济功能，包

括预计和交易功能、整合营销功能、颐养供需功能和技艺扩散功能等。会展业是

当代服务业的重要组成部分，影响面广、关联度高，发展后劲大，其发展程度体

现一个国度文化、经济和社会的概括发展水平。发展会展业，好像汇聚东说念主流、物

流、资金流、技艺流，顺利拉动和盘曲带动关系产业和配套行业发展，指导产业

升级与迁徙，促进工作，拉动消费，优化资源配置，促进调动发展。会展业的发

展好像晋升数码喷印材料行业的需求。

连年来，国际会展行业保持了较快的发展势头，尽头是跟着亚洲经济的耐久

快速发展和巨大的市场需求，以中国为首的亚洲会展市场冉冉受到更多留意。中

国会展业巨大的市场后劲受到国际会展行业的疼爱，诱惑了一批国际会展企业跻

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身中国市场，促进了中国会展业国际竞争力的晋升。2010-2014 年中国会展业发

展情况如下：

展览 面积（万 会议 出展面积 顺利收入 占 GDP 拉动效应

年度

（场） 平方米） (万场） (万平方米) （亿元） 比例 (万亿元)

2010 6，200 7，440 53 51.8 2，482 0.62% 2.2

2011 6，830 8，120 64.2 60 3，016 0.64% 2.7

2012 7，813 9，098 72.6 69.3 3，587 0.69% 3.2

2013 7，851 10，344 76.5 61.8 3，796 0.67% 3.4

2014 8，578 11，068 81.2 70.7 4，071 0.64% 3.7

数据来源：中国商务出书社《2014 中国会展产业年度申报》

其中，2010 年，中国会展行业的顺利产值为 2，482 亿元，占 GDP 的比例为

0.62%，其拉动效应达 2.2 万亿元；2014 年，中国会展行业的顺利产值达到 4，071

亿东说念主民币，相较于 2010 年，年均复合增长率为 13.17%，占 GDP 的比例为 0.64%，

其拉动效应达 3.7 万亿东说念主民币，相较于 2010 年，年均复合增长率为 13.88%。目

前，会展业已成为行业间、地区间和国度间交流与合作的桥梁纽带，宣传推介各

行业和各城市的窗口平台，反应一国文化、经济、社会发展景况的晴雨表和风向

标。2011 年 12 月 20 日，商务部发布《商务部对于“十二五”时期促进会展业

发展的指导意见》（商服贸发[2011]463 号），指出会展业在推动产业结构调整、

加速转变经济发展方式中的重要作用，强调必须加大对会展业的营救力度，加速

晋升国际竞争力，推动我国会展业达成跨越式发展。

改革绽放 30 多年来，尤其是自上世纪 90 年代以来的 20 多年里，中国会展

业保持着每年两位数的平均增长速率。跟着国内深化改革和国际经济时事的变

化，连年会展业增速有所放缓，但畴昔仍将保持较高的增长速率，尽头是跟着信

息技艺的导入，展会步履的效度、精度、广度和深度得到准确的优化，展会步履

的信息量化得以大幅提高，推动了会展业的发展。

B．体育产业的发展

体育产业包括职业体育、体育健身以及失业体育等多个细分界限，是当代经

济生活的重要组成部分。作为当代社会重要的群体性步履之一，体育步履需要众

多数目、种类的数码喷印材料在其中所阐述的宣传、展示、指导等功能，尽头是

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在种种生意及非生意的体育赛事中，如欧洲及南好意思列国的足球联赛、中国和好意思国

的篮球联赛等。

根据普华永说念（PWC）发布的《全球体育市场申报》，2010 年全球体育产

业市场 1，214 亿好意思元，预计 2015 年将达到 1，453 亿好意思元，年均复合增长率约为

3.66%。其中，以好意思国、日本为代表的体育强国，其体育产业占 GDP 的比重均

达到 2.5%以上，全球平均水平为 2.1%，而中国的体育产业总产值占 GDP 比重

仅为 0.6%。西洋等发达国度和地区体育赛事对经济的孝敬度较高，其中，好意思国

体育产业的发展处谢世界率先水平，无论从产值规模占比，如故大众参与体育的

比例都较高。好意思国已发展形成较为练习的产业模式，其中职业体育产业则是好意思国

体育产业中最具影响力的一个界限，包括 NBA、全好意思橄榄球联盟、全好意思冰球联

盟以及棒球大联盟等宽绰全球闻明的职业联赛。（数据来源：普华永说念（PWC）

《全球体育市场申报》、中银国际《中国体育产业：“拓空间+调结构”促发展，“内

容资源+衍分娩品”驱动产业货币化》）

在国内住户收入水平持续晋升、消费升级趋势、城镇化修复以及政策营救等

因素的共同驱动下，东说念主们的健身毅力也在不竭增强，体育产业作为当代服务业的

重要组成部分将濒临巨大的发展空间。2008-2013 年，中国体育及关系产业增多

值由 1，555 亿元上升至 3，575 亿元，年均复合增长率为 18.12%，远超同期 GDP

增速。2007-2013 年中国体育产业发展情况如下：

项 目 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年

体育产业增多

1，555 2，100 2，220 2，740 3，136 3，575

值（亿元）

增长幅度 - 35.05% 5.71% 23.42% 14.45% 14.00%

数据来源：中银国际《中国体育产业：“拓空间+调结构”促发展，“内容资源+衍分娩品”驱动

产业货币化》

根据体育总局颁布的《体育产业“十二五”经营》，“十二五”时期我国体

育产业发展认识是其增多值以平均每年 15%以上的速率增长，到“十二五”末期，

体育产业增多值卓越 4，000 亿，占国内分娩总值的比重卓越 0.7%。此外，为进一

步加速发展体育产业，促进体育消费，2014 年 10 月国务院发布《对于加速发展

体育产业促进体育消费的多少意见》（国发〔2014〕46 号），指出到 2025 年，

我国体育产业总规模卓越 5 万亿元，成为推动经济社会持续发展的重要力量。

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C．汽车产业的发展

由于经济发展水慈详消费习尚的差异，在西洋发达国度或地区、部分发展中

国度和地区，汽车车身个性好意思饰受到宽绰车主的疼爱，具有较高的汽车装束比率，

行业发展也比较练习。全球巨大的汽车新增产量和保有量为汽车车身好意思饰行业以

及户外流动告白的发展提供了可不雅的基数，也为数码喷印材料的发展提供了空

间。

连年来，全球汽车产量总体保持增长趋势，其中 2014 年总量卓越 8，900 万

辆，较 2010 年增长 15.50%，年均复合增长率为 3.67%。诚然全球汽车新增产量

可能濒临增速放缓的趋势，但电动汽车、智能汽车等调动产品将为传统汽车产业

注入新的活力。2010-2014 年全球及中国汽车产量如下：

项 目 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年

全球汽车产量

7，770.64 8，010.76 8，414.12 8，730.01 8，974.74

（万辆）

中国汽车产量

1，826.54 1，841.89 1，927.18 2，211.68 2，372.29

（万辆）

数据来源：中国汽车工业协会网站

中国面前是全球最大的汽车产销国。2014 年中国汽车产量达到 2，372.29 万

辆，相较于 2010 年，年均复合增长率达 6.75%，成为全球汽车产量增长主要拉

能源量。汽车产业触及的产业链长、工作面广、消费拉动大，成为我国经济发展

的重要营救产业，在国民经济和社会发展中阐述留意要作用。跟着我国经济的持

续增长、国民收入水平的提高以及出口市场的开拓，中国新增汽车产量将保持增

长的态势。

在汽车保有量方面，跟着我国经济持续快速发展，住户购车刚性需求茂盛，

汽车保有量连接呈快速增长趋势，限制 2014 年末中国汽车保有量达 1.54 亿辆，

新注册量和年增量均达历史最高水平。跟着中国、巴西、印度等新兴市场的发展，

全球市场汽车保有量也马上增长，限制 2013 年末达到 11.53 亿辆，较 2010 年末

增长 13.43%。（数据来源：中国汽车工业协会网站、WIND 资讯）

除上述界限外，数码喷印材料的装束好意思饰应用还包括装修场所、3C 产品等。

同期，跟着调动产品的不竭出现，数码喷印材料在装束好意思饰界限的个性化、功能

性应用也将获取发展。

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7、行业利润水平的变动趋势及变动原因

20 世纪 90 年代初期，国际厂商将以贴合喷印材料为代表的数码喷印材料引

进中国，马上占领了多半的市场份额，并获取了极高的利润水平。跟着国内分娩

技艺的掌抓和改进，国内宽绰厂商跟进，产能产量马上增多，市场竞争日益热烈，

尽头是在贴合类喷印材料等中低端产品界限。国内厂商参与竞争，在丰富市场供

给、拓展产品应用的同期，也推动了产品价钱的冉冉下落以及行业利润水平的下

降。

面前，布质类基材的数码喷印材料的销售价钱处于较低水平，但在竞争较为

充分的市场环境下，其销售价钱在较低水平上仍可能随宏不雅经济环境的变化而呈

现一定幅度的波动性。但喷绘性能、耐候性等性能较好、称心客户便利性等要求

的调动式、中高端产品仍可获取超出行业平均水平的利润水平。此外，车身贴、

单透膜等背胶类数码喷印材料开拓了新的应用方式，市场竞争相对讲理，达成了

相对较高的利润水平。

畴昔，数码喷印材料行业企业不错通过不竭研发调动晋升产品质能、开发新

产品、强化品牌拓展、增强成本和质地控制等方式提高盈利能力，缓解市场竞争

以及宏不雅经济波动对利润水平的影响。同期，跟着行业规模化、整合化的全体发

展趋势的激动，行业内各项上风资源缓缓向大型企业汇聚，行业竞争冉冉表率，

行业利润将缓缓平静在合理水平。

（四）影响行业发展的成心和不利因素

1、成心因素

（1）数码喷印材料行业领有开阔的市场空间

跟着数码喷印技艺对传统印刷技艺的冉冉替代以及应用界限的不竭拓展，数

码喷印材料领有巨大的市场发展空间。在国际市场中，国内数码喷印材料厂商已

经形成了十分的影响力，获取了可不雅的市场份额。同期，非洲和南好意思等地区数码

喷印材料市场增长马上，为国内产品提供了重要的出口增长点。

同期，跟着我国城镇化进程的激动、汽车产业的快速发展、城市好意思化的加速

以及生流水平的提高，国内户外告白以及装束好意思饰界限对数码喷印材料的需求将

持续快速增长。数码喷印材料在 2008 年北京奥运会和 2010 年上海世博会等国内

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要紧步履中的世俗应用，使其告白宣传和装束好意思饰作用受到社会的普遍关注，有

效指导了国内市场需求，也将促进数码喷印材料潜在需求的进一步开释。

（2）数码喷印材料产业持续向中国迁徙

西洋等发达国度厂商出于成本等压力，其国内转为关注研发、品牌、渠说念等

修复，冉冉减少或罢手国内分娩环节的参加，在发展中国度投资组织分娩或冉冉

加大从发展中国度和地区厂商采购的比例，为国内企业占领市场提供了成心条

件，导致产业的全球迁徙。

全球数码喷印材料产能持续向中国迁徙，带动我国数码喷印材料行业企业快

速发展。我国数码喷印材料产业配套皆全，尽头是在长三角、珠三角地区已形成

了颇具规模、竞争充分的数码喷印材料潦倒游产业链，具有较强的制形成本上风

和产业集群效应。我国数码喷印材料在一样质地下具有明显的成本上风，已缓缓

发展成为全球数码喷印材料分娩的主要基地之一。

（3）国内厂商技艺和品牌的积贮和拓展

在国际数码喷印材料产业迁徙的布景下，国内厂商在连络分娩能力的同期，

也濒临着技艺晋升、工艺改进、品牌修复的要紧发展机遇。

经过多年的行业快速发展，国内数码喷印材料厂商冉冉留意技艺调动、品牌

修复，一是留意与国际厂商的合作以学习先进的分娩工艺、过程控制以及研发方

向等，不竭加大新产品和新技艺的研发参加力度，部分分娩工艺接近或达到世界

率先水平；二是积极扩大自有品牌在国内及国际市场的闻明度，提高下旅客户对

自主品牌的招供，以期待巩固市场份额，提高利润水平。

2、不利因素

（1）国内市场穷乏行业圭臬

国内数码喷印材料行业发展时刻较短，面前尚未建立统一的行业圭臬。行业

组织较难有用对系数这个词行业进行指导与协调，部分企业通过领受性能相对低端的低

质原材料等可能点燃产品品质的措施以责怪成本参与竞争，导致行业存在一定的

无序竞争景况。数码喷印材料行业亟需制定统一的行业圭臬并加强行业约束力

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度，表率市场竞争步骤，以促进行业的进一步整合，提高中国数码喷印材料分娩

企业在国际市场的竞争能力。

（2）企业规模较小、产业聚合度低

与产业练习度较高的发达国度比拟，我国数码喷印材料市场份额相对分散，

企业数目较多，规模普遍较小。企业规模较小、产业聚合度低，一方面导致行业

重迭修复、产能多余、产品同质化严重，致使行业时常发生热烈的价钱战，企业

盈利空间减小；另一方面导致企业分娩技艺和装备水平先进程不高，技艺开发和

调动能力较弱，市场开发能力和约束水平较弱。

（3）东说念主民币持续增值影响

面前，中国已成为全球主要的数码喷印材料分娩基地，除了称心国内需求外，

国内数码喷印材料产品多半出口到国际市场。连年来，东说念主民币对好意思元汇率大幅上

升，一方面可能导致出口企业应收外币账款的汇兑损失，另一方面国内制造企业

的成本上风被大幅削弱，在国际市场的竞争力受到较大影响。

（五）行业技艺水平及行业特征

1、行业技艺水平

数码喷印材料分娩过程中触及的技艺工艺主要包括基础性技艺工艺、产品应

用内容的调动技艺工艺等两个层面。

其中，基础性技艺工艺包括涂布工艺、贴合工艺、分切工艺和冲孔工艺等。

在掌抓基础性技艺工艺基础上，行业内厂商还需要根据不同景况对关系工艺的细

节进行调整和改进，如基材张力控制、传送速率控制、烘干道路瞎想等，以达成

产品品质的提高及精准一致、成本损耗的持续责怪，提高企业产品的概括竞争力。

此外，在分娩经营和产业链拓展的过程中，行业内企业还需根据产业链环节的延

伸而掌抓和应用潦倒游分娩环节触及的技艺工艺，如离型纸分娩环节中的 PE 淋

膜技艺、硅油迁徙控制技艺等。

除前述基础性技艺工艺外，行业内厂商还存在对产品的应用内容进行调动而

形成关系技艺工艺的情形，以称心客户种种化需求，如胶水改性技艺、车身贴导

气槽技艺等。其中，胶水改性技艺主如果通过控制胶粘剂的原料单体、合适分子

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链结构和功能基团组成，并在相应的干燥温度和风速等工艺条件下，使得涂布胶

层充分干燥且里面胶粘剂分子链罗列紧凑并具有合理的交联采鸠集构，从而使得

背胶类产品根据需要而具备极低的斗争粘性、较强的粘协力、高隐敝、胶面喷绘

等脾气，从而施工时易重迭位移，产品应用后粘合牢固、抗剥离翘边，产品下刊

时简约方便等，称心客户需求的种种性、便利性要求。

诚然国内企业已经掌抓并大规模应用了前述基础性技艺工艺，然而由于国内

拓荒制造精密水平不彊、分娩工艺经验积贮欠缺、操作经过表任性不及等原因，

导致即使是应用一样工艺分娩的同类产品，国内产品在产品质地平静性方面常与

国际先进厂商存在一定差距。同期，国际厂商好像保持对市场需求的实时响应，

甚而是通过技艺调动引颈新的市场需求点。诚然国内企业作为跟随者跟进学习的

能力较强，然而由于需求导向毅力不彊、市场需求灵敏度不够、分娩工艺经验积

累不及、研究开发能力不及等方面的原因，较少成为在应用界限内容调动、技艺

调动的率先者。

2、行业经营模式与行业特征

（1）直销与经销相结合，以经销模式为主

行业的销售模式主要有直销和经销两种。在直销模式下，企业顺利面对数码

喷印制作商等结尾客户，下旅客户顺利向分娩制造企业进行采购。在经销模式下，

数码喷印材料厂商将产品销售给经销商，再由经销商将产品销售给数码喷印制作

商等下旅客户。由于行业卑劣呈现客户散布范围广、单一客户需求量较小等特色，

行业内厂商一般选用直销与经销相结合、经销为主的销售模式。

（2）“一站式”产品供应服务

数码喷印材料类别较多，但由于种种别产品之间的分娩工艺和机器拓荒有一

定差异，行业内多数厂商常专注于其中一种或几种产品的分娩经营，而卑劣喷印

制作企业和经销商则是根据本质应用界限的不同而常需同期采购多种不同产品。

为了省俭采购成本、提高采购效率、控制产品质地，下旅客户通常向其相信的供

应商进行“一站式”采购，即下旅客户通过其相信的供应商采购其自产的产品以及

同行业其他厂商分娩的其他产品。行业里面分企业的品牌和产品质地缓缓得到客

户的招供，也越来越多的领受“一站式”产品供应服务的模式以称心客户的需求。

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3、行业的周期性、区域性或季节性特征

（1）周期性

数码喷印材料世俗应用于户外告白、装束好意思饰等界限，其市场年度需求受国

表里宏不雅经济以及生意步履、政治步履、体裁步履等活跃度变化的影响而阐扬出

一定的周期性。

（2）区域性

数码喷印材料的消费区域散布与区域的经济发展程度、户外告白隐蔽程度、

消费习尚等因素密切关系。在全球市场中，西洋等发达国度或地区需求量相对较

大；国内市场则主要散布于沿海地区和内陆省会、大中型城市等经济相对活跃的

地区。

（3）季节性

数码喷印材料的消费使用不存在明显的季节性特征，但在大型生意促销、文

体步履以及政治步履等时期，数码喷印材料的需求一般会大幅增多。

（六）潦倒游行业的关联性及影响

1、上游行业的影响

数码喷印材料行业中车身贴和单透膜的主要原材料是 PVC 膜、压敏胶和底

纸等，涂层喷印材料和贴合喷印材料的主要原材料是 PVC 树脂、PVC 膜和基布

等，上游产业分属于石油化工、纸成品加工等界限。国内关系上游行业发展较成

熟，市场供应充足。

上游石油化工、纸成品行业对数码喷印材料行业的影响主要阐扬为两方面：

（1）主要原材料价钱变动对数码喷印材料行业的利润水平存在一定影响。连年

来，石油、纸浆价钱波动幅度较大，导致原材料价钱波动幅度较大，给数码喷印

材料行业带来一定影响。（2）主要原材料的质地盘曲影响到数码喷印材料的性

能，高质地原材料的开发和应用，成心于卑劣数码喷印材料保持质地平静，提高

产品附加值。

（1）主要原材料采购价钱与石油价钱波动趋势比较

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申报期内，刊行东说念主主要原材料中石油化工产品包括 PVC 膜、PVC 主材料和

压敏胶等，其中，PVC 主材料主要由 PVC 树脂粉和增塑剂为两类石油化工产品

组成。

申报期内，刊行东说念主 PVC 膜、PVC 树脂粉、增塑剂和压敏胶等主要原材料的

月均采购单价走势与石油现货的月均价钱走势比较如下图：

注：1、布伦特原油现货价钱数据来源于 WIND 参谋；2、PVC 膜包含车贴用膜、单透用膜和

涂层用膜，PVC 膜采购均价为膜类原材料总体采购均价，下同。

由上图可见，刊行东说念主 PVC 膜、PVC 树脂粉、增塑剂和压敏胶等主要原材料

的采购价钱走势总体上追随石油价钱逐年走低。其中，增塑剂的价钱走势与石油

价钱走势基本一致，而 PVC 膜、PVC 树脂粉和压敏胶的价钱走势则相对平静，

主要原因是前述四种主要原材料虽同为石油化工产品，但所对应的细分界限有所

不同，其价钱波动幅度与石油不完全一致。

（2）PVC 膜及 PVC 树脂粉采购价钱与聚氯乙烯价钱波动趋势比较

PVC 膜及 PVC 树脂粉的主要要素为聚氯乙烯。申报期内，刊行东说念主 PVC 膜及

PVC 树脂粉的月均采购单价与聚氯乙烯月均价钱走势比较如下图：

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注：聚氯乙烯月均价钱数据来源于 WIND 参谋。

由上图可见，刊行东说念主 PVC 膜、PVC 树脂粉月均采购价钱走势与聚氯乙烯月

均价钱走势基本一致。

（3）压敏胶采购价钱与丙烯酸酯类产品价钱波动趋势比较

压敏胶的主要要素为丙烯酸酯类产品。申报期内，刊行东说念主压敏胶的月均采购

单价与丙烯酸酯类产品月均价钱走势比较如下图：

注：1、丙烯酸丁酯、丙烯酸异辛酯价钱数据来源于 WIND 参谋；2、常用压敏胶主要要素为

丙烯酸丁酯、丙烯酸异辛酯等，因此选用该两种产品价钱与刊行东说念主外购压敏胶平均单价进行

比较。

由上图可见，刊行东说念主压敏胶月均采购价钱逐年冉冉走低，走势与丙烯酸丁酯

及丙烯酸异辛酯的月均价钱走势基本一致。

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2、卑劣行业的影响

数码喷印材料卑劣主要应用于户外告白和装束好意思饰等界限，具有应用范围

广、周期短、更新快等特色，市场需求量较大且具有增长的空间。同期，下旅客

户相对分散，不同应用界限对产品的功能需求差异较大，要求供应商深化开通客

户需求，强化研发调动能力，好像针对不同应用需求提供差异化的产品，称心其

种种性、便利性要求。

（七）入口国的关联入口政策、贸易摩擦偏执竞争方法

公司外售收入占总体收入的比例较大，产品主要出口地为好意思洲、亚洲等地区，

除印度 2010 年针对入口原产地为中国的 PVC 胶膜（PVC Flex Film）征收反推销

税以及巴西 2015 年针对原产于中国和韩国的 PVC 帆布进行反推销立案有观看之

外，不存在其他入口国与公司产品关系的不利入口政策、贸易摩擦。

1、印度反推销有观看的情况

（1）印度反推销有观看的基本情况

2010 年 2 月，应 Pioneer Polyleathers Pvt. Ltd.的央求，印度商工部对原产于

中国的 PVC 胶膜发起反推销有观看，其中触及由公司分娩并由其自行出口或英飞

莱斯出口的部分 PVC 胶膜产品。2011 年 7 月 29 日，印度商工部发布了对原产

于中国的 PVC 胶膜反推销有观看终裁决定。

2011 年 8 月 25 日，印度财政部发布公告对我国 PVC 胶膜庄重征收反推销

税。纳税时刻为自 2010 年 7 月 30 日起，为期 5 年。对包括公司在内的中国企业

庄重征收从 0.034-0.583 好意思元/千克不等的反推销税，对公司和英飞莱斯裁定征收

的反推销税为 0.583 好意思元/千克。

（2）印度反推销终裁触及产品

根据印度商工部于 2011 年 7 月 29 日的终裁决定，印度反推销终裁触及产品

的工艺与公司涂层喷印材料和贴合喷印材料的工艺相似，况兼根据印度商工部的

终裁决定和印度财政部发布的反推销公告，车身贴和单透膜不属于征收反推销税

的范围。因此，印度反推销触及的产品仅为涂层喷印材料和贴合喷印材料，不存

在对公司主要产品车身贴和单透膜征收反推销税的问题。

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（3）印度反推销对公司经营功绩的影响

申报期内，公司向印度市场的出口销售收入分别为 3，538.12 万元、4，603.55

万元、3，972.16 万元和 1，443.67 万元，公司向印度市场出口的主要产品为车身贴

和单透膜，触及征收反推销税的涂层喷印材料和贴合喷印材料唯有脱落的小额交

易，申报期内分别为 55.36 万元、65.48 万元、19.19 万元和 8.78 万元。反推销调

查及终裁结果不会对公司的分娩经营带来要紧不利影响。

2、巴西反推销有观看的情况

2015 年 3 月 23 日，应 Sansuy 的央求，巴西对原产于中国和韩国的 PVC 涂

料布进行反推销立案有观看，涉案产品海关编码为 3921.90.19。

本次反推销立案有观看涉案产品触及刊行东说念主涂层喷印材料、贴合喷印材料产

品，在巴西官方未作出终审裁决之前，公司出口巴西的前述产品无需征收反推销

税。2015 年 7 月，巴西有观看机构 DECOM 就 PVC 涂料布反推销一案发布初步裁

决，暂不征收临时反推销税。2016 年 6 月，巴西有观看机构 DECOM 作念出终裁，

对刊行东说念主关系产品征收的反推销税率为 2.31 好意思元/公斤。

申报期内，公司向巴西市场出口的涂层喷印材料、贴合喷印材料的销售收入

分别为 2，584.11 万元、2，790.28 万元、458.81 万元和 788.72 万元，占公司营业收

入的比重分别为 5.47%、4.85%、0.87%和 3.06%。如果巴西官方对公司涂层喷印

材料、贴合喷印材料产品裁定征收反推销税，不会对刊行东说念主的持续经营形成本质

性毁伤或要紧不利影响。

3、畴昔濒临反推销有观看的风险

除印度、巴西外，其他国度面前不存在针对公司关系产品选用反推销措施的

情形。公司主要产品畴昔濒临反推销有观看的风险较小：

（1）公司自产的主要产品为车身贴、单透膜及涂层喷印材料，具有较高的

技艺含量和产品附加值，市场竞争较为平衡，因产品价钱低于正常价值遭受反倾

销有观看的可能性较小。

（2）公司产品出口至全球宽绰国度和地区，散布较为世俗，况兼绝大多数

已加入世界贸易组织或与我国签有互利贸易协定，在关系贸易协定的框架下，进

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口国政府对公司出口的产品无特殊贸易限制，畴昔发生反推销有观看的可能性较

小。

三、刊行东说念主在行业中的竞争地位

（一）主要产品行业地位情况

申报期内，公司自产产品主要为车身贴和单透膜，算计约占主营业务收入的

70%。根据中国印刷及拓荒器材工业协会喷墨印刷分会的统计数据以及出具的说

明，公司车身贴、单透膜产品的产销规模位居国内同行业前哨。

1、车身贴

项 目 2014 年 2013 年 2012 年

总销售数目（万平方

9，989.29 7，298.26 6，010.03

米）

全球市 全球市场需求量（亿

场情况 26.77 23.52 21.92

平方米）

全球市场占有率 3.73% 3.10% 2.74%

国内销售数目（万平

5，236.33 3，381.28 2，297.18

方米）

国内市 国内市场需求量（亿

场情况 5.19 4.01 3.25

平方米）

国内市场占有率 10.09% 8.43% 7.07%

注：全球和国内车身贴市场需求量数据来源上海告白拓荒器材供应商协会《背胶类数码喷印

材料市场需求持续增长》。

2、单透膜

项 目 2014 年 2013 年 2012 年

总销售数目（万平方

1，699.84 1，190.62 1，320.35

米）

全球市 全球市场需求量（亿

场情况 2.01 1.57 1.52

平方米）

全球市场占有率 8.46% 7.58% 8.69%

国内销售数目（万平

1，137.92 833.47 796.09

方米）

国内市 国内市场需求量（亿

场情况 0.51 0.39 0.36

平方米）

国内市场占有率 22.31% 21.37% 22.11%

注：全球和国内车单透膜市场需求量数据来源上海告白拓荒器材供应商协会《背胶类数码喷

印材料市场需求持续增长》。

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（二）主要竞争敌手情况

1、国内主要竞争敌手

公司自产产品主要为车身贴和单透膜，其中，车身贴产品的国内主要竞争对

手情况如下：

（1）车身贴

公司车身贴产品的国内主要竞争敌手情况如下：

序 注册本钱

称号 简介 成偶然间 备注

号 （万元）

广州市旭森

涂层材料有

限公司/中山 专科分娩户外告白喷绘车身贴和 2005.03.07

1 50/100 -

市旭森涂层 单向透视贴的专科分娩厂家 /2009.04.22

材料有限公

司

集研发、分娩、销售于一体的专 阿里巴巴网站

业告白和数码影像材料的企业， 信息，该公司

东莞市林云

致力于于数码影像材料、数字印刷 职工东说念主数为

2 塑胶成品有 2005.09.08 200

材料、膜及带涂层的膜类加工产 101-200 东说念主，厂

限公司

品（屏蔽膜、导电膜、功能膜、 房 面 积 为

保护膜、光学膜）的分娩与推广 8，000 平方米

专科分娩复合告白象征材料的工

厂，主要从事开发、分娩和销售

上海喜客标

种种档次具有私有工艺技艺的

3 识材料有限 2007.05.14 200 -

PVC 类告白象征材料，包括车身

公司

贴，PVC 复合材料，特殊冷裱膜

和一些高级写照材料

阿里巴巴网站

信息，该公司

广州弘永胶

专注于告白材料的分娩，产品出 职工东说念主数为

4 粘成品有限 2004.12.05 100

口东南亚等十多个国度和地区 101-200 东说念主，厂

公司

房 面 积 为

4，000 平方米

注：1、数据来源为企业网站及寰宇企业信用信息系统、阿里巴巴网站等公开信息；2、主要

竞争敌手的资产规模、销售规模、经营景况、技艺和装备及研发水对等具体情况未有公开的

信息败露。

（2）单透膜

公司单透膜产品的国内主要竞争敌手情况如下：

序 注册本钱

称号 公司简介 成偶然间 备注

号 （万元）

广 州 市 旭森 专科分娩户外告白喷 2005.03.07

1 50/100 -

涂 层 材 料有 绘车身贴和单向透视 /2009.04.22

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限公司/中山 贴的专科分娩厂家

市 旭 森 涂层

材 料 有 限公

司

集研发，制造，销售，

宁 波 佳 仪纸 服务为一体的专科广

品有限公司/ 告耗材分娩企业，产 该公司宣传册信息，2014 年

2 浙 江 索 凡胶 品主要有高品质车身 2012.08.09 1，570 在浙江安吉新建 30，000 平方

粘 制 品 有限 贴和单面透视贴，远 米厂房

公司 销世界各地六十多个

国度和地区

该公司网站信息，分娩基地

占大地积 50 余亩，职工 280

余东说念主，领稀有个先进的无尘

国内最大的专科性商

分娩车间，以及最先进的涂

业告白象征材料分娩

上 海 哈 肯塑 硅机、淋膜机、印刷机、压

商之一，通过创立 DPI

3 胶 制 品 有限 2007.11.07 500 延机、涂布机、贴合压延机、

品牌并为全球客户提

公司 全自动单透打孔机、覆膜分

供独创性的生意象征

切一体机等拓荒，成为好像

应用惩办决策

分娩生意告白象征材料上、

中、卑劣全产业链产品的国

际性企业。

产品主要为告白喷绘

材料系列，包括涂层

佛 山 江 威塑 300（万好意思

4 织物系列、膜结构材 2004.03.20 -

业有限公司 元）

料系列和产业用布系

列

注：1、数据来源为企业网站及寰宇企业信用信息系统、阿里巴巴网站等公开信息；2、主要

竞争敌手的资产规模、销售规模、经营景况等具体情况未有公开的信息败露。

在装备方面，面前公司及前述主要竞争敌手的拓荒以国产拓荒为主，并需要

根据不同景况对关系工艺的细节进行调整和改进，如基材张力控制、传送速率控

制、烘干道路瞎想等，以达成产品品质的提高及精准一致、成本损耗的持续责怪，

提高企业产品的概括竞争力。

在技艺工艺方面，数码喷印材料分娩过程中触及的技艺工艺主要包括基础性

技艺工艺、产品应用内容的调动技艺工艺等两个层面。其中，基础性技艺工艺包

括涂布工艺、贴合工艺、分切工艺和冲孔工艺等。除基础性技艺工艺外，行业内

厂商还存在对产品的应用内容进行调动而形成关系技艺工艺的情形，以称心客户

种种化需求，如胶水改性技艺、车身贴导气槽技艺等。

面前，公司及前述主要竞争敌手均具有较大的产能规模、较高的技艺水平，

具有较强的经营实力。

2、国外主要竞争敌手

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公司自产产品主要为车身贴和单透膜，关系产品的国外主要竞争敌手情况如

下：

序 资产规模 销售规模

称号 国度 公司简介

号 （万好意思元） （万好意思元）

3M 是《钞票》500 强企业之一，产品范围非

常世俗。3M 是膜产品及背胶装束材料的行业

领跑者。在中国，3M 在光学膜产品、生意标

1 3M 好意思国 3，126，900 3，182，100

识、柔饰贴建筑装束材料、汽车好意思容产品等领

域的高端市场占据了主要隘位。3M 是好意思国纽

交所上市公司。

Avery 是全球压敏技艺、不干胶惩办决策、标

2 Avery 好意思国 签系统和扣件产品的指导者。Avery 是好意思国纽 436，020 630，000

交所上市公司。

MACtac 是全球压敏工业的专科供应商，于上

世纪 60 年代进入贴膜界限，面前是贴膜界限

比利

3 MACtac 诸多技艺圭臬的制订者，运营体系精深全球。 361，510 434，350

时

MACtac 的母公司 BEMIS 是好意思国纽交所上市

公司

Ritrama 是一家总部设在欧洲的专科化背胶材

意大 料制造商，在全球领有分娩、约束和销售采集。

4 Ritrama - -

利 产品触及生意视觉象征、工业柔性电气材料、

胶粘带、柔性标签、图形介质等宽绰界限。

注：数据来源为企业网站偏执年报等公开信息。

前述 3M、Avery、MACtac、Ritrama 等西洋发达国度和地区的国际率先企业，

领有较高的品牌闻明度和市场份额。同期，在全球市场中，前述国际厂商在装备、

技艺工艺、学问产权、分娩能力、产品种类、品牌影响、渠说念修复和市场份额等

方面也具有凸起的上风。

3、同类产品比较分析

公司主要产品车身贴、单透膜与国表里同类型产品的用途、性能、销售单价

的比较分析具体如下：

车身贴/单透膜 纳尔股份 国内同行 国际同行

产品用途比较 1、国表里厂商车身贴、单透膜产品用途基本一样，主要应用于户外告白

分析 （如建筑户外告白、流动媒体告白）、装束好意思饰界限，其中单透膜更多应

用在建筑物、地铁公交等交通器具的窗体部分；

2、相对于国内企业，国际厂商的最终消费客户群体相对中高端，如银行、

闻明消费品牌和商超市场等对品质要求较高的客户或界限。

产品质能比较 1、国内行业产品质能同质化程度较高，在耐候性、延展性等性能较强的

分析 高端产品市场（如锻造级产品）涉足较少；同期，在车身贴排气、胶面喷

绘、低残胶率、高隐敝性等应用界限内容调动方面较少成为创始者、率先

者；

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2、公司产品系列丰富，具有细密的喷绘性能（吸墨性、显色性）、耐候

性、延展性等，同期，部分产品好像称心客户需求的种种性、便利性要求，

如车身贴排气、胶面喷绘、低残胶率、高隐敝性、低硅油迁徙率等；

3、在国内厂商中，公司车身贴、单透膜产品品质平静性较好，幸免产品

因个别部位存在厚度差异、张力纹、雀斑、油污、粉碎等污点，从而导致

喷绘过程中出现晕墨、脱墨、颜色失真等现象；此外，公司单透膜孔洞均

匀、无毛边、溢胶等现象，幸免影响后续喷绘性能；

4、公司产品具有较好的品牌闻明度，与业里面分优秀企业建立了平静合

作关系；

5、国际厂商多定位于中高端产品，如通过领受锻造级 PVC 膜提高产品的

耐候性、延展性；通过胶水改性技艺达成万古刻粘贴后下刊时的无残胶；

此外，国际厂商的产品品质平静性强、品牌闻明度高。

价钱 车身

贴价 3.13 2.88-4.34 4.03

（元/

格

平 方

米）

单透

膜价 5.43 2.93-7.67 10.67

格

定性 公司产品价钱总体略高于国内同行业平均价钱水平，主要原因是：一是公

比较 司产品产销规模较大，产品品质平静且供应平静充足；二是公司与业里面

分国际闻明企业建立了平静的合作关系，该类客户对产品质能要求较高。

注：1、公司产品价钱中式的是 2015 年度平均价钱；2、国内同行产品价钱中式部分国内厂

商同类产品 2015 年 6-9 月时期向公司客户提供的报价； 3、国际同行价钱取公司向国际知

名厂商的同类产品销售均价作为参照。

（三）竞争上风和劣势

1、竞争上风

（1）技艺研发上风

公司是高新技艺企业和国度火把计议重心高新技艺企业，并被上海市科学技

术委员会、上海市学问产权局等部门认定为调动式企业和科技小巨东说念主企业，修复

有上海市认定企业技艺中心，并与华东理工大学共建产学研合作基地。

公司相称留意工艺和产品的持续研发，经过多年的技艺积贮和分娩实践，形

成了较强的行业技艺研发能力，领有一批精细化工、高分子材料、机械拓荒等领

域的专科技艺研发东说念主员，具有较高的技艺水慈详丰富的行业经验。公司掌抓并大

规模平静应用涂布技艺、贴合技艺、冲孔技艺等技艺工艺，同期积极保持对市场

产品和功能种种性、便利性需求的实时响应，开发形成并掌抓了车身贴排气技艺、

零残留胶性技艺、高隐敝控制技艺、高效冲孔模具技艺、CJ 型数码打印材料技

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术等多项中枢技艺，有用惩办了车身贴的施工效率和下刊残胶率、减少了单透膜

的冲孔毛刺和拉裂现象、增强了涂层喷印材料的耐候性和喷绘性能等，提高了产

品质地与市场应用价值。

公司领有 64 项技艺专利，其中 8 项发明专利，同期，公司数码喷绘车身贴

产品被认定为上海市高新技艺效果弯曲神色、上海市重心新产品和上海市高新技

术效果弯曲百佳神色；NT 型单透膜产品被认定为国度火把计议神色、上海市高

新技艺效果弯曲神色，并获取上海市科学技艺三等奖；CJ 型数码打印材料被认

定为国度重心新产品、上海市重心新产品和上海市高新技艺效果弯曲神色。

（2）分娩制造上风

公司专注于数码喷印材料的分娩制造，经过多年的技艺研发调动和分娩经验

的积贮，形成了以工艺改进、拓荒改造为特征的分娩制造能力。

数码喷印材料产品需要经过多说念工艺，触及温度、压力、速率等多项工艺参

数，产品质能和质地对工艺参数的变化较为敏锐，需要根据分娩条件对其进行及

时、妥贴的设定和调整，如基材张力控制、传送速率控制、烘干温度设定等。公

司在耐久的分娩过程中积贮了丰富的分娩经验，通过对分娩工艺的持续调整、优

化以及工艺操作经过的表率建立了细密的工艺表率控制体系，保证分娩工艺的有

效运行，达成产品品质的提高和平静。

数码喷印材料种类稠密且穷乏统一改行圭臬，客户需求呈现特定化、种种化

特征，要求行业内厂商在分娩实践中对拓荒进行妥贴改造。经过耐久积贮和调动，

公司在拓荒调整、改造方面形成了丰富的经验，并在冲孔拓荒环节取得多项关键

技艺且获取关系专利。分娩拓荒的调整、改造对公司分娩制造能力的晋升有留意

要的作用：一是通过拓荒的自主研发瞎想、调整改进，公司不仅责怪了拓荒采购

成本，而且延长了拓荒的使用寿命，结合产品配方、技艺参数等要求，将拓荒与

工艺紧密结合，大幅提高了分娩效率，责怪了分娩成本。二是自主研发拓荒可降

低拓荒操作复杂度，有用减少机械故障和东说念主为乖僻形成的产品不良率，提高产品

的质地。三是根据客户对产品的特定需求，对现存拓荒进行实时调整和改进，通

过调整拓荒和模具的构造，适合种种化的产品规格需求，提高企业产品的概括竞

争力。

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（3）产品结构上风

经过多年分娩经营实践积贮和持续的新产品研发，公司产品系列日益丰富，

面前领有四大种类、数十个细分品种的产品，极大地称心了客户种种性需求，是

国内数码喷印材料行业产品种类较为丰富的企业之一。

数码喷印材料行业具有多品种、短周期、高质地、小批量的业务特色，卑劣

客户根据本质应用界限的不同而经常需同期采购多种不同产品。在丰富自产产品

系列的同期，公司根据客户的需求而外购部分不同种类的产品，向客户提供“一

站式”的服务，积极称心全球客户和合作伙伴的需求。

此外，公司同惠普等国表里合作伙伴形成信息与资源分享合作互动，紧随市

场动态不竭丰富产品系列，指导数码喷印材料向更新式、更环保的界限拓展。公

司先后于 2010 年、2013 年加入惠普公司特准介质厂商合作计议等计议，参与惠

普公司 Latex 环保型喷墨打印技艺与第三方介质厂商合作神色，公司车身贴、单

透膜等产品的多个细分品种通过惠普测试中心的测试获取细密的评价。

（4）客户资源上风

公司产品面向全球市场，客户散布世俗，隐蔽全球数十个国度和地区，并在

国内隐蔽 20 多个省、直辖市的市场，得胜开拓了国表里宽绰经销商客户，有用

责怪了公司的市场风险。

此外，凭借较强的研发调动能力、分娩制造能力以及可靠的产品质地，公司

与业里面分优秀企业建立了平静合作关系。面前数码喷印材料穷乏统一的行业标

准，各个厂商间的产品种类及性能存在一定差异，基于产品质地平静的要求以及

更换成本等方面磋商，下旅客户与制造企业间的合作关系一朝确立，成心于两边

形成相对平静的耐久合作关系。

公司部分中枢客户作为行业率先企业，领有很好的信誉，其业务规模较大且

比较平静，并具有一定的增长后劲。同期，中枢客户具有很强的质地毅力，在选

择产品时注重强调供应商的概括实力，因此成为该类企业的供应商体现了公司较

强的产品竞争能力。公司通过不竭发掘卑劣行业中的中枢客户，不仅适度幸免了

价钱的恶性竞争，还晋升了品牌的影响力。

（5）精细约束上风

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公司通过 ISO9001:2008 国际质地体系认证，已经建立了从质地手册、范例

文献、功课指导书、圭臬表率到记录表单等的全套质地约束体系，并针对客户不

同需求制定了相应的质地圭臬。

此外，数码喷印材料细分产品种类多，公司面前细分产品种类已达数十种，

况兼领受“以销定产、适度库存”的经营模式，对公司采购约束、分娩协调、存货

约束等各个环节的约束与衔尾提议了较高的要求。为了应付上述挑战，晋升全体

约束水平，公司定制了 ERP 约束系统并经过屡次完善，面前已基本达成产供销

全链条精细化约束。ERP 系统链接了销售订单约束、物料领用约束、在产品及产

成品出入库约束、在途物资约束、物料需求运算等产供销关键环节，使约束层能

够实时、精准的掌抓销售订单践诺情况以及存货约束情况，大大提高了公司的管

理精度。

（6）品牌形象上风

公司从成立以来相称注重产品品牌的塑造和推广，通过先进的分娩工艺、完

善的质地约束体系，经过多年的推广与积贮，纳尔品牌在行业内已形成了细密的

口碑。同期，公司通过国表里专科展会、专科杂志、采集平台等种种平台进行品

牌宣传，并积极与行业协会、行业闻明企业举办种种步履，提高公司品牌在业内

的闻明度，并修复有汉文、英语等谈话的企业宣传网站以先容产品、宣传品牌，

称心世界范围用户的需求。此外，公司与业里面分优秀企业的合作大大提高了纳

尔品牌在数码喷印材料行业内的影响力。

2013 年 12 月，“纳尔”商标被上海市工商行政约束局评定为上海市闻明商标；

“纳尔”品牌产品被上海市名牌推选委员会推选为 2013 年度“上海名牌”称号。

2、竞争劣势

（1）经营规模偏小

与国际率先数码喷印材料企业比拟，公司规模仍然较小，整合潦倒游产业链

能力有待进一步晋升；在前沿数码喷印材料技艺方面仍存在一定差距，在研发投

入仍需进一步加强。

（2）融资渠说念单一

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

面前，公司处于发展时期，在加速新产品研发、扩大产品配套供应能力、提

高装备水平、引进先进技艺和优秀东说念主才、拓展营销服务采集等方面均需要多半的

资金营救，但公司只是依靠自身积贮不及以营救企业快速发展，而中小企业融资

较难，穷乏顺利融资渠说念不停了公司进一步快速发展。

四、刊行东说念主主营业务的具体情况

（一）主要产品及功能用途

公司主要产品为车身贴、单透膜和涂层喷印材料等，世俗应用于户外告白、

装束好意思饰界限，具体情况如下：

产品

产品外不雅 产品应用外不雅 应用界限

类型

汽车地铁等流

动媒体告白、商

业看板、象征标

车身贴

牌、风物装束、

车身好意思饰、3C

产品好意思饰等。

玻璃幕墙告白、

汽车地铁等流

单透膜

动媒体告白等

界限。

涂层喷 生意看板、象征

印材料 标牌等界限。

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产品

产品外不雅 产品应用外不雅 应用界限

类型

贴合喷 生意看板、象征

印材料 标牌等界限。

（二）主要产品的工艺经过

1、车身贴

2、单透膜

3、涂层喷印材料

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（三）主要业务模式

1、采购模式

公司分娩经营所需原材料由采购部门实行统一议价并按经过审批后，聚合统

一采购。公司原材料采购模式的主要业务经过如下：

（1）采购计议

公司坚持以市场为导向，由营销中心将所接销售订单和市场销售信息通过

ERP 系统传递给分娩约束部门，ERP 系统会根据订单原材料耗用量、原材料库

存、在途原材料、安全库存等数据进行 MRP 物料运算（Material Requirement

Planning），计较原材料需求情况。分娩约束部门根据上述运算结果，制定采购

请购单，并经部门负责东说念主审核后提交采购部门。采购部门根据采购请购单，概括

磋商原材料价钱、经济采购量等因素形成采购计议，然后通过向及格供应商询价、

比价、议价等方式采纳供应商，在分管采购业务负责东说念主审批后方可签订采购合同

并践诺原材料的采购。

（2）供应商约束

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公司实行及格供应商约束轨制，依期对供应商进行概括评价，形成及格供应

商信息库，以信息库所列供应商作为参与公司采购询价、比价、议价的合作对象。

公司通过践诺及格供应商评价范例和供应生意绩约束经过，实行严格的供应

商筛选和持续有观看轨制，采纳价钱、质地、安全性、供应能力等各方面适合公司

要求的供应商，与之保持耐久的合作关系。公司原材料均在国内进行采购，原材

料供应渠说念平静。

（3）采购原材料质地控制

公司品质约束部门对采购经过严格控制，制定了关系验收圭臬并严格践诺，

对采购过程进行全程质地监督，依期赴供应商巡检，并在每批采购的原材料入库

前进行质地抽检，有用保障了采购原材料的质地。

2、分娩模式

公司领受“以销定产、适度库存”的模式进行分娩安排。分娩约束部门主要根

据销售业务部门的销售订单安排分娩计议，但对于某些出货频率高、单笔出货量

小的产品，公司会根据营销部门计议以及市场需求进行适量的备货。

根据上述分娩计议，分娩车间按照表率的分娩经过组织批量一语气分娩，并根

据质地控制部门对产品的检测结果，对及格产品进行标签标示后入库。

3、销售模式

公司的订价策略选用核算成本后，结合毛利率、市场供需情况以及过往销售

价钱等因素，最终确定产品价钱。

公司的销售方式，按照品牌永诀，包括自主品牌和 ODM（贴牌）；按照渠

说念永诀，不错分为直销和经销。申报期内，公司主营业务收入按销售模式永诀的

情况如下表所示：

永诀圭臬 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

地区

称号 金额 金额 金额 金额

品牌 渠说念 比例 比例 比例 比例

（万元） （万元） （万元） （万元）

自主 经销 12，187.31 47.40% 21，635.55 41.12% 19，842.72 34.50% 12，248.04 25.98%

境内 品牌 直销 1，557.06 6.06% 3，864.72 7.34% 5，975.93 10.39% 6，050.15 12.83%

ODM - - - - - - 10.46 0.02%

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算计 13，744.37 53.45% 25，500.27 48.46% 25，818.65 44.89% 18，308.65 38.83%

自主 经销 2，697.25 10.49% 8，625.30 16.39% 10，562.90 18.37% 10，829.87 22.97%

品牌 直销 - - - - - - - -

境外

ODM 9，272.19 36.06% 18，494.16 35.15% 21，134.60 36.75% 18，009.26 38.20%

算计 11，969.44 46.55% 27，119.46 51.54% 31，697.50 55.11% 28，839.13 61.17%

算计 25，713.80 100.00% 52，619.73 100.00% 57，516.15 100.00% 47，147.78 100.00%

（1）境表里经销商客户的开发方式

1）境内经销商开发方式

对于境内销售，由于国内数码喷印材料行业经销体系相对扁平化，国内行业

经销商聚合度较低，经销商数目较多但规模总体偏小，同期公司业务冉冉由出口

为主导转为出口和内销并重，公司积极主动的开发境内经销商客户，具体开发方

式包括：

A．公司根据业务特色按地区结构安排销售戎行，通过种种渠说念网罗客户需

求信息，主动电话预计或造访新客户，承揽新业务。

B．通过参与数码喷印材料的关系行业重要展会进行品牌和产品推广。国内

经销商客户参加较多的行业展会主要包括上海国际告白技艺拓荒博览会（APPP）

和上海国际告白象征展（SIGN CHINA）等。

C．公司积极与行业协会、行业闻明企业以及行业经销商举办种种步履，提

高公司品牌在业内的闻明度，积极开拓新客户。

D．公司通过行业专科杂志、采集平台等种种平台进行品牌宣传，以诱惑潜

在客户主动询盘接洽。

2）境外经销商开发方式

对于境外售售，由于境外道路较远，主动预计拜访开发新客户的成本较高、

效率较低，公司主要通过参加国内生手业展会开拓境外经销商新客户，这亦然行

业较为普遍的境外客户开发方式。公司日常参加的、相对有用拓展境外客户的行

业展会主要有上海国际告白技艺拓荒博览会（APPP）、FESPA、ISA、SGIA、

上海国际告白象征展（SIGN CHINA）等。

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此外，公司修复有汉文、英语等谈话的企业网站，并通过第三方采集平台等

进行品牌宣传，以诱惑潜在客户主动询盘接洽。

（2）境内销售：直销与经销相结合，经销模式为主

1）基本情况

面前，公司产品境内销售主要以自主品牌为主，实行“直销与经销相结合，

经销模式为主”的模式，其中，直销客户主要聚合在长三角及附进地区。公司国

内销售模式与所处行业特色和公司自身发展阶段相适合，主要原因是：1）国内

数码喷印制作公司等客户较为分散，单一客户对喷印材料需求量小、交货期短、

品种多，通过经销商采购数码喷印材料不错责怪单次采购成本、责怪交货周期；

2）刊行东说念主处于国内市场推广前期，国内直销采集修复尚不完善，通过经销商销

售不错有用责怪成本、省俭东说念主力资源。

申报期内，公司对境表里经销商的销售为“买断式”销售，除质地问题外经

销商对公司产品不具有退、换货权。公司与经销商之间不存在就货色的最终销售

以及经销商库存约束等经销商约束事项进行尽头商定的情形。

经核查，保荐机构以为：公司经销商模式下的最终销售具有真实性。

2）境内经销商偏执变动情况

A．境内经销商变动情况

在境内经销商增减变动情况分析过程中，境内经销商新老客户的永诀圭臬是

以前一年度的销售数据为基准，即前一年度莫得销售记录但今年度存在销售记录

的客户为新客户；前一年度存在销售记录且今年度也存在销售记录的客户为老客

户。

公司选用上述新老客户永诀圭臬的主要原因是：基于对销售业务东说念主员有观看的

需要，公司饱读吹销售东说念主员与曾有过业务合作的客户再行建立合作关系，视同开拓

新客户赐与奖励。

（A）境内经销商总体变动分析

申报期内，公司境内经销商数目增减变动、经销商收入变动情况以及平均每

个经销商销售收入变动情况如下：

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项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

境内经销 12，187.31 21，635.55 19，842.72 12，248.04

销售收入 其中：新客户 1，692.01 5，494.42 4，789.29 2，766.42

（万元） 老客户 10，495.30 16，141.13 15，053.43 9，481.61

老客户收入占比 86.12% 74.60% 75.86% 77.41%

境内经销 547 852 818 655

客户数目

其中：增多家数 244 506 518 449

（家数）

减少家数 549 472 355 224

平均销售收

境内经销 22.28 25.39 24.26 18.70

入（万元）

注：各年度新老客户的永诀是以前一年度的数据为基准。

申报期内，公司境内经销业务收入分别是 12，248.04 万元，19，842.72 万元、

21，635.55 万元和 12，187.31 万元；经销商数目分别为 655、818、852 和 547；平

均每个经销商销售收入分别为 18.70 万元、24.26 万元、25.39 万元和 22.28 万元。

申报期内，公司境内经销商中的老客户销售收入分别为 9，481.61 万元、

15，053.43 万元、16，141.13 万元和 10，495.30 万元，占境内经销业务收入的比例分

别为 77.41%、75.86%、74.60%和 86.12%，老客户对境内经销业务收入的孝敬比

例较高，且较为平静。

（B）销售规模较大的境内经销商变动分析

申报期内，公司年度销售收入在 50 万元以上（2016 年 1-6 月选撤废售收入

在 25 万元以上，下同）的境内经销商客户销售收入算计占同期境内经销收入的

比例分别为 68.71%、70.95%、70.75%和 79.15%，具体情况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

客户家数 78 66 71 44

年度销售收入 50

万元以上客户数 其中：新客户 8 12 18 4

量（家数）

老客户 70 54 53 40

申报期内，公司年度销售收入 50 万元以上的境内经销商客户家数增减变动

不大，其中老客户的收入孝敬比例分别为 95.01%、88.55%、86.76%和 94.64%。

综上，申报期内，公司境内经销商客户增减变动数目主如果由于公司对其销

售收入较小的经销商客户家数增减变动较多导致，公司对境内主要经销商客户保

持了业务的一语气性。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（C）境内经销商增减变动原因

申报期内，境内经销商数目增减变动主要原因是：一是中国事全球数码喷印

材料的分娩基地，中小厂商较多，竞争比较热烈，导致国内经销体系相对扁平化，

国内行业经销商聚合度较低，经销商数目较多但规模总体偏小；二是申报期内百

纳数码车身贴产能产量有所增长，公司内销品牌线从单一的“纳尔”品牌丰富为

“纳尔”、“百纳”等多品牌运营；三是公司业务冉冉由出口为主导转为出口和内销

并重，冉冉加强在国内经销商渠说念的市场开拓，经销商数目总体呈增多趋势。

（D）减少的境内经销商销售情况

申报期内，公司境内经销商数目增减变动较多，但老客户销售收入的占比保

持较高比例，主要原因是公司对其销售收入较小的经销商客户家数增减变动较多

导致，具体情况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

当年销售收入（万元） 12，187.31 21，635.55 19，842.72 12，248.04

境内经销商

经销商数目（家数） 547 852 818 655

总体销售

平均销售收入（万元） 22.28 25.39 24.26 18.70

当年销售收入（万元） 10，495.30 16，141.13 15，053.43 9，481.61

老客户 经销商数目（家数） 303 346 300 206

平均销售收入（万元） 34.64 46.65 50.18 46.03

当年销售收入（万元） 1，692.01 5，494.42 4，789.29 2，766.42

新增客户 经销商数目（家数） 244 506 518 449

平均销售收入（万元） 6.93 10.86 9.25 6.16

前一年度销售收入（万元） 4，605.08 3，479.56 2，022.72 1，548.27

减少客户 经销商数目（家数） 549 472 355 224

平均销售收入（万元） 8.39 7.37 5.70 6.91

申报期内，境内经销商各年度较前一年度减少的客户数目分别为 224 家、355

家、472 家和 549 家，减少的客户在前一年度的销售收入分别为 1，548.27 万元、

2，022.72 万元、3，479.56 万元和 4，605.08 万元，平均销售收入分别为 6.91 万元、

5.70 万元、7.37 万元和 8.39 万元，减少的主如果销售规模较小的经销商客户。

申报期内，境内经销商新增客户数目分别为 449 家、518 家、506 家和 244

家，新增客户在在当年的销售收入分别为 2，766.42 万元、4，789.29 万元、5，494.42

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

万元和 1，692.01 万元，平均销售收入分别为 6.16 万元、9.25 万元和 10.86 万元和

6.93 万元，新增客户平均销售收入较小，主如果由于新增客户有一个培养、放量

的过程。

申报期内，老客户的平均销售收入分别为 46.03 万元、50.18 万元、46.65 万

元和 34.64 万元，老客户的平均销售收入较高，且较为平静。

B．境内经销业务主要客户

申报期内，公司境内经销业务前 5 大客户具体情况如下：

占当期境内经 占当期营

序 销售金额 （万

年度 客户称号 销业务收入金 业收入的

号 元）

额的比例 比例

1 宁波源源山富收支口有限公司 1，160.07 9.52% 4.51%

2 上海家化收支口有限公司 742.12 6.09% 2.89%

2016

3 上海市纺织原料公司 707.85 5.81% 2.75%

年 1-6

4 北京舜纳新材料科技有限公司 632.57 5.19% 2.46%

月

5 上海闻东实业有限公司 375.51 3.08% 1.46%

合 计 3，618.12 29.69% 14.07%

1 宁波源源山富收支口有限公司 2，435.01 11.25% 4.63%

2 上海家化收支口有限公司 2，051.72 9.48% 3.90%

2015 3 长沙满江红告白有限公司 560.81 2.59% 1.07%

年 4 上海福莱奕国际贸易有限公司 544.71 2.52% 1.04%

5 北京舜纳新材料科技有限公司 542.71 2.51% 1.03%

合 计 6，134.97 28.36% 11.66%

1 宁波源源山富收支口有限公司 2，565.31 12.93% 4.46%

2 上海家化收支口有限公司 1，264.46 6.37% 2.20%

2014 3 上海闻东实业有限公司 588.87 2.97% 1.02%

年 4 长沙满江红告白有限公司 580.37 2.92% 1.01%

5 上海旭元数码科技有限公司 508.22 2.56% 0.88%

合 计 5，507.23 27.75% 9.58%

1 宁波源源山富收支口有限公司 1，489.94 12.16% 3.16%

2 上海闻东实业有限公司 417.28 3.41% 0.89%

2013 3 长沙满江红告白有限公司 369.67 3.02% 0.78%

年 4 赵桂芳 363.13 2.96% 0.77%

5 上海福莱奕国际贸易有限公司 355.30 2.90% 0.75%

合 计 2，995.33 24.46% 6.35%

3）境内直销客户情况

申报期内，公司境内直销业务积年前 5 大客户收入情况如下：

占当期境内直 占当期营

序 销售金额

年度 客户称号 销业务收入金 业收入的

号 （万元）

额的比例 比例

2016 1 上海雅展告白瞎想有限公司 273.26 17.55% 1.06%

年 1-6 2 上海岚马丝网印刷有限公司 207.33 13.32% 0.81%

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月 3 上海裕欣实业有限公司 167.62 10.77% 0.65%

4 北京八宝地展览展示有限公司 155.36 9.98% 0.60%

5 北京艺野威特告白制作有限公司 65.26 4.19% 0.25%

合 计 868.83 55.80% 3.38%

1 上海雅展告白瞎想有限公司 531.42 13.75% 1.01%

2 上海岚马丝网印刷有限公司 283.41 7.33% 0.54%

2015 3 北京艺野威特告白制作有限公司 219.49 5.68% 0.42%

年 4 北京联悦科技发展有限公司 185.63 4.80% 0.35%

5 厦门市幻念念空间展示有限公司 184.31 4.77% 0.35%

合 计 1，404.25 36.34% 2.67%

1 达派（中国）有限公司 653.92 10.94% 1.14%

2 上海雅展告白瞎想有限公司 472.95 7.91% 0.82%

2014 3 上海岚马丝网印刷有限公司 309.76 5.18% 0.54%

年 4 福州嘉博传媒有限公司 305.89 5.12% 0.53%

5 北京世纪飞奔展览展示有限公司 303.42 5.08% 0.53%

合 计 2，045.93 34.24% 3.56%

1 上海雅展告白瞎想有限公司 324.92 5.37% 0.69%

2 北京世纪飞奔展览展示有限公司 299.87 4.96% 0.64%

2013 3 北京艺野威特告白制作有限公司 209.76 3.47% 0.44%

年 4 达派（中国）有限公司 201.35 3.33% 0.43%

5 北京联悦科技发展有限公司 177.48 2.93% 0.38%

合 计 1，213.38 20.06% 2.57%

经核查，保荐机构以为：申报期内公司境内经销、直销的客户与公司偏执股

东、本质控制东说念主、董事、监事、高级约束东说念主员和公司其他关联方不存在关联关系，

该等客户的销售及回款真实。

（3）境外售售：自主品牌经销与 ODM 业务模式相结合

1）基本情况

面前，公司境外售售主要包括自主品牌销售和 ODM 业务。其中，境外自主

品牌销售全部领受经销模式，是公司基于行业业态及成本效益原则探索出来的适

合自身发展的模式，主要原因如下：1）国外的户外告白喷印制作公司等客户对

喷印材料需求同样具有需求量小、交货期短、品种多的特色，难以通过顺利向最

终客户出口方式达成；2）国外经销商对本国或土产货区市场较为熟悉，根据市场

预测及对其客户交货的历史数据分析，汇集品种、交货期、数目后统一采购，可

以有用责怪收支口用度、海运脚、保障费等贸易成本。

ODM 业务模式是指公司利用自有技艺进行产品瞎想、开发、分娩，并将其

销售给其他品牌企业，该品牌企业对产品进行贴牌后对外售售。公司的自主品牌

在国际市场的品牌形象修复仍处于开拓阶段，与国际率先企业通过 ODM 模式进

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

行合作，好像利用其练习的国外售售采集和品牌影响力，马上晋升公司产品形象

和市场占有率，同期也好像实时了解国际先进的产品制造工艺、瞎想理念和研发

标的，从而不竭晋升自身产品的制造技艺以及研发瞎想能力，晋升国际市场影响

力。此外，国外某些较大型的经销商为了发展自身品牌，经常也采纳 ODM 的方

式，将公司产品贴上其自有品牌后对外售售。ODM 业务模式是公司概括磋商自

身发展近况和国外市场的本质情况而作念出的采纳，有助于公司以较低的成本马上

开拓国外市场，晋升公司市场占有率；同期，在 ODM 业务模式中，公司利用自

身掌抓的中枢技艺隐蔽瞎想、开发、分娩等环节，并好像保持与客户相对平静的

合作关系，成心于获取相对较高的利润水平。

2）境外经销商偏执变动情况

A．境外经销商变动情况

在境外经销商增减变动情况分析过程中，境外经销商新老客户的永诀圭臬是

以前一年度的销售数据为基准，即前一年度莫得销售记录但今年度存在销售记录

的客户为新客户；前一年度存在销售记录且今年度也存在销售记录的客户为老客

户。

公司选用上述新老客户永诀圭臬的主要原因是：基于对销售业务东说念主员有观看的

需要，公司饱读吹销售东说念主员与曾有过业务合作的客户再行建立合作关系，视同开拓

新客户赐与奖励。

（A）境外经销商总体变动分析

申报期内，公司境外经销商数目变动、经销商收入变动情况以及平均每个经

销商销售收入变动情况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

境外经销 2，697.25 8，625.30 10，562.90 10，829.87

销售收入 其中：新客户 495.90 347.22 400.01 985.57

（万元） 老客户 2，201.34 8，278.08 10，162.88 9，844.30

老客户收入占比 81.61% 95.97% 96.21% 90.90%

境外经销 45 63 78 101

客户数目

其中：增多家数 21 13 20 36

（家数）

减少家数 39 28 43 31

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平均销售收

境外经销 59.94 136.91 135.42 107.23

入（万元）

注：各年度新老客户的永诀是以前一年度的数据为基准。

申报期内，公司境外经销业务收入分别为 10，829.87 万元、10，562.90 万元、

8，625.30 万元和 2，697.25 万元，经销商数目分别为 101、78、63 和 45，平均每个

经销商销售收入分别为 107.23 万元、135.42 万元、136.91 万元和 59.94 万元。

申报期内，公司境外经销商中的老客户销售收入分别为 9，844.30 万元、

10，162.88 万元和 8，278.08 万元和 2，201.34 万元，占境外经销业务收入的比例分

别为 90.90%、96.21%、95.97%和 81.61%，老客户对境外经销业务收入的孝敬比

例较高。

（B）销售规模较大的境外经销商变动分析

申报期内，公司年度销售收入在 50 万元以上（2016 年 1-6 月选撤废售收入

在 25 万元以上，下同）的境外经销商客户销售收入算计占同期境外经销收入的

比例分别为 89.33%、91.50%、91.92%和 88.72%，具体情况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

客户家数 19 21 25 32

年度销售收入 50

万元以上客户数 其中：新客户 8 3 1 3

量（家数）

老客户 11 18 24 29

申报期内，公司年度销售收入 50 万元以上的境外经销商客户家数增减变动

不大，其中老客户的收入孝敬比例分别为 94.28%、98.53%、97.11%和 85.30%。

综上，申报期内，公司境外经销商客户增减变动数目主如果由于公司对其销

售收入较小的经销商客户家数增减变动较多导致，公司对境外主要经销商客户保

持了业务的一语气性。

（C）境外经销商增减变动原因

申报期内，公司境外经销业务经销商数目总体呈下降趋势，平均每个经销商

销售收入总体呈上升趋势，主要原因是：一是公司境外售售包括 ODM 模式和经

销商模式，其中 ODM 模式孝敬的收入比例较高且毛利率也较高，公司在境外售

售中更为倚重 ODM 模式，是以对经销商的筛选圭臬也更为严格，申报期内冉冉

减少在关系区域开拓边缘业务孝敬较小或穷乏持续增漫空间的小规模经销商，而

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

冉冉加强与现存主要经销商的业务合作；二是公司设立以来，先行开拓境外市场，

具有十多年的境外市场运营经验，对境外经销商的布景费力、积年来的经营功绩

以及畴昔的发展后劲等有了一定的了解，对国外经销商的开拓与筛选也更为精

准。

（D）减少的境外经销商销售情况

申报期内，公司境外经销商数目增减变动较多，但老客户销售收入的占比保

持较高比例，主要原因是基于公司前述销售策略，公司对其销售收入较小的经销

商客户家数增减变动较多导致，具体情况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

当年销售收入（万元） 2，697.25 8，625.30 10，562.90 10，829.87

境外经销商

总体销售情 经销商数目（家数） 45 63 78 101

况

平均销售收入（万元） 59.94 136.91 135.42 107.23

当年销售收入（万元） 2，201.34 8，278.08 10，162.88 9，844.30

老客户 经销商数目（家数） 24 50 58 65

平均销售收入（万元） 91.72 165.56 175.22 151.45

当年销售收入（万元） 495.90 347.22 400.01 985.57

新增客户 经销商数目（家数） 21 13 20 36

平均销售收入（万元） 23.61 26.71 20.00 27.38

前一年度销售收入（万元） 2，297.46 649.14 1，684.52 1，347.06

减少客户 经销商数目（家数） 39 28 43 31

平均销售收入（万元） 58.91 23.18 39.17 43.45

申报期内，境外经销商各年度较前一年度减少的客户数目分别为 31 家、43

家、28 家和 39 家，减少的客户在前一年度的销售收入分别为 1，347.06 万元、

1，684.52 万元、649.14 万元和 2，297.46 万元，平均销售收入分别为 43.45 万元、

39.17 万元、23.18 万元和 58.91 万元，减少的主如果销售规模较小的经销商客户。

申报期内，境外经销商新增客户数目分别为 36 家、20 家、13 家和 21 家，

新增客户在在当年的销售收入分别为 985.57 万元、400.01 万元、347.22 万元和

495.90 万元，平均销售收入分别为 27.38 万元、20.00 万元、26.71 万元和 23.61

万元，新增客户平均销售收入较小，主如果由于新增客户有一个培养、放量的过

程。

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申报期内，老客户的平均销售收入分别为 151.45 万元、175.22 万元、165.56

万元和 91.72 万元，老客户的平均销售收入较高，且较为平静。

B．境外经销业务主要客户

申报期内，公司境外经销业务前 5 大客户具体情况如下：

占当期境外经 占当期营

序 销售金额 （万

年度 客户称号 销业务收入金 业收入的

号 元）

额的比例 比例

1 Papiro S.A. 930.30 34.49% 3.62%

2 Plasti-mundo s.a.De C.V. 303.37 11.25% 1.18%

2016

3 Clear Focus Imaging 301.51 11.18% 1.17%

年 1-6

4 Valmatex-R LLC 159.40 5.91% 0.62%

月

5 Talib Trading Co.LLC 90.70 3.36% 0.35%

算计 1，785.28 66.19% 6.94%

1 Papiro S.A. 1，938.61 22.48% 3.68%

2 Plasti-mundo s.a.De C.V. 1，882.91 21.83% 3.58%

2015 3 Valmatex-R LLC 777.10 9.01% 1.48%

年 4 Clear Focus Imaging 766.51 8.89% 1.46%

5 Talib Trading Co.LLC 275.84 3.20% 0.52%

合 计 5，640.96 65.40% 10.72%

1 Papiro S.A. 1，833.63 17.36% 3.19%

2 Plasti-mundo s.a.De C.V. 1，673.79 15.85% 2.91%

2014 3 Midiasul Importacoes Ltda 1，378.57 13.05% 2.40%

年 4 Valmatex-R LLC 927.33 8.78% 1.61%

5 Clear Focus Imaging 565.00 5.35% 0.98%

合 计 6，378.31 60.38% 11.09%

1 Plasti-mundo s.a.De C.V. 2，065.98 19.08% 4.38%

2 Papiro S.A. 1，347.63 12.44% 2.86%

2013 3 Midiasul Importacoes Ltda 1，099.84 10.16% 2.33%

年 4 Valmatex-R LLC 894.45 8.26% 1.90%

5 Clear Focus Imaging 631.56 5.83% 1.34%

合 计 6，039.45 55.77% 12.81%

3）境外 ODM 业务客户情况

申报期内，公司境外 ODM 业务前 5 大客户具体情况如下：

占当期境外 占当期营

序 销售金额 （万

年度 客户称号 ODM 业务收 业收入的

号 元）

入金额的比例 比例

1 3M 1，617.64 17.45% 6.29%

2 Avery 1，101.92 11.88% 4.29%

2016 3 Rdu Produtos Para Comunicacao

425.38 4.59% 1.65%

Visual Ltda

年 1-6

4 ChansPort Industia E Comercio

月 Ltda

360.38 3.89% 1.40%

5 LG Hausys 303.28 3.27% 1.18%

算计 3，808.59 41.08% 14.81%

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1 3M 4，904.17 26.52% 9.32%

2 IE 公司 1，962.43 10.61% 3.73%

2015 3 Martin Cava S A 675.71 3.65% 1.28%

年 4 Kanchan Export (India) Pvt.Ltd 645.56 3.49% 1.23%

5 Pv Media Vision Pvt.Ltd 378.61 2.05% 0.72%

合 计 8，566.47 46.32% 16.28%

1 3M 4，044.87 19.14% 7.03%

2 IE 公司 3，343.81 15.82% 5.81%

ChansPort Industia E Comercio

3 1，104.37 5.23% 1.92%

2014 Ltda

年 4 Kanchan Export (India) Pvt.Ltd 732.22 3.46% 1.27%

Max Flex And Imaging Systems

5 688.60 3.26% 1.20%

Pvt.Ltd

合 计 9，913.87 46.91% 17.24%

1 IE 公司 4，848.09 26.90% 10.28%

2 3M 2，467.06 13.69% 5.23%

Max Flex And Imaging Systems

2013 3 886.94 4.92% 1.88%

Pvt.Ltd

年

4 Kanchan Export (India) Pvt.Ltd 603.07 3.35% 1.28%

5 Martin Cava S A 407.48 2.26% 0.86%

合 计 9，212.63 51.13% 19.54%

经核查，保荐机构以为：申报期内公司境外收入的阐发适合司帐准则的规矩；

境外售售的经销商、客户与公司偏执股东、本质控制东说念主、董事、监事、高级约束

东说念主员和公司其他关联方不存在关联关系，该等客户的销售及回款真实。

（4）境内、外经销商期后销售归赵情况

申报期内，公司对境表里经销商的销售为买断式销售。根据公司的退货政策，

产品还是销售，系数权迁徙至经销商，除非存在质地问题，方可办理销售归赵手

续。申报期内，公司客户不存在销售归赵的情况。

综上，申报期内，公司境表里客户（包括前述减少的境外经销商）期后不存

在销售归赵的情形。

（5）部分客户寄托其他第三方代为付款的情形

1）第三方代付的客户情况

申报期内，在境外售售过程中，部分拉好意思、印度、东南亚等发展中国度和地

区规模相对较小的客户存在寄托关联公司或非关联公司品级三方代为支付货款

的情形。

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通过查阅申报期内各年销售收入在 100 万元（半年度销售 50 万元）以上的

客户回款情况对公司客户寄托其他第三方代为支付货款的情况进行核查。其中，

2016 年 1-6 月公司境外客户存在第三方代付的情况如下：

销售收入占 代付金额占

序

客户 销售收入（元） 主营业务收 代付金额（元） 主营业务收

号

入的比例 入的比例

1 Uniplate Group (Pty) Ltd 2，658，453.72 1.03% 2，398，797.68 0.93%

2 Evix Comercio Exterior Ltda 1，600，859.20 0.62% 1，604，496.06 0.62%

3 Clear Focus Imaging 3，015，085.08 1.17% 638，619.98 0.25%

WT Comercio de Produtos

4 914，073.03 0.36% 534，751.36 0.21%

Importados

5 Al Trade - Import & Export 1，278，675.49 0.50% 518，277.91 0.20%

6 Earth Signs India Limited 882，882.05 0.34% 293，244.00 0.11%

ChansPort Industia E

7 3，603，803.22 1.40% 3，876.72 0.00%

Comercio Ltda

合 计 13，953，831.79 5.42% 5，992，063.71 2.32%

2015 年公司境外客户存在第三方代付的情况如下：

销售收入占 代付金额占

序

客户 销售收入（元） 主营业务收 代付金额（元） 主营业务收

号

入的比例 入的比例

1 Kanchan Export (India) Pvt.Ltd 6，455，554.77 1.23% 3，250，084.33 0.62%

2 Uniplate Group (Pty) Ltd 2，574，933.47 0.49% 2，744，615.30 0.52%

Shining Colour Advertising

3 2，142，432.39 0.41% 2，400，038.32 0.46%

Co.，Ltd

4 Remex 1，412，033.25 0.27% 1，909，284.86 0.36%

5 Sun Sign and technologies 1，511，457.34 0.29% 1，534，233.58 0.29%

6 Rhine industries Nigeria limited 1，247，359.11 0.24% 962，246.20 0.18%

7 Verseidag Indutex Gmbh-Mena 1，575，484.30 0.30% 239，537.13 0.05%

8 Plasti-mundo s.a.De C.V. 18，829，077.05 3.57% 52，738.88 0.01%

合 计 35，748，331.68 6.78% 13，092，778.60 2.48%

2014 年，公司境外客户存在第三方代付的情况如下：

销售收入占 代付金额占

序

客户 销售收入（元） 主营业务收 代付金额（元） 主营业务收

号

入的比例 入的比例

1 Valmatex-R LLC 9，273，321.00 1.61% 373，686.75 0.06%

Kanchan Export (India)

2 7，322，158.58 1.27% 4，361，613.99 0.76%

Pvt.Ltd

3 Uniplate Group (Pty) Ltd 5，826，443.38 1.01% 3，957，050.58 0.69%

Rhine industries Nigeria

4 3，843，776.30 0.67% 1，585，393.92 0.28%

limited

5 WT Comercio de Produtos 3，832，769.31 0.67% 1，871，096.14 0.33%

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Importados

6 Remex 2，968，261.38 0.52% 2，779，686.26 0.48%

7 Evix Comercio Exterior Ltda 2，416，338.56 0.42% 2，966，017.13 0.52%

8 Qualmat Ventures 1，799，044.47 0.31% 1，136，299.84 0.20%

9 Growth Carrier Sdn Bhd 1，342，337.62 0.23% 337，571.14 0.06%

10 R.K.International 1，065，716.86 0.19% 782，644.33 0.14%

Pioneer Polyleathers (P)

11 1，296，589.36 0.23% 327，259.75 0.06%

Limited

12 Al Trade - Import & Export 1，178，830.67 0.20% 1，097，328.96 0.19%

13 Epson Enterprise 1，204，187.92 0.21% 390，210.18 0.07%

Verseidag Indutex

14 1，008，481.82 0.18% 306，572.93 0.05%

Gmbh-Mena

Shining Colour Advertising

15 2，052，214.35 0.36% 2，011，186.96 0.35%

Co.， Ltd

合 计 46，430，471.58 8.07% 24，283，618.86 4.22%

2013 年，公司境外客户存在第三方代付的情况如下：

销售收入占 代付金额占

序

客户 销售收入（元） 主营业务收 代付金额（元） 主营业务收

号

入的比例 入的比例

1 Valmatex-R LLC 8，944，508.23 1.90% 1，880，047.65 0.40%

Kanchan Export (India)

2 6，030，686.93 1.28% 3，276，669.06 0.69%

Pvt.Ltd

3 Uniplate Group (Pty) Ltd 3，204，723.67 0.68% 3，276，625.25 0.69%

Shining Colour Advertising

4 3，372，457.41 0.72% 2，944，499.70 0.62%

Co.， Ltd

5 Remex 2，533，553.04 0.54% 2，155，311.41 0.46%

Homeplastic com.De Lonas E

6 2，211，881.45 0.47% 838，315.43 0.18%

Adesivos Ltda

7 Leader Fast Com Plas Ltda 2，200，442.38 0.47% 852，582.58 0.18%

Verseidag Indutex

8 1，931，509.27 0.41% 346，041.72 0.07%

Gmbh-Mena

Rhine industries Nigeria

9 1，748，228.99 0.37% 547，906.63 0.12%

limited，Nigeria

10 Evix Comercio Exterior Ltda 1，634，434.85 0.35% 1，475，777.30 0.31%

Tg Polymerconsulting

11 1，610，180.93 0.34% 874，801.85 0.19%

Ltd(Metplast Trade Limited)

Leard Fast Comercio De

12 1，198，286.57 0.25% 258，721.15 0.05%

Plasticos Ltda.

13 Growth Carrier Sdn Bhd 1，149，728.14 0.24% 543，169.21 0.12%

合 计 37，770，621.86 8.01% 19，270，468.94 4.09%

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综上，在核查范围内，申报期内存在寄托其他第三方代为支付货款的客户共

计 24 家，触及代付的金额分别为 1，927.05 万元、2，428.36 万元、1，309.28 万元和

599.21 万元。

2）第三方代付的原因情况

申报司帐师、保荐机构通过对公司境外各区域业务东说念主员、部分客户的访谈，

对前述 24 家客户寄托其他第三方代为支付货款的原因进行了详确了解，并向该

类客户进行了函证阐发。公司部分境外客户寄托其他第三方代为支付货款的原因

主要包括货运代理的原因；外汇兑换的汇率便宜、手续费低；客户资金调度的需

要等。

接受客户寄托向公司代为支付货款的主体主要包括货代公司、关联方（本质

控制东说念主等支属当然东说念主；股东、子公司、昆季姐妹的公司等）、客户的客户、第三

方外汇兑换公司、贸易公司、银行等金融机构等主体类型。

经核查，申报司帐师、保荐机构以为：申报期内存在寄托其他第三方代为支

付货款的客户与公司偏执股东、本质控制东说念主、董事、监事、高级约束东说念主员和公司

其他关联方不存在关联关系，该等客户的销售及回款真实。

（四）主要产品的产销情况

1、主要产品产能利用率和产销率

（1）车身贴

神色 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产能（万平方米） 5，200.00 9，500.00 9，500.00 6，900.00

产量（万平方米） 5，714.43 10，265.09 10，222.32 7，206.42

销量（万平方米） 5，746.08 10，327.05 9，989.29 7，298.26

产能利用率 109.89% 108.05% 107.60% 104.44%

产销率 100.55% 100.60% 97.72% 101.27%

（2）单透膜

神色 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产能（万平方米） 1，100.00 1，500.00 1，500.00 1，500.00

产量（万平方米） 1，112.71 1，687.83 1，708.23 1，257.93

销量（万平方米） 1，113.19 1，743.40 1，699.84 1，190.62

产能利用率 101.16% 112.52% 113.88% 83.86%

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产销率 100.04% 103.29% 99.51% 94.65%

（3）自产涂层喷印材料

神色 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产能（万平方米） 500.00 1，000.00 1，000.00 1，000.00

产量（万平方米） 295.52 824.54 914.34 628.01

销量（万平方米） 308.13 830.67 871.52 642.74

产能利用率 59.10% 82.45% 91.43% 62.80%

产销率 104.27% 100.74% 95.32% 102.35%

2、刊行东说念主主要产品的销售情况

（1）主营业务收入的产品类别情况

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

产品称号 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

车身贴 16，115.45 62.67 32，295.78 61.38 32，236.13 56.05 24，941.96 52.90

单透膜 5，535.06 21.53 9，459.73 17.98 10，017.84 17.42 7，687.36 16.30

涂层喷印材料 1，397.95 5.44 4，087.35 7.77 5，192.25 9.03 4，679.74 9.93

贴合喷印材料 2，326.05 9.05 5，816.35 11.05 8，970.53 15.60 8，858.01 18.79

其他 339.30 1.32 960.52 1.83 1，099.39 1.91 980.71 2.08

算计 25，713.80 100.00 52，619.73 100.00 57，516.15 100.00 47，147.78 100.00

（2）主要产品销售价钱情况

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产品类别 金额 金额 金额 金额

涨幅 涨幅 涨幅

（元/平米） （元/平米） （元/平米） （元/平米）

车身贴 2.80 -10.32% 3.13 -3.09% 3.23 -5.57% 3.42

单透膜 4.97 -8.36% 5.43 -7.93% 5.89 -8.72% 6.46

涂层类 3.81 -7.08% 4.10 -15.94% 4.88 -11.79% 5.53

贴合类 3.10 -13.03% 3.57 -2.45% 3.65 -12.54% 4.18

注：表中价钱的涨幅是在未进行四舍五入的情形下计较的。

（3）申报期前五名客户销售情况

1）2016 年 1-6 月对前五名客户销售情况

序 营业收入 占公司全部营业收入

客户称号

号 （万元） 的比例(%)

1 3M 1，617.64 6.29

2 宁波源源山富收支口有限公司 1，160.07 4.51

3 Avery 1，107.73 4.30

4 Papiro S.A. 930.30 3.61

5 上海家化收支口有限公司 742.12 2.88

小 计 5，557.85 21.59

注：1、3M 为 3M 公司偏执下属公司的合并口径；

2、宁波源源山富收支口有限公司与上海山富数码喷绘复合材料有限公司受归并本质控

制东说念主控制，两者数据合并排示。

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2）2015 年对前五名客户销售情况

序 营业收入 占公司全部营业收入

客户称号

号 （万元） 的比例(%)

1 3M 4，904.17 9.31

2 宁波源源山富收支口有限公司 2，435.01 4.62

3 上海家化收支口有限公司 2，051.72 3.89

4 IE 公司 1，962.43 3.72

5 PapiroS.A. 1，938.61 3.68

小 计 13，291.94 25.22

注：1、IE 公司自愿行东说念主采购的产品主要销售给 3M 在巴西等地的下属公司。

3）2014 年对前五名客户销售情况

序 营业收入 占公司全部营业收入

客户称号

号 （万元） 的比例(%)

1 3M 4，044.87 7.02

2 IE 公司 3，343.81 5.81

宁波源源山富收支口有限公司 /上海

3 2，565.31 4.45

山富数码喷绘复合材料有限公司

4 Papiro S.A. 1，833.63 3.18

5 Plasti-mundo s.a.De C.V. 1，673.79 2.91

小 计 13，461.42 23.37

4）2013 年对前五名客户销售情况

营业收入 占公司全部营业收入

序号 客户称号

（万元） 的比例(%)

1 IE 公司 4，848.09 10.27

2 3M 2，467.06 5.23

3 Plasti-mundo s.a.De C.V. 2，065.98 4.38

宁波源源山富收支口有限公司/上海

4 1，489.94 3.16

山富数码喷绘复合材料有限公司

5 Papiro S.A. 1，347.63 2.86

小 计 12，218.70 25.90

申报期内，公司及公司董事、监事、高级约束东说念主员和中枢技艺东说念主员、主要关

联方或持有公司 5%以上股份的股东，均未在上述客户中持有任何权益。

（4）申报期内贸易类业务情况

申报期内，公司贸易类业务的产品组成主如果涂层喷印材料、贴合类喷印材

料以及展架、墨水等其他产品。

申报期内，公司贸易类业务的主营业务收入情况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产品类 占主营 占主营 占主营业 占主营业

金额(万 金额(万 金额(万 金额(万

别 业务收 业务收 务收入比 务收入比

元) 元) 元) 元)

入比例 入比例 例 例

涂层类 365.86 1.42% 1，026.55 1.95% 1，284.56 2.23% 1，407.19 2.98%

1-1-148

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贴合类 2，326.05 9.05% 5，816.35 11.05% 8，970.53 15.60% 8，858.01 18.79%

其他类 339.30 1.32% 960.52 1.83% 1，099.39 1.91% 980.71 2.08%

11，354.4 11，245.9

算计 3，031.21 11.79% 7，803.43 14.83% 19.74% 23.85%

8 1

刊行东说念主开展贸易类业务的主要原因是：1）刊行东说念主所处行业具有多品种、短

周期、小批量的业务特色，“一站式”产品供应服务是行业内分娩企业普遍存在的

业务模式。2）刊行东说念主好多客户来自境外，对国内行业分娩销售景况存在部分不

熟悉的情况，而刊行东说念主对国内分娩企业的分娩能力、产品质地和产品适用范围较

境外客户愈加熟悉。刊行东说念主为客户提供既称心其需求又在合理成本范围内的喷印

材料，不错责怪客户的采购成本、增强公司的盈利水平，达成双赢。3）刊行东说念主

具有细密的品牌效应、质地控制体系，客户对刊行东说念主产品质地比较相信，亦然其

通过刊行东说念主采购其他喷印材料的原因。

（五）主要原材料、能源偏执供应情况

1、申报期内主要原材料的采购价钱

申报期内，刊行东说念主主要原材料供应平静，采购成本变化与石油化工类产品的

价钱波动相预计。

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年度 2013 年度

神色 平均单 变动率 平均单 变动率 平均单 变动率

平均单价

价 （%） 价 （%） 价 （%）

车贴用膜

7.89 3.84 7.60 -8.80 8.33 -7.40 8.99

(公斤）

单透用膜 7.45 -2.48 7.64 -8.59 8.36 2.30 8.17

PVC 膜

（公斤）

涂层用膜

4.60 -11.65 5.21 -6.88 5.59 -5.22 5.90

（公斤）

PVC 主材料 5.27 -7.26 5.69 -18.39 6.97 -6.68 7.47

离型纸(公

6.87 -11.25 7.74 4.37 7.41 0.08 7.41

斤）

底纸

原纸（公

4.46 -3.38 4.61 -2.53 4.73 1.00 4.69

斤）

压敏胶（公斤） 7.02 -17.48 8.51 -22.13 10.93 -4.45 11.43

基布（平方米） 0.96 3.41 0.93 -23.20 1.21 -15.64 1.43

树脂（公斤） 6.95 6.22 6.54 -11.45 7.39 -12.48 8.44

注：PVC 主材料为子公司百纳数码分娩 PVC 膜所用主要原材料的统称，PVC 树脂粉、

增塑剂和钛白粉等，下同。

2、申报期内主要原材料占分娩成本的比重

申报期内，刊行东说念主主要原材料占分娩成本比重如下：

1-1-149

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2016 年 1-6 月占

2015 年度占分娩 2014 年度占分娩 2013 年度占分娩

主要原材料 分娩成本比例

成本比例（%） 成本比例（%） 成本比例（%）

（%）

PVC 膜 16.18 22.62 22.71 18.80

PVC 主材料 13.42 9.48 9.81 12.48

底纸 23.77 23.59 24.83 23.16

压敏胶 11.92 12.96 15.45 16.03

基布 1.94 2.62 3.49 3.53

树脂 0.60 0.89 1.03 1.05

算计 67.83 72.16 77.32 75.06

3、申报期内主要能源占营业成本比重情况

申报期内，公司所需主要能源为水、电、轻质柴油等，市场供应充足，占生

产成本的比重情况如下：

主要能源 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

水 0.09% 0.08% 0.04% 0.05%

电 2.62% 1.97% 1.44% 1.73%

油 0.15% 0.49% 0.92% 2.54%

气 2.29% 1.88% 1.00% -

算计 5.15% 4.42% 3.41% 4.32%

4、公司前五名供应商情况

申报期内，刊行东说念主与前五名供应商之间的交易情况如下：

采购金额

年度 序号 供应商称号 占比

（万元）

1 浙江盛丰塑胶有限公司 1，303.19 7.29%

2 山东晨鸣纸业销售有限公司 972.02 5.44%

2016 年 3 上海维港精细化工有限公司 952.61 5.33%

1-6 月 4 浙江申豪新材料有限公司 879.01 4.92%

5 长兴化学工业(中国)有限公司 851.42 4.77%

合 计 4，958.25 27.75%

1 浙江汇锋新材料股份有限公司 4，454.04 12.39%

2 浙江盛丰塑胶有限公司 3，267.47 9.09%

3 上海维港精细化工有限公司 2，420.47 6.73%

2015 年

4 山东晨鸣纸业销售有限公司 1，949.65 5.42%

5 国纱祎纸浆纸张商贸（上海）有限公司 1，781.75 4.96%

合 计 13，873.37 38.59%

1 浙江汇锋新材料有限公司 6，423.02 14.37%

2 上海泽胜复合材料有限公司 3，134.31 7.01%

3 上海维港精细化工有限公司 3，027.99 6.78%

2014 年

4 山东晨鸣纸业销售有限公司 2，807.52 6.28%

5 杭州弘泽新材料有限公司 2，600.43 5.82%

算计 17，993.27 40.27%

2013 年 1 浙江汇锋新材料有限公司 6，585.62 18.27%

1-1-150

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2 上海维港精细化工有限公司 3，952.24 10.97%

3 杭州弘泽新材料有限公司 2，461.02 6.83%

4 上海泽胜复合材料有限公司 2，074.84 5.76%

5 山东晨鸣纸业销售有限公司 1，928.86 5.35%

算计 17，002.58 47.17%

申报期内，公司及公司董事、监事、高级约束东说念主员和中枢技艺东说念主员、主要关

联方或持有公司 5%以上股份的股东，均未在上述供应商中持有任何权益。

5、主要原材料及能源与产量匹配情况

（1）主要原材料的采购量偏执变动情况

刊行东说念主自产产品主要包括车身贴、单透膜和涂层喷印材料。其中，车身贴的

主要原材料包括车贴用膜、PVC 主材料、底纸和压敏胶；单透膜的主要原材料

包括单透用膜、底纸和压敏胶；涂层喷印材料的主要原材料包括涂层用膜、基布

和树脂。

申报期内，公司上述原材料采购量与主要产品产量的变动情况如下表所示：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项 目 增幅 增幅 增幅

采购量 采购量 采购量 采购量

（%） （%） （%）

车贴用膜（公

1，286，096 -59.72 6，386，181 -2.74 6，566，161 89.32 3，468，360

斤）

PVC 主 材 料

4，435，145 59.80 5，550，850 15.29 4，814，680 3.35 4，658，841

（公斤）

单透膜用膜

2，194，517 28.30 3，420，901 -0.42 3，435，400 33.43 2，574，675

车身贴 （公斤）

和单透 底纸（公斤） 8，703，233 18.95 14，633，408 -9.42 16，155，441 34.18 12，039，691

膜

胶水（公斤） 2，901，007 15.17 5，037，627 -6.51 5，388，464 34.40 4，009，270

车贴产量（平

57，144，311 11.34 102，650，910 0.42 102，223，196 41.85 72，064，247

方米）

单透膜产量

11，127，135 31.85 16，878，265 -1.19 17，082，296 35.80 12，579，330

（平方米）

涂层喷印材料

304，376 -25.67 819，033 -14.57 958，713 35.99 704，966

用膜（公斤）

基布（平方米） 3，377，602 -21.54 8，610，215 -17.55 9，826，023 46.61 6，702，255

涂层类

树脂（公斤） 144，700 -35.09 445，860 -7.96 484，400 34.28 360，730

涂层喷印材料

2，955，189 -28.32 8，245，415 -9.82 9，143，363 45.59 6，280，101

产量（平方米）

注：2016 年 1-6 月采购量的增幅为年化数据，即用 2016 年 1-6 月采购量乘以 2 后与 2015 年

采购量比拟计较得出的增幅数据。

1-1-151

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

申报期内，各主要原材料采购量随相应产品产量的变动而波动。受各年（期）

末库存水平不同的影响，各年度之间主要原材料采购量的变动幅度与相应产品产

量的变动幅度比拟略有差异。其中，PVC 主材料用于自产车贴用膜，其奢靡量

与外购车贴用膜同期受车身贴产量的影响；胶水 、底纸同期用于分娩车身贴和

单透膜，其奢靡量同期受两者产量的影响。

（2）主要能源耗用偏执与产量的匹配情况

申报期内，公司主要能源的耗用情况偏执与产量变动情况对比如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

神色 增幅 增幅 增幅

数目 数目 数目 数目

（%） （%） （%）

水（立方米） 30，464.00 5.41 57，801.00 80.57 32，010.00 -18.52 39，287.26

电（度） 7，477，504.00 36.75 10，936，036.00 25.77 8，695，343.00 11.54 7，795，713.00

油（公斤） 40，709.00 -83.00 478，993.00 -43.03 840，838.00 -48.13 1，621，027.50

自然气（立方

1，173，214.00 40.76 1，667，002.00 63.91 1，017，018.00 - -

米）

各年产量 71，226，635.71 11.49 127，774，589.66 -0.52 128，448，855.47 41.27 90，923，678.00

注：1、2016 年 1-6 月能源耗用量的增幅为年化数据，即用 2016 年 1-6 月能源耗用量乘

以 2 后与 2015 年能源耗用量比拟计较得出的增幅数据；2、此处产量数据为公司车身贴、单

透膜、涂层喷印材料产量算计数。

申报期内，公司主要能源中，水的耗用主如果生活用水，分娩过程顶用水较

少，因此水的耗用量与产量关系较小。

申报期内，公司用电量主要受车身贴、单透膜、涂层喷印材料等产成品产量

以及车贴用膜、离型纸等自产原材料产量的双重影响。子公司百纳数码车贴用膜、

离型纸等原材料分娩线耗电量较大，对申报期内公司用电量变化的影响也较大。

其中，2014 年诚然公司成品产量较上年增长较多，但由于当年车贴用膜、离型

纸等原材料的自产产量增多幅度较小，公司全体用电量增幅低于成品产量增幅。

2015 年公司成品产量较 2014 年略有下降，但由于离型纸的自产量增幅较大，公

司用电量较上年增长 25.77%。2016 年 1-6 月公司成品产量较 2015 年增长 11.49%，

由于当年车贴用膜、离型纸等原材料的自产产量增多幅度较大，导致公司用电量

较上年增长 36.75%。

公司用电量与子公司百纳数码车贴用膜、离型纸产量的增幅比较情况如下

表：

1-1-152

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

各年产量增幅 1 11.49% -0.52% 41.27% 10.98%

车贴用膜自产增幅 74.91% 6.53% 7.88% 172.99%

离型纸自产增幅 20.46% 38.98% 17.42% 370.48%

电用量增幅 36.75% 25.77% 11.54% 51.20%

注：1、2016 年 1-6 月的增幅为年化数据，即用 2016 年 1-6 月数据乘以 2 后与 2015 年数据

比拟计较得出的增幅；2、此处产量数据为公司车身贴、单透膜、涂层喷印材料产量算计数。

在自然气和轻质柴油耗用方面，公司自 2014 年起入手冉冉领受自然气取代

轻质柴油作为汽锅燃料，因此 2014 年以来公司自然气耗用量大幅上升而柴油耗

用量大幅下降。

（六）安全分娩和环境保护情况

1、安全分娩情况

公司自成立于今未发生过安全分娩方面的要紧事故。根据上海市浦东新区安

全分娩监督约束局出具阐明：申报期内，公司照章恪守安全分娩关系的各项法律、

律例、规章和表任性文献，具备安全分娩条件；在辖区内未发生过分娩安全职守

事故，莫得因违反安全分娩约束方面的法律、律例、规章而受到安全分娩监督管

理部门的行政处罚的情况。

根据南通市通州区安全分娩监督约束局出具阐明：申报期内公司好像恪守安

全分娩方面的法律、律例、规章和其他表任性文献的规矩，未发生要紧安全事故。

2、环境保护情况

公司按照国度关联的环境保护圭臬，建立了相应的环保设施，并已通过 ISO

14001:2004 环境约束体系圭臬认证。为减少混浊物产生，公司在产品工艺瞎想中

领受无混浊或少混浊的新技艺、新工艺，把分娩过程中产生的混浊减少到最低限

度。

（1）分娩经营中主要混浊物排放及防治情况

1）废气的排放及环保处理措施

1-1-153

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

刊行东说念主分娩经营中所产生少许废气，主要为背胶分娩线的蒸发性有机废气、

涂层喷印材料分娩线的蒸发性有机废气、PVC 压延膜分娩过程产生的有机废气

等。

刊行东说念主主要领受 RTO（蓄热式热力焚化炉）废气处理安装以及静电吸附处

理安装等进行环保处理，经处理后排放的气体对环境影响很小。刊行东说念主分娩经营

中产生的主要废气偏执防治措施如下表所示：

产生废气 主要废气 废气环保处理设施 排气筒

企业

设施或工 混浊物指 工艺类 处理能 本质运 高度

称号 设施称号 数目

序 标 型 力 行情况 （m）

RTO （ 蓄 热

甲苯、二甲

背胶分娩 式热力焚化 热力 焚 4万 正常运

苯、非甲烷 1 18m

线废气 炉）废气处 烧 m3/h 行

纳尔 总烃

理安装

股份

涂层（灯

非甲烷总 静电吸附处 静电 吸 3万 正常运

箱布）生 2 20m

烃 理安装 附 m3/h 行

产线废气

RTO （ 蓄 热

甲苯、二甲

背胶分娩 式热力焚化 热力 焚 4万 正常运

苯、非甲烷 1 15m

线废气 炉）废气处 烧 m3/h 行

总烃

理安装

百纳

PVC 压延

数码 苯系物、非 静电吸附处 静电 吸 6万 正常运

膜分娩有 1 15m

甲烷总烃 理安装 附 m3/h 行

机废气

涂硅分娩 非甲烷总 溶剂回收装 活性 碳 4万 正常运

1 15m

线废气 烃 置 吸附 m3/h 行

申报期内，具有专科天禀的第三方检测机构每年均对刊行东说念主偏执子公司百纳

数码进行了混浊物排放检测并出具了检测申报，其检测结果傲气刊行东说念主经环保处

理后排放的废气适合《大气混浊物概括排放圭臬》（GB16297-1996）表 2 中二

级圭臬的要求。

2）废水的排放及环保处理措施

刊行东说念主分娩用水主要为轮回冷却系统用水，冷却水不过排，依期补充损耗。

刊行东说念主排放的废水主如果生活浑水。废水的环保处理措施如下表所示：

废水环保处理设施

废水类 产生设施 产生形 处理后

型 或工序 式 设施名 处理能 本质运 行止

数目 工艺类型

称 力 行情况

生活污 物理栅栏处 正常运 市政污

职工 圮绝 千里淀池 2 -

水 理 行 水管网

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

根据具有专科天禀的第三方检测机构每年对刊行东说念主偏执子公司百纳数码出

具的《检测申报》，刊行东说念主排放的生活浑水适合《浑水概括排放圭臬》

（GB8978-1996）表 4 中三级圭臬的要求。

3）固体废料的处置及环保处理措施

刊行东说念主分娩经营产生的主要固体废料有：边角料、废油类、废增塑剂、含胶

水废料等，其中边角料主要为废纸、过滤网布、塑料等。申报期内，对分娩经营

中产生的少许危机销毁物如废油类、废增塑剂等，刊行东说念主与具有危机废料处置资

质的企业签订《危机销毁物处置协议合同》，寄托其进行处理。

（2）申报期各年环保参加及用度开销情况

申报期内，公司环保参加及用度开销共计 439.62 万元，主要用于新增环保

拓荒、技艺改造、环保设施维修、检测、排污等方面，具体情况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

环保开销（元） 602，758.49 3，298，671.00 159，347.50 335，442.40

其中：拓荒购置开销 - 2，745，000.00 - -

技艺改造、拓荒维修、

602，758.49 553，671.00 159，347.50 335，442.40

检测、排污等开销

其中，2013 年、2015 年和 2016 年 1-6 月环保开销均包含非日常环保开销项

目，具体明细如下：

年度 项 目 环保开销（元）

上市环保核查中介用度 150，000.00

技艺改造、拓荒维

日常环保开销（维修、检测、排污

修、检测、排污等 185，442.40

2013 年 等开销）

开销

算计 335，442.40

环保开销算计 335，442.40

RTO 拓荒购置费 2，600，000.00

拓荒购置开销 静电式压延废气净化器 145，000.00

算计 2，745，000.00

2015 年 与 RTO 拓荒关系的安装、检测费 302，930.00

技艺改造、拓荒维

日常环保开销（维修、检测、排污

修、检测、排污等 250，741.00

等开销）

开销

算计 553，671.00

环保开销算计 3，298，671.00

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危机品仓库工程款 400，000.00

技艺改造、拓荒维

日常环保开销（维修、检测、排污

修、检测、排污等 202，758.49

2016 年 1-6 月 等开销）

开销

算计 602，758.49

环保开销算计 602，758.49

刊行东说念主分别于 2008 年和 2015 年在上海厂区和南通厂区安装运行 RTO 废气

处理安装（蓄热式热力焚化炉）进行废气处理和热能回收利用。2015 年度子公

司百纳数码安装运行 RTO 环保拓荒是公司当年环保开销大幅增多的主要原因，

其中 RTO 拓荒购置费 260.00 万元，与 RTO 拓荒关系的安装、检测费 30.29 万元，

算计达到 290.29 万元。

申报期内，公司日常环保开销变动较小，具体情况如下表：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

日常环保开销（维修、检测、

202，758.49 250，741.00 159，347.50 185，442.40

排污等开销）

（3）刊行东说念主分娩经营适合国度环境保护的关联规矩

公司按照国度关联的环境保护圭臬，建立了相应的环保设施，并已通过 ISO

14001:2004 环境约束体系圭臬认证。为减少混浊物产生，公司在产品工艺瞎想中

领受无混浊或少混浊的新技艺、新工艺，把分娩过程中产生的混浊减少到最低限

度。

上海市浦东新区环境保护和市容卫生约束局分别于 2013 年 7 月、2013 年 8

月和 2014 年 1 月出具阐明：申报期内，纳尔股份、英飞莱斯未受到环境保护方

面的行政处罚。南通市通州区环境保护局于 2014 年 1 月出具阐明：自 2011 年 1

月于今，百纳数码好像恪守对于环境保护方面的法律、律例、规章偏执他表任性

文献的要求，无任何环境混浊事故记录，无环境行政处罚记录。

2013 年 1 月，上海市环境保护局出具沪环保法﹝2013﹞34 号《对于上海纳

尔数码喷印材料股份有限公司央求上市环保核查意见的函》，原则答允纳尔股份

通过上市环保核查，核查时段为 2009 年 1 月至 2012 年 7 月，核查范围包括纳尔

股份及子公司百纳数码，其中，子公司百纳数码由江苏省环保厅负责核查，并向

上海市环境保护局出具答允意见。

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2013 年 5 月，上海市环境保护局出具沪环保法﹝2013﹞209 号《对于上海纳

尔数码喷印材料股份有限公司央求上市环保补充核查意见的函》，原则答允纳尔

股份通过上市环保补充核查，补充核查时段为 2012 年 8 月至 2013 年 1 月，核查

范围包括纳尔股份及子公司百纳数码，其中，子公司百纳数码由江苏省环保厅负

责核查，并朝上海市环境保护局出具答允意见。

2013 年 11 月，上海市环境保护局出具沪环保法﹝2013﹞465 号《对于上海

纳尔数码喷印材料股份有限公司央求上市环保补充核查意见的函》，原则答允纳

尔股份通过上市环保补充核查，补充核查时段为 2013 年 2 月至 2013 年 8 月，核

查范围包括纳尔股份及子公司百纳数码，其中，子公司百纳数码由江苏省环保厅

负责核查，并朝上海市环境保护局出具答允意见。

根据天健司帐师出具的审计申报，并经查询寰宇企业信用信息公示系统、上

海市浦东新区环境保护和市容卫生约束局及南通市通州区环境保护局官方网站

等公开信息，纳尔股份偏执子公司英飞莱斯、百纳数码报 2014 年于今未发生环

境混浊事故，未受到环境行政处罚。

经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师以为：刊行东说念主申报期内的分娩经营适合国度

环境保护的关联规矩。

经核查，保荐机构以为：申报期内，刊行东说念主在分娩经营中有用履行了环保社

会职守，严格践诺了国度环境保护律例的关系规矩，未因违反环境保护法律、法

规和其他表任性文献规矩受到过处罚。

五、主要固定资产与无形资产

（一）主要固定资产

1、固定资产基本情况

公司主要固定资产为房屋及建筑物、通用拓荒、专用拓荒、运输拓荒等。截

至 2016 年 6 月 30 日，公司固定资产及累计折旧情况如下：

神色（万元） 账面原值 累计折旧 账面价值 比例 成新率

房屋及建筑物 10，263.89 1，343.51 8，920.38 59.58% 86.91%

通用拓荒 312.94 187.39 125.55 0.84% 40.12%

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专用拓荒 7，732.83 2，325.76 5，407.07 36.11% 69.92%

运输器具 692.00 434.88 257.11 1.72% 37.16%

其他拓荒 668.62 406.31 262.31 1.75% 39.23%

算计 19，670.28 4，697.86 14，972.42 100.00% 76.12%

2、主要分娩拓荒

限制 2016 年 6 月 30 日，公司主要分娩拓荒及拓荒成新率情况如下：

数目 成新率

工序 主要拓荒 原值（万元） 净值（万元）

（台/套） (%)

背胶涂布机 8 1，349.20 964.06 71.45%

单透冲孔机 39 557.16 195.62 35.11%

涂层分娩线 1 244.46 65.83 26.93%

双层复合机 1 55.56 19.57 35.22%

分娩拓荒 覆膜机 4 29.99 5.93 19.77%

分切机 28 208.23 158.84 76.28%

压延机 2 2，638.15 2，128.58 80.68%

上硅机 2 190.20 142.74 75.05%

淋膜机 3 532.09 423.87 79.66%

RTO 废气处理安装 2 646.07 454.77 70.39%

其他拓荒 废气回收系统 1 122.48 78.05 63.72%

静电净化环保拓荒 3 31.76 17.21 54.19%

公司各项固定资产均处于细密状态，成新率较高，尚可使用年限较长，不错

称心公司面前分娩经营步履的需要。

3、主要房屋及建筑物

（1）自有房屋及建筑物

限制 2016 年 6 月 30 日，公司取得房产权属情况如下：

序 权利 取得

产权证号 地址 面积（㎡） 用途

号 东说念主 方式

刊行 沪房地浦字（2010） 新场镇新瀚路 22_26

1 13，695.41 厂房 自建

东说念主 244335 号 （双）号

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇通州经济开发

2 8，253.72 厂房 自建

数码 第 121005 号 区华山社区 7 组 S1 幢

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇通州经济开发

3 209.09 配电房 自建

数码 第 121006 号 区华山社区 7 组 S2 幢

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇通州经济开发 消防

4 204.89 自建

数码 第 121007 号 区华山社区 7 组 S3 幢 池塘

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇通州经济开发 辅助

5 151.29 自建

数码 第 121008 号 区华山社区 7 组 S4 幢 用房

金沙镇南通市通州经

百纳 通州房权证金沙字

6 济开发区华山社区 7 6，950.82 车间 自建

数码 第 13117778 号

组2幢

7 百纳 通州房权证金沙字 金沙镇南通市通州经 4，393.58 车间 自建

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序 权利 取得

产权证号 地址 面积（㎡） 用途

号 东说念主 方式

数码 第 13117779 号 济开发区华山社区 7

组车间四幢

金沙镇南通市通州经

百纳 通州房权证金沙字

8 济开发区华山社区 7 285.02 门卫 自建

数码 第 13117780 号

组门卫幢

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇南通高新区华

9 9，548.67 概括 自建

数码 第 15109853 号 山社区 7 组 9 幢

（2）租出房屋及建筑物

限制 2016 年 6 月 30 日，公司正在履行的租出合同如下：

序 租出头积 年房钱额

合同主体 租期 用途 地盘位置

号 （㎡） （万元）

出租方：上海一又佑说念 上海市浦东新区新场

2010.9.1～

1 路修复发展有限公司 仓储 2，185.98 49.00 镇新瀚路 14—20（双）

2017.8.30

承租方：纳尔股份 号 2 幢西侧

出租方：上海一又佑说念 上海市浦东新区新场

2010.7.1～

2 路修复发展有限公司 仓储 2，185.98 49.00 镇新瀚路 14—20（双）

2017.6.30

承租方：英飞莱斯 号 2 幢东侧

出租方：上海竹内金 上海市浦东新区新场

2015.10.1～ 每天 0.69

3 属成品有限公司 仓储 3，580.00 工业区内古翠路 34-40

2015.11.30 元/平方米

承租方：纳尔股份 双号第二幢 202 室

注：1、上述 1、2 两项合同分别商定第一年年度房钱为 31.5 万元，以后每年房钱在上年基

础上递加 5%。2012 年 2 月 8 日，前述两项合同的两边分别签订《厂房租出补充协议》，约

定将 2012 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日的房钱调整至每年 49 万元，其他条件不变。2014

年 1 月 2 日，前述两项合同的两边分别签订《厂房租出补充协议》，商定将 2014 年 1 月 1

日至 2014 年 12 月 31 日的房钱调整至全年 49 万元，其他条件不变。2015 年 1 月 5 日，前

述两项合同的两边分别签订《厂房租出补充协议》，商定将 2015 年 1 月 1 日至 2016 年 12

月 31 日的房钱调整至全年 49 万元，其他条件不变。

2、刊行东说念主与上海竹内金属成品有限公司就浦东新区古翠路 34-40 双号 2 幢 202 室房屋签订

的《厂房租出合同书》于 2015 年 11 月 30 日到期，刊行东说念主不再续租。

其中，上海一又佑说念路修复发展有限公司已取得包括新瀚路 14_20（双）号 2

幢西侧、东侧房屋在内的关系房屋的系数权文凭。具体情况如下：

使用权取 地盘 使用权面 建筑面积

权利东说念主 产权证号 地址

得方式 用途 积（㎡） （㎡）

上海一又佑说念 沪房地南字

新场镇新瀚路

路修复发展 （ 2007 ） 第 出让 工业 18，288.2 13，184.79

14_20（双）号

有限公司 017810 号

上海竹内金属成品有限公司已取得包括古翠路 34-40 双号 2 幢 202 室房屋在

内的关系房屋的系数权文凭。具体情况如下：

使用权取 地盘 使用权面 建筑面积

权利东说念主 产权证号 地址

得方式 用途 积（㎡） （㎡）

上海竹内金 沪房地浦字 新场镇古翠路

属成品有限 （ 2010 ） 第 34_40（双）号 出让 工业 30，016.4 16，563.34

公司 231277 号 （1-4 幢）

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（二）无形资产情况

1、地盘使用权

序 权利 国有地盘使用 取得 面积

用途 权利期限 地盘位置

号 东说念主 权证号 方式 （㎡）

沪房地浦字 2006.11.30

纳尔 新场镇新瀚路

1 （ 2010 ） 第 出让 工业 ～ 14，359.70

股份 22-26（双）号

244335 号 2056.11.29

沪房地浦字

纳尔 2014.3.18～ 新场镇 36 街坊

2 （ 2015 ） 第 出让 工业 14，986.8

股份 2064.3.17 38/42 丘

220534 号

通 州 国 用 2010.6.2 通州经济开发

百纳

3 （ 2010 ） 第 出让 工业 ～ 区华山社区 7 66，145.00

数码

003080 号 2060.5.28 组

2、商标

限制 2016 年 6 月 30 日，公司领有的经国度工商行政约束总局商标局核准注

册的商标：

取得

序号 注册商标 注册号 类号 专用权期限 权属

方式

1 3540243 24 2005.05.28-2015.05.27 刊行东说念主 受让

2 3544031 16 2005.01.28-2015.01.27 刊行东说念主 受让

3 3787328 22 2006.10.07-2016.10.06 刊行东说念主 受让

4 3787329 16 2005.12.07-2015.12.06 刊行东说念主 受让

5 3787330 22 2006.10.07-2016.10.06 刊行东说念主 受让

6 4233369 24 2008.04.21-2018.04.20 刊行东说念主 受让

7 4233370 35 2008.01.28-2018.01.27 刊行东说念主 受让

8 4233371 22 2008.01.14-2018.01.13 刊行东说念主 受让

9 4246821 2 2007.12.21-2017.12.20 刊行东说念主 受让

10 4246822 2 2007.11.07-2017.11.06 刊行东说念主 受让

11 5093987 17 2009.06.07-2019.06.06 刊行东说念主 受让

12 5093988 17 2009.09.21-2019.09.20 刊行东说念主 受让

13 5093989 7 2009.05.07-2019.05.06 刊行东说念主 受让

14 5093990 17 2009.09.07-2019.09.06 刊行东说念主 受让

15 5303627 22 2009.07.28-2019.07.27 刊行东说念主 受让

16 5303628 22 2009.07.28-2019.07.27 刊行东说念主 受让

17 5303629 22 2009.07.28-2019.07.27 刊行东说念主 受让

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取得

序号 注册商标 注册号 类号 专用权期限 权属

方式

18 5890966 17 2010.05.14-2020.05.13 刊行东说念主 央求

19 5901263 22 2010.01.21-2020.01.20 刊行东说念主 央求

20 6924909 17 2010.05.14-2020.05.13 刊行东说念主 央求

21 7526308 22 2010.11.07-2020.11.06 刊行东说念主 央求

22 7526311 22 2010.12.28-2020.12.27 刊行东说念主 央求

23 7526328 16 2010.11.07-2020.11.06 刊行东说念主 央求

24 7526344 24 2010.11.07-2020.11.06 刊行东说念主 央求

25 7620605 17 2011.01.21-2021.01.20 刊行东说念主 央求

26 7620608 17 2011.01.14-2021.01.13 刊行东说念主 央求

27 8691972 16 2011.10.14-2021.10.13 刊行东说念主 央求

28 8692029 17 2011.11.28-2021.11.27 刊行东说念主 央求

29 8752040 16 2012.01.21-2022.01.20 刊行东说念主 央求

30 8752066 22 2011.10.28-2021.10.27 刊行东说念主 央求

31 8752070 24 2011.10.28-2021.10.27 刊行东说念主 央求

32 8752088 35 2011.11.21-2021.11.20 刊行东说念主 央求

33 8752124 2 2011.12.07-2021.12.06 刊行东说念主 央求

34 10895452 39 2013.09.21-2023.09.20 刊行东说念主 央求

35 10895662 41 2013.09.21-2023.09.20 刊行东说念主 央求

36 10896814 3 2013.09.21-2023.09.20 刊行东说念主 央求

37 11212349 24 2013.12.07-2023.12.06 刊行东说念主 央求

38 10896950 18 2014.01.21-2024.01.20 刊行东说念主 央求

39 9524568 16 2012.06.21-2022.06.20 百纳数码 央求

40 9524589 22 2012.07.07-2022.07.06 百纳数码 央求

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取得

序号 注册商标 注册号 类号 专用权期限 权属

方式

41 11207812 16 2014.04.21-2024.04.20 刊行东说念主 央求

42 11207852 22 2014.04.21-2024.04.20 刊行东说念主 央求

43 12435938 17 2014.09.21-2024.09.20 刊行东说念主 央求

44 12455369 17 2014.09.28-2024.09.27 刊行东说念主 央求

45 13340792 17 2015.09.07-2025.09.06 刊行东说念主 央求

注：1、限制 2015 年 7 月 31 日，注册号为 3540243、3544031 的两项商标已完成续展，并取

得核准商标续展注册阐明，续展注册有用期分别至 2025 年 5 月 27 日和 2025 年 1 月 27 日。

2、刊行东说念主领有的第 3787329 号注册商标于 2015 年 12 月 6 日到期。限制 2016 年 6 月 30 日，

刊行东说念主取得第 3787329 号注册商标的续展注册阐明，续展注册有用期至 2025 年 12 月 6 日。

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主领有的境外商标情况如下：

取得

注册商标 序号 授权国度 类号 注册号 保护期限 权属

方式

1 智利 17 1050275 2013.10.30-2023.10.30 刊行东说念主 央求

2 泰国 17 862958 2012.09.19-2022.09.18 刊行东说念主 央求

3 澳大利亚 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

4 秘鲁 17 00209123 2014.03.31-2024.03.31 刊行东说念主 央求

5 沙特阿拉伯 17 1435000595 2013.11.13-2023.11.13 刊行东说念主 央求

6 摩洛哥 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

7 哈萨克斯坦 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

8 日本 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

9 埃及 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

10 苏丹 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

11 韩国 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

12 肯尼亚 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

13 好意思国 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

14 新加坡 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

15 加纳 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 刊行东说念主 央求

16 阿联酋 17 194865 2013.07.14-2023.07.14 刊行东说念主 央求

17 孟加拉 17 165960 2013.06.20-2020.06.20 刊行东说念主 央求

3、专利文凭

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

限制 2016 年 6 月 30 日，公司已取得 64 项专利，其中 8 项发明专利，有用

期 20 年，均为原始取得；56 项实用新式专利，有用期 10 年，均为原始取得，

具体如下：

序 专利 授权公 取得

专利称号 专利号 央求日 类型

号 权东说念主 告日 方式

一种导气槽车身贴

1 ZL 2008 1 0037329. X 刊行东说念主 2008.05.13 2010.11.03 发明 央求

的制作方法

纺织品数码打印广

2 ZL 2010 1 0022995. 3 刊行东说念主 2010.01.19 2012.07.25 发明 央求

告布偏执制作工艺

网格布数码打印材

3 ZL 2010 1 0108791. 1 刊行东说念主 2010.02.10 2012.11.07 发明 央求

料偏执制作工艺

一种网格布的分娩

4 ZL 2010 1 0195470. X 刊行东说念主 2010.06.08 2013.04.03 发明 央求

工艺

实用

5 透明车身贴 ZL 2007 2 0074951. 9 刊行东说念主 2007.09.24 2008.08.20 央求

新式

实用

6 刀刮涂层布 ZL 2007 2 0074952. 3 刊行东说念主 2007.09.24 2008.07.16 央求

新式

实用

7 双透布 ZL 2007 2 0074953. 8 刊行东说念主 2007.09.24 2008.06.11 央求

新式

实用

8 防渗入喷绘网格布 ZL 2007 2 0074954. 2 刊行东说念主 2007.09.24 2008.08.20 央求

新式

实用

9 纺织品告白布 ZL 2007 2 0074955. 7 刊行东说念主 2007.09.24 2008.06.11 央求

新式

实用

10 一种蓄光篷布 ZL 2007 2 0074956. 1 刊行东说念主 2007.09.24 2008.08.20 央求

新式

实用

11 立体单向透视膜 ZL 2007 2 0074957. 6 刊行东说念主 2007.09.24 2008.09.24 央求

新式

实用

12 透明立体膜 ZL 2007 2 0074958. 0 刊行东说念主 2007.09.24 2008.08.20 央求

新式

一种带有导气槽的 实用

13 ZL 2008 2 0058345. 2 刊行东说念主 2008.05.13 2009.04.08 央求

车身贴 新式

实用

14 一种新式告白灯片 ZL 2008 2 0058346. 7 刊行东说念主 2008.05.13 2009.04.08 央求

新式

实用

15 皮革多孔冲孔模具 ZL 2009 2 0071329. 1 刊行东说念主 2009.04.29 2010.08.04 央求

新式

皮革多孔冲孔衡张 实用

16 ZL 2009 2 0071330. 4 刊行东说念主 2009.04.29 2010.08.11 央求

力器 新式

实用

17 皮革冲孔冲针 Zl 2009 2 0071331. 9 刊行东说念主 2009.04.29 2010.02.17 央求

新式

皮革冲孔八排法冲 实用

18 ZL 2009 2 0071332. 3 刊行东说念主 2009.04.29 2010.02.17 央求

孔模具 新式

皮革冲孔四排法冲 实用

19 ZL 2009 2 0071333. 8 刊行东说念主 2009.04.29 2010.08.11 央求

孔模具 新式

实用

20 单向透视反光膜 ZL 2010 2 0131418. 3 刊行东说念主 2010.03.12 2010.10.06 央求

新式

50%透光率单向透 实用

21 ZL 2010 2 0131435. 7 刊行东说念主 2010.03.12 2010.12.08 央求

视膜 新式

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序 专利 授权公 取得

专利称号 专利号 央求日 类型

号 权东说念主 告日 方式

灰 色 压 敏 胶 PVC 实用

22 ZL 2010 2 0168247. 1 刊行东说念主 2010.04.21 2011.02.09 央求

车身贴 新式

黑 色 压 敏 胶 PVC 实用

23 Zl 2010 2 0168249. 0 刊行东说念主 2010.04.21 2011.03.23 央求

车身贴 新式

单透用高效冲孔模 实用

24 ZL 2010 2 0219883. 2 刊行东说念主 2010.06.08 2010.12.29 央求

具 新式

白 色 压 敏 胶 PVC 实用

25 ZL 2010 2 0219885. 1 刊行东说念主 2010.06.08 2010.12.29 央求

车身贴 新式

内贴单向透视数码 实用

26 ZL 2010 2 0278192. X 刊行东说念主 2010.08.02 2011.06.08 央求

打印材料 新式

一种 60%透光率单 实用

27 ZL 2011 2 0148972. 7 刊行东说念主 2011.05.11 2011.11.09 央求

向透视膜 新式

实用

28 一种蒸汽回水安装 ZL 2011 2 0148987. 3 刊行东说念主 2011.05.11 2012.02.01 央求

新式

PVC 背 胶 膜 覆 底 实用

29 ZL 2011 2 0148995. 8 刊行东说念主 2011.05.11 2011.12.14 央求

单向透视打印材料 新式

一种具有 12 排冲 实用

30 ZL 2011 2 0198524. 8 刊行东说念主 2011.06.14 2012.05.30 央求

孔的冲孔模板 新式

一种多功能单向透 实用

31 ZL 2011 2 0198533. 7 刊行东说念主 2011.06.14 2012.07.04 央求

视复合打印材料 新式

实用

32 碳纤维车身贴 ZL 2011 2 0198542. 6 刊行东说念主 2011.06.14 2012.09.26 央求

新式

一种具有 16 排冲 实用

33 ZL 2011 2 0198545. X 刊行东说念主 2011.06.14 2012.05.16 央求

孔的冲孔模板 新式

实用

34 立体双向透视膜 ZL 2011 2 0271946. 3 刊行东说念主 2011.07.28 2012.02.01 央求

新式

实用

35 双透艺术贴 ZL 2011 2 0271978. 3 刊行东说念主 2011.07.28 2012.02.01 央求

新式

实用

36 内光灯箱贴 ZL 2011 2 0271994. 2 刊行东说念主 2011.07.28 2012.02.01 央求

新式

背胶纸覆底单向透 实用

37 ZL 2012 2 0221429.X 刊行东说念主 2012.05.17 2013.01.09 央求

视打印材料 新式

预处理离型纸单向 实用

38 ZL 2012 2 0330719.8 刊行东说念主 2012.07.10 2013.04.03 央求

透视膜 新式

实用

39 背喷灯片 ZL 2012 2 0451976.7 刊行东说念主 2012.09.06 2013.06.12 央求

新式

三层立体单向透视 实用

40 ZL 2012 2 0621134.1 刊行东说念主 2012.11.22 2013.06.12 央求

打印材料 新式

一种真空脱泡涂布 百纳 实用

41 ZL 2011 2 0487995. 0 2011.11.30 2012.09.26 央求

安装 数码 新式

一 种 预 处 理 PVC 百纳 实用

42 ZL 2011 2 0488185. 7 2011.11.30 2012.07.25 央求

车身贴 数码 新式

一种智能控制涂布 百纳 实用

43 ZL 2011 2 0488392. 2 2011.11.30 2012.07.25 央求

系统 数码 新式

PP 合成纸打印材 百纳 实用

44 ZL 2011 2 0488476. 6 2011.11.30 2012.07.25 央求

料 数码 新式

45 一种齐心圆幻彩水 ZL 2011 2 0513621. 1 百纳 2011.12.12 2012.09.26 实用 央求

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序 专利 授权公 取得

专利称号 专利号 央求日 类型

号 权东说念主 告日 方式

晶冷裱膜 数码 新式

百纳 实用

46 立体水晶冷裱膜 ZL 2011 2 0514581. 2 2011.12.12 2012.09.26 央求

数码 新式

百纳 实用

47 立体水晶冷裱膜 ZL 2011 2 0516007. 0 2011.12.13 2012.09.26 央求

数码 新式

PE 编织基布数码

48 打印材料的制作工 ZL 2011 1 0121474.8 刊行东说念主 2011.05.11 2014.11.19 发明 央求

艺

一 种单向 透视 实用

49 ZL 2013 2 0791258.9 刊行东说念主 2013.12.05 2014.11.19 央求

PVC 碳纤维纹膜 新式

一种可重迭使用的 实用

50 ZL 2014 2 0440041.8 刊行东说念主 2014.08.06 2015.02.25 央求

喷绘材料 新式

立体双向透视膜制 百纳数

51 ZL 2011 1 0214847.6 2011.07.28 2015.06.17 发明 央求

作工艺 码

一种条纹结构双透 实用

52 ZL 2014 2 0565836.1 刊行东说念主 2014.09.29 2015.06.17 央求

喷绘贴膜 新式

一种圆形结构双透 实用

53 ZL 2014 2 0566092.5 刊行东说念主 2014.09.29 2015.06.17 央求

喷绘贴膜 新式

一种方形结构双透 实用

54 ZL 2014 2 0566197.0 刊行东说念主 2014.09.29 2015.06.17 央求

喷绘贴膜 新式

实用

55 一种双透喷绘贴膜 ZL 2014 2 0566247.5 刊行东说念主 2014.09.29 2015.06.17 央求

新式

三层单向透视膜打

56 ZL 2012 1 0152679.7 刊行东说念主 2012.05.17 2015.07.29 发明 央求

印材料的制作工艺

BOPP 膜覆底的单

57 向透视数码打印材 ZL 2011 1 0121459.3 刊行东说念主 2011.07.08 2015.09.30 发明 央求

料及工艺方法

实用

58 一种内贴双透膜 ZL 2015 2 0445519.0 刊行东说念主 2015.06.26 2016.01.06 央求

新式

实用

59 一种防起拱车身贴 ZL 2015 2 0683639.4 刊行东说念主 2015.09.07 2016.01.06 央求

新式

实用

60 一种防晕墨车身贴 ZL 2015 2 0683640.7 刊行东说念主 2015.09.07 2016.01.06 央求

新式

一种涂胶机的可调 百纳 实用

61 ZL 2015 2 0353993.0 2015.05.28 2016.01.06 央求

式刮棒安装 数码 新式

百纳 实用

62 一种新式收放卷机 ZL 2015 2 0353995.X 2015.05.28 2016.01.06 央求

数码 新式

一种涂布机涂头结 百纳 实用

63 ZL 2015 2 0354106.1 2015.05.28 2016.01.06 央求

构 数码 新式

一 种 铸 造 级 PVC 百纳 实用

64 ZL 2015 2 0985466.1 2015.05.28 2016.06.29 央求

改色膜 数码 新式

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（三）资产许可使用情况

限制 2016 年 6 月 30 日，不存在公司许可他东说念主使用资产的情况；他东说念主许可公

司使用其资产情况参见本招股意向书“第六节业务和技艺”之“五、（一）3、

（2）租出房屋及建筑物”之关系内容。

六、刊行东说念主技艺水慈详研发景况

（一）中枢技艺情况

经过多年的分娩积贮、研发调动，公司在行业基础性技艺工艺、产品应用内

容的调动技艺工艺等方面掌抓了多项中枢技艺，具体如下：

序 应用 所处

技艺称号 技艺作用 技艺来源

号 范围 阶段

胶面纹路瞎想技艺能马上高效地将

贴合过程中产生的气泡通过胶面特 规模化

车身贴排气

1 殊功能通说念排斥，极大地提高了施工 车身贴 自主研发 分娩阶

技艺

效率，克服了传统车身贴产品施工专 段

业性强的局限。

通过特殊的制程控制技艺确保产品 规模化

零残留胶性 车身贴

2 在具有优异的粘基力、初粘力和剥离 自主研发 分娩阶

技艺 单透膜

力的基础上，下刊残胶率为零。 段

领受纳米功能材料对压敏胶改性处

规模化

高隐敝控制 理，或对喷印载体与有色介质进行熔 车身贴

3 自主研发 分娩阶

技艺 合处理技艺惩办产品应用中隐敝力 单透膜

段

差的难题。

通过胶面改性使产品胶面可顺利喷

内贴立体单 印，且不改变胶面的粘基力，贴于室

试分娩

4 透喷印材料 内与外贴单透效果一样。幸免了外界 单透膜 自主研发

阶段

中枢技艺 环境的影响，产品使用寿命得到提

升。

领受私有的刃口结构瞎想，责怪冲孔 规模化

原始调动

5 冲孔针技艺 噪声，提高冲孔针寿命，减少毛边产 单透膜 分娩阶

自主研发

生。 段

在保证冲孔精度和模具承载压力不 规模化

高效冲孔模 原始调动

6 变的前提下，增多冲针排数提高了单 单透膜 分娩阶

具技艺 自主研发

透产品分娩速率。 段

通过精密的制程技艺，惩办了硅油因 规模化

超低硅迁徙 车身贴

7 未完全固化导致的产品口头喷印效 自主研发 分娩阶

控制技艺 单透膜

果不良及胶面粘合性能下降等难题。 段

领略刮刀涂层和热熔复合两种不同

CJ型数码 规模化

工艺优点于一体，使产品比拟于原有 涂层喷 原始调动

8 打印材料核 分娩阶

工艺具有更优异的抗寒性能、粘基 印材料 自主研发

心技艺 段

力、剥离强度和口头平静性等。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

通过使用特殊的改性措施，改善了PE

薄膜层的软化流平性能，提高了PE

改性PE淋 车身贴 规模化

9 薄膜层与原纸之间的黏着力。产品具 自主研发

膜技艺 单透膜 分娩

有优异的口头平整度和光泽度等外

不雅脾气，以及高温加工的适合性。

水性车身贴 通过特殊的水性压敏胶粘剂，配合特

试分娩

10 产品耐水性 殊的制程工艺，产品具有优异的耐水 车身贴 自主研发

阶段

控制技艺 溶性和力学平衡性。

1、车身贴排气技艺

由于车身贴具有优柔性、延展性，在贴合车身或其他载体时，容易使积聚空

气无法排出而形成许多不均匀的气泡，影响画面好意思不雅和告白质地，责怪了告白宣

传效果。使用车身贴排气技艺制作的导气槽车身贴，通过胶面特殊纹理不错在粘

贴时快速排出材料里面空气，产生导气效果并责怪贴合时刻，责怪施工难度，提

高施工效率。

对于该技艺公司面前已获授 2 项专利，具体如下：

序号 授权专利称号 授权专利号 专利状态 专利类型

1 一种导气槽车身贴的制作方法 ZL 200810037329.X 已授权 发明

2 一种带有导气槽的车身贴 ZL 200820058345.2 已授权 实用新式

2、零残留胶性技艺

在对压敏胶进行涂布时，将真空脱泡工艺应用于胶水上料系统，利用合理的

温度、风速瞎想，并控制胶面停留时刻，保证压敏胶成品在具有一样的粘基力、

初粘力和剥离力的情况下，雅致性强，内聚力提高 10%-20%，达成产品户外正

常使用 2 年下刊时保持零残胶的脾气。

对于该技艺公司面前已获授 3 项专利，具体如下：

序号 授权专利称号 授权专利号 专利状态 专利类型

1 一种真空脱泡涂布安装 ZL 201120487995.0 已授权 实用新式

2 一种预处理 PVC 车身贴 ZL 201120488185.7 已授权 实用新式

3 一种智能控制涂布系统 ZL 201120488392.2 已授权 实用新式

3、高隐敝控制技艺

车身贴隐敝力低，则导致存在透视现象。高隐敝控制技艺主要领受两种方法

惩办上述问题：一是对压敏胶进行改性处理，即通过选用特殊添加剂和具有超强

隐敝强度的纳米级无机材料，领受私有配方调配色浆，从而与压敏胶有细密的相

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

容性。该色浆与压敏胶配制的有色胶水顺利在着墨载体的后面涂布，使得产品具

有超强的隐敝能力；二是对着墨载体与有色介质进行熔合处理，提高产品的隐敝

率。通过高隐敝控制技艺制得的产品在保持原有投锚力和剥离力不变的情况下，

具有较强的隐敝能力。

对于该技艺公司面前已获授 3 项专利，具体如下：

序号 授权专利称号 授权专利号 专利状态 专利类型

1 白色压敏胶 PVC 车身贴 ZL 201020219885.1 已授权 实用新式

2 玄色压敏胶 PVC 车身贴 ZL 201020168249.0 已授权 实用新式

3 灰色压敏胶 PVC 车身贴 ZL 201020168247.1 已授权 实用新式

4、内贴立体单透喷印材料中枢技艺

该项技艺领受对玻璃基材具有特殊物理吸附作用的压敏胶粘剂作为吸墨介

质，胶面可顺利进行喷印处理。利用该压敏胶的特殊性能制作的单透膜，胶面初

粘力低，将画面顺利喷印于胶面也不会责怪对玻璃基材的粘协力，产品吸墨性能

细密，颜色秀气。利用该技艺分娩的产品适合贴于室内玻璃上，不影响户外玻璃

或汽车车身的清洗，使用寿命得到提高。

对于该技艺公司面前已央求 3 项专利，具体如下：

序号 授权专利称号 授权专利号 专利状态 专利类型

1 双面喷绘数码打印材料偏执制 201210236533.0 已受理央求 发明

作工艺

2 内贴单向透视数码打印材料 ZL 201020278192.X 已授权 实用新式

5、冲孔针技艺

该技艺通过特殊的刃口结构瞎想以增多刀口刃度，使其在冲孔时延长冲压时

段，减小剪切力，达到缓冲压力的目的，从而幸免传统冲针冲孔时剪切力大、承

载压力大、使用寿命低、容易产生毛边等舛误。该刃口瞎想责怪了杂音，提高了

模具的使用寿命，同期还责怪了机器的运转负荷，提高了产品质地。

对于该技艺公司面前已获授 1 项国度专利：

序号 授权专利称号 授权专利号 专利状态 专利类型

1 皮革冲孔冲针 ZL 200920071331.9 已授权 实用新式

6、高效冲孔模具技艺

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该技艺领受非圭臬化斜纹式罗列瞎想及模块式装配工艺，惩办了冲针排数增

加而冲针与模具不成完全吻合的难点。

传统冲孔模具一般是由八排以下的冲孔模具组成，分娩速率一般在 50 米/

小时以下，分娩效率低，冲孔边缘有毛刺、拉裂现象。公司自主瞎想的高效冲孔

模具，其冲孔速率是传统模具的 2 倍以上，提高了单透产品分娩速率，责怪了生

产成本。此外，该技艺不错更好的控制冲孔的精度，从而保证冲孔圆度和冲针的

使用寿命。冲孔以斜纹罗列的方式，在冲孔时责怪了冲针对产品的拉扯力，冲孔

不会出现毛刺、拉裂现象，成品具有细密的透光率和鼓胀的画面视觉效果，最高

透光率可达到 60%。

对于该技艺公司面前已获授 9 项国度专利，具体如下：

序号 授权专利称号 授权专利号 专利状态 专利类型

1 皮革多孔冲孔模具 ZL 200920071329.1 已授权 实用新式

2 皮革多孔冲孔衡张力器 ZL 200920071330.4 已授权 实用新式

3 皮革冲孔八排法冲孔模具 ZL 200920071332.3 已授权 实用新式

4 皮革冲孔四排法冲孔模具 ZL 200920071333.8 已授权 实用新式

5 50%透光率单向透视膜 ZL 201020131435.7 已授权 实用新式

6 单透用高效冲孔模具 ZL 201020219883.2 已授权 实用新式

7 一种 60%透光率单向透视膜 ZL 201120148972.7 已授权 实用新式

8 一种具有 12 排冲孔的冲孔模板 ZL 201120198524.8 已授权 实用新式

9 一种具有 16 排冲孔的冲孔模板 ZL 201120198545.X 已授权 实用新式

7、超低硅迁徙控制技艺

离型纸的分娩过程、存储过程中常存在因硅油固化不良导致的硅迁徙现象，

导致以下情形：一是跟着产品存放时刻的延长，硅迁徙现象可能越发严重，极大

地责怪了产品胶性；二是硅迁徙还会导致材料口头吸墨不良，影响产品的着墨性、

显色性等喷绘性能。

该技艺领受私有的硅油配方、内炎风轮回干燥系统，配备高效的轴流风机，

通过一语气进料方式以确保硅油涂布，不但有用提高干燥箱效率，同期使产品的离

型力平静，硅油残余粘着力可达 85%以上，较好惩办了硅油固化不良、硅迁徙等

问题。

8、CJ 型数码打印材料中枢技艺

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该技艺领略刀刮涂层和热熔复合两种不同工艺于一体，不同分娩工艺的有机

结合阐述了各自的工艺上风：起先，领受涂布工艺对基布进行预涂、中涂，以增

强 PVC 材料与基布的粘合强度，从而提高产品使用寿命和安全性能；其次，采

用刀刮涂布工艺在前说念工序的基础上涂刮改性涂层材料，以增多产品功能脾气；

临了，领受热熔法将 PVC 膜与产品进行复合。该技艺分娩的产品兼具涂布工艺

产品和贴合工艺产品固有的优点，质地优柔，口头平静性好，具有较高的喷绘性

能、抗剥离性能等性能。

对于该技艺公司面前已获授 7 项专利，具体如下：

序号 授权专利称号 授权专利号 专利状态 专利类型

1 纺织品数码打印告白布偏执制

ZL 201010022995.3 已授权 发明

作工艺

2 网格布数码打印材料偏执制作

ZL 201010108791.1 已授权 发明

工艺

3 一种网格布的新式分娩工艺 ZL 201010195470.X 已授权 发明

4 刀刮涂层布 ZL 200720074952.3 已授权 实用新式

5 防渗入喷印网格布 ZL 200720074954.2 已授权 实用新式

6 纺织品告白布 ZL 200720074955.7 已授权 实用新式

7 一种蓄光篷布 ZL 200720074956.1 已授权 实用新式

9、改性 PE 淋膜技艺

该技艺领受增多特殊的耐热性功能填料、潦倒软化温度 PE 共混的改性方法，

配合合理的软化、淋膜工艺，增多了淋膜塑纸口头光泽和平滑度，使得塑纸产品

愈加适合后续硅油涂布的高温工艺。领受该技艺分娩的离型纸产品，口头耐热软

化温度高，硅油固化条件充分。

10、水性车身贴产品的耐水性控制技艺

该技艺领受以反应型口头活性剂为乳化成份的胶水原料，添加特殊的功能助

剂，配合严格的制程工艺，使得胶水涂层在干燥过程中乳化剂分子与团员物分子

链产生交联反应，并在功能助剂的辅助作用下与车身贴薄膜之间产生键合反应。

领受该技艺分娩的车身贴产品，惩办了传统水性胶水遇水溶胀的时弊，胶水吸水

率减小至 10%以下，基本达到溶剂性产品的户外耐水性能。

对于该技艺公司已央求 1 项专利，具体如下：

序号 授权专利称号 授权专利号 专利状态 专利类型

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1 水性压敏胶制作的数码喷绘材料 201210326955.7 已受理央求 发明

（二）公司研发情况

1、研发机构建立与约束

公司是高新技艺企业和国度火把计议重心高新技艺企业，并被上海市科学技

术委员会、上海市学问产权局等部门认定为调动式企业和科技小巨东说念主企业，修复

有上海市认定企业技艺中心。

公司研发中心主要包括研发部和技艺品控部，其组织结构图如下：

其中，研发部的建立与职责包括：（1）学问产权组：负责神色触及中枢技

术的专利央求，公司全体专利学问产权计谋实施及日常专利珍视；（2）材料组：

负责公司产品关系薄膜、纸张、胶粘剂等主体原材料研究，研发神色实施；（3）

工艺拓荒组：负责公司分娩拓荒工艺化改造及更新方面的使命；（4）分析组：

负责产品应用性能研究及相称规质地测试方面材料特征、原料类型等方面的分

析、评估，研发神色实施。

技艺品控部的建立及职责包括：（1）技艺组：负责分娩经过中日常工艺维

护、圭臬功课经过建立及通例极度分析改善；（2）品控组：负责分娩经过华夏

材料、半成品、成品的品质检测、日常分娩操作以及极度事项的品质管控。

2、研发东说念主员情况

公司领有专科的研发戎行，其中，中枢技艺东说念主员共 6 东说念主，研发及技艺东说念主员合

计 61 东说念主，专科涵盖高分子材料、精细化工、机械等多个学科，年事结构合理，

熟悉数码喷印材料市场前沿技艺，具有较高的技艺水慈详丰富的行业经验。

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此外，公司与业内学术带头东说念主、技艺众人和国内闻明高等院校、科研院所建

立了密切预计，留意培养研发东说念主员严谨的产品研发和瞎想能力。

3、技艺保护措施

（1）调动技艺央求专利保护

在专利技艺保护方面，公司通过与关联专利事务所合作，一方面通过专利申

请使专利技艺得到保护；另一方面也对关系技艺进行追踪，以确保我方的权利得

到珍视，又不骚动他东说念主的权利。

此外，公司制定了《专利使命守秘轨制》和《学问产权约束办法》，对公司

的专利权、商标权、文章权、技艺机密等学问产权进行表率约束和保护。

（2）专有技艺的守秘控制

为保护公司中枢专有技艺，确保中枢技艺守秘使命确凿落到实处，公司在适

用于全体职工的《守秘轨制》之外，专门针对中枢技艺守秘使命制定了《技艺保

密约束轨制》，对守秘的机构、职责、范围及约束均作念出了详确的规矩，确定了

专门的部门对公司产品的中枢技艺原料和配方进行守秘控制。

4、技艺调动机制

（1）调动文化

公司饱读吹职工进行产品开发、技艺调动，无论专职研发东说念主员如故分娩一线员

工或其他东说念主员，只须提议产品新创意、分娩工艺改进建议，或提高分娩、约束效

率的新方法，公司都会按照关系规矩给予物资和精神奖励。公司调动文化渗入在

公司经营的各个环节中，公司每年对年度的技艺调动和约束调动进行追忆申报，

对调动效果评选，形周密员参与的调动氛围。

（2）调动激励

为提高产品开发、技艺调动效率和质地，公司制定并践诺了对研发东说念主员、生

产工艺约束东说念主员等职工的激励轨制和措施。根据新产品的市场需乞降分娩工艺的

优化效果进行不同程度的奖励，指导研究开发东说念主员在产品瞎想开发阶段更靠拢市

场需求，有用提高研发效果的市场得胜率，指导分娩工艺约束东说念主员优化分娩经过，

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将研发东说念主员、分娩工艺约束东说念主员等职工的使命效率、使命质地与自身收益顺利关

联，确定公司研发调动系统的长效激励机制。

5、合作研发情况

公司注重技艺研发交流与对外合作，与华东理工大学建立技艺研发交流与合

作关系，共建产学研合作基地，增强公司的技艺和学问储备，使得研发能力得到

进一步补充和延长。公司为华东理工大学提供中试与实习基地，为公司开发高新

技艺和东说念主才供给提供了强有劲的保证。

6、在研神色

公司面前的在研神色是通过技艺调动和产品调动以达成公司持续、快速发展

的重要保证，包括现存产品线的升级和新产品种类的丰富，具体情况如下：

序

神色称号 进展情况 对公司业务的影响

号

专科级车身装束 小批量试 高端产品的研制成心于促进公司出口贸易，拓宽高端

1

贴膜 产阶段 车身贴产品市场

用于高端车身贴分娩，成心于提高公司概括实力，填

2 锻造级 PVC 膜 研发阶段

补国内空缺

龙套国际厂商的技艺操纵，丰富公司产品线，储备盈

3 TPU 保护膜 研发阶段

利增长点

TPU 口头抗划伤 抗划伤功能涂层的研发，提高 TPU 在车身漆面保护

4 研发阶段

涂层研究 界限应用的功能脾气

新式环保纺织品 高附加值新品的研发，成心于激动公司产品向高级装

5 研发阶段

布 饰界限的延长力度，扩展公司新的利润业务点

（1）专科级车身装束贴膜

专科级车身装束贴膜为连年出现的针对 4S 店以及私家车为认识客户的新式

车身贴膜产品，具有膜面颜色种种性以及外不雅形态高仿真性等特征，以全体隐蔽

粘贴的方式改变全车或局部外不雅，适合汽车好意思容庇荫和个性化装束需求。

专科级车身装束贴膜具备以下特征：1）排气性：产品胶面带有纹路，即通

过车身导气槽技艺责怪施工难度并提高效率；2）延展性：通过可移压敏胶技艺，

在小弧面阐扬出理念念的周折性及持久粘合性、无翘边；3）防护性：通过改性后

的高性能 PVC 膜耐磨耐划，狭窄划痕可自动复原，能抵御一般性划伤、碰擦及

磨损；同期该产品不错折射、过滤无益光辉，阻隔强光、UV 等对车漆形成的损

害，具备一定的隔热及惰性导温功效，可适合于不同的当然征象条件和说念路环境。

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（2）锻造级 PVC 膜

锻造级 PVC 膜是领受优质的 PVC 树脂、链体增塑剂、高温平静剂等材料经

由严格的分娩工艺分娩的一种高品质的塑料薄膜产品。由于其分娩过程不存在

“拉伸”环节，锻造级 PVC 膜无内应力、不易收缩，具有优异的耐候性、延展

性等，并在多方面性能上优于压延级 PVC 膜。

（3）TPU 保护膜

TPU 是一种高分子材料，亦然一种新式的环保材料，特殊的分子结构决定

了其具有优良的物理脾气，包括较好的延展性、耐磨性、温度适合性以及出色的

生物无毒性、防水、透气、耐油、耐水、耐霉菌等。

面前，TPU 保护膜产品的中枢技艺主要由 MACtac、Ritrama 等国际厂家掌

抓。怎样采纳原材料、怎样设定合理的分娩工艺，以分娩出适合国内市场的 TPU

保护膜产品，是本神色需要惩办的问题。

（4）TPU 口头抗划伤涂层

TPU 车身保护膜口头貌易被刮伤，需要惩办其口头防刮伤问题。本神色依

托于 TPU 薄膜，领受 UV 涂布工艺，为 TPU 口头增多一层抗刮伤性能涂层，制

备一种高透、耐磨、防刮伤、不黄变，且具有较好的抗刮伤性能的高附加值车身

漆面保护产品。

（5）新式环保纺织品布

新式环保纺织品，试图突破现存产品溶剂型体系的固有模式，引入水性化环

保树脂，一方面，不错减少工艺分娩过程中多半溶剂蒸发带来的安全隐患，适合

全体工艺环保性发展趋势；另一方面，领受水性化树脂可大幅度提高纺织品布喷

绘精度水平，同期增强产品抗皱褶能力，好像形成细密的灯光处理装束效果。

7、研发用度情况

申报期内，公司研发用度及占营业收入（母公司）的比例情况如下：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

研发用度（万元） 553.42 1，641.73 1，587.40 1，435.39

营业收入（万元） 22，775.65 47，397.18 50，792.73 42，088.88

研发用度占营业收入比例 2.43% 3.46% 3.13% 3.41%

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七、公司质地控制情况

（一）质地控制圭臬

公司建立了适合 ISO9001:2008 要求的质地约束体系，分娩的产品适合宽绰

客户的圭臬要求。此外，公司作为主要草拟单元之一，参与草拟制订了车身贴、

单透膜的行业圭臬，并于 2016 年 3 月 1 日入手庄重实施。

（二）质地约束范例措施

经过多年的发展和经验积贮，公司形成了结合于采购、分娩、销售全过程的

质地约束体系，具体如下：

质地管控经过

阶段

采购部

供应商删选 供应商约束 原材料采购 退货经过

否

技艺品控部

不对格品

品质审定 进料考试 质地判定 成品考试 质地判定 否 处理经过

投诉审定

是

分娩运营中心

是

是

物料库存约束 分娩使用 库存约束

否

销售

投诉处理

销售出货 投诉受理 信息反馈

经过

否

客户

客户使用 使用判定 是 客户指导

其中，原材料采购环节，技艺品控部配合采购部门对新进供应商进行品质鉴

定，不竭更新完善公司及格供应商名录，并根据需求参与供应商年度现场质地审

核使命；技艺品控部针对采购部门从及格供应商采购原物料进行进厂品质考试，

对检测极度的原料实时复检阐发并反馈，阐发无误后通过采购部门归赵供应商，

要紧极度事项将纳入供应商品质审核记录事项限度。

分娩制造环节，分娩车间根据分娩工艺单践诺订单计议分娩任务，技艺品控

部进行现场质地监控，如发现极度立即纠正处理，必要时技艺品控部参与践诺详

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细改善决策并考据有用性。产成品入库前，技艺品控部负责产成品的考试，如出

现检测结果不对格的情况，则作不对格品处理。

销售营救环节，根据销售部门反馈的客户投诉问题，技艺品控部实时参与筛

选、审定，并通过销售部门向客户反馈审定意见。针对非产品质地问题的客户投

诉，技艺品控部协助销售部门实时给予指导性服务；针对产品质地问题的客户投

诉，销售部门结合客户需求启动退换货、抵偿经过。

（三）产品质地纠纷

申报期内，公司未发生要紧产品质地事故和纠纷，莫得受到任何质地方面的

行政处罚。

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第七节 同行竞争与关联交易

一、刊行东说念主孤苦运营情况

自股份公司设立以来，公司按照《公司法》、《证券法》等关联法律、律例

和《公司国法》的要求表率运作，在业务、资产、东说念主员、机构、财务等方面与现

有股东完全分开，具有圆善的业务体系和面向市场孤苦经营的能力。

（一）资产孤苦情况

纳尔实业的系数的资产、欠债及权益由公司照章承继，已办理了关系资产的

权属变更，并取得了关系资产权属文凭。公司不存在职何资产被本质控制东说念主偏执

他股东占用的情况，亦莫得以其资产、权益或信用为各股东的债务提供担保，对

系数资产具有完全的控制主宰权。

（二）东说念主员孤苦情况

经过多年的表率运作，公司冉冉建立、健全了法东说念主治理结构，董事、监事及

高级约束东说念主员的任免严格按照《公司法》、《公司国法》的关联规矩践诺，范例

正当有用。

公司的东说念主事及工资约束与股东单元完全分离，公司总司理、副总司理、财务

负责东说念主、董事会文书等高级约束东说念主员莫得在控股股东、本质控制东说念主、其他股东控

制的其他企业中担任除董事、监事之外的职务，也莫得在与公司业务一样或相似、

或存在其他利益冲突的企业任职或领取薪酬。

（三）财务孤苦情况

公司设立了孤苦的财务部门，配备孤苦的财务东说念主员，建立了孤苦的司帐核算

体系和财务约束轨制。公司孤苦进行财务决策，不受控股股东、本质控制东说念主偏执

他关联方控制或影响。公司领有孤苦的银行账户，不存在与任何其它单元或个东说念主

分享银行账户的情形。公司股东、本质控制东说念主偏执他关联方莫得以任何方法占用

公司的货币或其它资产的情形。公司照章孤苦进行纳税申报和履行纳税义务。公

司不存在与股东控制的单元在该账户关系联的情形，不存在为股东、其他关联方、

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以及成心益冲突的个东说念主提供担保的情形，不存在将公司口头的借款、授信额度转

借给前述法东说念主或个东说念主使用的情形。

经保荐机构、申报司帐师核查，除公司财务负责东说念主游爱军与控股股东、本质

控制东说念主游爱国系昆季关系外，司帐出纳等与高管尤其是本质控制东说念主不存在支属关

系。经核查，申报司帐师以为公司财务部负责东说念主与本质控制东说念主存在支属关系情况

不会对财务收付、结算等里面控制产生不利影响。

（四）机构孤苦情况

公司领有孤苦的分娩经营和办公机构场所，不存在与股东控制的单元偏执他

关联方夹杂经营、合署办公的情形。公司建立了健全有用的股东大会、董事会、

监事会等机构并制定了相应的议事国法，各机构依照《公司法》及公司国法规矩

在各自职责范围内孤苦决策。公司建立了适合自身发展需要的组织机构，明确了

各机构的职能，孤苦开展分娩经营步履。公司偏执职能部门与股东（包括其他关

联方）偏执职能部门之间不存在潦倒级关系，不存在股东偏执他关联方扰乱公司

机构建立、分娩经营步履的情况。

（五）业务孤苦情况

公司建立了适合当代企业轨制要求的法东说念主治理结构和里面组织结构，领有独

立圆善的研发、采购、分娩、销售和服务体系，具有自强派别进行经营步履的能

力，不存在依赖或寄托本质控制东说念主偏执控制的其他企业进行产品销售、原材料采

购的情况。公司领有圆善的法东说念主财产权，包括经营决策权和实施权；领有必要的

东说念主员、资金和技艺拓荒，以及在此基础上按照单干协协调权柄永诀建立起来的一

套圆善组织，好像孤苦主宰和使用东说念主、财、物等分娩要素，奏凯组织和实施分娩

经营步履。

经核查，保荐机构以为：公司在资产、东说念主员、财务、机构和业务等方面的前

述败露内容真实、准确、圆善。

二、同行竞争

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（一）公司与控股股东、本质控制东说念主偏执控制的其他企业不存在同行

竞争的情况

游爱国为公司控股股东、本质控制东说念主，顺利持有公司 44.53% 的股权，并通

过纳印投资盘曲控制公司 3.37% 的股权，算计控制公司 47.90%股权。

纳印投资系本质控制东说念主游爱国控制下的关联企业，主营业务为对所持有股权

的投资约束。

限制本招股意向书签署之日，除前述权益外，游爱国未顺利或盘曲持有其他

企业权益，也莫得通过其他方法经营与公司一样或相似的业务。公司控股股东、

本质控制东说念主游爱国与公司不存在同行竞争关系。

（二）幸免同行竞争的关联协议和承诺

为幸免毁伤公司偏执他股东利益，控股股东、本质控制东说念主游爱国出具《幸免

同行竞争承诺函》，承诺如下：

1、限制本承诺函出具之日，本东说念主未投资于任何与纳尔股份具有一样或访佛

业务的公司、企业或其他经营实体；本东说念主未经营也未为他东说念主经营与纳尔股份一样

或访佛的业务，与纳尔股份不组成同行竞争。

2、本东说念主承诺在作为纳尔股份控股股东及本质控制东说念主时期，本东说念主将不以任何

方法从事与纳尔股份现存业务或产品一样、相似或相竞争的经营步履，包括不以

新设、投资、收购、兼并中国境内或境外与纳尔股份现存业务及产品一样或相似

的公司或其他经济组织的方法与纳尔股份发生任何方法的同行竞争。

3、本东说念主承诺不向其他业务与纳尔股份一样、访佛或在职何方面组成竞争的

公司、企业或其他机构、组织或个东说念主提供专有技艺或提供销售渠说念、客户信息等

生意机密。

4、本东说念主承诺不利用本东说念主对纳尔股份的控制关系或其他关系，进行毁伤纳尔

股份及纳尔股份其他股东利益的步履。

5、本东说念主保证严格履行上述承诺，如出现因本东说念主违反上述承诺而导致纳尔股

份的权益受到毁伤的情况，本东说念主将照章承担相应的抵偿职守。

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三、关联方及关联关系

根据《公司法》和《企业司帐准则第 36 号—关联方败露》等关系规矩，报

告期内公司关联方及关联关系如下：

（一）控股股东及本质控制东说念主

公司的控股股东、本质控制东说念主为游爱国先生。游爱国的具体情况详见本招股

意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员”之“一、（一）公司

董事情况”之关系内容。

（二）控股股东、本质控制东说念主控制或者施加要紧影响的除刊行东说念主之外

的企业

限制本招股意向书签署之日，公司控股股东、本质控制东说念主控制或者施加要紧

影响的其他企业主要为纳印投资。

纳印投资的具体情况详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“七、

（三）控股股东与本质控制东说念主控制的其他企业情况”之关系内容。

（三）持有公司 5%以上股份的股东

持有公司 5%以上股份的股东包括游爱国、王树明、杨建堂、陶福生等 4 位

当然东说念主。具体情况请详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与核

心技艺东说念主员”之“一、（一）公司董事情况”之关系内容。

（四）公司的子公司

公司的子公司包括英飞莱斯、百纳数码和艾印新材，具体情况详见本招股意

向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“六、刊行东说念主控股、参股企业的基本情况”之关系

内容。

（五）关联当然东说念主

公司的关联当然东说念主主要包括持有公司 5%以上股份的当然东说念主、公司的董事、

监事、高级约束东说念主员、中枢技艺东说念主员及与其关系密切的家庭成员。

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公司的董事、监事、高级约束东说念主员和中枢技艺东说念主员的具体情况请详见本招股

意向书“第八节董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员”之关系内容。

公司的董事、监事、高级约束东说念主员、中枢技艺东说念主员的关系密切的家庭成员直

接或盘曲持有公司股份的情况如下：

序号 姓名 公司任职 持股方式 持股比例 支属关系

控股股东、本质控

通过纳印投资间 持有纳印投资

1 游爱军 财务负责东说念主 制 东说念主 游 爱国 的 胞

接持股 13.20%的股权

弟

营销中心总 通过纳印投资间 持有纳印投资 副 总 经 理苏 达 明

2 苏静

司理助理 接持股 1.82%的股权 的儿子

亚非欧销售 通过纳印投资间 持有纳印投资 副 总 经 理王 树 明

3 刘文辉

部司理 接持股 4.55%的股权 的姐夫

（六）关联当然东说念主控制、共同控制或施加要紧影响的企业

限制本招股意向书签署之日，除本质控制东说念主之外，其他关联当然东说念主控制、共

同控制或施加要紧影响的企业主要如下：

序号 公司称号 经营范围 关联关系

刊行东说念主董事陈然方持有该公司

上海慧眼投资约束有

1 投资约束及参谋等 100%的股权，并担任该公司践诺

限公司

董事兼总司理

上海贝莱投资约束有

2 投资约束及参谋等 公司董事陈然方担任其践诺董事

限公司

上海慧成投资约束有 公司董事陈然方任该公司践诺董

3 实业投资、投资约束等

限公司 事

上海怡真文化艺术有 文化艺术交流步履策 刊行东说念主董事陈然方担任该公司执

4

限公司 划等 行董事兼司理

上海贝莱投资约束有限公司为慧

上海慧眼投资中心（有 眼投资的践诺事务合伙东说念主，公司董

5 实业投资、投资约束等

限合伙） 事陈然方担任其践诺事务合伙东说念主

委用代表东说念主

上海慧眼投资约束有限公司为执

上海慧玉投资中心（有

6 实业投资，投资参谋等 行事务合伙东说念主，刊行东说念主董事陈然方

限合伙）

任践诺事务合伙东说念主委用代表

上海慧眼投资约束有限公司为执

上海慧通投资中心（有

7 实业投资，投资参谋等 行事务合伙东说念主，刊行东说念主董事陈然方

限合伙）

任践诺事务合伙东说念主委用代表

上海慧眼投资约束有限公司为执

上海慧锦投资中心（有

8 实业投资，投资参谋等 行事务合伙东说念主，刊行东说念主董事陈然方

限合伙）

任践诺事务合伙东说念主委用代表

上海慧眼投资约束有限公司为执

上海慧成投资中心（有

9 实业投资，投资参谋等 行事务合伙东说念主，刊行东说念主董事陈然方

限合伙）

任践诺事务合伙东说念主委用代表

10 上海保利金鹏置业有 房地产开发经营等 刊行东说念主董事陈然方原担任该公司

1-1-181

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序号 公司称号 经营范围 关联关系

限公司 董事，现已不再担任

上海慧裕文化传播有 瞎想、制作、代理、发 刊行东说念主董事陈然方担任该公司执

11

限公司 布种种告白等 行董事

上海博宁投资约束合 刊行东说念主孤苦董事陈亚民担任该企

12 投资约束等

伙企业（普通合伙） 业践诺事务合伙东说念主

上海博宁财务参谋人有 刊行东说念主孤苦董事陈亚民担任该公

13 投资参谋等

限公司 司的践诺董事兼司理

上海博纳世资产约束 刊行东说念主孤苦董事陈亚民担任该公

14 投资约束、投资参谋等

有限公司 司的践诺董事

太仓博纳世资产约束 刊行东说念主孤苦董事陈亚民担任该公

15 资产约束、投资约束等

有限公司 司的践诺董事兼司理

海南博纳世资产约束 刊行东说念主孤苦董事陈亚民担任该公

16 投资约束，投资参谋等

有限公司 司的董事

中城贤惠资产约束（上 刊行东说念主孤苦董事陈亚民担任该公

17 资产约束、投资约束等

海）有限公司 司的董事长

吉林省金塔实业(集 辣椒购销偏执深加工 刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公

18

团)股份有限公司 等 司 7.14%的股份

上海张江高技术园区 刊行东说念主孤苦董事陈亚民任该公司

19 房地产开发与经营等

开发股份有限公司 董事

上海界龙实业集团股 刊行东说念主孤苦董事陈亚民原任该公

20 包装庇荫、彩色印刷等

份有限公司 司董事，现已不再担任

上海博纳世资产约束有限公司为

上海博纳时投资中心

21 实业投资、资产约束等 践诺事务合伙东说念主，刊行东说念主孤苦董事

（有限合伙）

陈亚民持有 12%的份额

上海史达克资产约束 刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公

22 资产约束、投资约束等

有限公司 司 50%的股权

主健医学股份有限公 妇幼分子遗传学考试 刊行东说念主孤苦董事陈亚民任该公司

23

司 等 董事

刊行东说念主孤苦董事卢旭匹俦二东说念主办

上海昆曼投资约束有 投资约束、企业约束咨

24 有该公司 100%股权，卢旭任践诺

限公司 询等

董事

上海恺因曼资产约束 刊行东说念主孤苦董事卢旭持有该公司

25 实业投资，投资参谋等

有限公司 30.54%的股权，并任董事

刊行东说念主孤苦董事卢旭持有该公司

就地马（上海）采集科

26 互联网信息服务等 52.70%的股权，卢旭任践诺董事兼

技有限公司

总司理

上海就地马云计较科 云计较科技、计较机科 刊行东说念主孤苦董事卢旭持有该公司

27

技有限公司 技等 99%的股权，并任践诺董事

刊行东说念主孤苦董事卢旭持有 99%的

上海就地马投资约束 投资约束及参谋，实业 份额，其控制的上海昆曼投资约束

28

中心（有限合伙） 投资等 有限公司为该合伙企业的践诺事

务合伙东说念主

上海凯励投资有限公 刊行东说念主孤苦董事卢旭任该公司董

29 实业投资等

司董事 事

上海就地马告白传媒 文化艺术交流步履策 刊行东说念主孤苦董事卢旭任该公司执

30

有限公司 划等 行董事

上海磨龙文化传播有 文化艺术交流步履策 刊行东说念主董事、副总司理、董事会秘

31

限公司 划等 书杨建堂的细君张薇原持有该公

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序号 公司称号 经营范围 关联关系

司 40%的股权，2015 年 8 月 20 日

转让给季肇锋

刊行东说念主董事长、总司理游爱国的配

偶赵芮原持有该公司 40%的股权

上海鸿界投资约束有 投资约束、企业约束咨

32 并任司理，2015 年 12 月赵芮转让

限公司 询等

其所持有的全部股权并不再任经

理

上海聚仝投资约束有 刊行东说念主财务负责东说念主游爱军的细君

33 投资约束、参谋等

限公司 车文娟任该公司践诺董事

其中，除纳印投资外，本质控制东说念主至亲注面前对外投资或本质控制的盈利组

织主要为上海聚仝投资约束有限公司（以下简称聚仝投资），具体情况如下：

聚仝投资系于 2015 年 7 月 21 日成立的有限职守公司。刊行东说念主本质控制东说念主游

爱国的弟弟游爱军的夫东说念主车文娟持有该公司 100%的股权，并担任该公司的践诺

董事。

聚仝投资的住所为上海市崇明县陈家镇瀛东村 53 号 3 幢 321 室（上海贤惠

岛数据产业园），法定代表东说念主为车文娟，注册本钱为 200 万元，实缴本钱 140 万

元，经营范围为“投资约束、参谋，企业约束参谋，商务信息参谋，经济信息咨

询，财务参谋（不得从事代理记账），法律参谋，物业约束，酒店约束，企业形

象策划，会务服务，图文制作，瞎想、制作种种告白，房地产开发与经营，计较

机采集工程，文化用品、办公拓荒的销售”，营业期限至 2035 年 7 月 20 日，经

营状态为存续。

聚仝投资的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 车文娟 200.00 100.00%

合 计 200.00 100.00%

根据聚仝投资提供的财务报表（未经审计）偏执申报，聚仝投资的注册本钱

未实缴，面前未本质开展业务。

经保荐机构、刊行东说念主讼师核查，刊行东说念主与纳印投资、聚仝投资在申报期内不

存在已经或确定发生的交易。刊行东说念主与纳印投资、聚仝投资不存在一样或相似业

务，不组成同行竞争或潜在同行竞争；也不组成潦倒游业务，不影响刊行东说念主的独

立性。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

四、关联交易

（一）时常性关联交易

2013 年，为便利中小客户与刊行东说念主之间的货款结算，公司存在通过持公司

股份 5%以上股东、公司副总司理陶福生（曾负责国内销售业务）的个东说念主银行账

户代收部分货款的情况，代得益款的金额为 151.18 万元。自 2013 年 2 月 1 日起，

公司已罢手使用其个东说念主银行账户收取货款。

除上述交易外，申报期内公司与关联方之间不存在时常性关联交易。

（二）偶发性的关联交易

申报期内，公司控股股东、本质控制东说念主游爱国为公司提供担保的具体情况如

下：

序 保证合同签 主债权 主债权本 法律

担保方式 担保时期

号 订日历 类型 金数额 状态

流动资金 连带责

1 2012.9.19 500，000.00 二年 消除

贷款 任保证

连带责

2 2012.8.29 汇票承兑 7，798，440.00 二年 消除

任保证

连带责

3 2012.7.27 汇票承兑 7，781，080.00 二年 消除

任保证

连带责

4 2012.4.26 汇票承兑 1，310，194.30 二年 消除

任保证

连带责

5 2012.3.28 汇票承兑 13，500，734.40 二年 消除

任保证

连带责

6 2012.3.13 汇票承兑 2，000，000.00 二年 消除

任保证

连带责

7 2011.12.22 汇票承兑 9，890，531.00 二年 消除

任保证

连带责

8 2011.11.2 汇票承兑 1，500，000.00 二年 消除

任保证

连带责

9 2011.10.28 汇票承兑 9，642，629.08 二年 消除

任保证

连带责

10 2011.8.23 汇票承兑 8，167，688.94 二年 消除

任保证

连带责

11 2011.6.28 汇票承兑 8，147，206.76 二年 消除

任保证

流动资 连带责

12 2011.6.8 10，000，000.00 二年 消除

金贷款 任保证

注：1、最高额融资、流动资金贷款和银行借款的担保期限均为自主债务履行期限届满之日

起二年；汇票承兑的担保期限为自银行垫付款项之日起二年；

2、法律状态为“消除”，指主债务东说念主按时归赵债务，保证东说念主的保证职守消灭。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（三）减少和表率关联交易的关系安排

1、减少和表率关联交易的轨制性安排

公司领有孤苦、圆善的业务体系，在日常经营步履中尽量减少和幸免关联交

易，并将关联交易的数目和对经营效果的影响降至最小程度。

公司的《公司国法》、《孤苦董事使命轨制》和《关联交易约束轨制》明确

了关联交易公允决策的范例。其中，《公司国法》中对关联交易决策权力、决策

范例、关联股东和利益冲突董事在关联交易表决中的消除轨制作念出了明确的规

定，具体如下：

第三十四条 公司的控股股东、本质控制东说念主员不得利用其关联关系毁伤公司

利益。违反规矩的，给公司形成损失的，应当承担抵偿职守。

第三十六条 公司下列对外担保步履，须经股东大会审议通过：“（六）对

股东、本质控制东说念主偏执关联方提供的担保”。

第四十九条 股东大会拟磋商董事、监事选举事项的，股东大和会知中将充

分败露董事、监事候选东说念主的详确费力，至少包括以下内容：“（二）与本公司或

本公司的控股股东及本质控制东说念主是否存在关联关系”。

第六十九条 股东大会审议关联关联交易事项时，关联股东不应当参与投票

表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总额；股东大会决议应当充

分败露非关联股东的表决情况。

第八十五条 董事应当恪守法律、行政律例和本国法，对公司负有下列诚恳

义务：“（九）不得利用其关联关系毁伤公司利益”。

第一百零五条 董事与董事会会议决议事项所触及的企业关联联关系的，不

得对该项决议愚弄表决权，也不得代理其他董事愚弄表决权。该董事会会议由过

半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事

过半数通过。出席董事会的无关联董事东说念主数不及 3 东说念主的，应将该事项提交股东大

会审议。

2、控股股东、本质控制东说念主对于减少和表率关联交易的承诺

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

纳尔股份控股股东、本质控制东说念主游爱国就减少和表率与纳尔股份的关联交易

事宜承诺如下：

（1）本东说念主将勤勉减少本东说念主或本东说念主所本质控制其他企业与纳尔股份之间的关

联交易。对于无法幸免的任何业务交往或交易均应按照平正、公允和等价有偿的

原则进行，交易价钱应按市场公认的合理价钱确定，并按规矩履行信息败露义务。

两边就相互间关联事务的任何商定及安排，均不妨碍对方为其自身利益、在市场

同等竞争条件下与任何第三方进行业务交往或交易。

（2）本东说念主保证严格恪守中国证监会、深圳证券交易所关联法律、律例、规

章轨制及纳尔股份《公司国法》、《关联交易约束轨制》等规章轨制的规矩，平

等地愚弄权利、履行义务，不利用本东说念主在纳尔股份的特殊地位谋取欠妥利益，不

毁伤纳尔股份偏执他股东的正当权益。

（四）关联交易关系轨制的践诺情况

1、关联交易的履行范例

自股份公司成立以来，本公司关联交易的审议范例严格撤职了《公司国法》

等关系规矩的决策权限，董事会和股东大会对关联交易的表决严格撤职了利益冲

突的董事或关联股东的消除轨制，关联交易的履行范例适合《公司国法》和《关

联交易约束轨制》等关系轨制的规矩。

2、孤苦董事对关联交易的公允性以及审议范例的意见

公司孤苦董事出具了《对于上海纳尔数码喷印材料股份有限公司近三年关联

交易事项的孤苦董事意见》，以为公司与关联方之间发生的关联交易撤职了对等、

自愿、等价、有偿的原则，不存在毁伤公司偏执他股东利益的情况。自公司设立

以来，公司对关联交易履行的审议范例适正当律、律例、表任性文献及《公司章

程》的规矩。

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第八节 董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员

一、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员情况

（一）公司董事情况

公司董事会由 9 名董事组成，其中孤苦董事 3 名，全部成员由公司 2016 年

第二次临时股东大会选举产生，基本情况如下：

序号 姓名 职务 提名东说念主 本届董事任期

1 游爱国 董事长、总司理 全体股东 2016.06-2019.06

2 王树明 董事、副总司理 全体股东 2016.06-2019.06

3 杨建堂 董事、副总司理、董事会文书 全体股东 2016.06-2019.06

4 陶福生 董事、副总司理 全体股东 2016.06-2019.06

5 陈然方 董事 全体股东 2016.06-2019.06

6 王宪委 董事、研发部司理 全体股东 2016.06-2019.06

7 陈亚民 孤苦董事 全体股东 2016.06-2019.06

8 李大刚 孤苦董事 全体股东 2016.06-2019.06

9 卢 旭 孤苦董事 全体股东 2016.06-2019.06

1、游爱国先生

1970 年 10 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，上海交通大学 EMBA。

曾任职于广州市越秀区中港告白材料有限公司、上海合众联城科技有限公司、上

海申达科宝新材料有限公司以及纳尔实业等。现任刊行东说念主董事长兼总司理、纳印

投资践诺董事、英飞莱斯践诺董事兼总司理、百纳数码践诺董事兼总司理。

游爱国先生所负责的 NT 型单透膜神色被认定为国度火把计议神色、上海市

高新技艺效果弯曲神色，并被评为“2013 年度 CSA 告白拓荒器材价值榜-行业领

军东说念主物”。

2、王树明先生

1974 年 8 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历、中欧国际工

商学院 EMBA。曾任职于哈尔滨金利（香港）石化有限公司、广州市越秀区中

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

港告白材料有限公司、上海申达科宝新材料有限公司、纳尔实业。现任刊行东说念主董

事和副总司理、英飞莱斯监事、百纳数码监事。

王树明先生所参与的有色胶车身贴神色被认定上海市高新技艺效果弯曲项

目；参与的数码喷绘车身贴被认定为上海市高新技艺效果弯曲神色、上海市重心

新产品和上海市高新技艺效果弯曲百佳神色。

3、杨建堂先生

1977 年 5 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，上海交通大

学 EMBA 在读。曾任职于湖州南浔收支口公司、上海申达科宝新材料有限公司、

纳尔实业。现任刊行东说念主董事、副总司理、董事会文书。

4、陶福生先生

1974 年 4 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。曾任职于北

京合众贸易有限公司、北京梦林居品有限公司、纳尔实业。现任刊行东说念主董事、副

总司理。

5、陈然方先生

1974 年 10 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历。曾任职于海

通证券股份有限公司并购及本钱市场部、上海金鹏房地产开发有限公司；2004

年创办了上海恒邦投资有限公司，并任践诺董事。现任上海慧眼投资中心（有限

合伙）践诺事务合伙东说念主委用代表、上海慧眼投资约束有限公司践诺董事、上海贝

莱投资约束有限公司践诺董事以及刊行东说念主董事等。

6、王宪委先生

1981 年 11 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。曾任中国石

化集团四川维尼纶厂研究所任职研发工程师，鳄鱼制漆（上海）有限公司涂料任

职研发工程师。现任刊行东说念主董事、研发部司理。

王宪委主要从事胶粘剂以及胶粘剂成品的研发等方面使命，领有丰富的神色

经验以及对外合作交流经验。曾参与了“静电置绒专用 VAE 开发神色”等多个

开发和应用攻关神色的使命，并作为中枢成员分别与中国科学院成都分院化学研

究、四川大学高分子学院国度重心实验室合作得胜完成了“纳米级 VAE 微乳液

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瞎想开发神色”、“塑-塑水性复膜胶神色”的神色开发，负责了“单面黑网格

布的开发”、“PP 合成纸数码打印材料”、“碳纤维车身贴”、“LED 单向透

视膜”等多个神色。王宪委参与的 NT 型单透膜神色被认定为国度火把计议神色、

上海市高新技艺效果弯曲神色；参与的有色胶车身贴神色被认定上海市高新技艺

效果弯曲神色。

7、陈亚民先生

1952 年 7 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，磨真金不怕火，司帐学博士。曾

任上海财经大学讲师，中国东说念主民大学司帐系主任，中国诚信证券评估有限公司常

务副总裁。现任上海交通大学安泰约束学院磨真金不怕火、上海博宁投资约束合伙东说念主企业

（普通合伙）践诺事务合伙东说念主、上海博纳世资产约束有限公司践诺董事、太仓博

纳世资产约束有限公司践诺董事、上海博宁财务参谋人有限公司践诺董事、上海来

伊份股份有限公司、上海蓝科建筑减震科技股份有限公司、合肥兴泰金融控股（集

团）有限公司以及刊行东说念主孤苦董事等。

8、李大刚先生

1949 年 9 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，工程师、高

级经济师。曾任职于艾利中国有限公司以及艾利丹尼森亚太区总部。现任丝艾（合

肥）包装材料有限公司参谋参谋人以及刊行东说念主孤苦董事等。

9、卢旭先生

1968 年 11 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，研究生学历。现任上海

昆曼投资约束有限公司践诺董事、上海恺因曼资产约束有限公司董事、就地马（上

海）采集科技有限公司践诺董事兼总司理、就地马云计较科技有限公司践诺董事

以及刊行东说念主孤苦董事等。

（二）公司监事情况

公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名，监事会成员基本情况

如下：

序号 姓名 职务 提名东说念主 本届监事任期

1 李洪兰 监事会主席、东说念主力资源部司理 全体股东 2016.06-2019.06

2 王峥 监事、专项司理 全体股东 2016.06-2019.06

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职工监事、分娩运营中心总经

3 熊和乐 职工代表大会 2016.06-2019.06

理助理

1、李洪兰女士

1979 年 1 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，经济师中级

职称。曾任职于上海涂博可特石油管说念涂层有限公司、上海康驰物流有限公司及

纳尔实业。现任刊行东说念主监事会主席、工会主席、东说念主力资源部司理。

2、王峥先生

1965 年 4 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，高中学历，曾任职于上

海电力安装第一工程公司、上海新力机械厂从事机修和总装使命及纳尔实业。现

任刊行东说念主监事、厂务部司理。

3、熊和乐先生

1985 年 5 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，中专学历，2007 年起于

纳尔实业任职，曾任纳尔实业分切车间主任。现任刊行东说念主职工代表监事、分娩运

营中心总司理助理。

（三）公司高级约束东说念主员情况

1、游爱国先生：见本节“（一）公司董事情况”简历。

2、王树明先生：见本节“（一）公司董事情况”简历。

3、杨建堂先生：见本节“（一）公司董事情况”简历。

4、陶福生先生：见本节“（一）公司董事情况”简历。

5、苏达明先生

1957 年 11 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，高中学历，工程师职称，

曾任职上海汇丽集团分厂厂长，总裁助理，上海亮点实业有限公司副总司理，纳

尔实业副总司理。现任刊行东说念主副总司理。

苏达明先生在公司所处行业有多年的研究约束经验，全面负责公司技艺工

作，组织公司科研神色及惩办新产品研发过程中出现的种种疑难和技艺关键问

题。苏达明先生所负责的 RJ 型涂层喷印材料、CJ 型数码喷印材料分别被评为上

海市高新技艺效果弯曲神色。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

6、游爱军先生

1971 年 10 月出身，中国国籍，无永久境外居留权，中欧国际工商学院 EMBA，

中国注册司帐师和注册税务师经历，中级司帐师职称。曾任广东万家乐集团公司

司帐主管、深圳微讯电子实业公司财务司理、中国南玻集团公司财务约束部高级

分析师、深圳世强电讯有限公司财务总监、总裁助理兼总裁办主任等职务。现任

刊行东说念主副总司理、财务负责东说念主。

（四）中枢技艺东说念主员情况

1、游爱国先生：见本节“（一）公司董事情况”简历。

2、王树明先生：见本节“（一）公司董事情况”简历。

3、苏达明先生：见本节“（三）公司高级约束东说念主员情况”简历。

4、王峥先生：见本节“（二）公司监事情况”简历。

5、王宪委先生：见本节“（一）公司董事情况”简历。

6、葛健先生

1976 年 10 月生，中国国籍，无永久境外居留权，华东理工大学 MBA，中

级经济师，东说念主力资源约束师，曾在上海宝康电子控制工程有限公司、上海法实特

电热系统（上海）有限公司、上海索肯工控成套拓荒有限公司使命，历任分娩工

程师、分娩主管、采购司理、分娩司理等职位。2007 年进入公司，历任分娩副

总助理、约束者代表。现任刊行东说念主总司理助理、证券事务代表、纳印投资监事。

葛健先生曾参加了公司多项技艺调动与产品研发使命，在公司所处行业领有

世俗的技艺约束经验。曾作为中枢东说念主员参加了公司多项上海市高新技艺效果弯曲

神色的研发约束使命。

二、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员偏执至支属持股和

投资情况

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

（一）董事、监事、高级约束东说念主员、中枢技艺东说念主员偏执至支属持股情

况

申报期内，公司董事、监事、高级约束东说念主员、中枢技艺东说念主员偏执支属顺利或

盘曲持有本公司的股份情况如下：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

姓名 职务 顺利持股比例/ 顺利持股比例/ 顺利持股比例/ 顺利持股比例/

盘曲持股比例 盘曲持股比例 盘曲持股比例 盘曲持股比例

游爱国 董事长、总司理 44.53%/1.64% 44.53%/1.64% 44.53%/1.44% 44.53%/1.43%

王树明 董事、副总司理 23.37%/-- 23.37%/-- 23.37%/-- 23.37%/--

董事、副总经

杨建堂 17.13%/-- 17.13%/-- 17.13%/-- 17.13%/--

理、董事会文书

陶福生 董事、副总司理 5.15%/-- 5.15%/-- 5.15%/-- 5.15%/--

陈然方 董事 --/-- --/-- --/-- --/--

董事、研发部经

王宪委 --/0.09% --/0.09% --/0.09% --/0.09%

理

苏达明 副总司理 1.08%/-- 1.08%/-- 1.08%/-- 1.08%/--

监事、东说念主力资源

李洪兰 --/0.05% --/0.05% --/0.05% --/0.05%

部司理

王峥 监事、专项司理 --/0.11% --/0.11% --/0.11% --/0.11%

监事、分娩运营

熊和乐 中心总司理助 --/0.03% --/0.03% --/0.03% --/0.03%

理

副总司理、财务

游爱军 --/0.44% --/0.44% --/0.44% --/0.44%

负责东说念主

总司理助理、证

葛健 --/0.21% --/0.21% --/0.21% --/0.21%

券事务代表

亚非欧销售部

刘文辉 --/0.15% --/0.15% --/0.15% --/0.15%

司理

营销中心总经

苏静 --/0.06% --/0.06% --/0.06% --/0.06%

理助理

除游爱国之弟游爱军、苏达明之女苏静、王树明之姐夫刘文辉通过纳印投资

盘曲持有公司股份外，公司董事、监事、高级约束东说念主员、中枢技艺东说念主员的至支属

未顺利或盘曲持有公司股份，其所持公司股份无质押或冻结情况。

（二）董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员其他对外投资情况

1、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员偏执至支属的对外投资情况

限制本招股意向书签署之日，除刊行东说念主外，公司董事、监事、高级约束东说念主员

与中枢技艺东说念主员偏执至支属的对外投资情况主要如下：

（1）纳印投资

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

纳印投资系于 2010 年 5 月 18 日成立的有限职守公司。刊行东说念主董事、监事、

高级约束东说念主员及中枢技艺东说念主员偏执至支属在纳印投资的持股情况如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例 与刊行东说念主关系

1 游爱国 160.58 48.67% 董事长、总司理

游爱国弟弟；副总司理、财务

2 游爱军 43.57 13.20%

负责东说念主

中枢技艺东说念主员；总司理助理、

3 葛 健 21.00 6.36%

证券事务代表

董事、副总司理王树明的姐

4 刘文辉 15.00 4.55%

夫；亚非欧销售部司理

5 王 峥 10.50 3.18% 监事；专项司理

6 王宪委 9.00 2.73% 董事；研发部司理

副总司理苏达明的儿子；营销

7 苏 静 6.00 1.82%

中心总司理助理

8 李洪兰 4.50 1.36% 监事会主席；东说念主力资源部司理

监事；分娩运营中心总司理助

9 熊和乐 3.27 0.99%

理

纳印投资的基本信息、股东及股权结构、经营情况详见本招股意向书“第五

节刊行东说念主基本情况”之“七、（三）控股股东与本质控制东说念主控制的其他企业情况”

之关系内容。

纳印投资与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（2）聚仝投资

聚仝投资系于 2015 年 7 月 21 日成立的有限职守公司。刊行东说念主董事长、总经

理游爱国的弟弟暨刊行东说念主财务负责东说念主游爱军的夫东说念主车文娟持有该公司 100%的股

权。

聚仝投资的基本信息、股东及股权结构、经营情况详见本招股意向书“第七

节 同行竞争与关联交易”之“三、（六）关联当然东说念主控制、共同控制或施加重

大影响的企业”之关系内容。

聚仝投资与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（3）上海慧眼投资约束有限公司

上海慧眼投资约束有限公司（以下简称慧眼约束）系于 2007 年 11 月 1 日成

立的有限职守公司。刊行东说念主董事陈然方持有该公司 100%的股权。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

经查询寰宇企业信用信息公示系统，慧眼约束注册号/统一社会信用代码为

91310115667814010Y，住所为浦东新区唐镇上丰西路 55 号 11 幢 102 室 N 座，

注册本钱为 1，000 万元，法定代表东说念主为陈然方，经营范围为“投资约束及参谋，

投资参谋，商务参谋，企业约束参谋（以上均不含经纪）”，成立日历为 2007 年

11 月 1 日，营业期限至 2027 年 10 月 31 日，登记状态为存续。

慧眼约束与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（4）上海怡真文化艺术有限公司

上海怡真文化艺术有限公司（以下简称怡真文化）系于 2013 年 11 月 29 日

成立的有限职守公司。刊行东说念主董事陈然方持有该公司 10%的股权。

怡真文化注册号为 310141000016417，住所为中国（上海）解放贸易试验区

西里路 55 号 1058A 室，法定代表东说念主为陈然方，注册本钱为 300 万元，经营范围

为“文化艺术交流步履策划（除上演经纪），会务服务，投资约束，影相录像服

务（除冲印），图文瞎想，衣饰、皮具、工艺礼品的销售，从事货色及技艺的进

出口业务”，营业期限至 2033 年 11 月 28 日，登记状态为存续。

怡真文化的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 金韧焘 135.00 45.00%

2 金韧崑 135.00 45.00%

3 陈然方 30.00 10.00%

合 计 300.00 100.00%

怡真文化面前未本质从职业务，怡真文化与刊行东说念主在申报期内莫得发生交

易。

（5）南京久鼎制冷空调拓荒有限公司

南京久鼎制冷空调拓荒有限公司（以下简称南京久鼎）系于 2003 年 10 月

28 日成立的有限职守公司。刊行东说念主董事陈然方持有该公司 1.44%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，南京久鼎注册号/统一社会信用代码为

91320100754144633L，住所为南京市宇宙经济开发区龙池街说念龙中西路 8 号，法

定代表东说念主为周荣辉，注册本钱为 2，600 万元，经营范围为“制冷空调拓荒及配件

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

的制造、加工、销售；制冷工程瞎想、安装、珍视；自营和代理种种商品及技艺

的收支口业务”，营业期限为耐久，登记状态为在业。

南京久鼎的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名或称号 出资额（万元） 出资比例

1 周荣辉 875.00 33.65%

2 赵东华 735.00 28.27%

3 童雪翔 265.00 10.19%

4 杨建民 237.50 9.13%

5 倪 军 210.00 8.08%

6 南京多鼎合投资约束有限公司 100.00 3.85%

7 程保侠 40.00 1.54%

8 陆 峰 37.50 1.44%

9 董善传 37.50 1.44%

10 陈然方 37.50 1.44%

11 张 煦 25.00 0.96%

合 计 2，600.00 100.00%

南京久鼎与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（6）上海博宁投资约束合伙企业（普通合伙）

上海博宁投资约束合伙企业（普通合伙）（以下简称博宁合伙）系于 2008

年 5 月 19 日成立的普通合伙企业。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该合伙企业 50%

的份额。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，博宁合伙注册号/统一社会信用代码变

更为 91310114674631773U，住所为嘉定区外钱公路 747 号 6 幢 207 室，践诺事

务合伙东说念主为陈亚民，经营范围为“投资约束（除金融、证券），企业形象策划，

商务参谋”，合伙期限至 2018 年 5 月 18 日，登记状态为存续。

博宁合伙的合伙东说念主及出资情况如下：

序号 合伙东说念主姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 50.00 50.00%

2 许霜霞 50.00 50.00%

合 计 100.00 100.00%

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

博宁合伙与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（7）上海博宁财务参谋人有限公司

上海博宁财务参谋人有限公司（以下简称博宁财务）系于 2004 年 11 月 15 日

成立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公司 30%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，博宁财务的统一社会信用代码/注册号

变更为 91310114768796667Q，住所为上海市嘉定区外冈镇北街 25 号 8 幢 2326

室，法定代表东说念主为陈亚民，注册本钱为 200 万元，经营范围为“投资参谋，投资

约束参谋，企业形象策划，企业约束参谋（以上除经纪），财务参谋（除代理记

帐）”，营业期限至 2024 年 11 月 14 日，登记状态为存续。

博宁财务的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 60.00 30.00%

2 许霜霞 60.00 30.00%

3 李录芹 60.00 30.00%

4 宋绪钦 20.00 10.00%

合 计 200.00 100.00%

博宁财务与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（8）上海博纳世资产约束有限公司

上海博纳世资产约束有限公司（以下简称上海博纳世）系于 2010 年 9 月 13

日成立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公司 46%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，上海博纳世的统一社会信用代码/注册

号变更为 91310114561908553H，住所为上海市嘉定区沪宜公路 5196 弄 116 号 2

幢 202 室，法定代表东说念主为陈亚民，注册本钱为 500 万元，经营范围为“投资约束，

投资参谋（除金融、证券），企业约束，企业约束参谋，企业形象策划，财务咨

询（不得从事代理记帐），证券参谋（不得从事金融、证券、保障业务）”，营

业期限至 2020 年 8 月 30 日，登记状态为存续。

上海博纳世的股东及股权结构如下：

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 230.00 46.00%

2 钮开国 190.00 38.00%

3 许四海 80.00 16.00%

合 计 500.00 100.00%

上海博纳世与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（9）太仓博纳世资产约束有限公司

太仓博纳世资产约束有限公司（以下简称太仓博纳世）系于 2011 年 7 月 7

日成立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公司 44%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，太仓博纳世的注册号/统一社会信用代

码变更为 9132058557815548XW，住所为太仓港口岸开发区行政服务中心十六

层，法定代表东说念主为陈亚民，注册本钱为 500 万元，经营范围为“资产约束、投资

约束、投资参谋、企业约束、企业约束参谋、企业形象策划”，营业期限至 2041

年 7 月 6 日，登记状态为在业。

太仓博纳世的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 220.00 44.00%

2 钮开国 125.00 25.00%

3 李建新 80.00 16.00%

4 宋全启 75.00 15.00%

合 计 500.00 100.00%

太仓博纳世与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（10）海南博纳世资产约束有限公司

海南博纳世资产约束有限公司（以下简称海南博纳世）系于 2014 年 5 月 14

日成立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公司 40%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，海南博纳世的注册号为

469006000025023，住所为海南省万宁市焕发旅游概括服务中心，法定代表东说念主为

钮开国，注册本钱为 500 万元，经营范围为“投资约束，投资参谋（除金融、证

券），企业约束，企业约束参谋，企业形象策划，财务参谋（不得从事代理记帐），

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

证券参谋（不得从事金融、证券、保障业务）”，营业期限为耐久，登记状态为

存续。

海南博纳世的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 钮开国 275.00 55.00%

2 陈亚民 200.00 40.00%

3 上海博纳世资产约束有限公司 25.00 5.00%

合 计 500.00 100.00%

海南博纳世与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（11）中城贤惠资产约束（上海）有限公司

中城贤惠资产约束（上海）有限公司（以下简称中城贤惠）系于 2014 年 7

月 21 日成立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公司 49%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，中城贤惠的注册号为 310112001401722，

住所为上海市闵行区平阳路 258 号一层 J1083 室，法定代表东说念主为陈亚民，注册资

本为 1，000 万元，经营范围为“资产约束，投资约束，企业约束，企业约束参谋、

投资参谋、财务参谋（不得从事代理记帐）、证券参谋（不得从事金融、证券、

保障业务）（参谋类神色除经纪），企业形象策划”，营业期限至 2044 年 7 月

20 日，登记状态为存续。

中城贤惠的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 490.00 49.00%

2 钮开国 350.00 35.00%

3 上海博纳世资产约束有限公司 100.00 10.00%

4 顾 斌 50.00 5.00%

5 中城贤惠投资股份有限公司 10.00 1.00%

合 计 1，000.00 100.00%

中城贤惠与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（12）吉林省金塔实业(集团)股份有限公司

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

吉林省金塔实业(集团)股份有限公司（以下简称吉林金塔）系于 2010 年 11

月 22 日核准成立的股份有限公司（证券代码：833272）。刊行东说念主孤苦董事陈亚

民持有该公司 7.14%的股份。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，吉林金塔的统一社会信用代码/注册号

变更为 912208007645616338，住所为吉林省洮南经济开发区兴业路 1969 号，法

定代表东说念主为杨茂义，注册本钱为 15，967 万元，吉林省金塔经营范围变更为“辣

椒购销偏执深加工，杂粮杂豆购销偏执深加工；经营本企业自产产品及关系技艺

的出口业务（国度限制经营或谢却出口的商品除外）；经营本企业分娩科研所需

的原辅材料，机械拓荒，仪器姿色，零配件及关系技艺的入口业务（国度限制经

营或谢却入口的商品除外）；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；种苗、

农膜、杂粮、杂豆、蔬菜瓜类种子购销；运输、房地产开发；栽培、繁衍；辣椒

红色素、辣椒精、调味料（固态、半固态)、食用植物油、酱、红曲米（粉)（颗

粒状、粉末状)、葵花盘果味粉分娩销售；预包装食物零卖及批发，速冻食物生

产、加工及销售”。

根据吉林金塔败露的 2016 年半年度申报，限制 2016 年 6 月 30 日，吉林金

塔前十大普通股股东为：

序号 股东姓名 股数（股） 持股比例

1 杨茂义 59，566，080 37.31%

2 中国农业产业发展基金有限公司 20，000，000 12.53%

3 周莉莉 12，000，000 7.52%

4 陈亚民 11，400，000 7.14%

5 北京大败农科技集团股份有限公司 7，000，000 4.38%

6 刘 波 6，000，000 3.76%

7 北京国新超卓创业投资有限公司 4，200，000 2.63%

8 谢惠梅 3，600，000 2.25%

9 浙江贤惠树股权投资合伙企业（有限中心） 3，250，000 2.04%

10 何 敏 3，000，000 1.88%

合 计 130，016，080 81.43%

吉林金塔与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（13）上海博纳时投资中心（有限合伙）

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

上海博纳时投资中心（有限合伙）（以下简称博纳时合伙）系于 2010 年 3

月 3 日成立的有限合伙企业。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该合伙企业 12%的份

额。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，博纳时合伙的统一社会信用代码/注册

号变更为 913101145515424559，住所为嘉定区外钱公路 2094 号 3 幢 201 室，执

行事务合伙东说念主为上海博纳世，经营范围为“实业投资，资产约束，创业投资，投

资参谋（除金融证券），投资约束，企业形象策划”，合伙期限至 2020 年 3 月 2

日，登记状态为存续。

博纳时合伙的合伙东说念主及出资情况如下：

序号 合伙东说念主姓名或称号 出资额（万元） 出资比例

1 上海博纳世资产约束有限公司 200.00 4.00%

2 许四海 1，500.00 30.00%

3 高庆锋 300.00 6.00%

4 上海兴诺康纶纤维科技股份有限公司 300.00 6.00%

5 徐 博 300.00 6.00%

6 慎薇薇 300.00 6.00%

7 张 旻 300.00 6.00%

8 沈 军 300.00 6.00%

9 金 轶 300.00 6.00%

10 陈亚民 600.00 12.00%

11 北京中运科技有限公司 600.00 12.00%

合 计 5，000.00 100.00%

博纳时合伙与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（14）主健医学股份有限公司

主健医学股份有限公司（以下简称主健医学）系于 2007 年 2 月 6 日成立的

股份有限公司（非上市）。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公司 2.78%的股份。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，主健医学的注册号/统一社会信用代码

变更为 91460000793146359T，住所为海口市大同路 38 号钞票中心 1006 室，法

定代表东说念主为张存丽，注册本钱为 5，391 万元，经营范围为“妇幼分子遗传学考试；

出身颓势的扰乱研究；分子医学信息系统、生物样本库、分子医学信息数据库、

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

流行病学数据库、临床科研费力库开发与修复；地中海贫血分子会诊；法医物证

审定；医疗器械经营；分子医学考试关系技艺研发、技艺服务、技艺参谋、技艺

转让；生物基因检测仪器拓荒、生物试剂的销售；妇幼健康保健技艺开发、参谋

服务，遗传评估，生物技艺应用服务”，营业期限为耐久，登记状态为存续。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，主健医学的主要股东包括海南异原投资

有限公司、王贻锘、陈亚民、邓新达、刘冬梅、马若愚、冯哲芸等。主健医学与

刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（15）上海史达克资产约束有限公司

上海史达克资产约束有限公司（以下简称史达克）系于 2015 年 5 月 21 日成

立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事陈亚民持有该公司 50%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，史达克的统一社会信用代码/注册号变

更为 91310114342402958T，住所为上海市嘉定区汇贤路 758 号 4 幢 3036 室，法

定代表东说念主为汪永兰，注册本钱为 10，000 万元，经营范围为“资产约束，投资约束，

企业约束参谋，投资参谋（除金融、证券），财务参谋（不得从事代理记帐），

证券参谋（不得从事金融、证券、保障业务），企业形象策划”，营业期限至 2045

年 5 月 20 日，登记状态为存续。

史达克的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 5，000.00 50.00%

2 中领正信投资控股（上海）有限公司 5，000.00 50.00%

合 计 10，000.00 100.00%

史达克面前尚未经营，史达克与刊行东说念主在申报期内莫得发生交易。

（16）上海昆曼投资约束有限公司

上海昆曼投资约束有限公司（以下简称昆曼投资）系于 2005 年 3 月 21 日成

立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事卢旭匹俦二东说念主办有该公司 100%的股权，卢

旭担任该公司践诺董事、法定代表东说念主。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，昆曼投资的注册号/统一社会信用代码

为 310114001291095，住所为嘉定区嘉戬公路 688 号 A15－108，法定代表东说念主为

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卢旭，注册本钱为 100 万元，公司类型为有限职守公司，经营范围为“投资约束，

企业约束参谋，市场营销策划，电脑图文瞎想制作，财务参谋，商务参谋，计较

机界限的技艺开发、技艺转让、技艺参谋、技艺服务，计较机软硬件、机电拓荒、

建材、文化办公用品、百货的销售”，成立日历为 2005 年 3 月 21 日，营业期限

至 2045 年 3 月 20 日，经营状态为存续。

（17）上海恺因曼资产约束有限公司

上海恺因曼资产约束有限公司（以下简称恺因曼）系于 2007 年 5 月 23 日成

立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事卢旭持有该公司 30.54%的股权，并担任该

公司董事。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，恺因曼的注册号/统一社会信用代码为

310115001013472，住所为浦东正途 2123 号 3136 室，法定代表东说念主为郑延海，注

册本钱为 500 万元，公司类型为有限职守公司，经营范围为“实业投资，投资咨

询（不含经纪），企业资产寄托约束、购并”，成立日历为 2007 年 5 月 23 日，营

业期限至 2027 年 5 月 22 日，经营状态为存续。

（18）就地马（上海）采集科技有限公司

就地马（上海）采集科技有限公司（以下简称就地马采集）系于 2014 年 10

月 9 日成立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事卢旭持有该公司 52.70%的股权，

卢旭担任该公司践诺董事兼总司理，为该公司的法定代表东说念主。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，就地马采集的注册号/统一社会信用代

码为 91310110312416152F，住所为上海市杨浦区隆昌路 588_1 号 1103 室，法定

代表东说念主为卢旭，注册本钱为 1，110 万元，公司类型为有限职守公司，经营范围为

“互联网信息服务，软件和信息技艺服务，信息技艺参谋服务；电子商务（不得

从事增值电信、金融业务）；企业约束参谋，商务参谋（除经纪）；发布种种告白，

文化步履策划”，成立日历为 2014 年 10 月 9 日，营业期限为耐久，经营状态为

存续。

（19）上海就地马云计较科技有限公司

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上海就地马云计较科技有限公司（以下简称就地马）系于 2015 年 8 月 25 日

成立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事卢旭持有该公司 99%的股权，并担任该公

司践诺董事、法定代表东说念主。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，就地马的注册号/统一社会信用代码为

为 91310110350708076J，住所为上海市杨浦区隆昌路 588_1 号 1105 室，法定代

表东说念主为卢旭，注册本钱为 1，000 万元，公司类型为有限职守公司，经营范围为“云

计较科技、计较机科技、软件科技、采集科技、电子科技、电气科技、信息科技、

光电科技、通讯科技、智能交通界限内的技艺开发、技艺参谋、技艺服务、技艺

转让”，成立日历为 2015 年 8 月 25 日，营业期限为耐久，经营状态为存续。

（20）上海就地马投资约束中心（有限合伙）

上海就地马投资约束中心（有限合伙）（以下简称就地马投资）系于 2015

年 8 月 26 日成立的有限合伙企业。刊行东说念主孤苦董事卢旭持有 99%的份额，其控

制的上海昆曼投资约束有限公司为该合伙企业的践诺事务合伙东说念主。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，就地马投资的注册号/统一社会信用代

码为 310110000761554，主要经营场所为上海市杨浦区隆昌路 588_1 号 25 楼

2509-6 室，践诺事务合伙东说念主为上海昆曼投资约束有限公司，合伙企业类型为有限

合伙企业，经营范围为“投资约束及参谋，实业投资，企业约束参谋，商务参谋

（以上参谋不得从事经纪），会务服务，展览展示服务，文化艺术交流步履策划，

企业形象策划，市场营销策划，告白瞎想、制作、代理、发布”，成立日历为 2015

年 8 月 26 日，合伙期限为耐久，经营状态为存续。

（21）交享越（上海）投资约束有限公司

交享越（上海）投资约束有限公司（以下简称交享越）系于 2014 年 1 月 6

日成立的有限职守公司。刊行东说念主孤苦董事卢旭持有该公司 4%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，交享越的统一社会信用代码/注册号变

更为 310000000122856，住所为中国（上海）解放贸易试验区正定路 530 号 A5

库区聚合辅助区 428 室，法定代表东说念主为李子强，注册本钱为 1500 万元，经营范

围为“股权投资约束，投资参谋，实业投资，电子商务（非电信、金融增值业务），

网页瞎想，资产约束，投资约束，企业约束参谋”，登记状态为存续。

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（22）善毅实业发展（上海）有限公司

善毅实业发展（上海）有限公司（以下简称善毅实业）系于 2009 年 12 月 3

日成立的有限职守公司。刊行东说念主中枢技艺东说念主员葛健持有该公司 19%的股权。

经查询寰宇企业信用信息公示系统，善毅实业的注册号为 310229001425950，

住所为上海市青浦区公园路 99 号舜浦大厦 2 层 E 区 270 室，法定代表东说念主为沈玉

英，注册本钱为 100 万元，经营范围为“批发非什物方式：预包装食物（不含熟

食卤味、冷冻冷藏），销售酒店宾馆用品、食用农产品（不含生猪产品）、工艺

礼品、日用百货、办公用品、劳防用品（除特种用品）、书画（除古董书画）、

建筑庇荫材料、一类医疗器械、二类医疗器械（触及行政许可的除外）、建材、

纺织品面料，餐饮企业约束（不含食物分娩经营），市政工程，货运代理，建筑

工程，商务信息参谋”，营业期限至 2019 年 12 月 2 日，登记状态为存续。

善毅实业的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 沈玉英 51.00 51.00%

2 马长毅 30.00 30.00%

3 葛 健 19.00 19.00%

合 计 100.00 100.00%

申报期内，善毅实业于 2013 年向刊行东说念主销售大米 3.26 万元。经核查，保荐

机构、刊行东说念主讼师以为：该类交易订价公允、金额较小，不存在影响刊行东说念主业务

孤苦性的情形。

2、申报期内刊行东说念主董事、监事、高级约束东说念主员及中枢技艺东说念主员对外转让其

控股或参股公司的情况

（1）上海恒邦投资有限公司

上海恒邦投资有限公司系于 2004 年 3 月 24 日成立的有限职守公司。经查询

全 国 企 业 信 用 信 息 公示 系 统 ， 该 公 司 的 统一 社 会 信 用 代 码 / 注册 号 变 更 为

91310115760576934M，住所为浦东新区滨海旅游度假区东乐路 116 号，法定代

表东说念主为金维幸，注册本钱为 3，000 万元，经营范围为“投资约束，资产约束，投

资信息参谋，财务参谋，企业重组，企业资产寄托约束，自有产权房租出，商务

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信息参谋，国内贸易（除国度限制神色外）”，营业期限至 2034 年 3 月 23 日，

经营状态为存续。

根据上海恒邦投资有限公司工商登记材料及刊行东说念主董事陈然方申报，其因个

东说念主家庭原因不测连接参与该公司经营，于 2014 年 6 月 25 日将其持有的该公司

10%的股权按每一元注册本钱 1 元的价钱转让给该公司控股股东金维幸。上海恒

邦投资有限公司与刊行东说念主不存在关联交易或潜在关联交易。

（2）上海磨龙文化传播有限公司

上海磨龙文化传播有限公司系于 2014 年 9 月 17 日成立的有限职守公司。经

查询寰宇企业信用信息公示系统，磨龙文化注册号/统一社会信用代码变更为

91310115312463741N，住所为上海市浦东新区川沙路 955 号 10 幢 307-15 室，法

定代表东说念主为季肇锋，注册本钱为 50 万元，经营范围为“文化艺术交流步履策划，

告白瞎想、制作、代理、利用自有媒体发布，会务服务，好意思术瞎想，创意服务，

公关步履策划，市场信息参谋与有观看（不得从事社会调研、社会有观看、民气有观看、

民气测验），玩物、办公用品、文化用品的销售，商务参谋、企业约束参谋（以

上参谋均除经纪），健康参谋（不得从事诊疗步履、激情参谋）”，营业期限至

2034 年 9 月 16 日，登记状态为存续。

根据上海磨龙文化传播有限公司工商登记材料及刊行东说念主董事、副总司理、董

事会文书杨建堂的夫东说念认识薇申报，该公司自成立以来未本质从职业务，包括张薇

在内的全体股东均不欲连接持有该公司股权，故于 2015 年 8 月 20 日共同将该公

司全部股权转让给季肇锋、陈贤琼；因该公司注册本钱未实缴，故股权转让价钱

为零元。上海磨龙文化传播有限公司与刊行东说念主不存在关联交易或潜在关联交易。

（3）上海鸿界投资约束有限公司

上海鸿界投资约束有限公司（以下简称鸿界投资）系于 2015 年 6 月 23 日成

立的有限职守公司。鸿界投资设偶然，刊行东说念主本质控制东说念主游爱国的夫东说念主赵芮持有

该公司 40%的股权，并担任该公司的司理。

鸿界投资设偶然的股东及股权结构如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 丁 卓 500.00 50.00%

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序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

2 赵 芮 400.00 40.00%

3 夏汀滢 100.00 10.00%

合 计 1，000.00 100.00%

设偶然，鸿界投资的住所为上海市黄浦区陆家浜路 1295 号 506 室，法定代

表东说念主为丁卓，注册本钱为 1，000 万元，经营范围为“投资约束，企业约束参谋，

商务信息参谋，企业形象策划，计较机采集工程，影相服务，图文制作，瞎想、

制作、代理种种告白，文化艺术交流策划，会务服务，展览展示服务，礼节服务，

市场营销策划”，注册号/统一社会信用代码变更为 9131010134221691XC，营业

期限至 2035 年 6 月 22 日，经营状态为存续。

根据鸿界投资提供的财务报表（未经审计）偏执申报，鸿界投资的注册本钱

未实缴，面前未本质开展业务。

限制 2015 年 12 月 17 日，赵芮已将其所持鸿界投资 40%的股权转让给夏杰、

何光明、吴言华、杨亦文，并不再担任该公司的司理。根据鸿界投资的工商登记

材料，鸿界投资原股东丁卓、赵芮、夏汀滢于 2015 年 12 月 10 日与吴崑、夏杰、

何光明、吴言华、杨亦文签订股权转让协议，商定丁卓将其所持鸿界投资 15%

的股权转让给吴崑，10%的股权转让给夏杰；赵芮将其所持鸿界投资 5%的股权

转让给夏杰，15%的股权转让给何光明，15%的股权转让给吴言华，5%的股权转

让给杨亦文；夏汀滢将其所持鸿界投资 10%的股权转让给杨亦文。同日，鸿界投

资作出股东会决议，免去丁卓的践诺董事职务，选举吴崑为践诺董事；免去赵芮

的司理职务，选举何光明为司理；免去夏汀滢的监事职务，选举吴言华为监事。

上述股权转让及践诺董事、监事和司理的变动已于 2015 年 12 月 17 日完成工商

变更及备案手续。因该公司未本质从职业务，注册本钱未实缴，故股权转让价钱

为零元。至此，鸿界投资公司不再属于刊行东说念主本质控制东说念主至支属对外投资或本质

控制的盈利性组织。鸿界投资与刊行东说念主不存在关联交易或潜在关联交易。

三、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员的薪酬和兼职情况

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（一）董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员薪酬情况

公司董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员最近一年（2015 年）薪酬

情况如下：

年薪/津贴

姓名 公司任职 是否在公司专职领薪

（万元）

游爱国 董事长、总司理 28.73 是

王树明 董事、副总司理 23.20 是

杨建堂 董事、副总司理、董事会文书 23.51 是

陶福生 董事、副总司理 23.63 是

陈然方 董事 - 否

王宪委 董事、研发部司理 14.04 是

陈亚民 孤苦董事 3.60 否

李大刚 孤苦董事 - 否

卢 旭 孤苦董事 - 否

李洪兰 监事、东说念主力资源部司理 10.99 是

王峥 监事、厂务部司理 9.38 是

熊和乐 监事、分娩运营中心总司理助理 11.17 是

苏达明 副总司理 21.74 是

游爱军 财务负责东说念主 22.62 是

葛健 总司理助理、证券事务代表 14.73 是

以上在公司领取薪酬的董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员，公司按

照国度和地方的关联规矩，照章为其办理养老、医疗、失业、工伤、生养等保障。

不存在其它特殊待遇和退休金计议。

此外，孤苦董事出席本公司董事会和股东大会的差旅费及按《公司国法》行

使权柄所需合理用度据实报销。

（二）董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员兼职情况

限制本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主

员兼职情况主要如下：

兼职单元与

姓名 公司职位 其他单元任职情况

公司的关系

英飞莱斯践诺董事兼总司理

公司子公司

游爱国 董事长、总司理 百纳数码践诺董事兼总司理

纳印投资践诺董事 公司股东

王树明 董事、副总司理 英飞莱斯监事 公司子公司

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百纳数码监事

董事、副总司理、

杨建堂 艾印新材践诺董事 公司子公司

董事会文书

陶福生 董事、副总司理 - -

上海慧眼投资约束有限公司践诺董事兼经

理

公司关联方

上海贝莱投资约束有限公司践诺董事

上海慧成投资约束有限公司践诺董事

慧眼投资践诺事务合伙东说念主委用代表 公司股东

上海慧玉投资中心（有限合伙）

践诺事务合伙东说念主委用代表

陈然方 董事 上海慧通投资中心（有限合伙）

践诺事务合伙东说念主委用代表

上海慧锦投资中心（有限合伙）

公司关联方

践诺事务合伙东说念主委用代表

上海慧成投资中心（有限合伙）

践诺事务合伙东说念主委用代表

上海怡真文化艺术有限公司践诺董事兼经

理

上海慧裕文化传播有限公司践诺董事

王宪委 董事、研发部司理 - -

上海交通大学磨真金不怕火 -

上海博宁投资约束合伙企业（普通合伙）

践诺事务合伙东说念主

上海博宁财务参谋人有限公司践诺董事兼经

理

上海博纳世资产约束有限公司践诺董事 公司关联方

太仓博纳世资产约束有限公司践诺董事兼

司理

海南博纳世资产约束有限公司董事

陈亚民 孤苦董事 中城贤惠资产约束（上海）有限公司董事长

合肥兴泰金融控股（集团）有限公司孤苦董

-

事

上海蓝科建筑减震科技股份有限公司孤苦

-

董事

上海来伊份股份有限公司孤苦董事 -

上海张江高技术园区开发股份有限公司董 公司关联方

事

主健医学股份有限公司董事 公司关联方

上海史达克资产约束有限公司监事 公司关联方

李大刚 孤苦董事 丝艾（合肥）包装材料有限公司参谋参谋人 -

上海昆曼投资约束有限公司践诺董事

卢 旭 孤苦董事 上海恺因曼资产约束有限公司董事 公司关联方

就地马（上海）采集科技有限公司践诺董事

兼总司理

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上海就地马云计较科技有限公司践诺董事

上海凯励投资有限公司董事

上海就地马告白传媒有限公司践诺董事

监事会主席、东说念主力

李洪兰 - -

资源部司理

王峥 监事、专项司理 - -

监事、分娩运营中

熊和乐 - -

心总司理助理

苏达明 副总司理 - -

副总司理、财务负 艾印新材监事 公司子公司

游爱军

责东说念主 上海聚仝投资约束有限公司监事 公司关联方

总司理助理、证券

葛健 纳印投资监事 公司股东

事务代表

除上述情况外，公司董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员不存在其他

对外兼职的情况。

四、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员之间的支属关系

公司董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员之间除游爱国和游爱军两东说念主

为昆季关系外，其余东说念主员之间均不存在支属关系。

五、董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员签订协议及作出重

要承诺

公司与董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主员分别签订了工作合同与服

务合同，除此之外，公司未签署任何向董事、监事、高级约束东说念主员与中枢技艺东说念主

员借款、提供担保等其他协议。

上述东说念主员作出的重要承诺详见本招股意向书“第五节刊行东说念主基本情况”之“十

一、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级约束

东说念主员作出的重要承诺偏执履行情况”之关系内容。

六、董事、监事、高级约束东说念主员的任职经历

限制本招股意向书签署之日，公司董事、监事及高级约束东说念主员均为中国国籍，

无永久境外居留权；董事、监事及高级约束东说念主员提名和选聘均严格履行了关系的

法律范例，上述东说念主员任职经历均适合《公司法》及国度关系法律律例规矩。

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七、董事、监事、高级约束东说念主员的变动情况

（一）董事变动情况

2010 年 7 月 28 日，刊行东说念主召创始立大会，选举游爱国、王树明、杨建堂、

陶福生、陈然方为董事组成第一届董事会；同日，第一届董事会第一次会议选举

游爱国为董事长。

2010 年 10 月 22 日，刊行东说念主召开 2010 年第一次临时股东大会，增选徐艳辉

为董事，选举唐颂超、王栋、饶育蕾为孤苦董事。刊行东说念主第一届董事会由游爱国、

王树明、杨建堂、陶福生、陈然方、徐艳辉、唐颂超、王栋、饶育蕾九名董事组

成。

2012 年 1 月，孤苦董事饶育蕾因个东说念主原因辞去孤苦董事职务。2012 年 1 月

31 日，刊行东说念主召开 2012 年第一次临时股东大会，选举陈亚民为孤苦董事。饶育

蕾因其教学、科研任务比较荆棘，且所在单元中南大学位于长沙，距离上海道路

较远，参加刊行东说念主董事会、股东大会会议较为未便，故自愿辞去刊行东说念主孤苦董事

职务。饶育蕾辞去孤苦董事职务适合《公司法》等法律、律例和刊行东说念主公司国法

的规矩，不存在应败露未败露事项。

2013 年 7 月 26 日，公司召开 2013 年第三次临时股东大会，选举游爱国、

王树明、杨建堂、陶福生、陈然方、王宪委为公司第二届非孤苦董事，选举唐颂

超、陈亚民、王栋为公司第二届孤苦董事。同日，第二届董事会第一次会议选举

游爱国为董事长。

2016 年 6 月 13 日，公司召开 2016 年第二次临时股东大会，选举游爱国、

王树明、杨建堂、陶福生、陈然方、王宪委、陈亚民、李大刚、卢旭为公司第三

届董事会董事，其中陈亚民、李大刚、卢旭为孤苦董事。同日，第三届董事会第

一次会议选举游爱国为董事长。

（二）监事的变动情况

2010 年 7 月 28 日，刊行东说念主召创始立大会，选举李洪兰、王峥为监事，与职

工代表监事熊和乐共同组成第一届监事会；同日，第一届监事会第一次会议选举

李洪兰为监事会主席。

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2013 年 7 月 26 日，刊行东说念主召开 2013 年第三次临时股东大会，选举李洪兰、

王峥为监事，与职工代表监事熊和乐共同组成第二届监事会；同日，第二届监事

会第一次会议选举李洪兰为监事会主席。

2016 年 6 月 13 日，刊行东说念主召开 2016 年第二次临时股东大会，选举李洪兰、

王峥为监事，与职工代表监事熊和乐共同组成第三届监事会；同日，第三届监事

会第一次会议选举李洪兰为监事会主席。

（三）高级约束东说念主员的变动情况

2010 年 7 月 28 日，刊行东说念主第一届董事会第一次会议聘任游爱国为总司理，

王树明、杨建堂、陶福生、苏达明为副总司理，杨建堂为董事会文书，晏长龙为

财务负责东说念主。

2010 年 11 月，晏长龙因个东说念主原因辞去财务负责东说念主职务。2010 年 12 月 5 日，

刊行东说念主第一届董事会第三次会议聘任游爱军为财务负责东说念主。

2013 年 7 月 26 日，刊行东说念主第二届董事会第一次会议聘任游爱国为总司理，

王树明、杨建堂、陶福生、苏达明为副总司理，杨建堂为董事会文书，游爱军为

财务负责东说念主。

2016 年 6 月 13 日，刊行东说念主第三届董事会第一次会议聘任游爱国为总司理，

王树明、陶福生、苏达明为副总司理，聘任杨建堂为副总司理、董事会文书，聘

任游爱军为副总司理、财务负责东说念主。

公司近三年董事、监事及高级约束东说念主员未发生要紧变化。公司董事、监事及

高级约束东说念主员的上述变动系正常使命变动，履行了必要的法律范例，适合关系法

律、律例和《公司国法》的规矩。

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第九节 公司治理

一、公司法东说念主治理轨制建立健全情况

公司成立以来，依照《公司法》、《证券法》偏执他关联上市公司治理的法

律、律例、表任性文献，结合公司本质情况，冉冉建立健全了适合上市公司要求

的表率化公司治理结构。

公司股东大会、董事会、监事会、孤苦董事、董事会专门委员会和董事会秘

书均能依照《公司法》和公司国法规矩履行职责，切实保障了公司及全体股东的

利益。

（一）股东大会轨制的建立健全及运行情况

2010 年 7 月 28 日，公司召创始立大会选举产生了第一届董事会、第一届监

事会成员，审议通过了《公司国法》。2010 年 10 月 22 日，公司召开 2010 年第

一次临时股东大会，制定了《股东大会议事国法》，对股东大会的权责和运作程

序作出了具体规矩。

限制本招股意向书签署之日，公司历次股东大会均按照《公司国法》及《股

东大会议事国法》规矩的范例召开，对公司董事、监事选举、财务预决算、利润

分派、要紧投资、公司重要规章轨制的制订和修改、初次公开刊行股票的决策和

召募资金投向等要紧事宜作出了有用决议。

1、股东大会权柄

股东大会是公司的权力机构，照章愚弄下列权柄：

（1）决定公司的经营方针和投资计议；

（2）选举和更换董事、非由职工代表担任的监事，决定关联董事、监事的

答谢事项；

（3）审议批准董事会的申报；

（4）审议批准监事会的申报；

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（5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；

（6）审议批准公司的利润分派决策和弥补亏蚀决策；

（7）对公司增多或者减少注册本钱作出决议；

（8）对刊行公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、收场、清理或者变更公司方法作出决议；

（10）修改本国法；

（11）对公司聘用、解聘司帐师事务所作出决议；

（12）审议批准本国法第四十一条文定的担保事项；

（13）审议公司在一年内购买、出售要紧资产卓越公司最近一期经审计总资

产 30%的事项；

（14）审议批准变更召募资金用途事项；

（15）审议股权激励计议；

（16）审议法律、行政律例、部门规章或本国法规矩应当由股东大会决定的

其他事项。

2、股东大会召开情况

限制本招股意向书签署之日，公司共召开了 23 次股东大会，历次股东大会

召开情况如下：

序号 会议届次 召开时刻

1 创立大会 2010 年 7 月 28 日

2 2010 年第一次临时股东大会 2010 年 10 月 22 日

3 2011 年第一次临时股东大会 2011 年 1 月 5 日

4 2010 年年度股东大会 2011 年 1 月 27 日

5 2011 年第二次临时股东大会 2011 年 9 月 5 日

6 2012 年第一次临时股东大会 2012 年 1 月 31 日

7 2011 年年度股东大会 2012 年 5 月 22 日

8 2012 年第二次临时股东大会 2012 年 11 月 5 日

9 2013 年第一次临时股东大会 2013 年 1 月 11 日

10 2012 年年度股东大会 2013 年 3 月 15 日

11 2013 年第二次临时股东大会 2013 年 6 月 14 日

12 2013 年第三次临时股东大会 2013 年 7 月 26 日

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13 2013 年第四次临时股东大会 2013 年 9 月 16 日

14 2013 年第五次临时股东大会 2013 年 10 月 25 日

15 2014 年第一次临时股东大会 2014 年 1 月 22 日

16 2014 年第二次临时股东大会 2014 年 4 月 10 日

17 2013 年度股东大会 2014 年 5 月 12 日

18 2014 年第三次临时股东大会 2014 年 8 月 7 日

19 2014 年度股东大会 2015 年 3 月 2 日

20 2015 年第一次临时股东大会 2015 年 8 月 13 日

21 2015 年第二次临时股东大会 2015 年 9 月 23 日

22 2016 年第一次临时股东大会 2016 年 1 月 20 日

23 2016 年第二次临时股东大会 2016 年 6 月 13 日

上述历次股东大会的召集和召开范例、出席会议东说念主员经历及表决范例、决议

的内容及签署等，均适合《公司法》等法律、律例和表任性文献以及《公司国法》

的规矩，不存在股东违反《公司法》、《公司国法》及关系轨制要求愚弄权柄的

步履。

（二）董事会轨制的建立健全及运行情况

2010 年 7 月 28 日，公司召创始立大会选举产生了公司第一届董事会，审议

通过了《公司国法》。2010 年 10 月 22 日，公司召开 2010 年第一次临时股东大

会，制定了《董事会议事国法》，对董事会的权责和运作范例作念出了具体规矩。

1、董事会权柄

董事会愚弄下列权柄：

（1）召集股东大会，并向股东大会申报使命；

（2）践诺股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计议和投资决策；

（4）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；

（5）制订公司的利润分派决策和弥补亏蚀决策；

（6）制订公司增多或者减少注册本钱、刊行债券或其他证券及上市决策；

（7）拟订公司要紧收购、收购本公司股票或者合并、分立、收场及变更公

司方法的决策；

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（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵

押、对外担保事项、寄托搭理、关联交易等事项；

（9）决定公司里面约束机构的建立；

（10）聘任或者解聘公司总司理、董事会文书；根据总司理的提名，聘任或

者解聘公司副总司理、财务负责东说念主等高级约束东说念主员，并决定其答谢事项和赏罚事

项；

（11）制订公司的基本约束轨制；

（12）制订本国法的修改决策；

（13）约束公司信息败露事项；

（14）向股东大会提请聘用或更换为公司审计的司帐师事务所；

（15）听取公司总司理的使命讲述并巡逻总司理的使命；

（16）法律、行政律例、部门规章或本国法授予的其他权柄。

2、董事会运行情况

限制本招股意向书签署之日，公司第一届董事会共召开 16 次会议，第二届

董事会共召开 13 次会议。2016 年 6 月 13 日，经公司 2016 年第二次临时股东大

会决议通过，选举产生公司第三届董事会，第三届董事会共召开 1 次会议。具体

情况如下：

序号 会议届次 召开时刻

1 第一届董事会第一次会议 2010 年 7 月 28 日

2 第一届董事会第二次会议 2010 年 9 月 28 日

3 第一届董事会第三次会议 2010 年 12 月 5 日

4 第一届董事会第四次会议 2010 年 12 月 16 日

5 第一届董事会第五次会议 2011 年 1 月 8 日

6 第一届董事会第六次会议 2011 年 4 月 20 日

7 第一届董事会第七次会议 2011 年 8 月 17 日

8 第一届董事会第八次会议 2012 年 1 月 16 日

9 第一届董事会第九次会议 2012 年 4 月 28 日

10 第一届董事会第十次会议 2012 年 7 月 2 日

11 第一届董事会第十一次会议 2012 年 10 月 19 日

12 第一届董事会第十二次会议 2012 年 11 月 16 日

13 第一届董事会第十三次会议 2012 年 12 月 27 日

14 第一届董事会第十四次会议 2013 年 2 月 22 日

15 第一届董事会第十五次会议 2013 年 5 月 30 日

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16 第一届董事会第十六次会议 2013 年 7 月 11 日

17 第二届董事会第一次会议 2013 年 7 月 26 日

18 第二届董事会第二次会议 2013 年 8 月 28 日

19 第二届董事会第三次会议 2013 年 10 月 10 日

20 第二届董事会第四次会议 2014 年 1 月 7 日

21 第二届董事会第五次会议 2014 年 3 月 26 日

22 第二届董事会第六次会议 2014 年 4 月 21 日

23 第二届董事会第七次会议 2014 年 7 月 18 日

24 第二届董事会第八次会议 2015 年 1 月 28 日

25 第二届董事会第九次会议 2015 年 7 月 28 日

26 第二届董事会第十次会议 2015 年 9 月 7 日

27 第二届董事会第十一次会议 2016 年 1 月 5 日

28 第二届董事会第十二次会议 2016 年 1 月 22 日

29 第二届董事会第十三次会议 2016 年 5 月 27 日

30 第三届董事会第一次会议 2016 年 6 月 13 日

上述历次董事会的召集和召开范例、出席会议东说念主员经历及表决范例、决议的

内容及签署等，均适合《公司法》等法律、律例和表任性文献以及《公司国法》

的规矩，不存在董事违反《公司法》、《公司国法》及关系轨制要求愚弄权柄的

步履。

（三）监事会轨制的建立健全及运行情况

2010 年 7 月 28 日，公司召创始立大会选举产生了公司第一届监事会，审议

通过了《公司国法》。2010 年 10 月 22 日，公司召开 2010 年第一次临时股东大

会，制定了《监事会议事国法》，对监事会的权责和运作范例作念出了具体规矩。

1、监事会权柄

监事会愚弄下列权柄：

（1）对董事会编制的公司依期申报进行审核并提议书面审核意见；

（2）巡逻公司财务；

（3）对董事、高级约束东说念主员践诺公司职务的步履进行监督，对违反法律、

行政律例、本国法或者股东大会决议的董事、高级约束东说念主员提议罢免的建议；

（4）当董事、高级约束东说念主员的步履毁伤公司的利益时，要求董事、高级管

理东说念主员赐与纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规矩的召集和主

持股东大会职责时召集和主办股东大会；

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（6）向股东大会提议提案；

（7）依照《公司法》第一百五十二条的规矩，对董事、高级约束东说念主员拿起

诉讼；

（8）发现公司经营情况极度，不错进行有观看；必要时，不错聘用司帐师事

务所、讼师事务所等专科机构协助其使命，用度由公司承担。

2、监事会运行情况

限制本招股意向书签署之日，公司第一届监事会共召开 8 次会议，第二届监

事会共召开 9 次会议。2016 年 6 月 13 日，经公司 2016 年第二次临时股东大会

决议通过，选举产生公司第三届股东代表监事，与职工代表监事一齐组成第三届

监事会，公司第三届监事会共召开了 1 次会议。具体情况如下：

序号 会议届次 召开时刻

1 第一届监事会第一次会议 2010 年 7 月 28 日

2 第一届监事会第二次会议 2010 年 9 月 28 日

3 第一届监事会第三次会议 2011 年 1 月 7 日

4 第一届监事会第四次会议 2011 年 8 月 17 日

5 第一届监事会第五次会议 2012 年 4 月 5 日

6 第一届监事会第六次会议 2012 年 12 月 27 日

7 第一届监事会第七次会议 2013 年 2 月 22 日

8 第一届监事会第八次会议 2013 年 7 月 11 日

9 第二届监事会第一次会议 2013 年 7 月 26 日

10 第二届监事会第二次会议 2013 年 8 月 28 日

11 第二届监事会第三次会议 2014 年 4 月 21 日

12 第二届监事会第四次会议 2014 年 7 月 18 日

13 第二届监事会第五次会议 2015 年 1 月 28 日

14 第二届监事会第六次会议 2015 年 7 月 28 日

15 第二届监事会第七次会议 2016 年 1 月 5 日

16 第二届监事会第八次会议 2016 年 1 月 22 日

17 第二届监事会第九次会议 2016 年 5 月 27 日

18 第三届监事会第一次会议 2016 年 6 月 13 日

上述历次监事会的召集和召开范例、出席会议东说念主员经历及表决范例、决议的

内容及签署等，均适合《公司法》等法律、律例和表任性文献以及《公司国法》

的规矩，不存在监事违反《公司法》、《公司国法》及关系轨制要求愚弄权柄的

步履。

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（四）孤苦董事轨制的建立健全及运行情况

2010 年 9 月 28 日，公司召开 2010 年第一届董事会第二次会议，制定了《独

立董事使命轨制》。

2010 年 10 月 22 日，刊行东说念主召开 2010 年第一次临时股东大会，选举唐颂超、

王栋、饶育蕾为孤苦董事。2012 年 1 月，孤苦董事饶育蕾因个东说念主原因辞去孤苦

董事职务。2012 年 1 月 31 日，刊行东说念主召开 2012 年第一次临时股东大会，选举

陈亚民为孤苦董事。2013 年 7 月 26 日，公司召开 2013 年第三次临时股东大会，

选举王栋先生、唐颂超先生、陈亚民先生担任公司第二届董事会孤苦董事。2016

年 6 月 13 日，公司召开 2016 年第二次临时股东大会，选举陈亚民先生、李大刚

先生、卢旭先生担任公司第三届董事会孤苦董事。

公司根据本质情况，并结合关系专科和特长磋商孤苦董事东说念主选，孤苦董事占

公司董事总东说念主数的三分之一。孤苦董事自接受聘任以来，仔细审阅了本公司年度

申报、审计申报、董事会等关联文献费力，并就高管东说念主员任免、公司表率运作等

事项发表了孤苦意见。另外，孤苦董事在公司发展计谋、完善公司的里面控制、

决策机制等方面提议了好多修复性意见，阐述了重要作用。

1、孤苦董事的权柄

孤苦董事除具有《公司法》、《公司国法》和其他关系法律、律例赋予董事

的权柄外，还享有以下尽头权柄：

（1）要紧关联交易（指公司拟于关联东说念主达成的总额高于 300 万元或高于公

司最近经审计净资产值 5％的关联交易），应由孤苦董事招供后，提交董事会讨

论；

（2）向董事会提议聘用或解聘司帐师事务所；

（3）向董事会提请召开临时股东大会

（4）提议召开董事会；

（5）孤苦聘用外部审计机构和参谋机构，关系用度由公司承担；

（6）在股东大会召开前公开向股东搜集投票权。

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除履行上述权柄外，孤苦董事应当对下列事项向董事会或股东大会发表孤苦

意见：

（1）提名、任免董事；

（2）聘任或解聘高级约束东说念主员；

（3）公司董事、高级约束东说念主员的薪酬；

（4）公司股东、本质控制东说念主偏执关联企业对公司现存或新发生的总额高于

300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金交往，以及公

司是否选用有用措施回收欠款；

（5）公司累计和当期对外担保情况；

（6）公司关联方以资抵债决策；

（7）公司董事会未作念出现款利润分派预案的；

（8）孤苦董事以为可能毁伤中小股东权益的事项；

（9）公司的股权激励计议；

（10）公司国法规矩的其他事项。

2、孤苦董事轨制的运行情况

自当选孤苦董事以来，孤苦董事均能依照关联法律、律例、《公司国法》及

《孤苦董事使命轨制》，认真勤勉地履行义务、愚弄权力，按期出席每次董事会，

会前审阅董事会材料，董事会会议时期认真审议各项议案，对议案中的具体内容

提议相应质询，并按照本东说念主孤苦意愿对董事会议案进行表决。

孤苦董事积极参与了公司要紧经营决策，对本次召募资金投资神色、公司经

营约束、发展标的及发展计谋的采纳提议了积极的建议，发表了孤苦意见。

限制本招股意向书签署之日，孤苦董事未尝对董事会的历次决议或关联决策

事项提议异议。

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（五）董事会文书轨制的建立健全及运行情况

2010 年 7 月 28 日，公司召开第一届董事会第一次会议，决定聘任杨建堂先

生担任公司董事会文书。2010 年 9 月 28 日，公司第一届董事会第二次会议制定

了《董事会文书使命轨制》。

1、董事会文书的职责

董事会文书的主要职责如下：

（1）负责公司信息败露事务，协调公司信息败露使命，组织制订公司信息

败露事务约束轨制，督促公司及关系信息败露义务东说念主恪守信息败露关系规矩；

（2）负责公司投资者关系约束和股东费力约束使命，协调公司与证券监管

机构、股东及本质控制东说念主、保荐东说念主、证券服务机构、媒体等之间的信息一样；

（3）组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事

会会议及高级约束东说念主员关系会议，负责董事会会议记录使命并署名；

（4）负责公司信息败露的守秘使命，在未公开要紧信息出现流露时，实时

向交易所申报并公告；

（5）关注媒体报说念并主动求证真实情况，督促董事会实时回复证券交易所

的系数问询；

（6）组织董事、监事和高级约束东说念主员进行证券法律律例、本国法及关系规

定的培训，协助前述东说念主员了解各缓慢信息败露中的权利和义务；

（7）督促董事、监事和高级约束东说念主员恪守法律、律例、规章、表任性文献、

国法、深交所其他关系规矩及公司国法，切实履行其所作出的承诺；在瞻念察公司

作出或可能作出违反关联规矩的决议时，应赐与提醒；

（8）《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他

职责。

2、董事会文书轨制的运行情况

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公司董事会文书自任职以来，依照《公司法》等法律律例以及《公司国法》、

《董事会文书使命轨制》的关联规矩，认真勤勉地履行关系职责，配合董事会的

使命，对公司的表率运作起到了重要作用。

公司董事会文书筹备了历次董事会会议及股东大会会议，确保了公司董事会

会议和股东大会照章召开、照章愚弄权柄，实时向公司股东、董事通报公司的有

关信息，建立了与股东的细密关系，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会

正常愚弄权柄阐述了重要的作用。

（六）董事会各专门委员会的建立情况

2010 年 10 月 22 日，公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过了对于董事

会专门委员会的建立及轨制的关系议案，答允董事会下设审计委员会、计谋委员

会、提名委员会及薪酬与有观看委员会，建立了董事会专门委员会轨制。

1、审计委员会

根据《董事会审计委员会使命笃定》，审计委员会成员由 3 名董事组成，独

立董事委员不少于委员会东说念主数的二分之一，且至少有又名孤苦董事委员为司帐专

业东说念主士。审计委员会委员由董事会选举产生。委员会设主任委员 1 名，由孤苦董

事担任。公司第一届、第二届董事会审计委员会委员由王栋先生、陈亚民先生和

王树明先生担任委员，其中孤苦董事王栋先生担任主任委员；公司第三届董事会

审计委员会委员由陈亚民先生、卢旭先生、王树明先生担任委员，其中孤苦董事

陈亚民先生担任主任委员。

公司审计委员会自设立以来，好像有用履行法律律例和公司国法赋予的职

权，运行正常。

2、计谋委员会

根据《董事会计谋决策委员会使命笃定》，计谋委员会委员由 3 名董事组成，

由董事会选举产生。委员会设主任委员 1 名。公司第一届、第二届董事会计谋决

策委员会委员由游爱国先生、唐颂超先生和杨建堂先生组成，其中游爱国先生为

主任委员；公司第三届董事会计谋决策委员会委员由游爱国先生、卢旭先生、杨

建堂先生组成，其中游爱国先生为主任委员。

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公司计谋决策委员会自设立以来，好像有用履行法律律例和公司国法赋予的

权柄，运行正常。

3、提名委员会

根据《董事会提名委员会使命笃定》，提名委员会成员由 3 名董事组成，其

中孤苦董事 2 名，由董事会选举产生。委员会设主任委员 1 名，由孤苦董事担任。

公司第一届、第二届董事会提名委员会委员由唐颂超先生、陈亚民先生、游爱国

先生组成，其中孤苦董事唐颂超先生担任主任委员；公司第三届董事会提名委员

会委员由李大刚先生、陈亚民先生、游爱国先生组成，其中孤苦董事李大刚先生

担任主任委员。

公司提名委员会自设立以来，好像有用履行法律律例和公司国法赋予的职

权，运行正常。

4、薪酬与有观看委员会

根据《董事会薪酬与有观看委员会使命笃定》，薪酬与有观看委员会成员由 3 名

董事组成，其中孤苦董事委员不少于委员会东说念主数的二分之一。薪酬与有观看委员会

委员由董事会选举产生。委员会设主任委员 1 名，由孤苦董事担任。公司第一届、

第二届董事会薪酬与有观看委员会委员由唐颂超先生、王栋先生和陶福生担任委

员，其中孤苦董事唐颂超先生担任主任委员；公司第三届董事会薪酬与有观看委员

会委员由李大刚先生、卢旭先生、陶福生先生担任委员，其中孤苦董事李大刚先

生担任主任委员。

公司薪酬与有观看委员会自设立以来，好像有用履行法律律例和公司国法赋予

的权柄，运行正常。

二、刊行东说念主近三年犯警违规步履情况

申报期内，公司不存在要紧犯警违规步履，也不存在被任何国度机关及行业

主管部门等赐与要紧处罚的情形。

（一）百纳数码税务处罚

1、百纳数码税务处罚情况

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刊行东说念主子公司百纳数码因其财务东说念主职使命毅力，未按时办理 2014 年 6 月份

城市修复珍视税纳税申报，被南通市通州地方税务局第一税务分局处以 100 元的

罚金。百纳数码已于 2014 年 7 月 18 日缴纳该笔罚金。

根据《中华东说念主民共和国税收征收约束法》第六十二条条文定，纳税东说念主未按照

规依期限办理纳税申报和报送纳税费力的，由税务机关责令限期改正，不错处二

千元以下的罚金；情节严重的，不错处二千元以上一万元以下的罚金。百纳数码

被处罚金额为 100 元，不属于情节严重的情形。

2015 年 9 月 7 日，南通市通州地方税务局出具专项阐明，阐发百纳数码的

上述犯警步履情节较轻，不属于要紧税收犯警步履，受到的处罚不属于要紧行政

处罚；除上述处罚外，百纳数码自成立以来照章办理税务登记，并能按照国度法

律、律例、规章偏执他表任性文献的规矩实时申报缴纳税款，所践诺的税种、税

率适合国度法律、律例、规章偏执他表任性文献的要求，无欠税、逃税、偷漏税

等步履，不存在被处以税收行政处罚的步履。

经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师以为：百纳数码上述税务犯警步履受到的行

政处罚金额很小，不属于情节严重的情形，且税务主管部门已出具专项阐明，确

认该等处罚不属于要紧行政处罚。因此，百纳数码被税务机关处以罚金的事项不

属于《初次公开刊行股票并上市约束办法》第二十五条所规矩的情形，不组成发

行东说念主本次刊行上市的本质性禁止。

2、百纳数码向母公司销售的关系税务风险

（1）百纳数码经营基本情况

申报期内，子公司百纳数码本质从事的主要业务是车身贴产品以及上游 PVC

压延膜、硅纸等产品的分娩销售。百纳数码分娩的硅纸、PVC 压延膜系销售给

纳尔股份以用于后续车身贴、单透膜等产品的分娩；百纳数码分娩的车身贴产品

除销售给纳尔股份外，主要以经销、直销的方式在国内市场销售。

申报期内，百纳数码向纳尔股份销售金额分别为 8，665.18 万元、12，073.91

万元、13，757.69 万元和 7，702.23 万元，占其营业收入的比例分别为 78.16%、

76.98%、78.62%和 75.61%。

申报期内，百纳数码向纳尔股份的销售情况具体如下：

1-1-223

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2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

名 称 金额（万 金额（万 金额（万 金额（万

比例 比例 比例 比例

元） 元） 元） 元）

PVC 白膜 2，274.25 29.53% 4，517.35 32.84% 5，187.89 42.97% 4，149.86 47.89%

单淋白硅纸 2，341.81 30.40% 5，267.85 38.29% 3，341.36 27.67% 3，623.35 41.82%

车身贴 1，901.00 24.68% 3，062.70 22.26% 2，830.64 23.44% 16.64 0.19%

其他 1，185.17 15.39% 909.80 6.61% 714.02 5.91% 875.33 10.10%

算计 7，702.23 100.0% 13，757.69 100.0% 12，073.91 100.0% 8，665.18 100.0%

（2）百纳数码向母公司销售的订价情况

1）百纳数码向母公司销售的订价原则和方法

刊行东说念主同子公司之间的交易撤职市场化订价原则，并制定了相应的约束制

度。百纳数码向母公司销售的 PVC 膜、单淋白硅纸等原材断订价依据是市场上

其他供应商向公司提供的 PVC 膜、单淋白硅纸等原材料的报价；百纳数码向母

公司销售的车身贴产品的订价依据是其向市场其他客户销售的价钱。

2）百纳数码向母公司销售的具体订价情况

百纳数码向纳尔股份销售车身贴的同期也向市场上其他客户销售车身贴产

品；纳尔股份除向子公司百纳数码采购 PVC 白膜、单淋白硅纸外，还向市场上

其他供应商采购一样型号或规格原材料，关系价钱对比情况如下：

称号 价钱对比 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

百纳数码销售给纳尔股份单价

7.18 8.17 9.02 9.29

（元/公斤）

PVC 白

膜 纳尔股份市场采购单价（元/公斤） 6.81 7.43 8.20 8.96

差异率 5.49% 9.95% 10.01% 3.75%

百纳数码销售给纳尔股份单价

6.27 6.39 6.80 6.76

（元/公斤）

单淋白

硅纸 纳尔股份市场采购单价（元/公斤） 6.58 6.77 6.89 6.85

差异率 -4.63% -5.60% -1.32% -1.25%

百纳数码销售给纳尔股份单价

1.93 2.15 2.46 2.54

（元/平方米）

车身贴 百纳数码销售给市场其他客户的

1.97 2.26 2.47 2.46

单价（元/平方米）

差异率 -1.88% -4.57% -0.30% 3.25%

A．PVC 白膜的价钱情况

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其中，百纳数码销售给纳尔股份 PVC 白膜的订价适合市场化订价原则，但

其单价总体略高于纳尔股份市场采购单价，主要原因是：百纳数码自产的 PVC

白膜主要用于中高端车身贴产品的分娩，原料配制和规格较高，价钱也较高。

B．单淋白硅纸的价钱情况

百纳数码销售给纳尔股份单淋白硅纸的单价与纳尔股份市场采购单价总体

差异率较小，适合市场化订价原则。其中，2015 年百纳数码销售给纳尔股份单

淋白硅纸的单价较市场采购单价低 5.60%，主要原因是子公司百纳数码自产单淋

白硅纸规模上升后，刊行东说念主外购规模有所下降，议价能力有所下降。

C．车身贴的价钱情况

百纳数码销售给纳尔股份车身贴的单价与销售给市场其他客户的单价总体

差异率较小，适合市场化订价原则。百纳数码销售给纳尔股份车身贴的价钱相异

于市场价钱的幅度有所变化，主如果受产品结构影响。

经核查，保荐机构以为：百纳数码向纳尔股份销售的关系产品适合市场化定

价原则，不存在关系税务风险。

（二）百纳数码安全分娩处罚

2015 年 4 月 7 日，百纳数码职工吴换生站在铝合金支架梯上为 RTO 环保设

备拉设电线，因操作欠妥，肉体失衡从支架梯上陨落，经抢救无效死亡。2015

年 6 月 12 日，南通市通州区安全分娩监督约束局作出“通安监管罚字﹝2015﹞第

（4004）号”《行政处罚决定书》，认定该事故为一般分娩安全事故，百纳数码

安排未取得电工特种功课操作证的吴换生从事相应使命，未能监督其使用安全劳

动防护用品，在事故中负有职守，依据《中华东说念主民共和国安全分娩法》第一百零

九条第一项的规矩给予罚金 20 万元。百纳数码已缴纳该笔罚金，并已与吴换生

家属妥善处理关联抵偿事宜。

针对上述事故暴线路来的安全分娩约束缺点，刊行东说念主认真追忆经验训导，采

取一系列措施，改进安全分娩约束使命。一是推论安全圭臬体系化修复，完善各

项安全约束轨制。制定安全约束办法作为安全使命的提要性文献，建立并严格实

施安全分娩职守轨制，建立健全登高招业约束办法、动火安全约束轨制等辅助、

配套轨制。二是全面开展安全训导培训步履，通过安全学问培训、安全学问竞赛、

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消防安全演练及安全宣传月等步履，提高全体职工的安全驻守和职守毅力。三是

开展安全分娩大巡逻，凸起巡逻重要岗亭安全操作规程、机械安全部位防护、安

全警示象征、工作防护用品配备和电气通晓表率等安全约束重要节点，排查潜在

的安全隐患或安全约束薄弱环节，实时发现实时整改。四是落实企业主体职守，

建立安全指导小组作为最高安全约束机构，明确每一个部门、每一个岗亭的安全

约束职责。五是全面落实施工现场安全约束，阻绝违规指挥、违规功课及违反劳

动规律的步履。神色施工必须指定负责东说念主，全程负责安全施工现场监护使命；施

工现场必须建立警示牌和警示带。施工东说念主员进入施工现场，必须正确佩戴和使用

工作防护用品，与施工神色功课无关东说念主员不得进入施工现场。

根据《分娩安全事故申报和有观看处理条例》第三条文定，形成 3 东说念主以下死亡，

或者 10 东说念主以下重伤，或者 1，000 万元以下顺利经济损失的事故为一般事故。百

纳数码本次发生的事故形成一东说念主死亡，无东说念主受伤，且顺利经济损失较小，属于一

般分娩安全事故。根据《中华东说念主民共和国安全分娩法》第一百零九条条文定，发

生一般分娩安全事故的，由安全分娩监督约束部门处以 20 万元以上 50 万元以下

罚金。百纳数码受到的处罚是一般分娩安全事故处罚圭臬的下限。

2015 年 6 月 17 日，南通市通州区安全分娩监督约束局出具专项阐明，阐发

百纳数码本次发生的事故属于一般分娩安全事故，不组成要紧犯警违规步履；百

纳数码已进一步落实了安全分娩约束轨制，加强了安全分娩训导培训和安全分娩

现场约束。除上述事故外，百纳数码未发生其他分娩安全事故，未有其他犯警行

为受到该局处罚。

经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师以为：百纳数码本次发生的事故为一般分娩

安全事故，受到的处罚为一般分娩安全事故法定处罚圭臬的下限；百纳数码已妥

善处理本次事故的善后事宜，对安全分娩约束使命进行了整改。且安全分娩监督

约束部门已出具专项阐明，阐发百纳数码本次发生的事故不组成要紧犯警违规行

为。因此，上述百纳数码发生分娩安全事故且受到罚金处罚的事项不属于《首发

约束办法》第二十五条所规矩的情形，不组成刊行东说念主本次刊行上市的本质性禁止。

申报期内，除刊行东说念主子公司百纳数码前述受到税务机关处罚和因发生一齐安

全分娩事故受到行政处罚外，刊行东说念主及子公司不存在其他犯警违规步履。

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三、资金占用和对外担保

（一）刊行东说念主资金约束内控轨制情况

1、刊行东说念主资金约束主要内控轨制

公司制定了较为完善的资金约束内控轨制，包括《货币资金约束轨制》、《费

用报销约束轨制》、《销售收款及应收账款约束轨制》、《货款结算支付约束制

度》及《票据约束轨制》等，主要内容如下：

称号 关键里面控制内容

（1）现款的收付及看护只可由经授权批准的出纳员来负责办理，其他职

职务分 员不得斗争支付前的任何现款；（2）出纳员不成同期负责总分类帐、会

离轨制 计明细帐登记使命；（3）出纳员不成同期负责支票簿看监使命；（4）出

纳员不得同期看护银行印鉴。

（1）现款收入、开销要有合理、正当的凭据；（2）企业现款收入应于当

日送存开户银行。当日送存确有庄重，应于次日送存银行。全部收支及

时准确入帐，况兼开销要有核准、审批手续；（3）不得坐支现款。确因

特殊情况需要坐支现款，应事前报经开户银行审查批准，并核定坐支范

现款收

现款管 围和名额；（4）索求现款时，要写明用途，经审核范例后署名并盖章，

支处理

理 经开户银行审核后提现；（5）转账起首以上的开支，原则上不得使用现

办法

金支付。因采购地点不固定、交通未便以偏执他特殊情况必须使用现款，

要向开户银行提议央求，经开户银行审核后，赐与支付现款；（6）不准

白条充抵现款；（7）不准谎报用途套取现款；（8）不准用银行帐户代其

他单元和个东说念主存入或支取现款；（9）不准以个东说念主口头存储企业现款。

加强库存现款的盘货使命，现款库存至少每月盘货一次。出纳员负责编

盘货制 制库存现款盘货表，财务部司理审核并署名。盘货表作为司帐档案的一

度 部分妥善保存。盘货中发现长短款现象，要坐窝查明原因，分清职守，

《货币资金 并实时进行帐务处理。

约束轨制》 （1）银行转帐业务只可由经授权批准的出纳员来负责办理；（2）出纳员

职务分 不成同期负责总分类帐、司帐明细帐登记使命；（3）出纳员不成同期负

离轨制 责调整银行进款未达帐使命；（4）出纳员不得同期看护整套银行印鉴；（5）

各核算主体不得由一东说念主办理货币资金业务的全过程。

（1）转帐收入、开销要有合理、正当的凭据，开销要有合规的审批手续；

（2）系数帐户仅供本企业业务经营范围内的资金收付，不准将帐户出租、

出借或转让给其他单元或个东说念主使用；（3）对已经发生的收、付业务实时、

正确地登记银行进款日志帐；（4）每月月末将银行进款日志帐与银行对

银行存 账单进行查对，并编制银行进款余额颐养表交财务司理审核，各银行存

款约束 银行存 款余额颐养表与银行对账单一齐归档。对于查对中发现的问题，要坐窝

款收支 查明原因，分清职守，并尽快进行帐务处理；（5）办理支付结算时，不

处理办 准签发莫得资金保证的票据或远期支票，套取银行信用；（6）不准签发、

法 取得和转让莫得真实交易和债权债务的票据，套取银行和他东说念主资金；（7）

不准乖僻断绝付款，任意占用他东说念主资金；（8）出纳每天编制公司货币资

金余额表，抄奉上报公司财务总监、总司理、董事长；（9）各分支机构

不允许暗里贷款，需要贷款需报公司财务总监和董事会批准；（10）资金

里面调拨须经里面审核范例；（11）公司对于重要货币资金支付业务，应

当实行集体决策和审批，驻守贪污、侵占、挪用货币资金等步履。

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（1）现款支票：1）支票由出纳员或总司理指定专东说念主看护。支票使用时

需有“借款单”（如已有发票则顺利填写“开销凭单”），经总司理批准署名，

然后将支票按批准金额封头，加盖章章、填写日历、用途、登象征码，

领用东说念主在支票领用簿上署名备查；2）支票付款后凭支票存根，发票由经

手东说念主署名、司帐查对（购置物品由看护员署名）审核。填写金额要无误，

完成后交出纳东说念主员。出纳员统一编制凭证号，按规矩登记日志帐，原支

票领用东说念主在“支票领用单”及登记簿上刊出；3）支票是银行的进款东说念主签发

给收款东说念主办理结算或寄托开户银行将款项支付给收款东说念主的票据。领受支

票结算方式，对于收到的支票，应在收到当日填制进账单连同支票送存

银行，根据银行盖章归赵的进账单第一联和关联原始凭证编制收款凭证；

4）现款支票一律由出纳员一东说念主看护，不得转交他东说念主；5）现款支票大小

写金额必须填写皆全，不得涂改，如发生书写纰谬，应实时加盖“作废”

戳记，另行签发正确支票；6）现款支票一律为记名式，不可用于转账使

用；7）收到客户交来的缺额（空缺）支票，收票东说念主起先巡逻支票上有无

交换号码和签发单元的印鉴，迎面填皆结算金额及用途，留住客户单元

现 金 支

电话及承办东说念主姓名和身份证号码。对预留密码的支票，应由客户将密码

票 和 转

填写了了；8）主顾开好的支票，要审查支票的内容，自签发之日起有用

账 支 票

期十天（到期日为节沐日顺延），业务神色与支票用途应一致，大小写金

处 理 办

额应一致，数字无涂改，支票与发票相符，上述内容若有不符或支票残

法

破，不成收取；9）转帐支票起首为 100 元，低于结算起首的业务或交易

支票管

用现款结算；10）准确无误地填写和看护收取的支票，不得遗成仇毁损；

理

11）业务东说念主员、技艺东说念主员收取的支票应实时送交财务部，出纳员根据规

定将支票存入银行。

（2）转账支票：1）领用转帐支票应填写“借款单”，明确注明用途、金

额，依照关联审批权限履行审批手续；2）凡签出的支票，一律填写收款

单元称号、时刻、用途、金额（或名额），不准签发空缺支票或缺额支票，

对预留密码的支票，出票同期填写密码；3）需要报账的支票，由承办东说念主

填写“开销凭单”，审批后方可办理报账手续。已经结账的支票，应将支

票根连同关联原始凭证附在一齐制证记账。支票签出后业务东说念主员在规矩

时刻内办理报账手续，签出未使用的支票在 10 日内交回财务部；4）如

签发支票有误被归赵的，应与其支票根一同加盖“作废”戳记，与正确支

票附在一齐入账，以备待查；5）空缺支票与银行预留印鉴分别看护，分

东说念主看护，不得事前将空缺支票加盖银行预留印鉴和填写支票预留密码；6）

空缺支票一律存入保障柜，出纳东说念主员必须妥善看护保障柜钥匙。

（1）银行预留印鉴由两东说念主看护。其中：法东说念主章由出纳看护，财务专用章

由财务司理看护。严禁一东说念主看护银行预留印鉴；（2）确因使命需要佩戴

印鉴及 银行预留印鉴出门时，需要两东说念主同行，并分别各看护一枚银行预留印鉴；

票据管 （3）支票、汇票、电汇等空缺凭证由出纳看护；（4）更换银行预留印鉴、

理办法 空缺凭证的看护东说念主，须经财务总监批准，吩咐两边须在吩咐表上签名；（5）

任何有笔墨或数字更正的的支票应予作废。作废的支票必须加盖“作废”

戳记，防备被再使用。况兼和其他支票存放在一齐，按顺序号加以留存。

（1）收取的客户付货款的汇票、信用证实时进行司帐核算处理，并进行

备查登记，由出纳或财务部制定专东说念主看护。票据到期收款时，票据看护

东说念主员实时整理相应票据托付相应银行；（2）收取国内客户的汇票付款时，

汇票、信 汇票、信

公司只对部分信用较好客户收取银行承兑汇票，原则上公司不接受生意

用证管 用证管

承兑汇票，若确需业务收款需要收取生意承兑汇票，需逐笔经总司理审

理 理办法

批；（3）公司收取的客户付款汇票，优先背书转让给需要支付到期货款

并接受汇票的供应商；（4）以公司口头开具的付款汇票的约束及操作办

法按《票据付款约束轨制》践诺。

《用度报销 用度报 用度报 （1）报销东说念主或承办东说念主填写用度报销单后附与业务关系的发票等附件，部

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约束轨制》 销约束 销约束 门主管或副总对业务发生的真实性与金额的准确性进行审核；（2）经部

办法 门主管或部门副总审核后，交财务司理审核票据的真实性、表任性与完

整性；（3）财务司理审核后，报销东说念主或承办东说念主办单到总司理处署名核准

报销；（4）总司理署名核准后，报销东说念主或承办东说念主将报销单转交出纳；（5）

出纳根据总司理核准的金额向报销东说念主办理支付手续。

（1）对款到发货客户，应先收取客户货款后方予发货；（2）对信用客户，

货款到期前，业务承办东说念主员应实时指示客户付款。对到期日仍未付款的

客户，应立即罢手新的发货，并加大催款力度；（3）付款交单客户，货

物发出后交单前，需提前通知客户付款，货款到账后方能托付相应的单

销售收 据给客户；（4）对超信用额欠款及非正常出库形成的欠款，在商定的还

款约束 款期限届满前，业务承办东说念主员应实时催得益款；（5）对于超出付款期限 2

办法 个月以上的欠款，应收账款核算东说念主员应实时反应出来，提醒业务承办东说念主

员催收超期欠款，对部分特殊情况欠款与业务承办东说念主员协商收款方式；

销售收 （6）退款:因故需要归赵已收客户款项的，由业务具体承办东说念主员以书面报

《销售收款

款及应 告的方法提议央求，经部门司理审核、财务部门应收账款核算东说念主员查对

及应收账款

收账款 后，交总司理审批后财务部方予办理退款。

约束轨制》

约束 （1）财务部每月必须对系数有应收账款余额的客户进行对账，对部分有

必要的客户可视本质需要进行不依期对账；（2）财务部作念好对账，交于

业务承办东说念主员进行阐发，以使最终送予客户的对账单应收账款余额就是

应收账 对账单截止时刻的本质应收账款余额，由业务部与客户查对，最终由客

款对账 户署名盖章回传；（3）财务部对发出对账单后 10 日内仍不成收到客户对

轨制 账单回执的应收账款进行汇总，注明不成收到回执的原因，知会关系东说念主

员，共同对该类应收账款的收款进行重心跟进；（4）财务部应妥善看护

对账单回执，作为应收账款的重要费力之一，与公司其他财务费力一并

归档。

货款结 （1）银行承兑汇票支付：详见《银行承兑票据约束轨制》；（2）银行转

算支付 账支付：提供采购发票、供需两边阐发盖章的对账单及付款央求单：1）

约束办 月结款项：每月 25 号前将部门主管审核的提款票据交财务聚合，财务月

法 末前第二个使命日统一交总司理署名，月末临了一个使命日完成付款；2）

周结款项：每周办理一次，周四中午 13 点前将部门主管审核的提款票据

交财务聚合，财务统一交总司理署名，周五完成付款；3）日结款项：需

《货款结算 货款结

次日或当日支付的款项，承办东说念主我方走完署名范例交财务办理；（3）预

支付约束制 算支付

付款央求条件：1）采购东说念主员填写付款央求单并提供采购合同；2）预支

度》 约束

央求单经部门主管、财务总监、总司理署名后交财务处；3）下次预支同

一供应商款项时应结清前次预支款的发票送货单等材料。

（1）供应商对账：财务东说念主员每月 6 号前根据仓管员审核的 ERP 系统采购

应付账

入库单分供应商编制上月采购对账单，对账单应包含供应商称号、对账

款对账

时期、入库日历、物料品名、数目、单价、金额等信息；（2）对账单经

轨制

采购业务员核实后传予供应商查对并阐发签回，作为支付货款的依据。

（1）部门职责：采购部负责办理银行承兑汇票的央求手续，财务部负责

银行承兑汇票的开具、司帐记账及备查簿的登记使命；（2）银行开具计

划：1)采购员每月 15 号前编制本月银行承兑汇票开具计议；2)银行承兑

汇票开具计议报分管副总审核后，报送财务部门；3)财务部门根据银行授

信额度情况对银行承兑汇票开具计议进行安排；（3）银票开具央求：1)

《票据约束 票据管 票据管

按照银票开具计议，采购员每月 20 日前参照付款央求审批经过办理请款

轨制》 理 理办法

手续，在提款凭单上注明银行承兑汇票支付，附上对应的合同与发票复

印件；2)财务指定东说念主员复核银行承兑汇票央求及关系费力，费力皆全的情

况下，一般安排在 5 个使命日内开具好，如未能开具，将提前与采购沟

通。（4）银票的开具：1)财务部收到银票开具央求后，指定财务东说念主员整理

与填制银票开具所需费力，盖章后实时提交银行；2)出纳负责银票保证金

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的安排与支付；3)与银行配合，开出银票；4)银票开好后，交出纳看护于

公司保障柜中，并在银票备查簿进行登记；（5）银票的托付：1)供应商应

安排专东说念主到公司财务部领取银票，领取时须提供盖有单元公章的银票收

据和领取东说念主身份证，并在银行承兑汇票备查簿中署名登记；2)银行承兑汇

票谢却以邮递的方式托付；（6）账务处理：1)司帐凭提款凭单，银票存根

与收条编制付款凭证；2)审核凭证并记账；（7）收到客户银行承兑汇票：

1)收到银行承兑汇票，交与出纳看护于公司保障柜及登记银票备查簿；2)

出纳背书盖章后复印件交与司帐作念收款凭证；3)每月 20 日前汇总汇票金

额奉告采购计议付款；4)背书转出银行承兑汇票，用于支付供应商货款，

根据采购提供署名提款凭条及银票复印件交司帐作念付款处理；5)银票到期

未背书转出的，出纳持票到银行办理兑付手续。

通过上表不错看出，公司对于财务收付、结算等资金方面的里面控制轨制设

计合理，该等轨制在瞎想上使对于财务收付、结算等方面的业务经过在各个部门

之间相互制约，且有审批单、合同、发票等一系列票据的营救，有用责怪了约束

层凌驾于里面控制之上的要紧错报风险。

2、个东说念主卡收取货款的资金约束内控措施

为方便部分中小客户交易结算，提高发货效率，公司在 2013 年 2 月之前存

在使用个东说念主卡收取货款的情况，即以副总司理陶福生先生（曾负责国内销售业务）

个东说念主口头开立的银行账户作为收取货款的专用账户。

为幸免公司货款被控股股东、本质控制东说念主以及公司高级约束东说念主员占用，对于

利用个东说念主卡收取货款公司制定了相应的内控轨制并严格践诺，具体如下：

（1）公司指定的个东说念主银行卡由公司出纳约束。经由该专用账户所得益款及

产生的利息之系数权包摄于公司，专用账户所代得益款已全部划入公司账户。

（2）公司对专用账户领有控制权，陶福生先生仅为出名东说念主，专用账户存续

时期陶福生先生无权实施修改密码、变更专用账户建立、汇入或转出款项和刊出

专用账户。公司使用专用账户无需向陶福生先生支付任何用度。

（3）客户将货款存入、转入公司指定的个东说念主银行卡后，由出纳将收款信息

发予业务东说念主员，业务东说念主员查对并阐发具体客户，并由出纳开具收款收条。

（4）根据个东说念主银行卡收款情况，公司出纳每月与个东说念主卡户主共同到开卡银

行办理货款解入公司账户手续。

3、外售客户收款（含第三方代付情形）的资金约束内控措施

（1）订单形成

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公司与外售客户达成销售意向后，销售部门须打印销售订单阐发单，经负责

该笔业务的销售东说念主员及负责销售的副总司理共同署名后交由财务部门收款专员

备案，备案后由客服部门与客户签订销售订单，并在公司 ERP 系统中录入形成

相应的销售订单。

（2）收款及发货经过

除 3M、Avery 等境外计谋客户外，公司对外售客户主要践诺“定金+尾款”

的收款政策，公司阐发收到客户定金后组织分娩并发货，收到客户尾款后向客户

发出货运栈单。公司收款经过主要选用如下控制措施：

1）销售东说念主员与客户进行回款阐发

销售东说念主员通过邮件或电话与客户阐发其汇款金额、汇款东说念主及汇款对应的销售

订单号，并获取其汇款的银行水单扫描件或者传真件。如存在第三方代付的情况，

销售东说念主员将与客户阐发第三方代付款项包摄于哪笔订单，并获取客户寄托第三方

代付的授权文献。

2）销售东说念主员与财务东说念主员进行收款阐发

销售东说念主员将客户阐发的汇款信息提供给财务部，由财务东说念主员根据公司账户收

款记录上傲气的付款方称号、金额以及注明的销售订单号等信息与销售东说念主员提供

的信息进行查对。如查对一致，财务东说念主员将收汇金额登记到应收账款中相应的客

户账下，并批准该订单进入下一个践诺范例；如查对不一致，财务东说念主员会与销售

东说念主员一样查找不一致的原因。如存在第三方代付的情况，财务东说念主员将对该笔第三

方代付进行备案登记，并将客户提供的寄托第三方代付之授权文献考中三方代付

的收款凭证复印留档。

（3）对账经过

公司财务部门与客服部门协同，依期与客户对账，确保客户的收款情况与公

司财务账套上的记录相符。

（4）公司里面审计部门复核

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公司建立里面审计部门每季度对公司全部第三方代付款项及主要外售客户

的收款情况进行复核，核查其销售-收款-发货经过、应收账款回款账期等是否符

合公司里面控制经过的规矩，并形成专项申报在公司约束层会议上进行讲述。

公司通过在订单形成、收款及发货经过、对账经过及里面审计部门复核等环

节的内控措施建立，形成了较为完善有用的外售收款内控轨制。

（二）资金占用和对外担保情况

限制本招股意向书签署之日，公司不存在资金被控股股东、本质控制东说念主偏执

控制的其他企业占用的情况。公司不存在为合并报表范围外的主体提供担保的情

况。

经核查，保荐机构以为：申报期内，刊行东说念主建立了健全、有用的资金约束内

控轨制，刊行东说念主货款不存在被其控股股东、本质控制东说念主以及高级约束东说念主员占用的

情形。

四、里面控制轨制圆善性、合感性和有用性的自我评估意见

2010 年 8 月，公司改制设立股份公司后，约束层表率并加强了内控轨制建

设，合理控制经营风险，并在实践中不竭完善，已经形成了一套行之有用的里面

控制约束轨制。

公司约束层以为，公司现存内控轨制全面隐蔽经营运作的各个方面，系依据

《公司法》和《公司国法》，结合公司自己的本质情况而制定，适合当代企业制

度的要求。公司里面控制轨制和关系使命轨制克己定以来，一直得到有用践诺，

未发生因轨制颓势导致的要紧经营乖僻，公司现存的内控轨制是有用的，在圆善

性、有用性和正当性等方面不存在要紧颓势。

五、注册司帐师对刊行东说念主里面控制轨制的意见

天健司帐师事务所于 2016 年 7 月 28 日出具了天健审〔2016〕7359 号《关

于上海纳尔数码喷印材料股份有限公司里面控制的鉴证申报》，以为，纳尔股份

按照《企业里面控制基本表率》及关系规矩于 2016 年 6 月 30 日在系数要紧方面

保持了有用的里面控制。

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第十节 财务司帐信息

本节的财务司帐数据，非经尽头说明，均引自公司经审计的最近三年财务报

告或根据其中数据计较得出，金额单元非尽头注明均为东说念主民币元。投资东说念主欲对本

公司进行更详确的了解，应当认真阅读公司的财务报表及审计申报全文。

一、注册司帐师的审计意见及财务报表

（一）注册司帐师意见

公司聘用天健司帐师事务所对公司 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、

2015 年 12 月 31 日和 2016 年 6 月 30 日的合并及母公司资产欠债表，2013 年度、

2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现

金流量表、合并及母公司系数者权益变动表，以及财务报表附注进行了审计。天

健司帐师事务所对申报报表出具了圭臬无保属意见的审计申报（天健审〔2016〕

7358 号）。

（二）合并财务报表

1、合并资产欠债表

单元：元

资产 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动资产：

货币资金 136，514，158.26 96，247，337.04 42，774，972.26 56，962，704.36

应收票据 896，000.00 750，000.00 720，000.00 2，190，000.00

应收账款 46，107，247.51 49，572，064.65 35，604，411.31 31，292，107.91

预支款项 5，726，092.34 4，850，406.17 2，885，432.58 2，630，171.68

其他应收款 2，810，283.58 3，335，873.97 5，975，589.92 7，457，487.81

存货 49，666，029.97 45，033，984.54 57，978，155.71 49，064，127.91

其他流动资产 6，729，250.71 22，981，156.30 87，250，026.61 69，832，515.88

流动资产算计 248，449，062.37 222，770，822.67 233，188，588.39 219，429，115.55

非流动资产：

固定资产 149，724，174.01 89，178，104.10 81，940，142.69 72，860，024.29

1-1-233

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

在建工程 5，264，548.58 59，171，526.35 14，873，098.93 6，864，885.15

无形资产 36，664，608.09 37，127，492.33 38，050，981.11 20，279，707.63

递延所得税资产 1，083，703.98 1，176，740.48 690，241.32 428，319.66

其他非流动资产 - - - 3，602，000.00

非流动资产算计 192，737，034.66 186，653，863.26 135，554，464.05 104，034，936.73

资产统统 441，186，097.03 409，424，685.93 368，743，052.44 323，464，052.28

资产欠债表（续）

欠债和股东权益 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动欠债：

短期借款 - - - 18，897，500.00

应付票据 58，157，815.96 70，713，972.35 68，482，044.31 45，842，842.29

应付账款 42，646，615.40 30，266，646.32 32，978，379.59 32，689，495.08

预收款项 5，952，449.38 7，123，293.35 8，458，349.39 6，593，749.37

应付职工薪酬 6，490，974.55 5，584，376.34 4，493，388.86 3，454，406.53

应交税费 3，693，587.81 2，956，280.17 2，905，736.64 167，382.42

应付利息 - - - 7，132.71

其他应付款 1，442，442.17 1，615，669.99 952，178.00 429，337.37

流动欠债算计 118，383，885.27 118，260，238.52 118，270，076.79 108，081，845.77

非流动欠债：

其他非流动欠债 - - - -

非流动欠债算计 - - - -

欠债算计 118，383，885.27 118，260，238.52 118，270，076.79 108，081，845.77

系数者权益：

实收本钱 75，000，000.00 75，000，000.00 75，000，000.00 75，000，000.00

本钱公积 19，187，247.53 19，187，247.53 19，187，247.53 19，187，247.53

减：库存股 - - - -

盈余公积 25，898，766.49 25，898，766.49 20，040，804.47 14，718，804.43

未分派利润 202，716，197.74 171，078，433.39 136，244，923.65 106，476，154.55

包摄于母公司所

322，802，211.76 291，164，447.41 250，472，975.65 215，382，206.51

有者权益算计

少数股东权益 - - - -

系数者权益算计 322，802，211.76 291，164，447.41 250，472，975.65 215，382，206.51

欠债和系数者权

441，186，097.03 409，424，685.93 368，743，052.44 323，464，052.28

益统统

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2、合并利润表

单元：元

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、营业收入 257，419，720.64 526，894，407.04 575，875，875.92 471，998，388.17

减：营业成本 193，533，245.54 404，286，969.41 465，105，081.46 379，146，723.95

营业税金及附

29，282.36 - - -

加

销售用度 7，696，407.13 16，830，694.26 16，069，712.32 13，552，064.47

约束用度 23，062，186.40 44，841，282.35 40，319，666.89 34，869，911.89

财务用度 -2，597，808.01 -6，243，777.00 -1，380，577.40 3，727，761.19

资产减值损失 542，474.97 3，722，383.39 -1，186，613.46 2，764，363.71

加：公允价值变动

- - - -

收益

投资收益 603，055.56 2，722，766.53 3，241，074.43 1，896，835.18

二、营业利润 35，756，987.81 66，179，621.16 60，189，680.54 39，834，398.14

加：营业外收入 1，257，908.43 3，454，921.06 5，203，977.92 5，686，326.46

其中：非流动资产

5，340.60 6，594.56 145，280.42 -

处置利得

减：营业外开销 11，623.02 370，651.44 103，224.92 19，898.28

其中：非流动资产

- 8，104.32 2，003.23 1，414.13

处置损失

三、利润总额 37，003，273.22 69，263，890.78 65，290，433.54 45，500，826.32

减：所得税用度 5，365，508.87 9，822，419.02 7，699，664.40 6，146，894.16

四、净利润 31，637，764.35 59，441，471.76 57，590，769.14 39，353，932.16

包摄于母公司股东

31，637，764.35 59，441，471.76 57，590，769.14 39，353，932.16

的净利润

少数股东损益 - - - -

五、其他概括收益

- - - -

的税后净额

六、概括收益总额 31，637，764.35 59，441，471.76 57，590，769.14 39，353，932.16

包摄于母公司股东

31，637，764.35 59，441，471.76 57，590，769.14 39，353，932.16

的概括收益总额

包摄于少数股东的

- - - -

概括收益总额

七、每股收益 - - - -

（一）基本每股收

0.42 0.79 0.77 0.52

益

（二）稀释每股收

0.42 0.79 0.77 0.52

益

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3、合并现款流量表

单元：元

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、经营步履产生的

现款流量：

销售商品、提供劳务

291，516，430.66 566，859，734.91 572，234，612.39 470，434，608.58

收到的现款

收到的税费返还 8，511，111.88 21，733，994.89 26，421，103.38 23，264，823.95

收到其他与经营活

8，371，700.54 11，456，564.38 18，843，770.06 10，257，779.89

动关联的现款

经营步履现款流入

308，399，243.08 600，050，294.18 617，499，485.83 503，957，212.42

小计

购买商品、接受劳务

224，456，158.10 443，651，744.80 452，192，870.07 383，608，849.72

支付的现款

支付给职工以及为

22，362，537.67 38，720，185.66 33，292，649.35 29，038，241.25

职工支付的现款

支付的各项税费 5，643，062.56 11，575，335.89 4，436，619.45 10，513，520.46

支付其他与经营活

58，119，362.39 43，014，989.10 42，401，744.46 35，958，228.30

动关联的现款

经营步履现款流出

310，581，120.72 536，962，255.45 532，323，883.33 459，118，839.73

小计

经营步履产生的现

-2，181，877.64 63，088，038.73 85，175，602.50 44，838，372.69

金流量净额

二、投资步履产生的

现款流量：

收回投资收到的现

- - - -

金

取得投资收益收到

603，055.56 2，722，766.53 3，241，074.43 1，896，835.18

的现款

处置固定资产、无形

资产和其他耐久资 8，000.00 56，000.00 208，796.87 -

产收回的现款净额

收到其他与投资活

20，000，000.00 133，700，000.00 248，300，000.00 214，000，000.00

动关联的现款

投资步履现款流入

20，611，055.56 136，478，766.53 251，749，871.30 215，896，835.18

小计

购建固定资产、无形

资产和其他耐久资 11，677，594.19 62，525，209.76 40，314，196.34 12，377，632.82

产支付的现款

投资支付的现款 - - - -

取得子公司偏执他

营业单元支付的现 - - - -

金净额

支付其他与投资活

5，000，000.00 70，000，000.00 272，000，000.00 237，000，000.00

动关联的现款

1-1-236

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投资步履现款流

16，677，594.19 132，525，209.76 312，314，196.34 249，377，632.82

出小计

投资步履产生的现

3，933，461.37 3，953，556.77 -60，564，325.04 -33，480，797.64

金流量净额

三、筹资步履产生的

现款流量：

采纳投资收到的现

- - - -

金

其中：子公司采纳少

数股东投资收到的 - - - -

现款

取得借款收到的现

- 500，000.00 6，596，900.00 68，675，850.00

金

刊行债券收到的现

- - - -

金

收到其他与筹资活

- - 29，700，000.00 -

动关联的现款

筹资步履现款流入

- 500，000.00 36，296，900.00 68，675，850.00

小计

偿还债务支付的现

- 500，000.00 25，494，400.00 51，278，350.00

金

分派股利、利润或偿

- 18，775，785.00 22，725，107.54 2，717，102.62

付利息支付的现款

其中：子公司支付给

少数股东的股利、利 - - - -

润

支付其他与筹资活

- - - 29，700，000.00

动关联的现款

筹资步履现款流出

- 19，275，785.00 48，219，507.54 83，695，452.62

小计

筹资步履产生的现

- -18，775，785.00 -11，922，607.54 -15，019，602.62

金流量净额

四、汇率变动对现款

及现款等价物的影 2，354，134.84 5，094，549.90 802，914.28 -3，357，527.20

响

五、现款及现款等价

4，105，718.57 53，360，360.40 13，491，584.20 -7，019，554.77

物净增多额

加：期初现款及现款

89，175，935.69 35，815，575.29 22，323，991.09 29，343，545.86

等价物余额

六、期末现款及现款

93，281，654.26 89，175，935.69 35，815，575.29 22，323，991.09

等价物余额

（三）母公司财务报表

1、母公司资产欠债表

单元：元

资产 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

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流动资产：

货币资金 120，048，174.30 81，095，790.65 32，691，471.45 46，288，517.58

应收票据 896，000.00 750，000.00 720，000.00 2，190，000.00

应收账款 52，715，501.32 58，921，497.64 38，118，584.88 31，581，647.67

预支款项 14，552，325.55 20，659，343.59 12，767，295.07 6，326，466.71

其他应收款 5，522，530.82 6，225，633.00 4，507，625.06 11，844，365.78

存货 28，906，008.91 25，877，753.50 35，809，696.34 30，602，939.21

其他流动资产 5，659，746.39 20，363，711.12 85，349，105.40 65，130，136.31

流动资产算计 228，300，287.29 213，893，729.50 209，963，778.20 193，964，073.26

非流动资产：

耐久股权投资 80，700，000.00 80，700，000.00 80，200，000.00 80，200，000.00

固定资产 75，691，867.43 28，923，212.64 26，592，943.37 28，242，131.51

在建工程 4，085，926.35 44，664，585.47 5，837，371.32 147，617.39

无形资产 24，073，813.48 24，393，076.50 25，029，322.84 6，970，806.92

递延所得税资产 709，397.63 831，619.73 584，515.47 391，617.72

其他非流动资产 - - - 3，602，000.00

非流动资产合

185，261，004.89 179，512，494.34 138，244，153.00 119，554，173.54

计

资产统统 413，561，292.18 393，406，223.84 348，207，931.20 313，518，246.80

母公司资产欠债表（续）

欠债和股东权益 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动欠债：

短期借款 - - - 18，897，500.00

应付票据 58，157，815.96 70，713，972.35 64，082，121.21 42，298，552.10

应付账款 20，298，131.86 18，765，435.96 20，694，538.79 23，883，764.32

预收款项 5，502，537.15 6，745，095.94 7，188，968.76 6，329，721.54

应付职工薪酬 4，334，717.73 3，799，171.53 3，265，005.23 2，625，616.36

应交税费 3，101，422.71 2，342，809.34 2，525，896.73 31，000.44

应付利息 - - - 7，132.71

其他应付款 1，633，540.95 1，614，587.16 855，869.08 569，428.29

流动欠债算计 93，028，166.36 103，981，072.28 98，612，399.80 94，642，715.76

非流动欠债：

其他非流动欠债 - - - -

1-1-238

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非流动欠债合

- - - -

计

欠债算计 93，028，166.36 103，981，072.28 98，612，399.80 94，642，715.76

系数者权益：

实收本钱 75，000，000.00 75，000，000.00 75，000，000.00 75，000，000.00

本钱公积 19，187，486.67 19，187，486.67 19，187，486.67 19，187，486.67

减：库存股 - - - -

盈余公积 25，898，766.49 25，898，766.49 20，040，804.47 14，718，804.43

未分派利润 200，446，872.66 169，338，898.40 135，367，240.26 109，969，239.94

包摄于母公司所

320，533，125.82 289，425，151.56 249，595，531.40 218，875，531.04

有者权益算计

少数股东权益 - - - -

系数者权益合

320，533，125.82 289，425，151.56 249，595，531.40 218，875，531.04

计

欠债和系数者权

413，561，292.18 393，406，223.84 348，207，931.20 313，518，246.80

益统统

2、母公司利润表

单元：元

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、营业收入 227，756，501.44 473，971，759.42 507，927，252.03 420，888，809.43

减：营业成本 175，043，388.77 366，151，381.96 412，125，241.01 335，355，975.62

营业税金及

- - - -

附加

销售用度 6，023，446.78 14，064，096.79 13，334，707.30 11，214，486.51

约束用度 14，754，227.51 34，629，985.13 33，061，537.98 28，846，416.70

财务用度 -2，314，100.43 -5，572，732.92 -1，173，977.59 3，289，796.63

资产减值损失 -17，530.37 2，698，829.23 -1，836，662.02 2，462，429.94

加：公允价值变动

- - - -

收益

投资收益 603，055.56 2，722，766.53 3，241，074.43 1，795，399.56

二、营业利润 34，870，124.74 64，722，965.76 55，657，479.78 41，515，103.59

加：营业外收入 1，252，567.83 2，984，921.06 5，203，977.92 3，603，568.96

其中：非流动资产

- 6，594.56 145，280.42 -

处置利得

减：营业外开销 - 15，529.05 80，155.00 1，590.49

其中：非流动资产

- 6，827.80 - 1，414.13

处置损失

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三、利润总额 36，122，692.57 67，692，357.77 60，781，302.70 45，117，082.06

减：所得税用度 5，014，718.31 9，112，737.61 7，561，302.34 6，099，935.80

四、净利润 31，107，974.26 58，579，620.16 53，220，000.36 39，017，146.26

五、其他概括收益

- - - -

的税后净额

六、概括收益总额 31，107，974.26 58，579，620.16 53，220，000.36 39，017，146.26

包摄于母公司股

东的概括收益总 31，107，974.26 58，579，620.16 53，220，000.36 39，017，146.26

额

包摄于少数股东

- - - -

的概括收益总额

3、母公司现款流量表

单元：元

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、经营步履产生的现

金流量：

销售商品、提供劳务收

246，293，225.81 477，707，686.36 526，855，335.55 434，879，353.54

到的现款

收到的税费返还 7，002，874.35 17，586，852.22 21，141，188.68 17，373，791.51

收到其他与经营步履有

9，782，081.39 10，172，913.57 24，070，835.49 7，771，457.28

关的现款

经营步履现款流入小计 263，078，181.55 505，467，452.15 572，067，359.72 460，024，602.33

购买商品、接受劳务支

197，617，988.43 388，230，228.63 440，620，550.08 343，262，783.95

付的现款

支付给职工以及为职工

12，815，361.85 23，991，923.51 21，175，600.25 19，304，476.14

支付的现款

支付的各项税费 4，210，036.58 9，888，209.25 3，590，636.88 10，031，828.90

支付其他与经营步履有

54，277，205.06 41，734，891.09 37，754，731.52 35，430，513.53

关的现款

经营步履现款流出小计 268，920，591.92 463，845，252.48 503，141，518.73 408，029，602.52

经营步履产生的现款流

-5，842，410.37 41，622，199.67 68，925，840.99 51，994，999.81

量净额

二、投资步履产生的现

金流量：

收回投资收到的现款 - - - -

取得投资收益收到的现

603，055.56 2，722，766.53 3，241，074.43 1，795，399.56

金

处置固定资产、无形资

产和其他耐久资产收回 - 31，000.00 210，800.10 -

的现款净额

1-1-240

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收到其他与投资步履有

20，000，000.00 133，700，000.00 248，300，000.00 201，000，000.00

关的现款

投资步履现款流入小计 20，603，055.56 136，453，766.53 251，751，874.53 202，795，399.56

购建固定资产、无形资

产和其他耐久资产支付 9，042，109.43 45，792，594.74 23，121，560.65 6，053，011.96

的现款

投资支付的现款 - - - -

取得子公司偏执他营业

- 500，000.00 - -

单元支付的现款净额

支付其他与投资步履有

5，000，000.00 70，000，000.00 272，000，000.00 237，000，000.00

关的现款

投资步履现款流出小计 14，042，109.43 116，292，594.74 295，121，560.65 243，053，011.96

投资步履产生的现款流

6，560，946.13 20，161，171.79 -43，369，686.12 -40，257，612.40

量净额

三、筹资步履产生的现

金流量：

采纳投资收到的现款 - - - -

其中：子公司采纳少数

- - - -

股东投资收到的现款

取得借款收到的现款 - 500，000.00 6，596，900.00 68，675，850.00

刊行债券收到的现款 - - - -

收到其他与筹资步履

- - 29，700，000.00 -

关联的现款

筹资步履现款流入小计 - 500，000.00 36，296，900.00 68，675，850.00

偿还债务支付的现款 - 500，000.00 25，494，400.00 51，278，350.00

分派股利、利润或偿付

- 18，775，785.00 22，725，107.54 2，717，102.62

利息支付的现款

其中：子公司支付给少

- - - -

数股东的股利、利润

支付其他与筹资步履有

- - 29，700，000.00

关的现款 -

筹资步履现款流出小计 - 19，275，785.00 48，219，507.54 83，695，452.62

筹资步履产生的现款流

- -18，775，785.00 -11，922，607.54 -15，019，602.62

量净额

四、汇率变动对现款及

2，072，745.24 4，404，743.74 619，849.43 -2，898，155.67

现款等价物的影响

五、现款及现款等价物

2，791，281.00 47，412，330.20 14，253，396.76 -6，180，370.88

净增多额

加：期初现款及现款等

74，024，389.30 26，612，059.10 12，358，662.34 18，539，033.22

价物余额

六、期末现款及现款等

76，815，670.30 74，024，389.30 26，612，059.10 12，358，662.34

价物余额

二、财务报表的编制基础、合并报表编制的范围及变化情况

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（一）财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、持续经营能力评价

本公司不存在导致对申报期末起 12 个月内的持续经营假设产生要紧疑虑的

事项或情况。

（二）合并报表范围及编制方法

1、合并报表范围及变化情况

申报期内，纳入合并范围的子公司及变化情况如下：

公司称号 成立日历 注册本钱 注册地 持股比例 合并时期

英飞莱斯 2008 年 8 月 100 万元 上海市 100% 申报期

百纳数码 2010 年 2 月 8，000 万元 南通市 100% 申报期

艾印新材 2015 年 5 月 500 万元 上海市 100% 申报期

2、合并报表的编制方法

母公司将其控制的系数子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表

以母公司偏执子公司的财务报表为基础，根据其他关联费力，由母公司按照《企

业司帐准则第 33 号——合并财务报表》编制。

三、主要司帐政策和司帐臆测

（一）司帐时期

司帐年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表所载财务信息的会

计时期为 2013 年 1 月 1 日起至 2016 年 6 月 30 日止。

（二）记账本位币

领受东说念主民币为记账本位币。

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（三）营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和欠债的流动性永诀标

准。

（四）归并控制下和非归并控制下企业合并的司帐处理方法

1、归并控制下企业合并的司帐处理方法

公司在企业合并中取得的资产和欠债，按照合并日被合并方在最终控制方合

并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方系数者权益在最终控制方合并

财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或刊行股份面值总额的

差额，调整本钱公积；本钱公积不及冲减的，调整留存收益。

2、非归并控制下企业合并的司帐处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辩别净资产公允价

值份额的差额，阐发为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辩别净

资产公允价值份额，起先对取得的被购买方各项可辩别资产、欠债及或有欠债的

公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的

被购买方可辩别净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

（五）现款及现款等价物真实定圭臬

列示于现款流量表中的现款是指库存现款以及不错随时用于支付的进款。现

金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转机为已知金额现款、价值变

动风险很小的投资。

（六）外币业务和外币报表折算

1、外币业务折算

外币交易在入手阐发时，领受交易发寿辰的即期汇率折算为东说念主民币金额。资

产欠债表日，外币货币性神色领受资产欠债表日即期汇率折算，因汇率不同而产

生的汇兑差额，除与购建适合本钱化条件资产关联的外币专门借款本金及利息的

汇兑差稀奇，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性神色仍领受交易发

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寿辰的即期汇率折算，不改变其东说念主民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项

目，领受公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他概括收益。

2、外币财务报表折算

资产欠债表中的资产和欠债神色，领受资产欠债表日的即期汇率折算；系数

者权益神色除“未分派利润”神色外，其他神色领受交易发寿辰的即期汇率折算；

利润表中的收入和用度神色，领受交易发寿辰的即期汇率折算。按照上述折算产

生的外币财务报表折算差额，计入其他概括收益。

（七）金融器具

1、金融资产和金融欠债的分类

金融资产在入手阐发时永诀为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产（包括交易性金融资产和在入手阐发时指定为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出

售金融资产。

金融欠债在入手阐发时永诀为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融欠债（包括交易性金融欠债和在入手阐发时指定为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融欠债）、其他金融欠债。

2、金融资产和金融欠债的阐发依据、计量方法和终止阐发条件

公司成为金融器具合同的一方时，阐发一项金融资产或金融欠债。入手阐发

金融资产或金融欠债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产和金融欠债，关系交易用度顺利计入当期损益；对于其他类

别的金融资产或金融欠债，关系交易用度计入入手阐发金额。

公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产

时可能发生的交易用度，但下列情况除外：（1）持有至到期投资以及贷款和应

收款项领受本质利率法，按摊余成本计量；（2）在活跃市场中莫得报价且其公

允价值不成可靠计量的权益器具投资，以及与该权益器具挂钩并须通过托付该权

益器具结算的衍生金融资产，按照成本计量。

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公司领受本质利率法，按摊余成本对金融欠债进行后续计量，但下列情况除

外：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债，按照公允价值计

量，且不扣除将来结清金融欠债时可能发生的交易用度；（2）与在活跃市场中

莫得报价、公允价值不成可靠计量的权益器具挂钩并须通过托付该权益器具结算

的衍生金融欠债，按照成本计量；（3）不属于指定为以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融欠债的财务担保合同，或莫得指定为以公允价值计量且其变

动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在入手阐发后按照下列两

项金额之中的较高者进行后续计量：1）按照《企业司帐准则第 13 号——或有事

项》确定的金额；2）入手阐发金额扣除按照《企业司帐准则第 14 号——收入》

的原则确定的累积摊销额后的余额。

金融资产或金融欠债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值关联

外，按照如下方法处理：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产或金融欠债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动损益；在资产

持有时期所取得的利息或现款股利，阐发为投资收益；处置时，将本质收到的金

额与入手入账金额之间的差额阐发为投资收益，同期调整公允价值变动损益。 2）

可供出售金融资产的公允价值变动计入其他概括收益；持有时期按本质利率法计

算的利息，计入投资收益；可供出售权益器具投资的现款股利，于被投资单元宣

告披发股利时计入投资收益；处置时，将本质收到的金额与账面价值扣除原值接

计入本钱公积的公允价值变动累计额之后的差额阐发为投资收益。

当收取某项金融资产现款流量的合同权利已终止或该金融资产系数权上几

乎系数的风险和答谢已转局促，终止阐发该金融资产；当金融欠债的当前义务全

部或部解析除时，相应终止阐发该金融欠债或其一部分。

3、金融资产迁徙的阐发依据和计量方法

公司已将金融资产系数权上险些系数的风险和答谢迁徙给了转入方的，终止

阐发该金融资产；保留了金融资产系数权上险些系数的风险和答谢的，连接阐发

所迁徙的金融资产，并将收到的对价阐发为一项金融欠债。公司既莫得迁徙也没

有保留金融资产系数权上险些系数的风险和答谢的，分别下列情况处理：（1）

放胆了对该金融资产控制的，终止阐发该金融资产；（2）未放胆对该金融资产

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控制的，按照连接涉入所迁徙金融资产的程度阐发关联金融资产，并相应阐发有

关欠债。

金融资产全体迁徙称心终止阐发条件的，将下列两项金额的差额计入当期损

益：（1）所迁徙金融资产的账面价值；（2）因迁徙而收到的对价，与原值接计

入系数者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分迁徙称心终止阐发条件

的，将所迁徙金融资产全体的账面价值，在终止阐发部分和未终止阐发部分之间，

按照各自的相对公允价值进行分担，并将下列两项金额的差额计入当期损益： 1）

终止阐发部分的账面价值；（2）终止阐发部分的对价，与原值接计入系数者权

益的公允价值变动累计额中对应终止阐发部分的金额之和。

4、主要金融资产和金融欠债的公允价值确定方法

公司领受在当前情况下适用况兼有满盈可利用数据和其他信息营救的估值

技艺确定关系金融资产和金融欠债的公允价值。公司将估值技艺使用的输入值分

以基层级，并循序使用：

(1) 第一档次输入值是在计量日好像取得的一样资产或欠债在活跃市场上

未经调整的报价；

(2) 第二档次输入值是除第一档次输入值外关系资产或欠债顺利或盘曲可

不雅察的输入值，包括：活跃市场中访佛资产或欠债的报价；非活跃市场中一样或

访佛资产或欠债的报价；除报价之外的其他可不雅察输入值，如在正常报价间隔期

间可不雅察的利率和收益率弧线等；市场考据的输入值等；

(3) 第三档次输入值是关系资产或欠债的不可不雅察输入值，包括不成顺利不雅

察或无法由可不雅察市场数据考据的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义

务的畴昔现款流量、使用自身数据作念出的财务预测等。

5、金融资产的减值测试和减值准备计提方法

(1) 资产欠债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以

外的金融资产的账面价值进行巡逻，如有客不雅笔据标明该金融资产发生减值的，

计提减值准备。

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(2) 对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额要紧的金融资产区

分开来，单独进行减值测试；对单项金额不要紧的金融资产，不错单独进行减值

测试，或包括在具有访佛信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测

试未发生减值的金融资产（包括单项金额要紧和不要紧的金融资产），包括在具

有访佛信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。测试结果标明其发生了

减值的，根据其账面价值高于预计畴昔现款流量现值的差额阐发减值损失。

(3) 可供出售金融资产

1) 标明可供出售债务器具投资发生减值的客不雅笔据包括：

① 债务东说念主发生严重财务庄重；

② 债务东说念主违反了合同条件，如偿付利息或本金发生负约或过时；

③ 公司出于经济或法律等方面因素的磋商，对发生财务庄重的债务东说念主作出

靡烂；

④ 债务东说念主很可能倒闭或进行其他财务重组；

⑤ 因债务东说念主发生要紧财务庄重，该债务器具无法在活跃市场连接交易；

⑥ 其他标明可供出售债务器具已经发生减值的情况。

2) 标明可供出售权益器具投资发生减值的客不雅笔据包括权益器具投资的公

允价值发生严重或非暂时性下落，以及被投资单元经营所处的技艺、市场、经济

或法律环境等发生要紧不利变化使公司可能无法收回投资成本。

本公司于资产欠债表日对各项可供出售权益器具投资单独进行巡逻。公司综

合磋商被投资单元经营所处的技艺、市场、经济或法律环境等是否发生要紧不利

变化，判断该权益器具是否发生减值。

以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原值接计入其他概括收益

的因公允价值下降形成的累计损失赐与转出并计入减值损失。对已阐发减值损失

的可供出售债务器具投资，在期后公允价值回升且客不雅上与阐发原减值损失后发

生的事项关联的，原阐发的减值损失赐与转回并计入当期损益。对已阐发减值损

失的可供出售权益器具投资，期后公允价值回升顺利计入其他概括收益。

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以成本计量的可供出售权益器具发生减值时，将该权益器具投资的账面价

值，与按照访佛金融资产那时市场收益率对畴昔现款流量折现确定的现值之间的

差额，阐发为减值损失，计入当期损益，发生的减值损失还是阐发，不予转回。

（八）应收款项

1、单项金额要紧并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额要紧的判断依据或金

占应收款项账面余额 10%以上的款项为圭臬

额圭臬

单项金额要紧并单独计提坏账 单独进行减值测试，根据其畴昔现款流量现值低于其账

准备的计提方法 面价值的差额计提坏账准备。

2、按信用风险特征组算计提坏账准备的应收款项

（1）具体组合及坏账准备的计提方法

按信用风险特征组算计提坏账准备的计提方法

账龄组合 账龄分析法

（2）账龄分析法：

账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)

1 年以内（含，下同） 5 5

1-2 年 10 10

2-3 年 40 40

3 年以上 100 100

3、单项金额虽不要紧但单项计提坏账准备的应收款项

应收账款项的畴昔现款流量现值与以账龄为信用风险特

单项计提坏账准备的根由

征的应收款项组合的畴昔现款流量现值存在显赫差异。

单独进行减值测试，根据其畴昔现款流量现值低于其账

坏账准备的计提方法

面价值的差额计提坏账准备。

对应收票据、预支款项、应收利息、耐久应收款等其他应收款项，根据其未

来现款流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

（九）存货

1、存货的分类

存货包括在日常步履中持有以备出售的产成品或商品、处在分娩过程中的在

产品、在分娩过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2、发出存货的计价方法

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发出存货领受月末一次加权平均法。

3、存货可变现净值真实定依据

资产欠债表日，存货领受成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高

于可变现净值的差额计提存货跌价准备。顺利用于出售的存货，在正常分娩经营

过程中以该存货的臆测售价减去臆测的销售用度和关系税费后的金额确定其可

变现净值；需要经过加工的存货，在正常分娩经营过程中以所分娩的产成品的估

计售价减去至完工时臆测将要发生的成本、臆测的销售用度和关系税费后的金额

确定其可变现净值；资产欠债表日，归并项存货中一部分有合同价钱商定、其他

部分不存在合同价钱的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，

分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

4、存货的盘存轨制

存货的盘存轨制为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品

按照一次转销法进行摊销。

（2）包装物

按照一次转销法进行摊销。

（十）耐久股权投资

1、共同控制、重要影响的判断

按照关系商定对某项安排所共有的控制，况兼该安排的关系步履必须经过分

享控制权的参与方一致答允后才能决策，认定为共同控制。对被投资单元的财务

和经营政策有参与决策的权力，但并不好像控制或者与其他方一齐共同控制这些

政策的制定，认定为要紧影响。

2、投资成本真实定

（1）归并控制下的企业合并形成的，合并方以支付现款、转让非现款资产、

承担债务或刊行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方系数者

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权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其入手投资成本。耐久

股权投资入手投资成本与支付的合并对价的账面价值或刊行股份的面值总额之

间的差额调整本钱公积；本钱公积不及冲减的，调整留存收益。

公司通过屡次交易分步达成归并控制下企业合并形成的耐久股权投资，判断

是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控

制权的交易进行司帐处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应

享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定入手

投资成本。合并日耐久股权投资的入手投资成本，与达到合并前的耐久股权投资

账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资

本公积；本钱公积不及冲减的，调整留存收益。

（2）非归并控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公

允价值作为其入手投资成本。

公司通过屡次交易分步达成非归并控制下企业合并形成的耐久股权投资，区

分个别财务报表和合并财务报表进行关系司帐处理：

1） 在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成

本之和，作为改按成本法核算的入手投资成本。

2）在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”

的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行司帐处理。不属于“一揽子交易”

的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进

行再行计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有

的被购买方的股权触及权益法核算下的其他概括收益等的，与其关系的其他概括

收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方再行计量设定受益计议净欠债

或净资产变动而产生的其他概括受益除外。

（3）除企业合并形成之外的：以支付现款取得的，按照本质支付的购买价

款作为其入手投资成本；以刊行权益性证券取得的，按照刊行权益性证券的公允

价值作为其入手投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业司帐准则第 12 号

——债务重组》确定其入手投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会

计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其入手投资成本。

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3、后续计量及损益阐发方法

对被投资单元实施控制的耐久股权投资领受成本法核算；对子营企业和合营

企业的耐久股权投资，领受权益法核算。

4、通过屡次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1) 个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与本质取得价款之间的差额，计入当期损益。对

于剩余股权，对被投资单元仍具有要紧影响或者与其他方一齐实施共同控制的，

转为权益法核算；不成再对被投资单元实施控制、共同控制或要紧影响的，阐发

为金融资产，按照《企业司帐准则第 22 号——金融器具阐发和计量》的关系规

定进行核算。

(2) 合并财务报表

1) 通过屡次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子

交易”的

在丧失控制权之前，处置价款与处置耐久股权投资相对应享有子公司自购买

日或合并日入手持续计较的净资产份额之间的差额，调整本钱公积（本钱溢价），

本钱溢价不及冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价

值进行再行计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股

比例计较应享有原有子公司自购买日或合并日入手持续计较的净资产的份额之

间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同期冲减商誉。与原有子公司股权

投资关系的其他概括收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

2) 通过屡次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交

易”的

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行司帐处理。然而，

在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额

的差额，在合并财务报表中阐发为其他概括收益，在丧失控制权时一并转入丧失

控制权当期的损益。

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（十一）投资性房地产

1、投资性房地产包括已出租的地盘使用权、持有并准备增值后转让的地盘

使用权和已出租的建筑物。

2、投资性房地产按照成本进行入手计量，领受成本模式进行后续计量，并

领受与固定资产和无形资产一样的方法计提折旧或进行摊销。

（十二）固定资产

1、固定资产阐发条件

固定资产是指为分娩商品、提供劳务、出租或经营约束而持有的，使用年限

卓越一个司帐年度的有形资产。固定资产在同期称心经济利益很可能流入、成本

好像可靠计量时赐与阐发。

2、种种固定资产的折旧方法

类别 折客岁限（年) 残值率(%) 年折旧率(%)

房屋及建筑物 20 5 4.75

通用拓荒 5 5 19.00

专用拓荒 10 5 9.50

运输器具 5 5 19.00

其他拓荒 5 5 19.00

3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法

适合下列一项或数项圭臬的，认定为融资租出：（1）在租出期届满时，租

赁资产的系数权迁徙给承租东说念主；（2）承租东说念主有购买租出资产的采纳权，所强项

的购买价款预计将远低于愚弄采纳权时租出资产的公允价值，因而在租出入手日

就不错合理确定承租东说念主将会愚弄这种采纳权；（3）即使资产的系数权不迁徙，

但租出期占租出资产使用寿命的大部分[往常占租出资产使用寿命的 75%以上

（含 75%）]；（4）承租东说念主在租出入手日的最低租出付款额现值，险些十分于租

赁入手日租出资产公允价值[90%以上（含 90%）]；出租东说念主在租出入手日的最低

租出收款额现值，险些十分于租出入手日租出资产公允价值 [ 90%以上（含

90%）]；（5）租出资产性质特殊，如果不作较大改造，唯有承租东说念主才能使用。

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融资租入的固定资产，按租出入手日租出资产的公允价值与最低租出付款额

的现值中较低者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。

（十三）在建工程

1、在建工程同期称心经济利益很可能流入、成本好像可靠计量则赐与阐发。

在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的本质成本计量。

2、在建工程达到预定可使用状态时，按工程本质成本转入固定资产。已达

到预定可使用状态但尚未办理竣工结算的，先按臆测价值转入固定资产，待办理

竣工决算后再按本质成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

（十四）借款用度

1、借款用度本钱化的阐发原则

公司发生的借款用度，可顺利包摄于适合本钱化条件的资产的购建或者分娩

的，赐与本钱化，计入关系资产成本；其他借款用度，在发生时阐发为用度，计

入当期损益。

2、借款用度本钱化时期

（1）当借款用度同期称心下列条件时，入手本钱化：1) 资产开销已经发生；

2) 借款用度已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建

或者分娩步履已经入手。

（2）若适合本钱化条件的资产在购建或者分娩过程中发生非正常中断，并

且中断时刻一语气卓越 3 个月，暂停借款用度的本钱化；中断时期发生的借款用度

阐发为当期用度，直至资产的购建或者分娩步履再行入手。

（3）当所购建或者分娩适合本钱化条件的资产达到预定可使用或可销售状

态时，借款用度罢抄本钱化。

3、借款用度本钱化率及本钱化金额

为购建或者分娩适合本钱化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期

本质发生的利息用度（包括按照本质利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将

尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收

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益后的金额，确定应予本钱化的利息金额；为购建或者分娩适合本钱化条件的资

产占用了一般借款的，根据累计资产开销卓越专门借款的资产开销加权平均数乘

以占用一般借款的本钱化率，计较确定一般借款应予本钱化的利息金额。

（十五）无形资产

1、无形资产包括地盘使用权、专利权及非专利技艺等，按成本进行入手计

量。

2、使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产关联的经

济利益的预期达成方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期达成方式的，领受直

线法摊销。具体年限如下：

神色 摊销年限（年）

地盘使用权 50

软件 5

3、里面研究开发神色研究阶段的开销，于发生时计入当期损益。里面研究

开发神色开发阶段的开销，同期称心下列条件的，阐发为无形资产：（1）完成

该无形资产以使其好像使用或出售在技艺上具有可行性；（2）具有完成该无形

资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括好像阐明

运用该无形资产分娩的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内

部使用的，能阐明其有用性；（4）有满盈的技艺、财务资源和其他资源营救，

以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）包摄于该无

形资产开发阶段的开销好像可靠地计量。

（十六）部分耐久资产减值

对耐久股权投资、领受成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、

使用寿命有限的无形资产等耐久资产，在资产欠债表日有迹象标明发生减值的，

臆测其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，

无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其关系的资产组或者

资产组组合进行减值测试。

若上述耐久资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额阐发资产减值准

备并计入当期损益。

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（十七）耐久待摊用度

耐久待摊用度核算已经开销，但摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费

用。耐久待摊用度按本质发生额入账，在受益期或规矩的期限内分期平均派销。

如果耐久待摊的用度神色不成使以后司帐时期受益则将尚未摊销的该神色的摊

余价值全部转入当期损益。

（十八）职工薪酬

1、职工薪酬包括短期薪酬、下野后福利、除名福利和其他耐久职工福利。

2、短期薪酬的司帐处理方法

在职工为公司提供服务的司帐时期，将本质发生的短期薪酬阐发为欠债，并

计入当期损益或关系资产成本。

3、下野后福利的司帐处理方法

下野后福利分为设定提存计议和设定受益计议。

(1) 在职工为公司提供服务的司帐时期，根据设定提存计议计较的应缴存金

额阐发为欠债，并计入当期损益或关系资产成本。

(2) 对设定受益计议的司帐处理往常包括下列身手：

1) 根据预期累计福利单元法，领受无偏且相互一致的精算假设对关联东说念主口

统计变量和财务变量等作出臆测，计量设定受益计议所产生的义务，并确定关系

义务的所属时期。同期，对设定受益计议所产生的义务赐与折现，以确定设定受

益计议义务的现值和当期服务成本；

2) 设定受益计议存在资产的，将设定受益计议义务现值减去设定受益计议

资产公允价值所形成的赤字或盈余阐发为一项设定受益计议净欠债或净资产。设

定受益计议存在盈余的，以设定受益计议的盈余和资产上限两项的孰低者计量设

定受益计议净资产；

3) 期末，将设定受益计议产生的职工薪酬成本阐发为服务成本、设定受益

计议净欠债或净资产的利息净额以及再行计量设定受益计议净欠债或净资产所

产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计议净欠债或净资产的利息净额

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计入当期损益或关系资产成本，再行计量设定受益计议净欠债或净资产所产生的

变动计入其他概括收益，况兼在后续司帐时期不允许转回至损益，但不错在权益

范围内迁徙这些在其他概括收益阐发的金额。

4、除名福利的司帐处理方法

向职工提供的除名福利，不才列两者孰早日阐发除名福利产生的职工薪酬负

债，并计入当期损益：(1) 公司不成片面除掉因消除工作关系计议或裁减建议

所提供的除名福利时；(2) 公司阐发与触及支付除名福利的重组关系的成本或费

用时。

5、其他耐久职工福利的司帐处理方法

向职工提供的其他耐久福利，适合设定提存计议条件的，按照设定提存计议

的关联规矩进行司帐处理；除此之外的其他耐久福利，按照设定受益计议的关联

规矩进行司帐处理，为简化关系司帐处理，将其产生的职工薪酬成本阐发为服务

成本、其他耐久职工福利净欠债或净资产的利息净额以及再行计量其他耐久职工

福利净欠债或净资产所产生的变动等组成神色的总净额计入当期损益或关系资

产成本。

（十九）股份支付

1、股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现款结算的股份支付。

2、实施、修改、终止股份支付计议的关系司帐处理

(1) 以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照

权益器具的公允价值计入关系成本或用度，相应调整本钱公积。完成恭候期内的

服务或达到规矩功绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在

恭候期内的每个资产欠债表日，以对可行权权益器具数目的最好臆测为基础，按

权益器具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入关系成本或用度，相应调整

本钱公积。

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换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值好像可

靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价

值不成可靠计量，但权益器具的公允价值好像可靠计量的，按照权益器具在服务

取得日的公允价值计量，计入关系成本或用度，相应增多系数者权益。

(2) 以现款结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现款结算的股份支付，在授予日按公

司承担欠债的公允价值计入关系成本或用度，相应增多欠债。完成恭候期内的服

务或达到规矩功绩条件才可行权的换取职工服务的以现款结算的股份支付，在等

待期内的每个资产欠债表日，以对可行权情况的最好臆测为基础，按公司承担负

债的公允价值，将当期取得的服务计入关系成本或用度和相应的欠债。

(3) 修改、终止股份支付计议

如果修改增多了所授予的权益器具的公允价值，公司按照权益器具公允价值

的增多相应地阐发取得服务的增多；如果修改增多了所授予的权益器具的数目，

公司将增多的权益器具的公允价值相应地阐发为取得服务的增多；如果公司按照

成心于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，磋商修改后的可

行权条件。

如果修改减少了授予的权益器具的公允价值，公司连接以权益器具在授予日

的公允价值为基础，阐发取得服务的金额，而不磋商权益器具公允价值的减少；

如果修改减少了授予的权益器具的数目，公司将减少部分作为已授予的权益器具

的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权

条件时，不磋商修改后的可行权条件。

如果公司在恭候期内取消了所授予的权益器具或结算了所授予的权益器具

（因未称心可行权条件而被取消的除外），则将取消或结动作为加速可行权处理，

立即阐发蓝本在剩余恭候期内阐发的金额。

（二十）收入

1、收入阐发原则

(1) 销售商品

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销售商品收入在同期称心下列条件时赐与阐发： 1) 将商品系数权上的主要

风险和答谢迁徙给购货方； 2) 公司不再保留往常与系数权相预计的连接约束

权，也不再对已售出的商品实施有用控制； 3) 收入的金额好像可靠地计量； 4)

关系的经济利益很可能流入； 5) 关系的已发生或将发生的成本好像可靠地计

量。

1）内销收入阐发的具体圭臬

公司内销收入阐发需称心以下条件：公司已根据合同商定将产品托付给购货

方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且关系的经济

利益很可能流入，产品关系的成本好像可靠地计量。该销售方式下阐发收入的风

险答谢转局促点为货色发出并经客户验收阐发确本日。

2）外售收入阐发的具体圭臬

外售产品收入阐发需称心以下条件：公司已根据合同商定将产品报关、离港，

取得栈单，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且关系

的经济利益很可能流入，产品关系的成本好像可靠地计量。该销售方式下阐发收

入的风险答谢转局促点为报关出口后的栈单签发日。

经核查，申报司帐师以为：公司申报期内收入阐发的具体圭臬适合《企业会

计准则》的规矩。

(2) 提供劳务

提供劳务交易的结果在资产欠债表日好像可靠臆测的（同期称心收入的金额

好像可靠地计量、关系经济利益很可能流入、交易的完工进程好像可靠地确定、

交易中已发生和将发生的成本好像可靠地计量），领受完工百分比法阐发提供劳

务的收入，并按已经发生的成本占臆测总成本的比例确定提供劳务交易的完工进

度。提供劳务交易的结果在资产欠债表日不好像可靠臆测的，若已经发生的劳务

成本预计好像得到补偿，按已经发生的劳务成本金额阐发提供劳务收入，并按相

同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不好像得到补偿，将已经发生

的劳务成本计入当期损益，不阐发劳务收入。

(3) 让渡资产使用权

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让渡资产使用权在同期称心关系的经济利益很可能流入、收入金额好像可靠

计量时，阐发让渡资产使用权的收入。利息收入按照他东说念主使用本公司货币资金的

时刻和本质利率计较确定；使用费收入按关联合同或协议商定的收费时刻和方法

计较确定。

(4) 建造合同

1) 建造合同的结果在资产欠债表日好像可靠臆测的，根据完工百分比法确

认合同收入和合同用度。建造合同的结果在资产欠债表日不好像可靠臆测的，若

合同成本好像收回的，合同收入根据好像收回的本质合同成本赐与阐发，合同成

本在其发生确当期阐发为合同用度；若合同成本不可能收回的，在发生时立即确

以为合同用度，不阐发合同收入。

2) 固定造价合同同期称心下列条件标明其结果好像可靠臆测：合同总收入

好像可靠计量、与合同关系的经济利益很可能流入、本质发生的合同成本好像清

楚地区分和可靠地计量、合同完工进程和为完成合同尚需发生的成本好像可靠地

计量。成本加成合同同期称心下列条件标明其结果好像可靠臆测：与合同关系的

经济利益很可能流入、本质发生的合同成本好像了了地区分和可靠地计量。

3) 确定合同完工进程的方法为累计本质发生的合同成本占合同预计总成本

的比例。

4) 资产欠债表日，合同预计总成本卓越合同总收入的，将预计损失阐发为

当期用度。践诺中的建造合同，按其差额计提存货跌价准备；待践诺的亏蚀合同，

按其差额阐发预计欠债。

2、收入阐发的具体方法

公司主要销售车身贴、单透膜等产品。内销产品收入阐发需称心以下条件：

公司已根据合同商定将产品托付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收

回货款或取得了收款凭证且关系的经济利益很可能流入，产品关系的成本好像可

靠地计量。外售产品收入阐发需称心以下条件：公司已根据合同商定将产品报关、

离港，取得栈单，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证

且关系的经济利益很可能流入，产品关系的成本好像可靠地计量。

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经核查，申报司帐师以为：刊行东说念主销售收入阐发时点适合《企业司帐准则》

及刊行东说念主司帐政策的关系规矩。

（二十一）政府补助

1、与资产关系的政府补助判断依据及司帐处理方法

公司取得的、用于购建或以其他方式形成耐久资产的政府补助永诀为与资产

关系的政府补助。与资产关系的政府补助，阐发为递延收益，并在关系资产使用

寿命内对等分派，计入当期损益。然而，按照口头金额计量的政府补助，顺利计

入当期损益。

2、与收益关系的政府补助判断依据及司帐处理方法

除与资产关系的政府补助之外的政府补助永诀为与收益关系的政府补助。与

收益关系的政府补助，用于补偿以后时期的关系用度或损失的，阐发为递延收益，

在阐发关系用度的时期，计入当期损益；用于补偿已发生的关系用度或损失的，

顺利计入当期损益。

（二十二）递延所得税资产、递延所得税欠债

1、根据资产、欠债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负

债阐发的神色按照税律例定不错确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间

的差额），按照预期收回该资产或归赵该欠债时期的适用税率计较阐发递延所得

税资产或递延所得税欠债。

2、阐发递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税

所得额为限。资产欠债表日，有可信笔据标明畴昔时期很可能获取满盈的应纳税

所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，阐发以前司帐时期未阐发的递延所得税资

产。

3、资产欠债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果畴昔时期

很可能无法获取满盈的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递

延所得税资产的账面价值。在很可能获取满盈的应纳税所得额时，转回减记的金

额。

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4、公司当期所得税和递延所得税作为所得税用度或收益计入当期损益，但

不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）顺利在系数者权益中阐发

的交易或者事项。

四、税项

（一）主要税种及税率

税 种 计税依据 法定税率

按 17%的税率计缴。

母公司出口货色实行“免、抵、退”税政

策，退税率为 9%、13%、15%、16%、

增值税 销售货色或提供应税劳务

17%；子公司英飞莱斯出口货色实行

“免、退”税政策，退税率为 9%、12%、

13%、15%或 16%。

营业税 应纳税营业额 5%

从价计征的，按房产原值一

次减除 30%后余值的 1.2%计

房产税 1.2%、12%

缴；从租计征的，按房钱收

入的 12%计缴

母公司、子公司英飞莱斯和艾印新材按

城市珍视修复税 应缴流转税税额 应缴流转税税额的 1%计缴；子公司百纳

数码按应缴流转税税额的 7%计缴。

训导费附加 应缴流转税税额 3%

地方训导费附加 应缴流转税税额 2%

母公司按 15%的税率计缴；子公司百纳

企业所得税 应纳税所得额 数码、英飞莱斯和艾印新材按 25%的税

率计缴

（二）税收优惠

公司于 2008 岁首次被认定为高新技艺企业。2010 年 12 月 9 日，公司再次

被认定为高新技艺企业，有用期为 2010 年至 2012 年。根据上海市浦东新区国度

税务局、上海市浦东新区地方税务局《企业所得税优惠事前备案结果通知书》（浦

税四十所备〔2011〕第 6 号文），公司 2012 年度企业所得税减按 15%的税率计

缴。2013 年 9 月 11 日，公司通过高新技艺企业复审，有用期为 2013 年至 2015

年。根据上海市浦东新区国度税务局、上海市浦东新区地方税务局《企业所得税

优惠事前备案结果通知书》（浦地税临所备〔2014〕第 42 号文），公司 2013 年

度、2014 年度及 2015 年度企业所得税减按 15%计缴。限制 2016 年 6 月 30 日，

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本公司正处于高新技艺企业经历复审期，公司 2016 年 1-6 月企业所得税暂按 15%

预缴。

1、刊行东说念主适合 2016 年实施的《高新技艺企业认联盟束办法》关系规矩条件

（1）刊行东说念主前身设立于 2005 年 11 月，央求认定时注册成立一年以上，符

合《高新技艺企业认联盟束办法》第十一条第（一）项规矩。

（2）限制 2015 年 12 月 31 日，刊行东说念主累计取得 50 项授权专利（不含百纳

数码取得的专利），其中发明专利 8 项，实用新式专利 42 项，对其主要产品的

中枢技艺领有自主学问产权，适合《高新技艺企业认联盟束办法》第十一条第（二）

项规矩。

（3）刊行东说念主的主营业务为数码喷印材料的研发、分娩和销售，对其主要产

品阐述中枢营救作用的技艺属于《国度重心营救的高新技艺界限》中的新材料技

术，适合《高新技艺企业认联盟束办法》第十一条第（三）项规矩。

（4）2015 年，刊行东说念主（不含子公司）从事研发和关系技艺调动步履的科技

东说念主员占企业当年职工总额的比例为 11.69%，卓越 10%，适合《高新技艺企业认

联盟束办法》第十一条第（四）项规矩。

（5）2013 年至 2015 年，刊行东说念主（不含子公司）的研究开发用度总额占当

年销售收入总额的比例分别为 3.41%、3.13%和 3.46%，卓越 3%，且全部为在中

国境内发生的研究开发用度，适合《高新技艺企业认联盟束办法》第十一条第（五）

项规矩。

（6） 2015 年，刊行东说念主（不含子公司）高新技艺产品收入占企业当年总收

入的比例为 82.62%，卓越 60%，适合《高新技艺企业认联盟束办法》第十一条

第（六）项规矩。

（7）从学问产权、科技效果弯曲能力、研究开发组织约束水平、企业成长

性等四项贪图对刊行东说念主企业调动能力进行初步评价，概括得分达到 70 分以上（具

体得分以关系主管部门评价为准），适合《高新技艺企业认联盟束办法》第十一

条第（七）项规矩。

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（8）2015 年，刊行东说念主未发生要紧安全、要紧质地事故或严重环境犯警步履，

适合《高新技艺企业认联盟束办法》第十一条第（八）项规矩。

经核查，保荐机构以为：刊行东说念主适合 2016 年矫正后的《高新技艺企业认定

约束办法》。尽管刊行东说念主适合 2016 年实施的《高新技艺企业认联盟束办法》，

但若公司不成被连接认定为高新技艺企业，则将不成连接享受 15%的所得税优惠

税率，从而对公司的经营功绩产生一定的负面影响。

2、刊行东说念主享受税收优惠政策的合规性

根据《中华东说念主民共和国企业所得税法》第二十八条第二款规矩，国度需要重

点援手的高新技艺企业，减按 15%的税率征收企业所得税。根据《高新技艺企业

认联盟束办法》第九条文定，企业取得高新技艺企业经历后，应依照规矩到主管

税务机关办理减税、免税手续。根据《国度税务总局对于实施高新技艺企业所得

税优惠关联问题的通知》（国税函[2009]203 号）第四点规矩，认定（复审）合

格的高新技艺企业，自认定（复审）批准的有用期当年入手，可央求享受企业所

得税优惠；企业取得省、自治区、直辖市、计议单列市高新技艺企业认联盟束机

构颁发的高新技艺企业文凭后，可持高新技艺企业文凭偏执复印件和关联费力，

向主管税务机关央求办理减免税手续；手续办理完毕后，高新技艺企业可按 15%

的税率进行所得税预缴申报或享受过渡性税收优惠。

刊行东说念主于 2008 岁首次被认定为高新技艺企业。2010 年 12 月 9 日，刊行东说念主

再次被认定为高新技艺企业，有用期为 2010 年至 2012 年。根据上海市浦东新区

国度税务局、上海市浦东新区地方税务局《企业所得税优惠事前备案结果通知书》

（浦税四十所备〔2011〕第 6 号文），刊行东说念主 2012 年度企业所得税减按 15%的

税率计缴。2013 年 9 月 11 日，刊行东说念主通过高新技艺企业复审，有用期为 2013

年至 2015 年。根据上海市浦东新区国度税务局、上海市浦东新区地方税务局《企

业所得税优惠事前备案结果通知书》（浦地税临所备〔2014〕第 042 号文），发

行东说念主 2013 年度、2014 年度及 2015 年度企业所得税减按 15%计缴。

经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师以为：刊行东说念主照章取得高新技艺企业文凭，

并照章办理了减税手续，其所得税优惠政策适用适合《中华东说念主民共和国企业所得

税法》《高新技艺企业认联盟束办法》等法律律例的规矩。

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（三）出口退税

公司及全资子公司英飞莱斯出口产品分别实行“免、抵、退”和“免、退”

的计税政策，申报期内主要产品适用的出口退税率情况如下：

产品称号 海关商品码 退税税率（%）

车身贴、单透膜 39199090 13

涂层喷印材料、贴合喷印材料 59031090 17

申报期内，公司出口产品践诺的出口退税政策对出口产品成本及现款流量的

影响如下：

神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

当期外售收入 11，969.44 27，119.46 31，697.50 28，839.13

当期外售成本 7，988.66 19，127.42 24，163.61 21，936.35

其中：进项税额转出计

313.97 913.05 952.43 821.19

入成本金额

进项税额转出占当期外

3.93% 4.77% 3.94% 3.74%

销成本的比例

当期收到的出口退税 851.11 2，173.40 2，642.11 2，326.48

经营步履现款流入 30，839.92 60，005.03 61，749.95 50，395.72

收到的出口退税占经营

2.76% 3.62% 4.28% 4.62%

步履现款流入的比例

根据上表，申报期内，因免抵退税不得免征和抵扣税额产生的进项税额转出

对外售成本的影响较小，分别为 3.74%、3.94%、4.77%和 3.93%；收到的出口退

税金额分别为 2，326.48 万元、2，642.11 万元、2，173.40 万元和 851.11 万元，占当

期经营步履现款流入额的比例分别为 4.62%、4.28%、3.62%和 2.76%，对公司经

营步履现款流影响较小。

五、分部信息

（一）主营业务产品分部

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

产品称号 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

车身贴 16，115.45 62.67 32，295.78 61.38 32，236.13 56.05 24，941.96 52.90

单透膜 5，535.06 21.53 9，459.73 17.98 10，017.84 17.42 7，687.36 16.30

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涂层喷印材料 1，397.95 5.44 4，087.35 7.77 5，192.25 9.03 4，679.74 9.93

贴合喷印材料 2，326.05 9.05 5，816.35 11.05 8，970.53 15.60 8，858.01 18.79

其他 339.30 1.32 960.52 1.83 1，099.39 1.91 980.71 2.08

算计 25，713.80 100.00 52，619.73 100.00 57，516.15 100.00 47，147.78 100.00

（二）主营业务地区分部

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年度 2013 年度

地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

境内市场 13，744.37 53.45 25，500.27 48.46 25，818.65 44.89 18，308.65 38.83

境外市场 11，969.44 46.55 27，119.46 51.54 31，697.50 55.11 28，839.13 61.17

算计 25，713.80 100.00 52，619.73 100.00 57，516.15 100.00 47，147.78 100.00

六、非时常性损益

根据中国证券监督约束委员会《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第

1 号——非时常性损益（2008）》的规矩，依据天健司帐师事务所核验的非时常

性损益明细表，公司申报期内非时常性损益的具体内容、金额及扣除非时常性损

益后的净利润金额如下表：

非时常性损益明细神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

非流动性资产处置损益，包括已计提

0.53 -0.15 14.33 -0.14

资产减值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司

正常经营业务密切关系，适合国度政

110.89 335.93 505.66 567.29

策规矩、按照一定圭臬定额或定量持

续享受的政府补助除外

寄托他东说念主投资或约束资产的损益 60.31 272.28 324.11 189.68

单独进行减值测试的应收款项减值

- - 322.40 -

准备转回

除上述各项之外的其他营业外收支

13.20 -27.36 -9.91 -0.50

净额

非时常性损益算计 184.93 580.70 1，156.58 756.33

减：所得税用度（所得税用度减少以

27.97 97.23 125.43 135.57

“-” 暗意）

少数股东损益 - - - -

包摄于母公司股东的非时常性损益

156.97 483.47 1，031.16 620.76

净额

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七、最近一期期末的主要资产情况

（一）固定资产

限制 2016 年 6 月 30 日，公司固定资产主要情况如下：

神色 原值（万元） 累计折旧（万元） 净值（万元） 折客岁限（年）

房屋及建筑物 10，263.89 1，343.51 8，920.38 20

通用拓荒 312.94 187.39 125.55 5

专用拓荒 7，732.83 2，325.76 5，407.07 10

运输器具 692.00 434.88 257.11 5

其他拓荒 668.62 406.31 262.31 5

算计 19，670.28 4，697.86 14，972.42 -

（二）在建工程

限制 2016 年 6 月 30 日，公司在建工程主要情况如下：

工程称号 账面余额（万元） 减值准备（万元） 账面价值（万元）

南通高性能数码喷印材料生

56.61 - 56.61

产基地修复神色三期

在安装拓荒 467.35 - 467.35

脱落工程 2.5 59.11

算计 526.45 - 526.45

（三）无形资产

限制 2016 年 6 月 30 日，公司无形资产主要情况如下：

神色 账面原值（万元） 累计摊销（万元） 账面净值（万元）

地盘使用权 4，054.74 410.19 3，644.54

软件 119.00 97.08 21.92

算计 4，173.74 507.28 3，666.46

八、最近一期期末的欠债情况

（一）短期借款

限制 2016 年 6 月 30 日，公司短期借款主要情况如下：

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神色 金额（万元）

信用借款 -

算计 -

（二）应付票据

限制 2016 年 6 月 30 日，公司应付票据主要情况如下：

神色 金额（万元）

银行承兑汇票 5，815.78

算计 5，815.78

（三）应付账款

限制 2016 年 6 月 30 日，公司应付账款主要情况如下：

账龄 金额（万元）

货款 3，695.40

工程拓荒款 440.14

运脚 118.38

其他 10.74

算计 4，264.66

（四）预收账款

限制 2016 年 6 月 30 日，公司预收账款主要情况如下：

账龄 金额（万元）

货款 595.24

算计 595.24

（五）应付职工薪酬

限制 2016 年 6 月 30 日，公司应付职工薪酬主要情况如下：

项 目 期末数

短期薪酬 623.59

下野后福利-设定提存计议 25.51

合 计 649.10

1、短期薪酬

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项 目 期末数

工资、奖金、津贴和补贴 285.31

职工福利费 -

社会保障费 14.00

其中：医疗保障费 12.15

工伤保障费 0.64

生养保障费 1.21

住房公积金 -

工会经费和职工训导经费 324.28

合 计 623.59

2、设定提存计议

项 目 期末数

基本养老保障 24.29

失业保障费 1.21

合 计 25.51

（六）应交税费

限制 2016 年 6 月 30 日，公司应交税金主要情况如下：

神色 金额（万元）

增值税 36.66

企业所得税 305.68

个东说念主所得税 7.96

房产税 10.52

地盘使用税 8.27

城市修复珍视税 0.16

训导费附加 0.07

地方训导附加 0.04

算计 369.36

（七）应付利息

限制 2016 年 6 月 30 日，公司应付利息主要情况如下：

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神色 金额（万元）

短期借款应付利息 -

算计 -

（八）其他应付款

限制 2016 年 6 月 30 日，公司其他应付款主要情况如下：

神色 金额（万元）

押金保证金 7.15

应付暂收款 1.95

其他 135.14

算计 144.24

九、系数者权益情况

申报期内，公司系数者权益变动如下：

神色（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

股本 7，500.00 7，500.00 7，500.00 7，500.00

本钱公积 1，918.72 1，918.72 1，918.72 1，918.72

盈余公积 2，589.88 2，589.88 2，004.08 1，471.88

未分派利润 20，271.62 17，107.84 13，624.49 10，647.62

包摄于母公司所

32，280.22 29，116.44 25，047.30 21，538.22

有者权益算计

少数股东权益 - - - -

系数者权益算计 32，280.22 29，116.44 25，047.30 21，538.22

（一）股本

申报期内，公司股本变动情况如下：

神色（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

游爱国 3，339.83 3，339.83 3，339.83 3，339.83

王树明 1，752.42 1，752.42 1，752.42 1，752.42

杨建堂 1，285.12 1，285.12 1，285.12 1，285.12

陶福生 386.33 386.33 386.33 386.33

苏达明 80.99 80.99 80.99 80.99

李广 40.51 40.51 40.51 40.51

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上海慧眼投资中

362.35 362.35 362.35 362.35

心（有限合伙）

上海纳印投资管

252.46 252.46 252.46 252.46

理有限公司

算计 7，500.00 7，500.00 7，500.00 7，500.00

（二）本钱公积

申报期内，公司本钱公积变动情况如下：

神色（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

股本溢价 1，613.90 1，613.90 1，613.90 1，613.90

其他本钱公积 304.83 304.83 304.83 304.83

本钱公积算计 1，918.72 1，918.72 1，918.72 1，918.72

（三）盈余公积

申报期内，公司盈余公积变动情况如下：

神色（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

法定盈余公积 2，589.88 2，589.88 2，004.08 1，471.88

算计 2，589.88 2，589.88 2，004.08 1，471.88

（四）未分派利润

申报期内，公司未分派利润变动情况如下：

神色 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

期初未分派利润 17，107.84 13，624.49 10，647.62 7，102.39

加：本期包摄于

母公司系数者的 3，163.78 5，944.15 5，759.08 3，935.39

净利润

减：索求法定盈

- 585.80 532.20 390.17

余公积

应付普通股股利 - 1，875.00 2，250.00 -

期末未分派利润 20，271.62 17，107.84 13，624.49 10，647.62

十、现款流情况

申报期内，公司现款流情况如下：

神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014年度 2013年度

经营步履产生的现款 -218.19 6，308.80 8，517.56 4，483.84

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流量净额

投资步履产生的现款

393.35 395.36 -6，056.43 -3，348.08

流量净额

筹资步履产生的现款

- -1，877.58 -1，192.26 -1，501.96

流量净额

汇率变动对现款及现

235.41 509.45 80.29 -335.75

金等价物的影响

现款及现款等价物净

410.57 5，336.04 1，349.16 -701.96

增多额

十一、主要财务贪图

（一）主要财务贪图

财务贪图 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动比率（倍） 2.10 1.88 1.97 2.03

速动比率（倍） 1.68 1.50 1.48 1.58

资产欠债率（母公司） 22.49% 26.43% 28.32% 30.19%

包摄于刊行东说念主股东的

4.30 3.88 3.34 2.87

每股净资产（元）

无形资产（地盘使用

权除外）占净资产的 0.07% 0.09% 0.16% 0.19%

比例

财务贪图 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

应收账款盘活率（次） 5.38 12.37 17.22 15.76

存货盘活率（次） 4.09 7.85 8.69 7.86

息税折旧摊销前利润

4，294.30 7，921.24 7，422.55 5，381.29

(万元）

包摄于母公司股东的

3，163.78 5，944.15 5，759.08 3，935.39

净利润（万元）

包摄于母公司股东扣

除非时常性损益后的 3，006.81 5，460.67 4，727.92 3，314.64

净利润（万元）

利息保障倍数 - 2，687.21 300.53 188.46

每股经营步履产生的现

-0.03 0.84 1.14 0.60

金流量（元）

每股净现款流量（元） 0.05 0.71 0.18 -0.09

注：2016 年 1-6 月公司未发生利息开销。

注：关系财务贪图计较公式：

流动比率=流动资产/流动欠债

速动比率=速动资产/流动欠债

1-1-271

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资产欠债率=欠债总额/资产总额×100%

包摄于刊行东说念主股东的每股净资产=包摄于母公司股东权益数/期末股本总额

无形资产（地盘使用权除外）占净资产的比例＝无形资产（地盘使用权除外）/净资产

应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均余额

存货盘活率=销售成本/存货平均余额

息税折旧摊销前利润＝净利润＋所得税＋利息＋折旧＋摊销

利息保障倍数=息税前利润/利息用度=（利润总额+利息用度）/利息用度

每股经营步履产生的现款流量=经营步履产生的现款流量净额/期末股本总额。为保持会

计贪图的前后期可比性，此处按照调整后的股数计较。

每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额/期末股本总额。为保持司帐贪图的前后期

可比性，此处按照调整后的股数计较。

（二）净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息败露表率问答第 1 号—非时常性

损益》和《公开刊行证券公司信息败露编报国法第 9 号——净资产收益率和每股

收益的计较及败露》（2010 年矫正）的要求，申报期内公司净资产收益率及每

股收益如下：

加权平均净资 每股收益（元）

神色

产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益

2013 年度 20.11 0.52 0.52

包摄于公司普通股 2014 年度 24.33 0.77 0.77

股东的净利润 2015 年度 21.85 0.79 0.79

2016 年 1-6 月 10.31 0.42 0.42

2013 年度 16.94 0.44 0.44

扣除非时常性损益 2014 年度 19.98 0.63 0.63

后包摄于公司普通

股股东的净利润 2015 年度 20.07 0.73 0.73

2016 年 1-6 月 9.79 0.40 0.40

注：本公司不存在稀释性潜在普通股的情况。为保持司帐贪图的前后期可比性，按调整

后的股数再行计较各列报时期的每股收益。

十二、申报期内期后事项、或有事项和其他重要事项

除本招股意向书“第十五节其他重要事项”列示的重要事项外，公司不存在

需要败露的要紧期后事项、或有事项或其他重要事项。

1-1-272

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

十三、资产评估情况

纳尔实业全体变更为纳尔股份时，寄托具有证券从业经历的浙江勤信资产评

估有限公司以 2010 年 6 月 30 日为评估基准日对纳尔实业的全部资产及关系欠债

进行评估。浙江勤信资产评估有限公司于 2010 年 7 月 27 日出具了浙勤评报

〔2010〕246 号《上海纳尔实业有限公司拟进行股份制改制触及的股东全部权益

价值评估神色资产评估申报》。

（一）评估方法

根据评估对象、价值类型、费力网罗情况等关系条件，领受资产基础法进行

评估。

（二）评估结果

账面价值 评估价值 增减值 增值率％

神色

A B C=B-A D=C/A×100%

一 流动资产 11，659.32 11，799.47 140.15 1.20

二 非流动资产 5，467.31 6，097.23 629.92 11.52

其中：耐久股权投资 1，684.00 1，743.69 59，69 3.54

建筑类固定资产 1，310.20 1，526.49 216，29 16.51

拓荒类固定资产 1，628.63 1，745.13 116.50 7.15

在建工程 69.30 69.30 - -

无形资产 745.68 984.20 238，52 31.99

递延所得税资产 29.49 28，41 (1.08) (3.65)

资产统统 17，126.63 17，896.70 770.07 4.50

三 流动欠债 8，012.70 8，012.70 - -

四 非流动欠债 - - - -

欠债算计 8，012.70 8，012.70 - -

净资产（系数者权益） 9，113.92 9，884.00 770.07 8.45

本次资产评估仅为工商变更之用，公司莫得按照评估结果进行账务调整。

十四、历次验资情况

公司历次本钱变化及验资情况如下：

序 资金到

时刻 验资事项 验资机构 验资文号 验资事项

号 位情况

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

上海兆信会 设立注册资

2005 年 10 纳尔实业成 兆会验字（2005）

1 计师事务所 本 1，000 万 已到位

月 20 日 立 第 12614 号

有限公司 元

上海新汇会 注册本钱增

2007 年 12 纳尔实业增 汇验内字 2007 第

2 计师事务所 至 2，200 万 已到位

月 20 日 资 1085 号

有限公司 元

上海新汇会 注册本钱增

2008 年 6 月 纳尔实业增 汇验内字 2008 第

3 计师事务所 至 3，000 万 已到位

11 日 资 404 号

有限公司 元

上海新汇会 注册本钱增

2010 年 5 月 纳尔实业增 汇验内字 2010 第

4 计师事务所 至 3，110 万 已到位

31 日 资 258 号

有限公司 元

上海新汇会 注册本钱增

2010 年 6 月 纳尔实业增 汇验内字 2010 第

5 计师事务所 至 3，267.88 已到位

4日 资 286 号

有限公司 万元

纳尔实业整

2010 年 7 月 天健司帐师 天健验（2010）215 注册本钱为

6 体变更为纳 已到位

29 日 事务所 号 4，500 万元

尔股份

纳尔股份资 注册本钱增

2013 年 6 月 天健司帐师 天健验（2013）182

7 本公积转增 加为 7，500 已到位

18 日 事务所 号

股本 万元

注：天健司帐师事务所于 2011 年 1 月 7 日出具了“天健验（2011）10 号”《对于对上海纳

尔实业有限公司实收本钱到位情况的复核申报》，对纳尔实业自成立至全体变更为股份公司

前的实收本钱到位情况进行了复核，考据了上述实收本钱已全部到位。

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

第十一节 约束层磋商与分析

一、财务景况分析

（一）资产分析

1、资产结构分析

申报期内，公司种种资产金额及占总资产的比举例下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

流动资产 24，844.91 56.31 22，277.08 54.41 23，318.86 63.24 21，942.91 67.84

非流动资产 19，273.70 43.69 18，665.39 45.59 13，555.45 36.76 10，403.49 32.16

资产统统 44，118.61 100.00 40，942.47 100.00 36，874.31 100.00 32，346.41 100.00

申报期各期末，公司资产总额分别为 32，346.41 万元、36，874.31 万元、

40，942.47 万元和 44，118.61 万元，总体呈上升趋势。其中，2014 年末公司资产总

额较 2013 年末增多 4，527.90 万元，同比增长 14.00%，主要原因是：跟着分娩经

营的积贮，公司应收账款、存货、保本型银行搭理产品等流动资产以及固定资产、

在建工程、地盘使用权等非流动资产增多导致总资产有所增多。2015 年末公司

资产总额较 2014 年末增多 4，068.16 万元，同比增长 11.03%，主要原因是：跟着

高性能数码喷印材料研发分娩基地（一期）神色修复的激动，在建工程余额有所

增多。2016 年 6 月末公司资产总额较 2015 年末增多 3，176.14 万元，同比增长

7.76%，主要原因是：跟着经营积贮，公司货币资金余额等流动资产有所增多。

申报期各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为 67.84%、63.24%、

54.41%和 56.31%，流动资产占资产总额的比例较高，这一资产结构与公司面前

的分娩经营特色和规模相适合。申报期内，公司流动资产占资产总额的比例总体

呈下降趋势，主要原因是：公司及子公司在建工程、固定资产以及地盘使用权等

参加有所增多。

2、流动资产分析

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

申报期内，公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货和其他流动资

产，其具体组成如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

货币资金 13，651.42 54.95 9，624.73 43.20 4，277.50 18.34 5，696.27 25.96

应收票据 89.60 0.36 75.00 0.34 72.00 0.31 219.00 1.00

应收账款 4，610.72 18.56 4，957.21 22.25 3，560.44 15.27 3，129.21 14.26

预支款项 572.61 2.30 485.04 2.18 288.54 1.24 263.02 1.20

其他应收款 281.03 1.13 333.59 1.50 597.56 2.56 745.75 3.40

存货 4，966.60 19.99 4，503.40 20.22 5，797.82 24.86 4，906.41 22.36

其他流动资

672.93 2.71 2，298.12 10.32 8，725.00 37.42 6，983.25 31.82

产

流动资产

24，844.91 100.00 22，277.08 100.00 23，318.86 100.00 21，942.91 100.00

算计

（1）货币资金

申报期各期末，公司货币资金组成情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

库存现款 7.64 0.06 5.45 0.06 5.40 0.13 4.67 0.08

银行进款 9，320.52 68.28 8，912.14 92.60 3，576.16 83.60 2，227.73 39.11

其他货币资金 4，323.25 31.67 707.14 7.35 695.94 16.27 3，463.87 60.81

货币资金算计 13，651.42 100.00 9，624.73 100.00 4，277.50 100.00 5，696.27 100.00

公司货币资金主要包括银行进款和其他货币资金，其他货币资金主要为对供

应商开具的银行承兑汇票保证金和保函保证金。申报期各期末，公司货币资金余

额分别为 5，696.27 万元、4，277.50 万元、9，624.73 万元和 13，651.42 万元，占流动

资产的比例分别为 25.96%、18.34%、43.20%和 54.95%，余额较高，主如果由于

公司营业收入回款能力较强。

2014 年末公司货币资金余额较 2013 年末减少 1，418.77 万元，同比下降

24.91%，主要原因是：一是公司增多投资银行搭理产品 2，370 万元；二是公司购

买地盘使用权而支付地盘款 1，801 万元；三是公司偿还银行借款；四是公司 2012

年分派现款股利 2，250 万元。

1-1-276

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

2015 年末公司货币资金余额较 2014 年末增多 5，347.24 万元，同比增长

125.01%，主要原因是：公司减少投资银行搭理产品所致。

2016 年 6 月末公司货币资金余额较 2015 年末增多 4，026.68 万元，同比增长

41.84%，主要原因：一是公司减少银行搭理产品投资；二是用于质押的依期进款

余额有所增多。

（2）应收票据

申报期各期末，公司应收票据余额分别为 219 万元、72 万元、75 万元和 89.60

万元，余额较小，且全部为银行承兑汇票，不存在票据质押的情况，亦不存在因

出票东说念主无力践约而转为应收账款的票据。

限制 2016 年 6 月 30 日，公司已经背书给他方但尚未到期的票据情况（金额

前 5 名情况）如下所示：

金额

序号 出票单元 出票日 到期日

（万元）

2016.3.30 2016.9.29

1 桐乡市赛尔收支口有限公司 /2016.5.17 /2016.8.17 170.00

/2016.6.14 /2016.9.13

2016.3.29 2016.9.29

2 海宁光宇布业有限公司 /2016.4.29 /2016.10.29 54.00

/2016.5.25 /2016.11.25

3 郑州新太安告白材料有限公司 2016.2.26 2016.8.26 50.00

4 宁波源源山富收支口有限公司 2016.1.18 2016.7.18 40.00

2016.1.15 2016.7.15

5 桐乡市澳得利精纺有限公司 25.00

/2016.1.28 /2016.7.28

合 计 - - 339.00

（3）应收账款

1）应收账款组成及变动分析

申报期各期末，公司应收账款账面余额组成情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

东说念主民币 2，429.83 48.61 2，028.54 37.91 1，658.96 43.29 1，367.09 41.01

好意思元 2，519.42 50.41 3，274.89 61.21 2，125.85 55.48 1，913.23 57.39

欧元 49.08 0.98 47.22 0.88 47.11 1.23 53.18 1.60

算计 4，998.33 100.00 5，350.65 100.00 3，831.92 100.00 3，333.51 100.00

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

申报期各期末，公司应收账款账面余额分别为 3，333.51 万元、3，831.92 万元、

5，350.65 万元和 4，998.33 万元，占流动资产的比例分别为 15.19%、16.43%、24.02%

和 20.12%，余额总体呈冉冉增多的趋势，主如果因公司销售规模的扩大以及内

销比例上升等因素而相应增长。其中，2015 年末公司应收账款账面余额增多较

多，主要原因是：一是部分外售客户因账务查对原因导致跨期付款；二是部分境

外新增计谋客户应收账款余额增多；三是公司主营业收入内销比例有所上升，公

司境内客户存在信用期的比例较高。

申报期各期末，公司 外币应收账款余额占 应收账款余额的比例 分别为

58.99%、56.71%、62.09%和 51.39%，与公司主营业收入的境表里区域散布结构

相匹配。

2）应收账款账龄分析

申报期各期末，公司应收账款账龄结构如下所示：

2016.0630 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

1 年以内 4，686.63 93.76 5，095.79 95.24 3，664.67 95.64 3，079.66 92.38

1-2 年 162.25 3.25 108.88 2.03 17.14 0.45 207.31 6.22

2-3 年 20.66 0.41 30.35 0.57 105.96 2.77 28.26 0.85

3 年以上 128.79 2.58 115.62 2.16 44.15 1.15 18.28 0.55

算计 4，998.33 100.00 5，350.65 100.00 3，831.92 100.00 3，333.51 100.00

申报期各期末，公司账龄 1 年以内的应收账款占比分别为 92.38%、95.64%、

95.24%和 93.76%，1 年以上的应收账款占比较小，应收账款质地细密，结构合

理。

3）坏账准备计提政策和本质计提情况

申报期内，公司对应收账款主要领受账龄分析法计提坏账准备，具体政策为：

账龄在 1 年以内，计提比例为 5%；账龄在 1~2 年，计提比例为 10%；账龄在 2~3

年，计提比例为 40%；账龄在 3 年以上，计提比例为 100%。提坏账准备情况如

下所示：

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

神色（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账面余额 4，998.33 5，350.65 3，831.92 3，333.51

坏账准备 387.61 393.44 271.48 204.29

账面价值 4，610.72 4，957.21 3，560.44 3，129.21

计提比例 7.75% 7.35% 7.08% 6.13%

申报期内，公司应收账款账龄较短，回收情况细密，不存在发生大额坏账损

失的情形。

4）应收账款聚合度分析

申报期各期末，公司应收账款的主要债务东说念主（前五大应收账款客户）组成情

况如下所示：

占应收账

账面余额

截止日 单元称号 账龄 款余额的

（万元）

比例（%）

3M 777.97 1 年以内 15.56

Avery 276.27 1 年以内 5.53

北京舜纳新材料科技有限公司 273.62 1 年以内 5.47

2016.06.30

上海家化收支口有限公司 147.60 1 年以内 2.95

Rdu Produtos Para Comunicacao

135.95 1 年以内 2.72

Visual Ltda

小计 1，611.41 32.24

3M 914.68 1 年以内 17.09

上海家化收支口有限公司 502.45 1 年以内 9.39

IE 公司 491.26 1 年以内 9.18

2015.12.31

Avery Dennison Do Brazil Ltda 145.06 1 年以内 2.71

Plasti-mundo s.a.De C.V. 143.29 1 年以内 2.68

小计 2，196.76 - 41.06

IE 公司 376.11 1 年以内 9.82

Papiro S.A. 154.03 1 年以内 4.02

Uniplate Group (Pty) Ltd 138.85 1 年以内 3.62

2014.12.31

长沙满江红告白有限公司 137.87 1 年以内 3.60

福州嘉博传媒有限公司 137.11 1 年以内 3.58

小计 943.97 - 24.64

2013.12.31 IE 公司 429.20 1 年以内 12.88

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

3M 300.80 1 年以内 9.02

Max Flex And Imaging Systems

170.77 1 年以内 5.12

Pvt.Ltd

宁波源源山富收支口有限公司/上

118.37 1 年以内 3.55

海山富数码喷绘复合材料有限公司

上海大邦企业发展有限公司 74.90 1 年以内 2.25

小计 1，094.04 - 32.82

注：1、3M 为 3M 公司偏执下属公司的合并口径；

2、宁波源源山富收支口有限公司与上海山富数码喷绘复合材料有限公司受归并本质控

制东说念主控制，两者数据合并排示。

申报期各期末，前五大应收账款债务东说念主的余额算计分别为 1，094.11 万元、

943.97 万元、2，196.76 万元和 1，611.41 万元，占应收账款余额的比例分别为

32.82%、24.64%、41.06%和 32.24%。公司前五大应收账款债务东说念主主要以信用等

级细密的客户为主，且其应收账款账龄均在 1 年以内，发生坏账的可能性较小。

5）公司主要客户的应收账款情况

期末应收账

当年销售金

截止日 主要客户称号 款余额 账龄

额（万元）

（万元）

3M 1，617.64 777.97 1 年以内

宁波源源山富收支口有限公司/上

海山富数码喷绘复合材料有限公 1，160.07 53.23 1 年以内

司

2016.06.30 Avery 1，107.73 276.27 1 年以内

Papiro S.A. 930.30 - 1 年以内

上海家化收支口有限公司 742.12 147.60 1 年以内

小计 5，557.85 1，255.07

3M 4，904.17 914.68 1 年以内

宁波源源山富收支口有限公司/上

海山富数码喷绘复合材料有限公 2，435.01 - -

司

2015.12.31 上海家化收支口有限公司 2，051.72 502.45 1 年以内

IE 公司 1，962.43 491.26 1 年以内

Papiro S.A. 1，938.61 53.76 1 年以内

小计 13，291.94 1，962.16

3M 4，044.87 419.81 1 年以内

2014.12.31 IE 公司 3，343.81 376.11 1 年以内

宁波源源山富收支口有限公司/上

2，565.31 40.41 1 年以内

海山富数码喷绘复合材料有限公

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

司

Papiro S.A. 1，833.63 154.03 1 年以内

Plasti-mundo s.a.De C.V. 1，673.79 - 1 年以内

小计 13，461.42 990.36

IE 公司 4，848.09 429.20 1 年以内

3M 2，467.06 300.80 1 年以内

Plasti-mundo s.a.De C.V. 2，065.98 0.29 1 年以内

2013.12.31 宁波源源山富收支口有限公司/上

海山富数码喷绘复合材料有限公 1，489.94 118.37 1 年以内

司

Papiro S.A. 1，347.63 21.84 1 年以内

小计 12，218.70 870.50

注：1、3M 为 3M 公司偏执下属公司的合并口径；

2、宁波源源山富收支口有限公司与上海山富数码喷绘复合材料有限公司受归并本质控

制东说念主控制，两者数据合并排示。

申报期各期末，公司前五大客户的应收账款余额算计分别为 870.50 万元、

983.48 万元、1，962.16 万元和 1，255.07 万元，占应收账款余额的比例分别为

26.11%、25.85%、36.67%和 25.11%。公司前五大客户主要为信用等级细密、合

作时刻较长的老客户，且其应收账款账龄均在 1 年以内，发生坏账的可能性较小。

6）境外计谋客户信用期限

申报期内，公司对于耐久合作的部分境外计谋客户在销售回款中纯真领受赊

销政策，具体践诺时将客户信用等级和信用额度相结合，其中信用等级较高的客

户将获取较高的信用额度和较长的付款账期，信用期限一般为 60-90 天。

2015 年度新老计谋客户的信用期限情况如下：

客户称号 客户性质 信用政策 2015 年平均回款天数[注 1]

3M 老计谋客户 60 天 48.98 天

Avery 新增计谋客户 90 天 107.10 天[注 2]

[注 1]：平均回款天数=360*当年销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）*0.5]

[注 2]：本期新增的计谋客户，由于期初无应收账款，故用上述公式计较的平均回款天数

无法全面真实反应其本质的回款期限，故存在一些差异。

从上表看出，公司对计谋客户的信用期限在 60-90 天，2015 年新增计谋客户

的信用期限未发生变化。

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7）2015 年末应收账款期后回款情况

2015 年末应收账款前五名客户的期后回款情况如下：

2016 年 1-3 月

客户称号 期末余额 期后回款比例

回款金额

3M 9，146，810.84 9，146，810.84 100.00%

上海家化收支口有限公司 5，024，541.94 5，024，541.94 100.00%

Import Export Ltd 4，912，626.51 4，695，057.52 95.57%

Avery Dennison Do Brasil Ltda 1，450，643.58 1，450，643.58 100.00%

Plasti-mundo s.a.De C.V. 1，432，927.91 1，432，927.91 100.00%

小 计 21，967，550.78 21，749，981.79 99.01%

占期末应收账款比重 41.06% - -

应收账款余额 53，506，469.39 48，360，291.11 90.38%

从上表看出，公司 2015 年末应收账款期后回款正常，不存在大额应收账款

期后未回款的情况。

（4）预支款项

申报期各期末，公司预支款项情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

1 年以内 442.58 77.29 350.95 72.35 287.48 99.63 261.53 99.44

1-2 年 26.14 4.57 133.45 27.51 1.03 0.36 1.07 0.40

2-3 年 103.32 18.04 0.61 0.13 0.03 0.01 0.42 0.16

3 年以上 0.56 0.10 0.03 0.01 - - - -

算计 572.61 100.00 485.04 100.00 288.54 100.00 263.02 100.00

申报期各期末，公司预支款项账龄主要在 1 年以内，账龄结构合理，坏账风

险较低。

其中，2014 年末预支款项较 2013 年末增多 25.52 万元，同比增长 9.70%，

主要原因是：一是公司推动 IPO 上市进程，相应预支的中介用度有所增多；二是

预支燃气关系用度有所增多。

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2015 年末预支款项较 2014 年末增多 196.50 万元，同比增长 68.10%，主要

原因是：一是公司推动 IPO 上市进程，相应预支的中介用度有所增多；二是预支

电力公司电力用度有所增多。

2016 年 6 月末预支款项较 2015 年末增多 87.57 万元，同比增长 18.05%，主

要原因是： 2015 年末公司预支部分供应商的款项有所增多。

限制 2016 年 6 月 30 日，公司无预营救有公司 5%以上（含 5%）表决权股

份的股东单元款项，无预支关联方款项，预支款项前五名情况如下：

预支金额

序号 单元称号 账龄 未结算原因

（万元）

1 预支 IPO 中介费 177.53 1 年以内、2-3 年 IPO 中介用度

2 江苏省电力公司南通供电公司 77.70 1 年以内 电费保证金

3 韩华化学（宁波）有限公司 73.92 1 年以内 预支材料款

4 南通华润燃气有限公司 31.25 1 年以内 自然气保证金

5 上海益流自然气销售有限公司 27.80 1 年以内 自然气保证金

算计 388.19 - -

（5）其他应收款

1）其他应收款组成及变动分析

申报期各期末，公司其他应收款余额情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

1 年以内 289.20 96.10 344.51 97.21 628.31 99.44 589.54 53.61

1-2 年 2.89 0.96 6.64 1.87 0.54 0.09 1.25 0.11

2-3 年 6.14 2.04 0.54 0.15 0.29 0.05 307.60 27.97

3 年以上 2.72 0.90 2.72 0.77 2.72 0.43 201.24 18.30

算计 300.95 100.00 354.41 100.00 631.86 100.00 1，099.63 100.00

申报期各期末，其他应收款余额分别为 1，099.63 万元、631.86 万元、354.41

万元和 300.95 万元，主要包括：一是公司因意向受让上海市浦东新区新瀚路 16-1

号地块约 23 亩地盘的地盘使用权所缴纳的保证金以及参与该地块地盘使用权竞

标所缴纳的地盘竞标保证金；二是公司日常分娩经营所产生的应收出口退税和员

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工备用金等。其中，除公司因意向受让前述地块地盘使用权所缴纳的保证金账龄

较长外，其余金额较大的其他应收款项账龄均在 1 年以内。

其中，2014 年末公司其他应收账款余额较 2013 年末减少 467.76 万元，同比

下降 42.54%，主要原因是：公司收回因意向受让上海市浦东新区新瀚路 16-1 号

地块约 23 亩地盘的地盘使用权所缴纳的保证金 506 万元以及参与该地块地盘使

用权竞标所缴纳的地盘竞标保证金 181 万元。

2015 年末公司其他应收款余额较 2014 年末减少 277.45 万元，同比下降

43.91%，主要原因是：期末公司应收的出口退税有所减少。

2016 年 6 月末公司其他应收款余额 2015 年末减少 53.46 万元，同比下降

15.08%，主要原因是：期末公司应收的出口退税有所减少。

限制 2016 年 6 月 30 日，其他应收款金额前五名具体情况如下：

序号 单元称号 账面余额（万元） 账龄 占比（%） 款项性质

1 应收退税款 269.77 1 年以内 89.64 出口退税

2 熊箭 3.00 1 年以内 1.00 拆借款

3 向玉峰 3.00 1 年以内 1.00 拆借款

4 游志新 2.80 2-3 年 0.93 拆借款

浙江淘宝采集有

5 2.60 3 年以上 0.86 押金保证金

限公司

算计 334.00 - 93.94 -

2）坏账准备计提政策和本质计提情况

申报期内，公司其他应收款项主要领受账龄分析法计提坏账准备，具体政策

为：账龄在 1 年以内，计提比例为 5%；账龄在 1~2 年，计提比例为 10%；账龄

在 2~3 年，计提比例为 40%；账龄在 3 年以上，计提比例为 100%。按照账龄分

析法计提坏账准备情况如下：

神色（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账面原值 300.95 354.41 631.86 1，099.63

坏账准备 19.93 20.83 34.31 353.88

账面净值 281.03 333.59 597.55 745.75

计提比例 6.62% 5.88% 5.43% 32.18%

1-1-284

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申报期各期末，公司其他应收款坏账计提的余额分别为 353.88 万元、34.31

万元、20.83 万元和 19.93 万元，计提比例分别为 32.18%、5.43%、5.88%和 6.62%，

其中，2013 年末坏账计提余额及比例较高，主要原因是：公司因意向受让上海

市浦东新区新瀚路 16-1 号地块约 23 亩地盘的地盘使用权所缴纳的保证金一直未

能收回，跟着账龄的增多，该项保证金的坏账计提金额逐年增多，达到 322.40

万元，相应减少利润总额 211.80 万元。除此之外，其余各项金额较大的其他应

收款账龄均在 1 年以内，坏账准备计提比例为 5%。2014 年以来，坏账计提余额

及比例较低，主要原因是：公司收回前述地盘关系的保证金。

3）公司受让浦东新区新瀚路 16-1 号地块的关系情况

2009 年 6 月 10 日，根据公司与上海新常经济发展有限公司签订的《基础设

施配套补偿协议书》，并分别于 2011 年 1 月 15 日和 2013 年 1 月 5 日签订的两

份《补充协议》，公司拟受让上海新场工业区 16-1 地块约 23 亩的地盘使用权，

由后者负责标的地块的“七通一平”基础设施配套。公司于 2009 年 6 月、2009 年

8 月和 2011 年 1 月累计朝上海新常经济发展有限公司支付了参与标的地块“招拍

挂”等国有地盘出让范例的保证金 506 万元，用于后者对标的地块的“七通一平”

基础设施配套，同期两边商定在公司全额支付该标的地块地盘出让价款且在该地

块神色开工修复的 5 个使命日内归赵该保证金 506 万元。

2013 年 12 月，公司支付了 181 万元的地盘竞标保证金，参与标的地块“招

拍挂”等国有地盘出让范例，并奏凯中标。2013 年 12 月 23 日，上海市浦东新区

经营和地盘约束局与公司签订了《上海市国有修复用地使用权出让合同》（沪浦

经营土（2013）出让合同第 110 号）。公司分别于 2014 年 1 月和 2014 年 5 月收

回地盘竞标保证金 181 万元和基础设施配套保证金 506 万元。

经核查，申报司帐师以为：上述保证金均已收回，未对公司产生损失；关系

司帐处理适合《企业司帐准则》的规矩。经核查，保荐机构以为：上述保证金均

已收回，关系事项不存在纠纷。

（6）存货

1）存货的组成及变动分析

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申报期各期末，公司存货主要由原材料和库存商品组成，账面价值具体明细

情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

原材料 2，453.78 49.41 2，102.26 46.68 2，519.52 43.46 2，332.49 47.54

在产品 426.40 8.59 318.88 7.08 323.67 5.58 326.20 6.65

库存商品 2，086.42 42.01 2，082.26 46.24 2，954.63 50.96 2，247.72 45.81

算计 4，966.60 100.00 4，503.40 100.00 5，797.82 100.00 4，906.41 100.00

申报期各期末，公司的存货账面价值分别为 4，906.41 万元、5，797.82 万元、

4，503.40 万元和 4，966.60 万元，占流动资产的比例分别为 22.36%、24.86%、20.22%

和 19.99%。

A．原材料的主要组成及变化分析

申报期各期末，公司原材料主要为车身贴、单透膜和涂层喷印材料分娩所需

的 PVC 膜、底纸、压敏胶、基布和树脂等，其账面余额的具体情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

PVC 膜 341.61 13.52 388.88 18.01 389.22 15.23 313.29 13.29

PVC 主材料 313.80 12.42 265.93 12.32 187.90 7.35 397.45 16.86

底纸 1，168.53 46.26 1，057.84 48.99 1，356.95 53.09 1，016.78 43.13

压敏胶 99.81 3.95 78.55 3.64 192.15 7.52 171.90 7.29

基布 53.66 2.12 49.18 2.28 98.49 3.85 103.60 4.39

树脂 30.95 1.23 29.08 1.35 26.62 1.04 43.89 1.86

其他 517.54 20.49 289.95 13.43 304.39 11.91 310.71 13.18

算计 2，525.91 100.00 2，159.42 100.00 2，555.73 100.00 2，357.61 100.00

注：PVC 主材料为子公司百纳数码分娩 PVC 膜所用主要原材料的统称，PVC 树脂粉、

增塑剂和钛白粉等，下同。

申报期各期末，公司原材料账面余额分别为 2，357.61 万元、2，555.73 万元、

2，159.42 万元和 2，525.91 万元，规模总体较为平静。

其中，2014 年末 PVC 膜库存余额及占原材料余额的比例较 2013 年末有所

增多，但 PVC 材料余额及比例则有所下降，主要原因是：一是跟着车身贴、单

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透膜产销量增多较多，公司外购 PVC 膜比例增多，自产 PVC 膜所使用的 PVC

主材料余额及比例有所下降；二是在石油基础化工产品价钱冉冉下降的布景下，

公司选用妥贴增多采购频率、减少单次采购数目，导致 PVC 主材料期末余额有

所下降。2015 年末，PVC 膜、PVC 主材料库存余额及占原材料余额的比例较 2014

年末持平或有所增多，主要原因是：公司新增一条 PVC 膜压延线正在试运行，

根据试产需要，妥贴增多 PVC 主材料储备。2016 年 6 月末，PVC 膜余额及比例

有所下降、PVC 主材料余额及比例有所上升，主要原因是：2016 年公司新增的

PVC 压延线庄重投产，PVC 膜的自产规模和比例有所上升。

申报期各期末，底纸的库存余额分别为 1，016.78 万元、1，356.95 万元、1，057.84

万元和 1，168.53 万元，占公司原材料账面余额的比例分别为 43.13%、53.09%、

48.99%和 46.26%，余额和比例均较高，主如果由于底纸是分娩车身贴和单透膜

的主要原材料之一，奢靡量较大，备货较多。其中，2014 年末，公司底纸余额

较高，主如果跟着公司车身贴、单透膜等产品分娩规模的扩大，同期磋商底纸具

有一定的巨额原材料属性，底纸采购储备的规模有所增多。

B．库存商品的主要组成及变化

申报期各期末，公管库存商品主要为车身贴、单透膜、涂层喷印材料和贴合

喷印材料，其账面余额的具体情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

车身贴 1，477.11 66.60 1，584.21 69.30 1，765.41 57.68 1，258.77 54.96

单透膜 385.87 17.40 385.19 16.85 667.93 21.82 664.64 29.02

涂层喷印材料 239.20 10.79 251.77 11.01 364.73 11.92 248.43 10.85

贴合喷印材料 58.71 2.65 28.44 1.24 196.51 6.42 96.78 4.23

其他 57.03 2.57 36.34 1.59 66.01 2.16 21.90 0.96

算计 2，217.92 100.00 2，285.95 100.00 3，060.58 100.00 2，290.52 100.00

申报期各期末，公司车身贴库存余额分别为 1，258.77 万元、1，765.41 万元和

1，584.21 万元和 1，477.11 万元，占库存商品余额的比例分别为 54.96%、57.68%、

69.30%和 66.60%，余额和比例均较高，主如果因为车身贴是公司销售比重最大

的主导产品，期末在手订单数目和适量的备货数目较高。其中，2014 年末车身

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贴库存余额较 2013 年末增多 506.64 万元，同比增长 40.25%，主要原因是：2014

年车身贴产品产销时事较好，跟着产销规模的扩大，库存余额有所增多。2015

年末车身贴库存余额较 2014 年末减少 181.20 万元，同比下降 10.26%，主要原因

是：受原材料价钱持续下降、订单等因素影响，公司妥贴减少车身贴备货数目，

导致车身贴产品库存余额有所下降。2016 年 6 月末车身贴库存余额较 2015 年末

减少 107.10 万元，基本持平。

申报期各期末，公司单透膜库存余额分别为 664.64 万元、667.93 万元、385.19

万元和 385.87 万元，占库存商品余额的比例分别为 29.02%、21.82%、16.85%和

17.40%，余额和比例均较高，主如果因为单透膜作为公司的主导产品，内销比例

较高，需要缱绻的安全库存比例较高。其中，2015 年末单透膜库存余额较 2014

年末减少 282.74 万元，同比下降 42.33%，主要原因是：一是 2015 年公司单透膜

产品产销时事较好，导致库存数目有所下降；二是受原材料价钱下降等因素影响，

单透膜产品单元成本有所下降。2016 年 6 月末单透膜库存余额较 2015 年末增多

0.68 万元，基本持平。

申报期各期末，公司涂层喷印材料库存余额分别为 248.43 万元、364.73 万

元、251.77 万元和 239.20 万元，占库存商品余额的比例分别为 10.85%、11.92%、

11.01%和 10.79%。涂层喷印材料是公司基于为客户提供“一站式”产品供应服

务而销售的部分自产、部分外购的产品，受市场需求、公司里面资源等因素的影

响，其库存余额呈现一定的波动性。其中，2014 年末涂层喷印材料余额及比例

较 2013 年有所增多，主要原因是：2014 年公司涂层喷印材料市场需求较好，涂

层喷印材料产销规模增多，导致期末余额有所增多。2015 年末涂层喷印材料较

2014 年末有所减少，主要原因是：受原材料价钱持续下降、订单等因素影响，

公司妥贴减少备货数目，导致涂层喷印材料库存余额有所下降。

申报期各期末，公司贴合喷印材料库存余额分别为 96.78 万元、196.51 万元、

28.44 万元和 58.71 万元，占库存商品余额的比例分别为 4.23%、6.42%、1.24%

和 2.65%，余额及比例总体较小但呈现出一定的波动性，主要原因是：贴合喷印

材料是公司基于为客户提供“一站式”产品供应服务而销售的贸易类产品，主要

是根据客户订单采购，因此库存余额较低并受期末订单的影响而呈现一定的波动

性。

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2）存货的跌价准备计提情况

申报期各期末，公司按照司帐准则等规矩索求存货跌价准备，选用期末对存

货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低索求存货跌价准备，存货跌

价准备的计提情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 存货跌 账面余 存货跌 账面余 存货跌 账面余 存货跌

账面余额

价准备 额 价准备 额 价准备 额 价准备

原材料 2，525.91 72.13 2，159.42 57.16 2，555.73 36.21 2，357.61 25.12

在产品 435.62 9.22 330.87 11.99 332.29 8.62 326.20 -

库存商品 2，217.92 131.50 2，285.95 203.69 3，060.58 105.96 2，290.51 42.80

算计 5，179.45 212.85 4，776.23 272.83 5，948.60 150.78 4，974.33 67.92

申报期各期末，公司存货跌价准备分别为 67.92 万元、150.78 万元、272.83

万元和 212.85 万元，占存货账面余额的比重分别为 1.37%、2.53%、5.71%和 4.11%，

余额及比重均较小。

3）经营周期与存货余额

A．采购周期

公司原材料主要包括 PVC 膜（车贴用膜、单透用膜和涂层用膜）、PVC 主

材料、底纸（原纸、硅纸）以及胶水等，主要依靠国内采购。

原材料的采购周期主要受经济采购批量、原材料的市场价钱走势、供应商的

最小起订量、原材料的使用量以及安全库存余额等因素影响。其中，PVC 膜的

采购周期一般为 15 天独揽；PVC 主材料的采购周期一般为 20 天独揽；原纸属

于巨额类原材料，一次性采购规模相对较大，采购周期一般为 50 天独揽；硅纸

的采购周期一般为 15 天独揽，胶水的采购周期约为 25 天。

综上，公司 PVC 膜、PVC 主材、底纸以及胶水等主要原材料从采购入库到

参加分娩使用的平均天数约为 20-25 天。

B．分娩周期

公司产成品分娩中，在 PVC 膜、硅纸和胶水等原材料配置到位和各工序准

备就绪的情况下，公司车身贴的分娩经过主要包括配送领料、背胶贴合、抛光冷

却、分切、包装和考试入库等，分娩周期一般约为 4 天；公司单透膜的分娩经过

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主要包括配送领料、背胶贴合、抛光冷却、冲孔、覆膜、分切、包装和考试入库

等，分娩周期一般约为 6 天；涂层喷印材料的分娩经过主要包括配送领料、背涂

塑化、冷却、分切、包装和考试入库等，分娩周期一般约为 3 天。

公司使用 PVC 主材料自产 PVC 膜的分娩周期约为 2 天；公司利用原纸自产

硅纸的分娩周期约为 4 天，自产材料的运输及仓储盘活周期一般约 3 天。

综上， 公司产品分娩周期从配送领猜想产成品入库平均需要 4-8 天独揽的

时刻。

C．销售周期

公司领受“以销定产、适度库存”的模式进行分娩安排。其中，依据外售订单

分娩的，产成品验收入库后，公司启动报关、船期预定、产地证、运输到口岸、

以及装船等货色出口范例，一般需要 7-15 天的销售周期。依据内销订单分娩的，

产成品验收入库后，公司需与客户确定货色品种、数目、物流等销售信息，一般

需要 2-3 天完成销售。部分订单因客户货款到账阐发等因素导致销售周期有所延

长，需要 5-10 天独揽的时刻。

依据客户订单分娩的产成品销售周期还受以下因素影响，可能导致库存余额

有所增多、销售周期有所延长：一是客户归并订单品种较多，部分品种需要合并

形陈规模化分娩使得各品种分娩完工时刻可能不一致；二是部分客户订单一次交

货数目较大，需要一语气多天分娩；三是部分大客户的订单分娩后需取样寄送给客

户考试阐发后方可发货。

“适度库存”主如果指公司根据国内市场需求情况以及里面产能平衡而进行

的备货分娩，触及的品种主如果国内市场需求量较大且较为平静的产品，以期在

客户下单后即可出货。公司备货分娩的目的一方面是为称心客户采购的效率需

求，成心于公司霸占市场，另一方面是为了达成客户订单不平衡时拓荒产能、生

产东说念主员以及分娩效率等方面的平静。备货分娩的产品约占公司产品销售的 30%，

产品在库时刻平均为 30 天独揽。

综上， 概括磋商备货分娩和订单分娩的产成品库存情况，公司产成品销售

周期一般为 18-25 天独揽。

D．存货余额的合感性

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

从采购周期、分娩周期和销售周期的算计情况看，公司分娩经营周期平均为

43-57 天独揽。概括来看，公司原材料、在产品以及库存商品等存货余额基本满

足畴昔 1-2 个月独揽时刻的订单交货需要。申报期内，公司原材料、在产品和库

存商品余额与在前述采购周期、分娩周期和销售周期基本匹配。

4）刊行东说念主存货盘活率与同行业公司的比较分析

申报期内，刊行东说念主与汇锋新材、港龙股份等同行业公司的存货盘活率对比如

下：

名 称 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

汇锋新材

2.87 7.44 8.42 7.62

（新三板 836141）

港龙股份

4.04 7.23 9.03 10.72

（新三板 835609）

刊行东说念主 4.09 7.85 8.69 7.86

注：港龙股份、汇锋新材分别于 2016 年 2 月、2016 年 4 月在新三板挂牌交易。

申报期内，刊行东说念主存货盘活率与同行业汇锋新材、港龙股份总体比较接近。

经核查，保荐机构以为：公司采购周期、分娩周期及销售周期与刊行东说念主本质

情况相符，与公司存货余额匹配。

（7）其他流动资产

申报期各期末，其他流动资产主要为银行搭理产品、待抵扣的增值税进项税

额和预缴企业所得税等，算计金额分别为 6，983.25 万元、8，725.00 万元、2，298.12

万元和 672.93 万元，占流动资产的比例分别为 31.82%、37.42%、10.32%和 2.71%。

其中，申报期内刊行东说念主使用闲置资金购买保本型银行搭理产品，各期末银行

搭理产品余额分别为 6，000 万元、8，370 万元、2，000 万元和 500 万元，从而导致

其他流动资产金额较大。

申报期各期末，待抵扣增值税进项税金额分别为 723.20 万元、355.00 万元、

284.67 万元和 160.59 万元。其中，2013 年末余额较大，主如果跟着百纳数码生

产修复神色的投产和公司分娩规模的扩大，采购的拓荒、工程物资及原材料相应

增多，从而导致期末留抵的进项税额相应增多。

3、非流动资产分析

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

申报期内，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产组成，其

具体组成如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

神色 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

固定资产 14，972.42 77.68 8，917.81 47.78 8，194.01 60.45 7，286.00 70.03

在建工程 526.45 2.73 5，917.15 31.70 1，487.31 10.97 686.49 6.60

无形资产 3，666.46 19.02 3，712.75 19.89 3，805.10 28.07 2，027.97 19.49

递延所得

108.37 0.56 117.67 0.63 69.02 0.51 42.83 0.41

税资产

其他非流

- 0.00 - - - - 360.20 3.46

动资产

非流动资

19，273.70 100.00 18，665.39 100.00 13，555.45 100.00 10，403.49 100.00

产算计

（1）固定资产

1）固定资产构要素析

限制 2016 年 6 月 30 日，公司固定资产主要包括房屋及建筑物、通用拓荒、

专用拓荒以及运输拓荒等，其具体组成如下所示：

神色（万元） 账面原值 累计折旧 账面价值 比例 成新率

房屋及建筑物 10，263.89 1，343.51 8，920.38 59.58% 86.91%

通用拓荒 312.94 187.39 125.55 0.84% 40.12%

专用拓荒 7，732.83 2，325.76 5，407.07 36.11% 69.92%

运输器具 692.00 434.88 257.11 1.72% 37.16%

其他拓荒 668.62 406.31 262.31 1.75% 39.23%

算计 19，670.28 4，697.86 14，972.42 100.00% 76.12%

限制 2016 年 6 月 30 日，公司固定资产净额为 14，972.42 万元，主要固定资

产为房屋及建筑物和专用拓荒，算计账面价值为 14，327.45 万元，占固定资产账

面价值的 95.69%；公司固定资产原值为 19，670.28 万元，净值为 14，972.42 万元，

固定资产概括成新率为 76.12%，资产景况细密，不存在固定资产账面价值低于

可收回金额的情况，故未计提减值准备。

限制 2016 年 6 月 30 日，公司尚有账面价值 4，137.52 万元的仓库及厂房正在

办理产权文凭中。

2）固定资产变动分析

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

申报期各期末，公司固定资产组成及变动情况如下所示：

神色 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

（万元） 原值 变动值 原值 变动值 原值 变动值 原值

房屋及建筑物 10，263.89 4，259.48 6，004.41 372.83 5，631.58 1，240.79 4，390.79

通用拓荒 312.94 45.57 267.36 55.06 212.31 20.07 192.24

专用拓荒 7，732.83 2，253.72 5，479.12 953.81 4，525.30 204.64 4，320.66

运输器具 692.00 -2.05 694.05 -20.03 714.08 85.78 628.30

其他拓荒 668.62 40.52 628.10 180.69 447.41 11.10 436.31

算计 19，670.28 6，597.24 13，073.04 1，542.36 11，530.68 1，562.37 9，968.31

其中，2014 年末公司固定资产原值比 2013 年末增多 1，562.37 万元，同比增

长 15.67%，主要原因是：子公司百纳数码高性能数码喷印材料分娩修复神色（三

期）部单干程达到预定可使用状态转入固定资产 1，252.79 万元。2015 年末公司

固定资产原值较 2014 年末增多 1，542.36 万元，同比增长 13.38%，主要原因是子

公司百纳数码高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）和在安装拓荒等部分投

入转入固定资产所致。2016 年 6 月末公司固定资产原值较 2015 年末增多 6，597.24

万元，同比增长 50.46%，主要原因是公司高性能数码喷印材料研发分娩基地建

设神色（一期）、百纳数码高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）和在安装

拓荒等部分参加转入固定资产所致。

（2）在建工程

申报期各期末，公司在建工程情况如下所示：

神色 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

高性能数码喷印材料

56.61 1，210.16 504.00 671.73

分娩修复神色（三期）

高性能数码喷印材料

- 3，331.14 425.21 -

研发分娩基地（一期）

在安装拓荒 467.35 1，375.85 558.10 14.76

脱落工程 2.5 - - -

算计 526.45 5，917.15 1，487.31 686.49

其中，2014 年末在建工程余额较 2013 年末增多 800.82 万元，主要原因是：

高性能数码喷印材料研发分娩基地（一期）以及百纳数码高性能数码喷印材料生

产修复神色（三期）等神色修复参加增多所致。2015 年末在建工程余额较 2014

年末增多 4，429.84 万元，主要原因是：公司高性能数码喷印材料研发分娩基地（一

1-1-293

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

期）和子公司百纳数码高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）参加增多所致。

2016 年 6 月末在建工程余额较 2015 年末减少 5，390.70 万元，主要原因是：公司

高性能数码喷印材料研发分娩基地修复神色（一期）、百纳数码高性能数码喷印

材料分娩修复神色（三期）以及在安装拓荒等转为固定资产所致。

（3）无形资产

申报期各期末，公司无形资产账面价值分别为 2，027.97 万元、3，805.10 万元、

3，712.75 万元和 3，666.46 万元，主要为地盘使用权和软件使用权，占非流动资产

的比例分别为 19.49%、28.07%、19.89%和 19.02%。限制 2016 年 6 月 30 日，公

司无形资产具体情况如下所示：

账面原值 账面价值

神色 取得方式 摊销年限（年）

（万元） （万元）

地盘使用权 4，054.74 3，644.54 购买 50

软件 119.00 21.92 购买 5

算计 4，173.74 3，666.46 - -

限制 2016 年 6 月 30 日，公司无形资产均未用于担保，且均已办妥产权文凭。

（4）递延所得税资产

申报期各期末，公司递延所得税资产分别为 42.83 万元、69.02 万元、117.67

万元和 108.37 万元，占非流动资产的比例分别为 0.41%、0.51%、0.63%和 0.56%，

余额及比例均较小。递延所得税资产形成的主要原因是：期末计提应收款项坏账

准备、存货跌价准备时，因税律例定按照司帐准则规矩计提的资产减值准备在资

产发生本质性损失前不允许税前扣除，导致应收款项、存货的账面价值与计税基

础存在差异而形成。

（5）其他非流动资产

申报期各期末，其他非流动资产分别为 306.20 万元、0 万元、0 万元和 0 万

元。其中，2013 年末其他非流动资产 306.20 万元为公司受让上海市浦东新区新

瀚路 16-1 号地块而预支的地盘款。

4、主要资产的减值准备计提情况

（1）主要资产减值情况

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申报期各期末，公司主要资产的减值准备计提情况如下：

神色（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

原值 4，998.33 5，350.65 3，831.92 3，333.51

应收账

坏账准备 387.61 393.44 271.48 204.29

款

占比（%） 7.75 7.35 7.08 6.13

原值 300.95 354.41 631.86 1，099.63

其他应

坏账准备 19.93 20.83 34.31 353.88

收款

占比（%） 6.62 5.88 5.43 32.18

原值 5，179.45 4，776.23 5，948.60 4，974.33

存货 跌价准备 212.85 272.83 150.78 67.92

占比（%） 4.11 5.71 2.53 1.37

资产减值准备算计 620.39 687.10 456.57 626.09

申报期各期末，公司坏账准备占应收账款的比例较低，主要因为公司 1 年以

内的应收账款占比较高。公司根据应收账款积年回收的本质情况，制定了适合自

身特色的坏账准备计提政策，不错隐蔽应收账款潜在回收风险，适合严慎性原则。

2013 年末，其他应收款坏账计提比例较高主要原因是：公司因意向受让上

海市浦东新区新瀚路 16-1 号地块约 23 亩地盘的地盘使用权所缴纳的保证金一直

未能收回，跟着账龄的增多，该项保证金的坏账计提金额逐年上升。2014 年末，

坏账计提余额及比例较低，主要原因是：公司收回前述地盘关系的保证金。

申报期内，根据行业需求的特色，公司合理制定采购、分娩计议，存货全体

规模控制在合理水平，存货盘活正常。申报期各期末，公司均在对存货全面清查

后，对存货进行减值测试，对存在减值迹象的存货按照成本与可变现净值孰低的

原则充分计提减值准备。

（2）刊行东说念主坏账计提政策与同行业比较

申报期内，公司与同行业汇锋新材、港龙股份应收账款坏账计提政策的对比

情况如下：

账 龄 公司 汇锋新材 港龙股份

1 年以内（含，下同） 5% 5% 5%

1-2 年 10% 20% 15%

2-3 年 40% 50% 30%

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3-4 年 100% 80% 100%

4-5 年 100% 80% 100%

5 年以上 100% 100% 100%

注：港龙股份、汇锋新材分别于 2016 年 2 月、2016 年 4 月在新三板挂牌交易。

从上表看出，与同行业公司比较，公司坏账准备计提比例与同行业接近，公

司的坏账政策比较严慎。

5、资产盘活能力分析

（1）应收账款盘活率

申报期内，公司应收账款盘活率的贪图数据如下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

应收账款盘活率（次） 5.38 12.37 17.22 15.76

应收账款盘活天数 33.83 29.51 21.20 23.16

申报期内，公司应收账款盘活率分别为 15.76 次、17.22 次、12.37 次和 5.38

次，应收账款盘活天数分别为 23.16 天、 21.20 天、29.51 天和 33.83 天。

申报期内，公司在拓展市场的同期注重对应收账款的约束，制定了有用的管

理轨制和信用政策，确保应收账款到期后回款情况保持在合理水平，较好保证了

销售款项的实时回收。

（2）存货盘活能力分析

申报期内，公司存货盘活率的贪图数据如下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

存货盘活率（次） 4.09 7.85 8.69 7.86

存货盘活天数 44.50 46.50 42.00 46.44

申报期内，公司存货盘活率分别为 7.86 次、8.69 次、7.85 次和 4.09 次，存

货盘活天数分别为 46.44 天、42.00 天、46.50 天和 44.50 天，与公司本质经营中

产供销周期基本吻合，保持较为合理水平。

（3）资产盘活能力对比分析

申报期内，刊行东说念主与汇锋新材、港龙股份等同行业公司应收账款盘活率及存

货盘活率对比如下：

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神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

汇锋新材 3.24 7.94 8.24 8.75

应收账款周

港龙股份 4.43 9.68 14.39 14.65

转率（次）

刊行东说念主 5.38 12.37 17.22 15.76

汇锋新材 2.87 7.44 8.42 7.62

存货盘活率

港龙股份 4.04 7.23 9.03 10.72

（次）

刊行东说念主 4.09 7.85 8.69 7.86

注：港龙股份、汇锋新材分别于 2016 年 2 月、2016 年 4 月在新三板挂牌交易。

申报期内，刊行东说念主应收账款盘活率相对高于同行业公司；刊行东说念主存货盘活率

与同行业汇锋新材、港龙股份总体比较接近。

（二）欠债分析

1、欠债结构分析

申报期各期末，公司负借主要由流动欠债组成，包括短期借款、应付票据、

应付账款和预收款项等，组成情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

欠债 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

短期借款 - - - - - - 1，889.75 17.48

应付票据 5，815.78 49.13 7，071.40 59.80 6，848.20 57.90 4，584.28 42.41

应付账款 4，264.66 36.02 3，026.66 25.59 3，297.84 27.88 3，268.95 30.25

预收款项 595.24 5.03 712.33 6.02 845.83 7.15 659.37 6.10

应付职工薪酬 649.10 5.48 558.44 4.72 449.34 3.80 345.44 3.20

应交税费 369.36 3.12 295.63 2.50 290.57 2.46 16.74 0.15

应付利息 - - - - - - 0.71 0.01

其他应付款 144.24 1.22 161.57 1.37 95.22 0.81 42.93 0.40

流动欠债算计 11，838.39 100.00 11，826.02 100.00 11，827.01 100.00 10，808.18 100.00

耐久借款 - - - - - - - -

其他非流动负

- - - - - - - -

债

非流动欠债合

- - - - - - - -

计

欠债算计 11，838.39 100.00 11，826.02 100.00 11，827.01 100.00 10，808.18 100.00

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申报期各期末，公司欠债总额呈上升趋势，其中，2014 年末公司欠债总额

较 2013 年末增多 1，018.83 万元，同比增长 9.43%，主要应付票据增多所致。2015

年末公司欠债总额较 2014 年末减少 0.99 万元，基本持平。2016 年 6 月末公司负

债总额较 2015 年末增多 12.36 万元，基本持平。

（1）短期借款

申报期各期末，公司短期借款余额分别为 1，889.75 万元、0.00 万元、0.00 万

元和 0.00 万元，占欠债余额的比例分别为 17.48%、0.00%、0.00%和 0.00%，主

要用于补充流动资金，未发生到期无法偿还的情况。

其中，2014 年末短期借款余额较 2013 年末减少 1，889.75 万元，同比下降

100.00%，主要原因是：公司销售及回款情况较好，偿还短期借款所致。

（2）应付票据

申报期各期末，公司应付票据余额分别为 4，584.28 万元、6，848.20 万元、

7，071.40 万元和 5，815.78 万元，占欠债总额的比例分别为 42.41%、57.90%、59.80%

和 49.13%，余额及比例较高，主要原因是：公司利用银行授予的信用额度，办

理银行承兑汇票，主要用于支付原材料采购款项。

申报期前三年，公司的应付票据余额及占欠债总额的比例均呈逐年增多的趋

势，主要原因是：跟着产销规模的不竭扩大及经营实力的不竭增强，公司更多地

领受银行承兑汇票方式结算以责怪资金成本。2016 年 6 月末公司应付票据余额

有所减少，主要原因是：公司自产 PVC 膜规模增多导致 PVC 树脂粉等巨额类原

材料采购规模增多，利用票据方式结算有所减少。

（3）应付账款

申报期各期末，公司应付账款余额情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

1 年以内 4，098.98 96.12 3，002.95 99.22 3，270.78 99.18 3，171.99 97.03

1-2 年 151.24 3.55 14.02 0.46 19.12 0.58 89.30 2.73

2-3 年 4.89 0.11 3.50 0.12 1.21 0.04 3.90 0.12

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3 年以上 9.55 0.22 6.19 0.20 6.73 0.20 3.76 0.11

算计 4，264.66 100.00 3，026.66 100.00 3，297.84 100.00 3，268.95 100.00

申报期各期末，公司应付账款余额分别为 3，268.95 万元、3，297.84 万元、

3，026.66 万元和 4，264.66 万元，占欠债总额的比例分别为 30.25%、27.88%、25.59%

和 36.02%，不存在账龄卓越 1 年以上的大额应付账款，不存在欠付持公司 5%（含

5%）以上表决权股份的股东或关联方的款项。

申报期前三年，应付账款余额基本保持平静但占欠债总额的比例总体呈现下

降的趋势，主要原因是：公司领受票据方式结算的金额和比例不竭上升。2016

年 6 月末公司应付账款余额及比例有所增多，主要原因是：公司票据方式结算的

金额有所减少。

（4）预收款项

申报期各期末，公司预收账款余额情况如下所示：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账龄 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

1 年以内 559.06 93.92 676.56 94.98 815.04 96.36 659.37 100.00

1-2 年 10.95 1.84 9.77 1.37 30.79 3.64 - -

2 年以上 25.23 4.24 26.00 3.65 - - - -

算计 595.24 100.00 712.33 100.00 845.83 100.00 659.37 100.00

申报期各期末，公司预收款项余额分别 659.37 万元、845.83 万元、712.33

万元和 595.24 万元，占总欠债的比重分别为 6.10%、7.15%、6.02%和 5.03%，余

额及比例较高，主要原因是：公司与客户签订销售合同后，部分境外客户需预先

支付合同总价款的 30%-50%独揽款项，组成了公司的预收款项。

其中，2014 年末公司预收账款金额较 2013 年末增多 186.46 万元，同比增长

28.28%，主要原因是：2014 年公司主导产品市场销售时事细密，期末在手订单

数目较多，客户预支的货款相应增多。2016 年 6 月末预收账款金额有所减少，

主要原因是：期末存在预支货款的订单有所减少。

（5）应付职工薪酬

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

申报期各期末，公司应付职工薪酬期末余额分别为 345.44 万元、449.34 万

元、558.44 万元和 649.10 万元，占总欠债的比重分别为 3.20%、3.80%、4.72%

和 5.48%，主要为应付职工的工资、奖金、津贴和补贴等，无属于拖欠性质的金

额。

申报期内，应付职工薪酬余额及占欠债总额的比例总体呈现上升的趋势，主

要原因是：跟着公司分娩经营规模的扩大，公司职工东说念主数增多，同期工资水平有

所提高，导致期末应付职工薪酬相应增多。

（6）应交税费

申报期各期末，公司应交税费金额分别为 16.74 万元、290.57 万元、295.63

万元和 369.36 万元，主要为各期末应交的企业所得税、个东说念主所得税、地盘使用

税等。其中，2014 年末应交税费账面余额较 2013 年末增多 273.83 万元，主要原

因是：2014 年第四季度企业所得税尚未缴纳以及购买地盘而尚未支付的契税

54.03 万元所致。2015 年末应交税费账面余额较 2014 年末增多 5.06 万元，基本

持平。2016 年 6 月末应交税费账面余额较 2015 年末增多 73.73 万元，主要原因

是：公司期末增值税销项税以及企业所得税未缴余额增多所致。

（7）其他应付款

申报期各期末，公司其他应付款金额分别为 42.93 万元、95.22 万元、161.57

万元和 144.24 万元。其中，2014 年末其他应付款账面余额较 2013 年末增多 52.29

万元，同比增长 121.80%，主要原因是：期末应付而未付的海运脚大幅增多所致。

2015 年末其他应付款账面余额较 2014 年末增多 66.35 万元，同比增长 69.68%，

主要原因是：期末押金保证金以及应付而未付的海运脚增多所致。

2、偿债能力分析

申报期内，公司偿债能力贪图情况如下：

财务贪图 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动比率 2.10 1.88 1.97 2.03

速动比率 1.68 1.50 1.48 1.58

资产欠债率（母公

22.49% 26.43% 32.07% 30.19%

司）

财务贪图 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

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息税折旧摊销前利

4，294.30 7，921.24 7，422.55 5，381.29

润(万元)

利息保障倍数（倍） - 2，687.21 300.53 188.46

注：2016 年 1-6 月公司未发生利息开销。

（1）流动比率和速动比率

申报期内，公司流动比率分别为 2.03、1.97、1.88 和 2.10，速动比率分别为

1.58、 1.48、1.50 和 1.68，标明公司资产流动性较好，短期偿债能力较强。

（2）资产欠债率

申报期内，公司资产欠债率分别为 30.19%、32.07%、26.43%和 22.49%，处

于较低水平。同期，跟着经营实力的晋升，公司冉冉与各生意银行建立了细密的

合作关系，在合作银行领有细密的资信，获取了一定的假贷资金营救。

（3）利息保障倍数

申报期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 5，381.29 万元、7，422.55 万元、

7，921.24 万元和 4，294.30 万元，申报期前三年利息保障倍数分别为 188.46、300.53

和 2，687.21，标明息税折旧摊销前利润不错足额偿还借款利息，利息偿还风险较

低。

综上，公司资产欠债结构合理，流动比率、速动比率、资产欠债率等贪图均

保持合理水平，利息保障倍数和息税折旧摊销前利润两项付息能力贪图均较高。

二、盈利能力分析

申报期内，公司简要合并利润表如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 金额 金额 金额

比例 比例 比例 比例

（万元） （万元） （万元） （万元）

一、营业收入 25，741.97 100.00% 52，689.44 100.00% 57，587.59 100.00% 47，199.84 100.00%

减：营业成本 19，353.32 75.18% 40，428.70 76.73% 46，510.51 80.76% 37，914.67 80.33%

营业税金及附加 2.93 0.01% - 0.00% - 0.00% - 0.00%

销售用度 769.64 2.99% 1，683.07 3.19% 1，606.97 2.79% 1，355.21 2.87%

约束用度 2，306.22 8.96% 4，484.13 8.51% 4，031.97 7.00% 3，486.99 7.39%

财务用度 -259.78 -1.01% -624.38 -1.19% -138.06 -0.24% 372.78 0.79%

资产减值损失 54.25 0.21% 372.24 0.71% -118.66 -0.21% 276.44 0.59%

加：公允价值变动收

- 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%

益

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投资收益 60.31 0.23% 272.28 0.52% 324.11 0.56% 189.68 0.40%

二、营业利润 3，575.70 13.89% 6，617.96 12.56% 6，018.97 10.45% 3，983.44 8.44%

加：营业外收入 125.79 0.49% 345.49 0.66% 520.40 0.90% 568.63 1.20%

减：营业外开销 1.16 0.00% 37.07 0.07% 10.32 0.02% 1.99 0.00%

三、利润总额 3，700.33 14.37% 6，926.39 13.15% 6，529.04 11.34% 4，550.08 9.64%

减：所得税用度 536.55 2.08% 982.24 1.86% 769.97 1.34% 614.69 1.30%

四、净利润 3，163.78 12.29% 5，944.15 11.28% 5，759.08 10.00% 3，935.39 8.34%

（一）营业收入分析

申报期内，公司营业收入组成情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

主营业务收入 25，713.80 99.89 52，619.73 99.87 57，516.15 99.88 47，147.78 99.89

其他业务收入 28.17 0.11 69.71 0.13 71.44 0.12 52.06 0.11

算计 25，741.97 100.00 52，689.44 100.00 57，587.59 100.00 47，199.84 100.00

申报期内，公司主营业务收入占营业收入的比例在 99%以上，主营业务凸起，

是经营收入的主要来源。

1、主营业务收入分产品组成及变动分析

申报期内，主营业务收入分产品组成如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

产品称号 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

车身贴 16，115.45 62.67 32，295.78 61.38 32，236.13 56.05 24，941.96 52.90

单透膜 5，535.06 21.53 9，459.73 17.98 10，017.84 17.42 7，687.36 16.30

涂层喷印材料 1，397.95 5.44 4，087.35 7.77 5，192.25 9.03 4，679.74 9.93

贴合喷印材料 2，326.05 9.05 5，816.35 11.05 8，970.53 15.60 8，858.01 18.79

其他 339.30 1.32 960.52 1.83 1，099.39 1.91 980.71 2.08

算计 25，713.80 100.00 52，619.73 100.00 57，516.15 100.00 47，147.78 100.00

注：涂层喷印材料包括自产涂层喷印材料与外购涂层喷印材料，此处收入金额为两类涂

层喷印材料收入之和。

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申报期内，公司主营业务收入主要来源于车身贴、单透膜和涂层喷印材料，

其销售收入算计分别为 37，309.06 万元、47，446.23 万元、45，842.86 万元和 23，048.45

万元，占主营业务收入的比例为 79.13%、82.49%、87.12%和 89.63%。

（1）车身贴

申报期内，车身贴产品销售收入及变动的具体情况如下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

销量（万平方米） 5，746.08 10，327.05 9，989.29 7，298.26

车身贴销

单价（元/平方米） 2.80 3.13 3.23 3.42

售情况

金额（万元） 16，115.45 32，295.78 32，236.13 24，941.96

销量变动值（万平

582.56 337.76 2，691.03 -

方米）

销量变动 销量变动比例 11.28% 3.38% 36.87% -

对收入的 销量变动影响收入

影响 1，821.83 1，089.98 9，196.65 -

变动金额（万元）

销量变动影响收入

11.28% 3.38% 36.87% -

变动比例

单价变动值（元/平

-0.32 -0.10 -0.19 -

方米）

单价变动 单价变动比例 -10.32% -3.09% -5.57% -

对收入的 单价变动影响收入

影响 -1，854.26 -1，030.33 -1，902.47 -

变动金额（万元）

单价变动影响收入

-11.48% -3.20% -7.63% -

变动比例

销量变动和单价变

销量变动 动算计影响收入变 -32.44 59.64 7，294.17 -

和价钱变 动金额（万元）

动算计对 销量变动和单价变

收入影响 动算计影响收入变 -0.20% 0.19% 29.24% -

动比例

注：2016 年 1-6 月销量、收入变动比例计较的基数为 2015 年全年对应数据的半数，下同。

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2014 年车身贴销售收入较 2013 年增多 7，294.17 万元，同比增长 29.24%。其

中，销售数目较 2013 年增多 2，691.03 万平方米，同比增长 36.87%，导致收入增

加 9，196.65 万元，主要原因是：一是受政治选举步履、体育赛事等周期的影响，

公司车身贴产品境外市场需求茂盛，导致境外售量上升 835.97 万平方米，其中

好意思澳区、亚洲区分别增多 331.79 万平方米和 461.65 万平方米；二是公司积极抓

住国内户外告白以及装束好意思饰界限对数码喷印材料的需求增长契机而增多车身

贴产品在国内市场的拓展，导致境内销量上升 1，855.05 万平方米。销售价钱较

2013 年减少 0.19 元，同比下降 5.57%，导致收入减少 1，902.47 万元，主要原因

是：一是跟着石油基础化工产品的价钱下落，公司主要原材料采购价钱有所下降，

车身贴产品的销售价钱相应下调；二是车身贴产品国内销售比例有所上升，而国

内销售价钱相对较低。

2015 年车身贴销售收入较 2014 年增多 59.64 万元，基本持平。其中，销售

数目较 2014 年增多 337.76 万平方米，同比增长 3.38%，导致收入增多 1，089.98

万元， 主要原因是：一是受政治选举步履、体育畅通赛事等周期因素影响，公司

车身贴产品境外售售数目略有下降，减少 128.00 万平方米；二是公司积极拓展

国内市场，导致境内销量增多 465.77 万平方米。销售价钱较 2014 年下降 0.10 元，

基本持平，导致收入减少 1，030.33 万元，主要原因是：受石油基础化工产品价钱

下落的影响，公司主要原材料采购价钱下降，车身贴产品销售价钱有所下降。

2016 年 1-6 月车身贴销售收入较 2015 年减少 32.44 万元，基本持平。其中，

销售数目较 2015 年增多 582.56 万平方米，同比增长 11.28%，导致收入增多

1，821.83 万元， 主要原因是：受政治选举、体育畅通赛事等周期因素影响，数码

喷印材料需求量有所增多，同期百纳数码车身贴产量增多，公司相应加大了国内

市场开拓力度。销售价钱较 2015 年减少 0.32 元，同比下降 10.32%，导致收入减

少 1，854.26 万元，主要原因是：一是受石油基础化工产品价钱下落的影响，公司

主要原材料采购价钱下降，车身贴产品销售价钱有所下降；二是内销比例上升，

而国内销售价钱相对较低。

（2）单透膜收入变动分析

申报期内，单透膜产品销售收入及变动的具体情况如下所示：

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神色 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

销量（万平米） 1，113.19 1，743.40 1，699.84 1，190.62

单透膜销

单价（元/平米） 4.97 5.43 5.89 6.46

售情况

金额（万元） 5，535.06 9，459.73 10，017.84 7，687.36

销量变动值（万

241.49 43.57 509.21 -

平米）

销量变动比例 27.70% 2.56% 42.77% -

销量变动

对收入的 销量变动影响收

影响 入变动金额（万 1，310.34 256.76 3，287.77 -

元）

销量变动影响收

27.70% 2.56% 42.77% -

入变动比例

价钱变动值（元/

-0.45 -0.47 -0.56 -

平米）

价钱变动比例 -8.36% -7.93% -8.72% -

价钱变动

对收入的 价钱变动影响收

影响 入变动金额（万 -505.15 -814.87 -957.29 -

元）

价钱变动影响收

-10.68% -8.13% -12.45% -

入变动比例

销量变动和价钱

变动算计影响收

销量变动 805.19 -558.11 2，330.48 -

入变动金额（万

和价钱变

元）

动算计对

销量变动和价钱

收入影响

变动算计影响收 17.02% -5.57% 30.32% -

入变动比例

2014 年单透膜销售收入较 2013 年增多 2，330.48 万元，同比增长 30.32%。其

中，销售数目较 2013 年增多 509.21 万平方米，同比增长 42.77%，导致收入增多

3，287.77 万元，主要原因是：一是受政治选举、体育赛事步履周期等因素的影响，

境外单透膜销量增多 204.76 万平方米，其中以巴西为代表的好意思澳区单透膜销量

增多 136.08 万平方米；二是在国内户外告白以及装束好意思饰界限对数码喷印材料

需求增长的布景下，公司单透膜境内销量增多 304.45 万平方米。销售价钱较 2013

年减少 0.56 元，同比下降 8.72%，导致收入减少 957.29 万元，主要原因是：受

石油基础化工产品价钱下落的影响，公司主要原材料采购价钱下降，单透膜产品

销售价钱相应下调。

2015 年单透膜销售收入较 2014 年减少 558.11 万元，同比下降 5.57%。其中，

销售数目较 2014 年增多 43.57 万平方米，同比增长 2.56%，导致收入增多 256.76

万元，主要原因是：受政治选举、体育赛事步履周期等因素影响，公司单透膜产

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品境外售售数目减少 71.17 万平方米，同期公司积极拓展国内市场，导致国内市

场销量增多 114.74 万平方米。销售价钱较 2014 年减少 0.47 元，同比下降 7.93%，

导致收入减少 814.87 万元，主要原因是：一是受石油基础化工产品价钱下落的

影响，公司主要原材料采购价钱下降，单透膜产品销售价钱相应下调；二是单透

膜内销比例的上升进一步责怪了销售价钱。

2016 年 1-6 月单透膜销售收入较 2015 年增多 805.19 万元，同比增长 17.02%。

其中，销售数目较 2015 年增多 241.49 万平方米，同比增长 27.70%，导致收入增

加 1，310.34 万元， 主要原因是：受政治选举、体育畅通赛事等周期因素影响，数

码喷印材料需求量有所增多。销售价钱较 2015 年减少 0.45 元，同比下降 8.36%，

导致收入减少 505.15 万元，主要原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，

公司主要原材料采购价钱下降，单透膜产品销售价钱有所下降。

（3）涂层喷印材料

申报期内，涂层喷印材料产品销售收入及变动的具体情况如下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

销量（万平米） 366.82 996.59 1，064.15 846.04

涂层喷印

材料销售 单价（元/平米） 3.81 4.10 4.88 5.53

情况

金额（万元） 1，397.95 4，087.35 5，192.25 4，679.74

销量变动值（万平

-131.48 -67.56 218.10 -

米）

销量变动比例 -26.39% -6.35% 25.78% -

销量变动

对收入的 销量变动影响收

影响 入变动金额（万 -539.24 -329.63 1，206.39 -

元）

销量变动影响收

-26.39% -6.35% 25.78% -

入变动比例

价钱变动值（元/

-0.29 -0.78 -0.65 -

平米）

价钱变动比例 -7.08% -15.94% -11.79% -

价钱变动

对收入的 价钱变动影响收

影响 入变动金额（万 -106.49 -775.28 -693.88 -

元）

价钱变动影响收

-5.21% -14.93% -14.83% -

入变动比例

销量变动 销量变动和价钱

和价钱变 变动算计影响收

-645.73 -1，104.91 512.51 -

动算计对 入变动金额 （万

收入影响 元）

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销量变动和价钱

变动算计影响收 -31.60% -21.28% 10.95% -

入变动比例

2014 年涂层喷印材料销售收入较 2013 年增多 512.51 万元，同比增长 10.95%。

其中，销售数目较 2013 年增多 218.10 万平方米，同比增长 25.78%，导致收入增

加 1，206.39 万元，主要原因是：2014 年公司涂层喷印材料市场需求较好，公司

加大涂层喷印材料的市场推广力度，涂层喷印材料产品销售数目有所增长。销售

价钱较 2013 年减少 0.65 元，同比下降 11.79%，导致收入减少 693.88 万元，主

要原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，公司主要原材料采购价钱和贸

易类涂层喷印材料的采购价钱下降，销售价钱相应下调。

2015 年涂层喷印材料销售收入较 2014 年减少 1，104.91 万元，同比下降

21.28%。其中，销售数目较 2014 年减少 67.56 万平方米，同比下降 6.35%，导

致收入减少 329.63 万元，主要原因是：受市场竞争等因素影响，公司涂层喷印

材料产品销售数目略有下降。销售价钱较 2014 年减少 0.78 元，同比下降 15.94%，

导致收入减少 775.28 万元，主要原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，

公司主要原材料采购价钱和贸易类涂层喷印材料的采购价钱下降，销售价钱有所

下调。

2016 年 1-6 月涂层喷印材料销售收入较 2015 年减少 645.73 万元，同比下降

31.60%。其中，销售数目较 2015 年减少 131.48 万平方米，同比下降 26.39%，

导致收入减少 539.24 万元， 主要原因是：公司主动调整产品结构，重心发展车身

贴和单透膜类产品，优先为上述产品的订单配置采购、分娩、物流等资源，一定

程度上影响了涂层喷印材料的产量和市场推广力度。销售价钱较 2015 年减少 0.29

元，同比下降 7.08%，导致收入减少 106.49 万元，主要原因是：受石油基础化工

产品价钱下落的影响，公司涂层用膜采购价钱下降，涂层喷印材料产品销售价钱

有所下降。

（4）贴合喷印材料

申报期内，贴合喷印材料产品销售收入及变动的具体情况如下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

贴合喷印 销量（万平米） 750.15 1，631.45 2，454.47 2，119.80

材料销售 单价（元/平米） 3.10 3.57 3.65 4.18

1-1-307

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

情况 金额（万元） 2，326.05 5，816.35 8，970.53 8，858.01

销量变动值（万

-65.57 -823.02 334.67 -

平米）

销量变动比例 -8.04% -33.53% 15.79% -

销量变动

对收入的 销量变动影响收

影响 入变动金额（万 -233.78 -3，007.96 1，398.48 -

元）

销量变动影响收

-8.04% -33.53% 15.79% -

入变动比例

价钱变动值（元/

-0.46 -0.09 -0.52 -

平米）

价钱变动比例 -13.03% -2.45% -12.54% -

价钱变动

对收入的 价钱变动影响收

影响 入变动金额（万 -348.34 -146.23 -1，285.96 -

元）

价钱变动影响收

-11.98% -1.63% -14.52% -

入变动比例

销量变动和价钱

变动算计影响收

销量变动 -582.12 -3，154.18 112.52 -

入变动金额（万

和价钱变

元）

动算计对

销量变动和价钱

收入影响

变动算计影响收 -20.02% -35.16% 1.27% -

入变动比例

2014 年贴合喷印材料销售收入较 2013 年增多 112.52 万元，同比增长 1.27%。

其中，销售数目较 2013 年增多 334.67 万平方米，同比增长 15.79%，导致收入增

加 1，398.48 万元，主要原因是：公司贴合喷印材料产品主如果针对境外客户的“一

站式”产品供应服务，受政治选举、体育赛事等因素影响，国表里数码喷印材料

市场销售时事较好，导致贴合喷印材料产品境外售售数目有所增长。销售价钱较

2013 年减少 0.52 元，同比下降 12.54%，导致收入减少 1，285.96 万元，主要原因

是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，贴合喷印材料的采购价钱下降，销售

价钱相应下调。

2015 年贴合喷印材料销售收入较 2014 年减少 3，154.18 万元，同比下降

35.16%。其中，销售数目较 2014 年减少 823.02 万平方米，同比下降 33.53%，

导致收入减少 3，007.96 万元，主要原因是：受体育畅通赛事等周期因素影响，公

司贸易类贴合喷印材料产品境外售售数目减少 703.17 万平方米。销售价钱较 2014

年减少 0.09 元，同比下降 2.45%，基本持平，导致收入减少 146.23 万元，主要

1-1-308

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原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，贴合喷印材料的采购价钱下降，

销售价钱相应下调。

2016 年 1-6 月贴合喷印材料销售收入较 2015 年减少 582.12 万元，同比下降

20.02%。其中，销售数目较 2015 年减少 65.57 万平方米，同比下降 8.04%，导

致收入减少 233.78 万元， 主要原因是：公司贴合喷印材料主如果称心客户“一站

式”采购需要而外购后进行的销售，受市场竞争等因素影响，贴合喷印材料销售

数目略有下降。销售价钱较 2015 年减少 0.46 元，同比下降 13.03%，导致收入减

少 348.34 万元，主要原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，贴合喷印

材料的采购价钱下降，销售价钱相应下调。

2、主营业务收入分地区组成及变动分析

申报期内，公司境表里销售的具体情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年度 2013 年度

地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

境内市场 13，744.37 53.45 25，500.27 48.46 25，818.65 44.89 18，308.65 38.83

境外市场 11，969.44 46.55 27，119.46 51.54 31，697.50 55.11 28，839.13 61.17

算计 25，713.80 100.00 52，619.73 100.00 57，516.15 100.00 47，147.78 100.00

申报期内，公司产品以境外售售为主，境外售售收入分别为 28，839.13 万元、

31，697.50 万元、27，119.46 万元和 11，969.44 万元，占主营业务收入的比例分别为

61.17%、55.11%、51.54%和 46.55%。在积极开拓境外市场的同期，公司充分抓

住境内数码喷印材料市场快速发展的成心时机，阐述自身产品质地和性价比优

势，鼎力拓展境内市场，达成了境内销售收入的平静增长，从 2013 年的 18，308.65

万元增长至 2015 年的 25，500.27 万元，复合增长率 18.02%。

（1）境外售售的具体情况

申报期内，公司境外售售分区域具体情况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

境外地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

好意思澳区 6，930.07 57.90 14，738.31 54.35 16，062.90 50.68 14，663.08 50.84

亚洲区 3，533.67 29.52 8，479.59 31.27 9，385.90 29.61 8，376.45 29.05

1-1-309

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欧俄区 863.88 7.22 2，423.69 8.94 3，587.89 11.32 3，455.88 11.98

非洲区 641.81 5.36 1，477.88 5.45 2，660.81 8.39 2，343.72 8.13

算计 11，969.44 100.00 27，119.46 100.00 31，697.50 100.00 28，839.13 100.00

其中，好意思澳区和亚洲区是公司境外售售的主要市场，占境外售售收入的比例

算计分别为 79.89%、80.29%、85.61%和 87.42%，主要原因是：巴西、墨西哥、

智利、印度和中东等国度和地区经济总量较大且告白传媒业发达，政治选举步履、

户外告白宣传以及种种型畅通会、展会等界限对数码喷印材料的需求量巨大。同

时，基于公司产品的平静质地、较好的性价比等上风，公司将上述国度和地区作

为重心销售区域，积极参加区域的关系行业展会、加大宣传力度，有用晋升了公

司产品在区域的品牌闻明度和影响力。申报期内，公司产品在好意思澳和亚洲地区销

售态势细密，但由于受政治选举、体育赛事步履周期以及东说念主民币汇率波动等因素

的影响，上述两个地区的销售呈现一定的波动性。

（2）境内销售的具体情况

申报期内，公司境内销售分区域具体情况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

国内地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

华东地区 10，644.27 77.44 18，620.70 73.02 18，503.78 71.67 11，677.14 63.78

华北地区 1，586.33 11.54 2，818.93 11.05 2，664.20 10.32 2，593.91 14.17

华中地区 689.09 5.01 1，571.56 6.16 1，675.91 6.49 1，970.14 10.76

华南地区 202.88 1.48 1，139.22 4.47 1，101.87 4.27 813.26 4.44

东北地区 149.82 1.09 456.45 1.79 806.49 3.12 576.22 3.15

西北地区 277.17 2.02 485.82 1.91 453.32 1.76 533.26 2.91

西南地区 194.81 1.42 407.59 1.60 613.06 2.37 144.72 0.79

算计 13，744.37 100.00 25，500.27 100.00 25，818.65 100.00 18，308.65 100.00

申报期内，公司在国内的主要销售市场聚合在华东、华北、华中等经济总量

大、发展速率快的地区，上述区域销售收入算计占内销收入的 85%以上，销售金

额由 2013 年的 16，241.19 万元增长至 2015 年的 23，011.19 万元。公司在充分利用

地舆位置上风，保持和提高华东地区市场占有率的同期，也在积极拓展国内其他

区域市场。

1-1-310

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（二）毛利来源及毛利率分析

1、毛利来源分析

申报期内，公司毛利来源分产品组成情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

产品 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

车身贴 4，182.06 65.75 7，815.79 64.11 6，236.99 56.67 5，077.89 55.00

单透膜 1，542.05 24.24 2，578.77 21.15 2，645.94 24.04 2，159.55 23.39

涂层喷印材

216.50 3.40 719.66 5.90 924.97 8.40 865.16 9.37

料

贴合喷印材

328.82 5.17 778.89 6.39 900.44 8.18 910.33 9.86

料

其他 91.05 1.43 297.92 2.44 297.30 2.70 220.18 2.38

算计 6，360.48 100.00 12，191.04 100.00 11，005.64 100.00 9，233.11 100.00

申报期内，公司主营业务毛利总体呈上升趋势。其中，车身贴和单透膜产品

对毛利孝敬最大，算计占主营业务毛利的比例分别为 78.39%、80.71%、85.26%

和 89.99%，是公司利润的主要来源。公司车身贴、单透膜产品的产销规模分别

位居国内同行业前哨，为公司提供了较为平静的利润来源。

2、概括毛利率分析

申报期内，公司概括毛利率变动情况如下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

主营业务收入（万元） 25，713.80 52，619.73 57，516.15 47，147.78

主营业务成本（万元） 19，353.32 40，428.70 46，510.51 37，914.67

概括毛利率(%) 24.74 23.17 19.13 19.58

1-1-311

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

申报期内，公司概括毛利率受分产品毛利率及分产品销售收入占主营业务收

入比例的影响，具体情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 销售收

销售收入 毛利率 销售收入 毛利率 毛利率 销售收入 毛利率

入

占比 （%） 占比 （%） （%） 占比 （%）

占比

车身贴 62.67% 25.95 61.38% 24.20 56.05% 19.35 52.90% 20.36

单透膜 21.53% 27.86 17.98% 27.26 17.42% 26.41 16.30% 28.09

自产涂层喷

4.01% 14.97 5.82% 18.76 6.79% 18.72 6.94% 19.97

印材料

外购涂层喷

1.42% 16.96 1.95% 14.18 2.23% 15.07 2.98% 15.05

印材料

贴合喷印材

9.05% 14.14 11.05% 13.39 15.60% 10.04 18.79% 10.28

料

其他 1.32% 26.83 1.83% 31.02 1.91% 27.04 2.08% 22.45

算计 100.00% 24.74 100.00% 23.17 100.00% 19.13 100.00% 19.58

申报期内，车身贴和单透膜产品的销售收入算计占主营业务收入的比例达

60%以上，其毛利率波动对总体毛利率影响较大。其中，2014 年公司概括毛利率

较 2013 年下降 0.45 个百分点，主要原因是在车身贴、单透膜产品的毛利率分别

有所下降的同期两者的销售收入占比有所上升。2015 年公司概括毛利率上升 4.04

个百分点，主要原因是车身贴和单透膜产品毛利率上升的同期其销售占比也有所

上升。2016 年 1-6 月公司概括毛利率上升 1.57 个百分点，主要原因是车身贴毛

利率以及单透膜销售收入占比有所上升。

（1）申报期内境表里销售毛利率差异情况

1-1-312

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

境内销售毛利率 17.31% 16.47% 13.45% 12.73%

境外售售毛利率 33.26% 29.47% 23.77% 23.94%

差异 -15.95% -13.00% -10.32% -11.21%

从上表看出，公司境外售售毛利率明显高于境内销售毛利率。

（2）境表里销售毛利率差异的原因分析

1）产品结构差异

由于境外客户对产品的品质和要求相对较高，故境外售售的主要产品较境内

产品高端，主要产品售价也相应高于境内产品，但其平均成本增长幅度小于单价

增长的幅度，导致境外产品的毛利率明显高于境内产品的毛利率。申报期内，外

销产品平均销售单价较内销产品高 19.79%、20.39%、26.58%和 35.11%，平均销

售成本仅较内销产品高 4.41%、6.03%、6.87%和 9.44%。申报期内，公司种种产

品的表里销平均单价、平均单元成本偏执毛利率如下所示：

A．2016 年 1-6 月

境内销售 境外售售

类 别

（元/平米） 平均单价 平均单元 销售收入 毛利率 平均单价

平均单元 销售收入

毛利率

成本 （万元） 成本 （万元）

车身贴 2.42 2.00 9，119.87 17.24% 3.54 2.22 6，995.58 37.31%

单透膜 4.47 3.53 3，054.26 21.13% 5.76 3.68 2，480.79 36.15%

涂层喷印材

3.51 3.13 1，163.74 10.76% 6.67 4.07 234.21 38.97%

料

贴合喷印材

4.08 3.81 286.42 6.68% 3.00 2.54 2，039.63 15.18%

料

其他 4.87 4.14 120.07 14.98% 14.93 9.95 219.23 33.33%

合 计 2.82 2.33 13，744.37 17.31% 3.81 2.55 11，969.44 33.26%

B．2015 年度

境内销售 境外售售

类 别

（元/平米） 平均单价 平均单元 销售收入 毛利率 平均单价

平均单元 销售收入

毛利率

成本 （万元） 成本 （万元）

车身贴 2.68 2.26 15，285.12 15.61% 3.68 2.50 17，010.65 31.92%

单透膜 4.75 3.79 5，954.30 20.28% 7.14 4.35 3，505.43 39.11%

涂层喷印材

3.79 3.24 3，322.11 14.68% 6.32 4.41 765.23 30.32%

料

1-1-313

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贴合喷印材

4.27 3.92 694.65 8.25% 3.49 3.00 5，121.71 14.09%

料

其他 8.10 6.11 244.09 24.56% 20.12 13.44 716.43 33.22%

合 计 3.18 2.65 25，500.27 16.47% 4.02 2.84 27，119.46 29.47%

C．2014 年度

境内销售 境外售售

类 别

（元/平米） 平均单 平均单元 销售收入 平均单元 销售收入

毛利率 平均单价 毛利率

价 成本 （万元） 成本 （万元）

车身贴 2.79 2.48 14，604.23 11.21% 3.71 2.74 17，631.90 26.08%

单透膜 5.20 4.16 5，913.25 19.92% 7.30 4.69 4，104.59 35.76%

涂层喷印

4.47 3.83 3，946.42 14.15% 6.90 4.87 1，245.83 29.41%

材料

贴合喷印

4.23 4.01 1，195.16 5.29% 3.58 3.19 7，775.37 10.77%

材料

其他 5.74 4.51 159.59 21.42% 18.62 13.41 939.80 28.00%

合 计 3.41 2.95 25，818.65 13.45% 4.11 3.13 31，697.50 23.77%

D．2013 年度

境内销售 境外售售

类 别

（元/平米） 平均单 平均单元 销售收入

毛利率 平均单价

平均单元 销售收入

毛利率

价 成本 （万元） 成本 （万元）

车身贴 2.90 2.62 9，820.96 9.68% 3.86 2.81 15，121.00 27.30%

单透膜 5.54 4.51 4，619.30 18.68% 8.59 4.96 3，068.06 42.26%

涂层喷印

4.89 4.21 3，097.93 14.01% 7.42 5.40 1，581.81 27.25%

材料

贴合喷印

5.72 5.08 696.88 11.25% 4.08 3.67 8，161.14 10.19%

材料

其他 5.16 4.83 73.59 6.36% 13.41 10.22 907.12 23.76%

合 计 3.67 3.21 18，308.65 12.73% 4.40 3.35 28，839.13 23.94%

2）销售模式的差异

公司的销售模式，按照品牌永诀，包括自主品牌和 ODM（贴牌）；按照渠

说念永诀，不错分为直销和经销。ODM 业务模式是指公司利用自有技艺进行产品

瞎想、开发、分娩，并将其销售给其他品牌企业，该品牌企业对产品进行贴牌后

对外售售。在 ODM 业务模式中，公司利用自身掌抓的中枢技艺隐蔽瞎想、开发、

分娩等环节，并好像保持与客户相对平静的合作关系，成心于获取相对较高的利

1-1-314

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

润水平。因此公司境外售售以 ODM 为主，其销售毛利率会高于国内的经销模式

的销售毛利率。这亦然公司境外售售毛利率高于境内销售毛利率的重要原因。

3）汇率波动的影响

申报期内，公司产品出口比重较大，以好意思元结算的货币出现增值，尤其是

2014 年度和 2015 年度尤为明显。好意思元的增值导致公司以好意思元计较的出口产品价

格上升，这将一定程度上带动境外售售毛利率的上升。

4）境外产品免抵退税政策的影响

申报期内，公司车身贴和单透膜产品的出口退税率为 13%，涂层喷印材料和

贴合喷印材料的出口退税率为 17%。境外售售产品存在免抵退的政策优惠，一定

程度上提高了境外售售的毛利率。

经核查，保荐机构、申报司帐师以为：境外售售毛利率高于境内销售毛利率

适合公司的本质情况，其主要原因是受产品结构、业务模式、汇率波动和免抵退

税政策等因素影响。

3、主要产品毛利率变动分析

申报期内，公司自产产品毛利率情况如下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

车身贴 25.95% 24.20% 19.35% 20.36%

单透膜 27.86% 27.26% 26.41% 28.09%

自产涂层喷印材料 14.97% 18.76% 18.72% 19.97%

自产产品概括毛利率 25.92% 24.47% 20.83% 21.98%

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（1）车身贴

申报期内，公司车身贴产品的销售单价、单元分娩成本以及毛利率变化情况

如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 变化幅 金额 金额 变化幅 金额

变化幅度

（元/M2） 度 （元/M2） （元/M2） 度 （元/M2）

销售单价 2.80 -10.32% 3.13 -3.09% 3.23 -5.57% 3.42

原材料 1.741 -14.15% 2.029 -12.23% 2.311 -4.44% 2.419

单元生 顺利东说念主工 0.109 1.18% 0.108 14.13% 0.094 -7.67% 0.102

产成本 制造用度 0.180 12.59% 0.159 31.81% 0.121 5.16% 0.115

算计 2.030 -11.58% 2.296 -9.14% 2.527 -4.15% 2.636

毛利率 25.95% 1.75% 24.20% 4.85% 19.35% -1.01% 20.36%

注：表格中毛利率的变化幅度是指年度毛利率变化的差额，下同。

其中，公司车身贴产品的主要原材料包括 PVC 车贴用膜、PVC 主材料、离

型纸、原纸和压敏胶等，申报期内前述原材料的采购价钱及变动情况如下所示：

2013 年

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度

度

神色

平均单 变动率 平均单 变动率 平均单 变动率 平均单

价 （%） 价 （%） 价 （%） 价

车贴用膜（公

PVC 膜 7.89 3.84 7.60 -8.80 8.33 -7.40 8.99

斤）

PVC 主材料 5.27 -7.26 5.69 -18.39 6.97 -6.68 7.47

离型纸（公

6.87 -11.25 7.74 4.37 7.41 0.08 7.41

底纸 斤）

原纸（公斤） 4.46 -3.38 4.61 -2.53 4.73 1.00 4.69

压敏胶（公斤） 7.02 -17.48 8.51 -22.13 10.93 -4.45 11.43

1）销售单价的变动

申报期内，公司车身贴产品的销售单价分别为 3.42 元/平方米、3.23 元/平方

米、3.13 元/平方米和 2.80 元/平方米，总体呈下降的趋势，主要原因是：一是受

石油基础化工产品价钱下落的影响，公司主要原材料采购价钱下降，车身贴产品

销售价钱相应下调；二是车身贴国内销售比例有所提高，而国内市场销售单价低

于国外市场，导致平均单价有所下降。

2）单元成本的变动

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申报期内，车身贴单元分娩成本华夏材料成分内别为 2.419 元、2.311 元、

2.029 元和 1.741 元。其中，2014 年单元原材料成本较 2013 年减少 0.108 元，同

比下降 4.44%，主要原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，PVC 车贴用

膜、PVC 主材料以及胶水等主要原材料采购单价均出现不同幅度的下降。2015

年单元原材料成本较 2014 年减少 0.282 元，同比下降 12.23%，主要原因是：一

是受石油基础化工产品价钱下落的影响，PVC 车贴用膜、PVC 主材料以及胶水

等主要原材料采购单价均出现不同幅度的下降；二是子公司百纳数码自产离型纸

比例有所上升。2016 年 1-6 月单元原材料成本较 2015 年减少 0.288 元，同比下

降 14.15%，主要原因是：一是受石油基础化工产品价钱下落的影响，PVC 主材

料、胶水以及纸等主要原材料采购单价均出现不同幅度的下降；二是子公司百纳

数码自产 PVC 膜、离型纸比例有所上升。

申报期内，车身贴单元分娩成本中东说念主工成分内别为 0.102 元、0.094 元、0.108

元和 0.109 元，占单元分娩成本的比重较低，影响较小。其中，2014 年车身贴单

位分娩成本中东说念主工成本较 2013 年下降 7.67%，主如果由于车身贴产品产量增多

较多，导致单元分娩成本中东说念主工开销较 2013 年有所下降。2015 年车身贴单元生

产成本中东说念主工成本较 2014 年增多 14.13%，主要原因是：一是职工薪酬圭臬有所

提高；二是子公司百纳数码自产离型纸原材料比例有所增多，单元东说念主工开销也随

之增多。2016 年 1-6 月车身贴单元分娩成本中东说念主工成本较 2015 年增多 1.18%，

基本持平，主要原因是：职工薪酬圭臬有所提高，同期车身贴产品产量也有所增

加。

其中，2013-2014 年时期，公司车身贴产品产量偏执分娩成本组成中顺利东说念主

工工资情况如下：

2014 年 2013 年

项 目

金额（或数目） 变化幅度 金额（或数目）

顺利东说念主工工资总额

964.31 30.97% 736.31

（万元）

产品数目（万平方米） 10，222.32 41.85% 7，206.42

单元分娩成本中顺利

0.094 -7.67% 0.102

东说念主工（元/M2）

其中，2014 年车身贴产量为 10，222.32 万平方米，较 2013 年增多 3，015.89

万平方米，同比增长 41.85%。同期，车身贴产品分娩成本中顺利东说念主工工资总额

1-1-317

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为 964.31 万元，较 2013 年增多 228.00 万元，同比增长 30.97%，主要原因是：

一是产量增多导致计件工资支付金额有所增多；二是薪酬水平的提高。综上，车

身贴产品单元分娩成本中顺利东说念主工 2014 年金额为 0.094 元，较 2013 年下降

7.67%，主如果由于车身贴产品产量增多幅度大于顺利东说念主工工资总额增长幅度所

致。

申报期内，车身贴单元分娩成本中制造用度分别为 0.115 元、0.121 元、0.159

元和 0.180 元，占单元分娩成本的比重较低，影响较小。其中，2014 年单元制造

用度较 2013 年增多 0.006 元，同比增长 5.16%，主要原因是：子公司百纳数码能

源改造后燃气用度增多所致。2015 年单元制造用度较 2014 年增多 0.038 元，同

比增长 31.81%，主要原因是：一是子公司百纳数码 2014 年底新增上硅机等拓荒；

二是子公司百纳数码自产车贴用膜、离型纸的比例有所增多，导致关系制造用度

有所上升。2016 年 1-6 月单元制造用度较 2015 年增多 0.021 元，同比增长 12.59%，

主要原因是：一是子公司百纳数码 2016 岁首新增 PVC 压延线等拓荒；二是子公

司百纳数码自产车贴用膜、离型纸的比例有所增多，导致电费等关系制造用度有

所上升；三是能源改造后燃气用度有所增多。

（2）单透膜

申报期内，公司单透膜产品的销售单价、单元分娩成本以及毛利率变化情况

如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 变化幅 金额 变化幅 金额 变化幅 金额

（元/M2） 度 （元/M2） 度 （元/M2） 度 （元/M2）

销售单价 4.97 -8.36% 5.43 -7.93% 5.89 -8.72% 6.46

原材料 3.053 -8.85% 3.350 -11.77% 3.797 -5.33% 4.010

单元生 顺利东说念主工 0.296 -4.40% 0.309 7.75% 0.287 -13.42% 0.332

产成本 制造用度 0.167 4.83% 0.160 13.53% 0.141 3.01% 0.137

算计 3.517 -7.92% 3.819 -9.60% 4.224 -5.66% 4.478

毛利率 27.86% 0.60% 27.26% 0.85% 26.41% -1.68% 28.09%

其中，公司单透膜产品的主要原材料包括 PVC 单透用膜、离型纸、原纸和

压敏胶等，申报期内前述原材料的采购价钱及变动情况如下所示：

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2013 年

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度

度

神色

变动率 变动率 变动率 平均单

平均单价 平均单价 平均单价

（%） （%） （%） 价

单透用膜（公

PVC 膜 7.45 -2.48 7.64 -8.59 8.36 2.30 8.17

斤）

离型纸（公

6.87 -11.25 7.74 4.37 7.41 0.08 7.41

底纸 斤）

原纸（公斤） 4.46 -3.38 4.61 -2.53 4.73 1.00 4.69

压敏胶（公斤） 7.02 -17.48 8.51 -22.13 10.93 -4.45 11.43

1）销售单价的变动

申报期内，公司单透膜产品的销售单价分别为 6.46 元/平方米、5.89 元/平方

米、5.43 元/平方米和 4.97 元/平方米，总体呈逐年下降的趋势，主要原因是：受

石油基础化工产品价钱下落的影响，公司主要原材料采购价钱下降，单透膜产品

销售价钱相应下调。

2）单元成本的变动

申报期内，单透膜单元分娩成本华夏材料成分内别为 4.010 元、3.797 元、

3.350 元和 3.053 元。其中，2014 年单透膜单元分娩成本华夏材料成本较 2013 年

减少 0.213 元，同比下降 5.33%，主要原因是压敏胶等原材料采购价钱下落所致。

2015 年单透膜单元分娩成本华夏材料成本较 2014 年减少 0.447 元，同比下降

11.77%，主要原因是受石油基础化工产品价钱下落的影响，单透用膜、压敏胶等

原材料采购价钱下落所致。2016 年 1-6 月单透膜单元分娩成本华夏材料成本较

2015 年减少 0.297 元，同比下降 8.85%，主要原因是受石油基础化工产品价钱下

跌的影响，单透用膜、压敏胶以及纸等原材料采购价钱下落所致。

申报期内，单透膜单元分娩成本中东说念主工成分内别为 0.332 元、0.287 元、0.309

元和 0.296 元，占单元分娩成本的比重较低，影响较小。其中，2014 年单元东说念主工

成本较 2013 年减少 0.045 元，同比下降 13.42%，主要原因是：公司单透膜产品

产量增多所致。2015 年单元东说念主工成本较 2014 年增多 0.022 元，同比增长 7.75%，

主要原因是：一是职工薪酬圭臬有所提高；二是子公司百纳数码自产离型纸原材

料比例有所增多，单元东说念主工开销也随之增多。2016 年 1-6 月单元东说念主工成本较 2015

年减少 0.013 元，同比下降 4.40%，主要原因是：职工薪酬圭臬有所提高，同期

单透膜产品产量也有所增多。

1-1-319

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其中，2013-2014 年时期，公司单透膜产品产量偏执分娩成本组成中顺利东说念主

工工资情况如下：

2014 年 2013 年

项 目 金额 金额

变化幅度

（或数目） （或数目）

顺利东说念主工工资总额

490.48 17.58% 417.15

（万元）

产品数目（万平方

1，708.23 35.80% 1，257.93

米）

单元分娩成本中直

0.287 -13.42% 0.332

接东说念主工（元/M2）

2013-2014 年时期，公司单透膜产品产量分别为 1，257.93 万平方米和 1，708.23

万平方米。其中，2014 年单透膜产量为 1，708.23 万平方米，较 2013 年增多 450.30

万平方米，同比增长 35.80%。同期，单透膜产品分娩成本中顺利东说念主工工资总额

为 490.48 万元，较 2013 年增多 73.33 万元，同比增长 17.58%，主要原因是：一

是产量增多导致计件工资支付金额有所增多；二是薪酬水平的提高。由于单透膜

产量的增多幅度大于顺利东说念主工工资总额增长幅度，导致单透膜单元分娩成本中直

接东说念主工下降 13.42%。

申报期内，单透膜单元分娩成本中制造用度分别为 0.137 元、0.141 元、0.160

元和 0.167 元，占单元分娩成本的比重较低，影响较小。其中，2014 年单元制造

用度较 2013 年增多 0.004 元，同比增长 3.01%，主要原因是：公司拓荒珍视、技

术更新参加增多所致。2015 年单元制造用度较 2014 年增多 0.019 元，同比增长

13.53%，主要原因是：在公司 2015 年单透膜产品分娩较为饱和的布景下，为保

证分娩效率和产品品质，公司加大对部分单透膜分娩拓荒的改进和珍视，导致制

造用度有所上升。2016 年 1-6 月单元制造用度较 2015 年增多 0.007 元，同比增

长 4.83%，基本持平，主要原因是：一是新增部分拓荒同期对部分现存拓荒改造

用度有所增多；二是能源改造后燃气用度有所增多。

（3）自产涂层喷印材料

申报期内，公司自产涂层喷印材料的销售单价、单元分娩成本以及毛利率变

化情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色

金额 变化幅 金额 变化幅度 金额 变化幅 金额

1-1-320

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（元/M2） 度 （元/M2） （元/M2） 度 （元/M2）

销售单价 3.35 -9.10% 3.68 -17.82% 4.48 -11.94% 5.09

原材料 2.450 -5.02% 2.579 -22.31% 3.320 -11.45% 3.750

单元 顺利东说念主工 0.141 27.26% 0.111 9.28% 0.101 -9.88% 0.112

分娩

成本 制造用度 0.333 47.67% 0.225 19.49% 0.189 -5.37% 0.199

算计 2.923 0.27% 2.915 -19.24% 3.610 -11.11% 4.061

毛利率 14.97% -3.79% 18.76% 0.04% 18.72% -1.25% 19.97%

其中，公司自产涂层喷印材料的主要原材料包括 PVC 涂层用膜和基布等，

申报期内前述原材料的采购价钱及变动情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 变动率 变动率 变动率

平均单价 平均单价 平均单价 平均单价

（%） （%） （%）

PVC 涂层用膜

4.60 -11.65 5.21 -6.88 5.59 -5.22 5.90

膜 （公斤）

基布（平方米） 0.96 3.41 0.93 -23.20 1.21 -15.64 1.43

树脂（公斤） 6.95 6.22 6.54 -11.45 7.39 -12.48 8.44

1）销售单价的变动

申报期内，公司自产涂层喷印材料的销售单价分别为 5.09 元/平方米、4.48

元/平方米、3.68 元/平方米和 3.35 元/平方米，总体呈逐年下降的趋势，主要原因

是：一是受石油基础化工产品价钱下落的影响，公司主要原材料采购价钱下降；

二是公司涂层喷印材料的中低端产量比例有所上升，导致主要原材料基布的采购

价钱有所下降。

2）单元成本的变动

申报期内，自产涂层喷印材料单元分娩成本华夏材料成分内别为 3.750 元、

3.320 元、2.579 元和 2.450 元。其中，2014 年单元原材料成本较 2013 年减少 0.430

元，同比下降 11.45%，主要原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，PVC

涂层用膜、基布和树脂的采购单价均出现不同幅度的下降，其中涂层用膜采购价

格同比下降 5.22%，基布采购价钱同比下降 15.64%，树脂采购价钱同比下降

12.48%。2015 年单元原材料成本较 2014 年减少 0.741 元，同比下降 22.31%，主

要原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影响，PVC 涂层用膜、基布和树脂

的采购单价均出现不同幅度的下降。2016 年 1-6 月单元原材料成本较 2015 年减

1-1-321

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少 0.129 元，同比下降 5.02%，主要原因是：受石油基础化工产品价钱下落的影

响，PVC 涂层用膜的采购单价有所下降。

申报期内，自产涂层喷印材料单元分娩成本中东说念主工成分内别为 0.112 元、

0.101 元、0.111 元和 0.141 元，占单元分娩成本的比重较低，影响较小。其中，

2014 年单元分娩成本中东说念主工开销较 2013 年下降 9.88%，主如果由于涂层喷印材

料产量有所增多所致。2015 年单元分娩成本中东说念主工开销较 2014 年增多 9.28%，

主要原因是：一是职工薪酬圭臬逐年提高；二是涂层喷印材料产量有所减少。2016

年 1-6 月单元分娩成本中东说念主工开销较 2015 年增多 27.26%，主要原因是：涂层喷

印材料产量有所减少。

申报期内，自产涂层喷印材料单元分娩成本中制造用度分别为 0.199 元、

0.189 元、0.225 元和 0.333 元，占单元分娩成本的比重较低，影响较小。其中，

2014 年单元分娩成本中制造用度较 2013 年下降 5.37%，主如果由于涂层喷印材

料产量有所增多所致。2015 年单元分娩成本中制造用度较 2014 年增多 19.49%，

主要原因是：一是涂层车间能源改造后燃气用度有所增多；二是涂层喷印材料产

量有所减少，导致单元产品分担的制造用度有所增多。2016 年 1-6 月单元分娩成

本中制造用度较 2015 年增多 47.67%，主要原因是：一是能源改造后燃气用度有

所增多；二是涂层喷印材料产品产量有所减少。

4、同行业公司毛利率比较分析

申报期内，刊行东说念主与汇锋新材、港龙股份等同行业公司的毛利率对比如下：

名 称 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

汇 锋 新材 （新 三 板

19.44% 19.15% 13.05% 12.01%

836141）

港 龙 股份 （新 三 板

24.30% 23.52% 22.31% 20.54%

835609）

刊行东说念主自 产产品概括 毛

25.92% 24.47% 20.83% 21.98%

利率

注：港龙股份、汇锋新材分别于 2016 年 2 月、2016 年 4 月在新三板挂牌交易。

申报期内，刊行东说念主毛利率变化趋势与同行业基本一致。

5、敏锐性分析

（1）主要原材料采购价钱变动的敏锐性分析

1-1-322

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申报期内，公司概括毛利率对主要原材料采购价钱变动的敏锐性系数情况如

下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

PVC 膜（公斤） -0.49 -0.75 -0.96 -0.77

PVC 主材料 -0.41 -0.31 -0.41 -0.51

底纸（公斤） -0.72 -0.78 -1.05 -0.95

压敏胶（公斤） -0.36 -0.43 -0.65 -0.66

基布（平方米） -0.06 -0.09 -0.15 -0.14

树脂（公斤） -0.02 -0.03 -0.04 -0.04

注：采购价钱敏锐性系数=毛利率变动百分比/原材料采购价钱变动百分比，在假设其他

因素不变的情况下。

PVC 膜、PVC 主材料、底纸以及压敏胶是公司分娩主导产品车身贴、单透

膜的主要原材料，占分娩成本的比重较高，对公司概括毛利率的影响也较大。其

中，PVC 膜和 PVC 主材料算计占分娩成本的比重最大，其采购价钱的变动对综

合毛利率的影响程度也最大，其次分别是底纸和压敏胶。

（2）主要产品销售价钱变动的敏锐性分析

申报期内，公司概括毛利率对主要产品销售价钱变动的敏锐性系数情况如下

所示：

产品称号 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

车身贴 1.90 2.20 2.36 2.16

单透膜 0.65 0.60 0.73 0.67

自产涂层喷印材料 0.12 0.19 0.29 0.28

贸易类涂层喷印材料 0.04 0.06 0.09 0.12

贴合喷印材料 0.27 0.37 0.66 0.77

注：销售价钱敏锐性系数=毛利率变动百分比/售价变动百分比，在假设其他因素不变的

情况下。

申报期内，种种产品的销售收入占主营业务收入的比重不同，导致不同产品

的销售价钱对公司概括毛利率的影响程度也有所不同。其中，车身贴和单透膜产

品是公司主营业务收入的主要来源，其销售价钱的变动对毛利率的影响较大。

6、可能影响公司盈利能力一语气性和平静性的主要因素

（1）原材料成本变动

1-1-323

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公司分娩所需的主要原材料价钱受石油化工产品的价钱影响，如果一段时刻

内国际原油价钱、基础化工产品价钱出现持续大幅波动，将会影响公司原料价钱

的平静，从而对公司盈利能力的平静性形成一定的影响。

（2）东说念主民币汇率波动

公司产品出口比重较大，由于受国表里政治、经济环境等多重因素的影响，

东说念主民币汇率波动的不确定性增强。如果公司不成选用有用措施驻守东说念主民币汇率波

动，则公司盈利能力将濒临汇率波动影响的风险。

（3）出口退税

申报期内，公司车身贴和单透膜产品的出口退税率为 13%，涂层喷印材料和

贴合喷印材料的出口退税率为 17%。如果国度对出口产品退税率进一要领整，出

现调低公司主营产品出口退税率的情况，将对公司经营功绩产生不利影响。

（三）时期用度分析

申报期内，公司销售用度、约束用度以及财务用度情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

销售用度 769.64 2.99 1，683.07 3.19 1，606.97 2.79 1，355.21 2.87

时期 约束用度 2，306.22 8.96 4，484.13 8.51 4，031.97 7.00 3，486.99 7.39

用度 财务用度 -259.78 -1.01 -624.38 -1.19 -138.06 -0.24 372.78 0.79

算计 2，816.08 10.94 5，542.82 10.52 5，500.88 9.55 5，214.97 11.05

营业收入 25，741.97 100.00 52，689.44 100.00 57，587.59 100.00 47，199.84 100.00

注：比例是指时期用度占营业收入的比例

申报期内，公司各项时期用度算计分别为 5，214.97 万元、5，500.88 万元、

5，542.82 万元和 2，816.08 万元，占营业收入的比重分别为 11.05%、9.55%、10.52%

和 10.94%。

1、销售用度

申报期内，公司销售用度组成情况如下所示：

神色 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） （%） （万元） (%) （万元） （%） （万元） （%）

东说念主工开销 269.83 35.06 430.59 25.58 338.01 21.03 336.26 24.81

运杂用 310.69 40.37 727.17 43.20 763.50 47.51 534.78 39.46

展览展示费 59.63 7.75 134.57 8.00 97.72 6.08 95.79 7.07

告白及业务宣传费 19.26 2.50 72.73 4.32 70.24 4.37 61.57 4.54

业务接待费 7.20 0.94 28.89 1.72 27.07 1.68 26.58 1.96

房钱 24.50 3.18 49.00 2.91 49.00 3.05 49.00 3.62

差旅费 37.48 4.87 109.52 6.51 118.24 7.36 110.64 8.16

快递费 19.55 2.54 30.54 1.81 32.44 2.02 29.84 2.20

车辆费 3.45 0.45 13.05 0.78 7.56 0.47 5.08 0.38

其他 18.05 2.34 87.01 5.17 103.19 6.42 105.65 7.80

算计 769.64 100.00 1，683.07 100.00 1，606.97 100.00 1，355.21 100.00

申报期内，公司销售用度主要包括运杂用、东说念主工开销和展览展示费等，算计

用度总额分别为 1，355.21 万元、1，606.97 万元、1，683.07 万元和 769.64 万元，占

营业收入的比重分别为 2.87%、2.79%、3.19%和 2.99%。

其中，2014 年销售用度较 2013 年增多 251.76 万元，同比增长 18.58%，主

如果公司运杂用有所增长，较 2013 年增多 228.72 万元，主要原因是：一是公司

全体销售收入有所增长；二是跟着子公司百纳数码产销规模扩大，公司不同厂区

间运脚有所增多。

2015 年销售用度较 2014 年增多 76.10 万元，同比增长 4.74%，主如果东说念主工

开销有所增多。2016 年 1-6 月销售用度折算全年发生额（在 1-6 月数据基础上乘

以 2）较 2015 年减少 143.79 万元，同比下降 8.54%，主要原因是运杂用和告白

宣传等有所减少所致。

2、约束用度

申报期内，公司约束用度组成情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 比例 金额 比例 金额 占比 金额 占比

（万元） （%） （万元） (%) （万元） （%） （万元） （%）

研发用度 873.68 37.88 1，687.61 37.64 1，611.66 39.97 1，447.84 41.52

东说念主工开销 746.84 32.38 1，397.05 31.16 1，150.01 28.52 1，048.83 30.08

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工会及职工训导经

67.10 2.91 114.69 2.56 92.90 2.30 71.96 2.06

费

折旧费 132.03 5.73 265.37 5.92 173.48 4.30 174.78 5.01

无形资产摊销费 46.29 2.01 94.06 2.10 92.86 2.30 61.05 1.75

办公费 29.53 1.28 63.33 1.41 73.80 1.83 49.16 1.41

车辆费 49.47 2.15 85.67 1.91 93.66 2.32 76.24 2.19

水电费 42.78 1.85 82.92 1.85 63.91 1.59 53.56 1.54

业务接待费 8.79 0.38 24.47 0.55 17.32 0.43 10.15 0.29

差旅费 16.32 0.71 37.87 0.84 32.33 0.80 36.24 1.04

中介参谋费 63.80 2.77 87.33 1.95 115.22 2.86 75.38 2.16

其他 229.59 9.96 543.75 12.13 514.81 12.77 381.80 10.95

算计 2，306.22 100.00 4，484.13 100.00 4，031.97 100.00 3，486.99 100.00

申报期内，公司约束用度主要包括研发用度和东说念主工开销等，算计用度总额分

别为 3，486.99 万元、4，031.97 万元、4，484.13 万元和 2，306.22 万元，占营业收入

的比重分别为 7.39%、7.00%、8.51%和 8.96%。

其中，2014 年约束用度较 2013 年增多 544.98 万元，同比增长 15.63%，主

要原因是：一是公司留意产品和技艺工艺的研究开发，导致研发用度相应增多

163.82 万元；二是跟着公司产销规模的扩大，约束东说念主员数目及薪酬水平有所提高，

导致约束东说念主员的东说念主工开销增多。

2015 年约束用度较 2014 年增多 452.16 万元，同比增长 11.21%，主要原因

是：一是约束东说念主员数目和薪酬水平有所提高导致东说念主工开销有所增多；二是百纳数

码概括楼参加使用导致折旧有所增多；三是公司研发开销有所增多。

2016 年 1-6 月约束用度折算全年发生额（在 1-6 月数据基础上乘以 2）较 2015

年增多 128.31 万元，同比增长 2.86%，基本持平。

3、财务用度

申报期内，公司财务用度组成情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 比例 金额 比例 金额 占比 金额 占比

（万元） （%） （万元） (%) （万元） （%） （万元） （%）

利息收入 -15.44 5.94 -38.53 6.17 -133.08 96.39 -42.63 -11.44

利息开销 0.00 0.00 2.58 -0.41 21.80 -15.79 24.27 6.51

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银行手续费 26.22 -10.09 51.58 -8.26 53.52 -38.76 55.38 14.86

汇兑损益 -270.56 104.15 -640.00 102.50 -80.29 58.16 335.75 90.07

算计 -259.78 100.00 -624.38 100.00 -138.06 100.00 372.78 100.00

申报期内，公司财务用度主要由利息开销、银行手续费和汇兑损益组成，合

计总额分别为 372.78 万元、-138.06 万元、-624.38 万元和-259.78 万元，占营业

收入的比例为 0.79%、-0.24%、-1.19%和-1.10%。

申报期内，公司汇兑损益分别为 335.75 万元、-80.29 万元、-640.00 万元和

-270.56 万元，其中，2013 年由于东说念主民币增值幅度较大，导致当年的汇兑损失较

大，达到 335.75 万元；2014 年以来，东说念主民币有所贬值，导致 2014 至 2016 年 1-6

月时期汇兑损益分别为-80.29 万元、-640.00 万元和-270.56 万元。

4、业务经过及里面控制

公司对境表里经销客户的开发方式上主要有几种：1）通过世俗参与国表里

数码喷印材料的关系行业重要展会进行品牌和产品推广，平静新客户，并向原有

客户推广新产品，了解客户最新需求、新产品及技艺动向等市场信息；2）公司

通过多年的发展，积贮了多半耐久平静的下旅客户资源，包括部分行业内率先企

业，具有一定的品牌效应，通过这些客户推选，公司不错了解同行业其他潜在客

户新的需求，并由此可能产生新的客户或新产品需求；3）公司销售东说念主员具有丰

富的数码喷印材料国表里市场销售经验，通过种种渠说念网罗客户需求信息，主动

电话预计或造访新客户，承揽新业务；4）公司通过行业专科杂志、采集平台等

种种平台进行品牌宣传，并积极与行业协会、行业闻明企业举办种种步履，提高

公司品牌在业内的闻明度，并修复有汉文、英语等谈话的企业宣传网站以先容产

品、宣传品牌，称心世界范围用户的需求，并由此诱惑潜在客户的主动询盘接洽。

面前公司国内的销售模式下，货色主要由客户寄托货代上门提货，运脚由客

户承担；外售一般领受 FOB 的运脚结算方式，出口海运脚由客户承担。公司主

要承担由仓库运往海关口岸产生的运脚。

公司在销售用度和约束用度控制上制定了严格的内控轨制。关系内控轨制如

下：1）报销东说念主或承办东说念主填写用度报销单后附与业务关系的发票等附件，部门主

管或副总对业务发生的真实性与金额的准确性进行审核；2）经部门主管或部门

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副总审核后，交财务司理审核票据的真实性、表任性与圆善性；3）财务司理审

核后，报销东说念主或承办东说念主办单到总司理处署名核准报销；4）总司理署名核准后，

报销东说念主或承办东说念主将报销单转交出纳；5）出纳根据总司理核准的金额向报销东说念主办

理支付手续。

5、与同行业公司比较

申报期内，公司与同行业公司时期用度率占营业收入比举例下：

公司称号 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

汇锋新材

11.10% 11.16% 10.41% 10.32%

（新三板 836141）

港龙股份

8.11% 6.95% 6.79% 8.17%

（新三板 835609）

刊行东说念主 10.94% 10.52% 9.55% 11.05%

注：港龙股份、汇锋新材分别于 2016 年 2 月、2016 年 4 月在新三板挂牌交易。

由上表不错看出，公司时期用度占营业收入的比例高于港龙股份，与汇锋新

材基本接近。

经核查，保荐机构、申报司帐师以为：刊行东说念主时期用度合理，公司的业务流

程和里面控制保证了销售用度及约束用度的真实性和圆善性，不存在其他方代公

司承担关系用度的情形。

（四）利润表其他重要神色分析

1、资产减值损失

申报期内，公司资产减值损失主要为应收账款、其它应收款的坏账损成仇存

货跌价损失，其具体情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 金额 金额 金额

比例 比例 比例 比例

（万元） （万元） （万元） （万元）

坏 账 损

-6.73 -0.03% 108.48 0.21% -252.39 -0.44% 263.62 0.56%

资 产 失

减 值 存 货 跌

60.98 0.24% 263.76 0.50% 133.72 0.23% 12.82 0.03%

损失 价损失

算计 54.25 0.21% 372.24 0.71% -118.66 -0.21% 276.44 0.59%

营业收入 25，741.97 100.00% 52，689.44 100.00% 57，587.59 100.00% 47，199.84 100.00%

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申报期内，公司资产减值损失分别为 276.44 万元、-118.66 万元、372.24 万

元和 54.25 万元，占营业收入的比例分别为 0.59%、-0.21%、0.71%和 0.21%。

其中，2013 年资产减值损失主要系 2013 年末其他应收款中应收上海新常经

济发展有限公司基础设施配套费保证金 506 万元账龄增多，相应计提的坏账准备

增多所致。2014 年资产减值损失为-118.66 万元，主要系收回缴纳的上海新常经

济发展有限公司基础设施配套费保证金 506 万元而冲回相应的坏账准备所致。

2015 年资产减值损失为 372.24 万元，主要系库存商品存货跌价计提增多所致。

2016 年 1-6 月资产减值损失为 54.25 万元，主要原因是：一是收回关系款项而相

应冲回坏账损失；二是存货中不良品冉冉售出转销导致存货跌价减少。

2、投资收益

申报期内，公司投资收益主要来源于利用闲置资金购买搭理产品所产生的利

息收益，具体情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 金额 金额 金额

比例 比例 比例 比例

（万元） （万元） （万元） （万元）

投 搭理产

资 品投资 60.31 0.23% 272.28 0.52% 324.11 0.56% 189.68 0.40%

收 收益

益 算计 60.31 0.23% 272.28 0.52% 324.11 0.56% 189.68 0.40%

营业收入 25，741.97 100.00% 52，689.44 100.00% 57，587.59 100.00% 47，199.84 100.00%

申报期内，公司投资收益分别为 189.68 万元、324.11 万元、272.28 万元和

60.31 万元，占营业收入的比例分别为 0.40%、0.56%、0.52%和 0.23%，主如果

由于公司利用闲置资金购买搭理产品，获取相应的投资收益。

申报期内，公司利用闲置资金购买搭理产品所产生的投资收益均已计入非经

常性损益。

3、营业外收入和营业外开销

申报期内，公司营业外收入、营业外开销的具体情况如下所示：

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

神色 金额 金额 金额 金额

比例 比例 比例 比例

（万元） （万元） （万元） （万元）

营 业 营业外收

125.79 0.49% 345.49 0.66% 520.40 0.90% 568.63 1.20%

外 收 入

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支 情 营业外支

1.16 0.00% 37.07 0.07% 10.32 0.02% 1.99 0.00%

况 出

算计净额 126.95 0.49% 308.42 0.59% 510.08 0.89% 566.64 1.20%

营业收入 25，741.97 100.0% 52，689.44 100.0% 57，587.59 100.0% 47，199.84 100.0%

申报期内，公司营业外收入分别为 568.63 万元、520.40 万元、345.49 万元

和 125.79 万元，占营业收入的比例分别为 1.20%、0.90%、0.66%和 0.49%；公司

营业外开销分别为 1.99 万元、10.32 万元、37.07 万元和 1.16 万元，主要为固定

资产处置损失、对外捐赠和罚金等，占营业收入的比例较小。

申报期内，公司营业外收入主要为计入当期损益的政府补助，其金额算计分

别为 567.29 万元、505.66 万元、335.93 万元和 110.89 万元，占当期利润总额的

比重为 12.47%、7.74%、4.85%和 3.00%。申报期内，公司收到的政府补助均为

收益关系的政府补助，且均已计入非时常性损益。

4、所得税用度

申报期内，公司所得税用度情况如下所示：

神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

按税法及关系规矩计

527.25 1，030.89 796.16 617.82

算确当期所得税

递延所得税调整 9.30 -48.65 -26.19 -3.14

算计 536.55 982.24 769.97 614.69

2012-2015 年时期，公司为高新技艺企业，践诺 15%企业所得税税率；面前，

公司正在再行央求高新技艺企业经历，2016 年 1-6 月时期暂按 15%企业所得税

率预缴。申报期内，受税收优惠政策以及公司与其子公司之间所得税率差异的影

响，公司本质税负率随其子公司盈利情况的变化而有所波动。

（五）非时常性损益对经营效果的影响分析

申报期内，公司非时常性损益情况如下所示：

非时常性损益明细神色（万

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

元）

非流动性资产处置损益，包括

已计提资产减值准备的冲销 0.53 -0.15 14.33 -0.14

部分

计入当期损益的政府补助，但

110.89 335.93 505.66 567.29

与公司正常经营业务密切相

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关，适合国度政策规矩、按照

一定圭臬定额或定量持续享

受的政府补助除外

寄托他东说念主投资或约束资产的

60.31 272.28 324.11 189.68

损益

单独进行减值测试的应收款

- 322.40 -

项减值准备转回

除上述各项之外的其他营业

13.20 -27.36 -9.91 -0.50

外收支净额

非时常性损益算计 184.93 580.70 1，156.58 756.33

减：所得税用度（所得税用度

27.97 97.23 125.43 135.57

减少以“-” 暗意）

少数股东损益 - - -

包摄于母公司股东的非时常

156.97 483.47 1，031.16 620.76

性损益净额

包摄于母公司股东的净利润 3，163.78 5，944.15 5，759.08 3，935.39

扣除非时常性损益后包摄于

3，006.81 5，460.67 4，727.92 3，314.64

母公司股东的净利润

申报期内，包摄于母公司股东的非时常性损益净额分别为 620.76 万元、

1，031.16 万元、483.47 万元和 156.97 万元，占包摄于母公司股东的净利润比例分

别为 15.77%、17.90%、8.13%和 4.96%。

申报期内，公司非时常性损益主要为公司收到的各项政府补助以及购买搭理

产品取得的投资收益，两者金额的变化瑕瑜时常性损益变化的主要原因。其中，

2014 年非时常性损益较 2013 年增多 410.04 万元，同比增长 66.11%，主如果由

于购买搭理产品取得的投资收益增多以偏执他应收款减值准备的转回导致。

三、现款流量分析

申报期内，公司现款流量情况如下所示：

神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014年度 2013年度

经营步履产生的现款流量净额 -218.19 6，308.80 8，517.56 4，483.84

投资步履产生的现款流量净额 393.35 395.36 -6，056.43 -3，348.08

筹资步履产生的现款流量净额 - -1，877.58 -1，192.26 -1，501.96

汇率变动对现款及现款等价物

235.41 509.45 80.29 -335.75

的影响

现款及现款等价物净增多额 410.57 5，336.04 1，349.16 -701.96

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（一）经营步履产生现款流量分析

申报期内，公司经营步履产生的现款流量情况如下所示：

神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

销售商品、提供劳务收到的

29，151.64 56，685.97 57，223.46 47，043.46

现款

收到的税费返还 851.11 2，173.40 2，642.11 2，326.48

收到其他与经营步履关联的

837.17 1，145.66 1，884.38 1，025.78

现款

经营步履现款流入小计 30，839.92 60，005.03 61，749.95 50，395.72

销售商品、提供劳务收到的

1.13 1.08 0.99 1.00

现款与营业收入的比值

购买商品、接收劳务支付的

22，445.62 44，365.17 45，219.29 38，360.88

现款

支付给职工以及为职工支付

2，236.25 3，872.02 3，329.26 2，903.82

的现款

支付的各项税费 564.31 1，157.53 443.66 1，051.35

支付其他与经营步履关联的

5，811.94 4，301.50 4，240.17 3，595.82

现款

经营步履现款流出小计 31，058.11 53，696.23 53，232.39 45，911.88

购买商品、接收劳务支付的

1.16 1.10 0.97 1.01

现款与营业成本的比值

经营步履产生的现款流量

-218.19 6，308.80 8，517.56 4，483.84

净额

经营步履产生的现款流量

-0.07 1.06 1.48 1.14

净额与净利润的比值

申报期前三年，公司经营步履产生的现款流量净额均为正数，算计金额为

19，310.20 万元。

申报期内，公司销售商品、提供劳务收到的现款与营业收入的比值分别为

1.00、0.99、1.08 和 1.13，其比例较为平静，标明公司收益质地较高、主营业务

收入获取现款的能力较强，销售回收现款情况细密；公司购买商品、接收劳务支

付的现款与营业成本的比值分别为 1.01、0.97、1.10 和 1.16，总体保持在较合理

水平，公司具有较强的现款约束能力和成本计议控制能力。

申报期内，公司经营步履产生的现款流量净额与净利润的比值分别为 1.14、

1.48、1.06 和-0.07。其中，2015 年公司经营步履产生的现款流量净额与净利润比

值较低的主要原因是：应收账款上升较多所；2016 年 1-6 月信营步履产生的现款

流量净额与净利润比值为负的主要原因是：公司货币资金中较大金额的依期进款

存单提供最高额质押担保，导致其他与经营步履关联的现款流出较多。

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（二）投资步履产生现款流量分析

申报期内，公司投资步履产生的现款流量情况如下所示：

神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

收回投资收到的现款 - - - -

取得投资收益收到的现款 60.31 272.28 324.11 189.68

处置固定资产、无形资产和其他长

0.80 5.60 20.88 -

期资产收回的现款净额

处置子公司偏执他营业单元收到

- - - -

的现款净额

收到其他与投资步履关联的现款 2，000.00 13，370.00 24，830.00 21，400.00

投资步履现款流入小计 2，061.11 13，647.88 25，174.99 21，589.68

购建固定资产、无形资产和其他长

1，167.76 6，252.52 4，031.42 1，237.76

期资产支付的现款

投资支付的现款 - - - -

取得子公司偏执他营业单元支付

- - - -

的现款净额

支付其他与投资步履关联的现款 500.00 7，000.00 27，200.00 23，700.00

投资步履现款流出小计 1，667.76 13，252.52 31，231.42 24，937.76

投资步履产生的现款流量净额 393.35 395.36 -6，056.43 -3，348.08

申报期内，公司投资步履产生的现款流量净额分别为 -3，348.08 万元、

-6，056.43 万元、395.36 万元和 393.35 万元。其中，购买银行搭理产品产生的现

金流量（本金）净额分别为-2，300 万元、-2，370 万元、6，370 万元和 1，500 万元，

关系投资收益产生的现款流量金额分别为 189.68 万元、324.11 万元、272.28 万

元和 60.31 万元。

申报期内，公司购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付的现款分别为

1，237.76 万元、4，031.42 万元、6，252.52 万元和 1，167.76 万元，主要用于百纳数

码分娩修复神色的修复开销、地盘使用权的购买、南通高性能数码喷印材料分娩

基地修复神色（三期）的开工修复以及上海高性能数码喷印材料研发分娩基地（一

期）等。

（三）筹资步履产生现款流量分析

申报期内，公司筹资步履产生的现款流量情况如下所示：

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神色（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

采纳投资收到的现款 - - - -

其中：子公司采纳少数股东投资收到

- - - -

的现款

取得借款收到的现款 - 50.00 659.69 6，867.59

刊行债券收到的现款 - - - -

收到其他与筹资步履关联的现款 - - 2，970.00 -

筹资步履现款流入小计 - 50.00 3，629.69 6，867.59

偿还债务支付的现款 - 50.00 2，549.44 5，127.84

分派股利、利润或偿付利息支付的现

- 1，877.58 2，272.51 271.71

金

其中：子公司支付给少数股东的股

- - - -

利、利润

支付其他与筹资步履关联的现款 - - - 2，970.00

筹资步履现款流出小计 - 1，927.58 4，821.95 8，369.55

筹资步履产生的现款流量净额 - -1，877.58 -1，192.26 -1，501.96

申报期内，公司筹资步履产生的现款流量净额分别为-1，501.96 万元、

-1，192.26 万元、-1，877.58 万元和 0.00 万元。其中，2013 年筹资步履产生现款流

量净额为负数，且竣工金额较大，主要系为好意思元借款支付保证金 2，970.00 万元所

致。2014 年筹资步履产生现款流量净额为负数，主要系偿还借款和分派股利所

致。2015 年筹资步履产生现款流量净额为负数，主要系分派股利所致。

四、本钱性开销分析

（一）申报期内要紧本钱性开销情况

申报期内，公司要紧本钱性开销主要为购建固定资产、无形资产开销，分别

为 1，237.76 万元、4，031.42 万元、6，252.52 万元和 1，167.76 万元。

其中，2013 年和 2014 年，公司本钱性开销主要为百纳数码分娩修复神色的

修复开销、地盘使用权的购买以及南通高性能数码喷印材料分娩基地修复神色

（三期）的开工修复等。2015 年公司本钱性开销主要为上海高性能数码喷印材

料研发分娩基地（一期）修复以及南通高性能数码喷印材料分娩基地修复神色（三

期）的开工修复等。

1-1-334

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（二）畴昔可料念念的要紧本钱性开销计议

限制本招股意向书签署之日，公司畴昔可料念念的要紧本钱性开销计议主要为

本次刊行股票召募资金投资神色和拟自筹资金修复的高性能数码喷印材料研发

分娩基地修复神色（一期）。其中，召募资金投资神色具体包括高性能数码喷印

材料分娩修复神色（三期）、数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色以及国内

营销采集修复神色。

如本次召募资金不成称心拟投资神色的资金需求，本公司将以自筹方式惩办

资金缺口。本次召募资金投资神色的具体情况详见本招股意向书“第十三节召募

资金运用”之关系内容。

五、要紧担保、诉讼、其他或有事项和要紧期后事项

（一）要紧担保事项

限制本招股意向书签署之日，公司不存在对外部公司担保的情况。

（二）要紧诉讼、其他要紧或有事项和要紧期后事项

限制本招股意向书签署之日，公司无要紧诉讼、其他要紧或有事项和要紧期

后事项。

六、财务景况和盈利能力的畴昔趋势分析

（一）财务景况和盈利能力的面前景况

在面对数码喷印材料开阔的市场空间、全球数码喷印材料产能持续向中国转

移等成心的行业环境下，公司凭借较强的竞争上风在申报期内达成了细密的财务

景况和盈利能力。

但公司现存的融资渠说念单一，跟着公司分娩经营规模的扩大，无法为公司的

长久发展提供耐久平静的资金营救。同期，根据公司募投神色经营，畴昔要紧资

人道开销资金需求约 1.93 亿元，而穷乏顺利融资渠说念可能会不停公司进一步的

快速发展。

1-1-335

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（二）财务景况和盈利能力的畴昔趋势

畴昔，成心的行业环境、较强的竞争上风和融资营救仍将是影响公司财务状

况和盈利能力发展的重要因素。

1、数码喷印材料开阔的市场趋势

跟着数码喷印技艺对传统印刷技艺的冉冉替代以及应用界限的不竭拓展，数

码喷印材料领有巨大的市场发展空间。

在应用界限方面，公司产品世俗应用于户外告白和装束好意思饰等界限。其中，

跟着户外告白业的繁华发展，数码喷印材料凭借其喷绘性能以及相对于其它序论

较便宜的成本，更方便、快捷的制作范例，在户外告白业中阐述着越来越重要的

作用。跟着经济的发展以及全球经济一体化趋势的增强，国表里会展行业、体育

步履等界限的发展带动数码喷印材料的需求发展。此外，跟着个性化装束的日益

扩展，车身好意思饰、3C 产品好意思饰等受到消费者的关注。

在市场区域上，国内数码喷印材料厂商在国际市场中已经形成了十分的影响

力，获取了可不雅的市场份额。同期，跟着我国城镇化进程的激动、汽车产业的快

速发展、城市好意思化的加速以及生流水平的提高，国内户外告白以及装束好意思饰界限

对数码喷印材料的需求将持续快速增长。

2、全球数码喷印材料产业迁徙的趋势

西洋等发达国度厂商出于成本等压力的磋商，冉冉在发展中国度投资组织生

产或加大从发展中国度和地区厂商采购的比例，为国内企业占领市场提供了成心

条件，导致产业的全球迁徙。全球数码喷印材料产能持续向中国迁徙，带动我国

数码喷印材料行业企业快速发展，中国已缓缓发展成为全球数码喷印材料分娩的

主要基地之一。

3、凸起的竞争上风奠定畴昔发展的基础

经过多年数码喷印材料产业的研发积贮、分娩积贮以及市场拓展，公司在众

多方面积贮了凸起的竞争上风，包括率先的技艺研发上风、较强的分娩制造能力、

丰富的产品结构、细密的客户资源、精细约束的上风以及优秀的品牌形象等，逐

步成为数码喷印材料的重要供货商，为畴昔可持续发展奠定了细密基础。

1-1-336

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

4、募投神色的实施将进一步增强盈利能力

跟着召募资金的到位，募投神色的实施成心于增强公司新产品、新工艺的研

发实力，提高公司主导产品车身贴和单透膜等的技艺水慈详分娩能力，以巩固和

提高行业地位。同期，募投神色的实施成心于公司进一步朝上游产业链延长，以

责怪主要产品的分娩成本、保持产品质地平静，增强公司的盈利能力。

七、本次刊行对即期申报摊薄的影响及公司选用的填补措施

（一）本次刊行对偏执申报摊薄的影响

1、假设条件

（1）本次刊行预计于 2016 年 12 月实施完毕。该完成时刻仅为臆测，最终

以本质刊行完成时刻为准。

（2）不磋商本次刊行召募资金到账后，对公司分娩经营、财务景况（如财

务用度、投资收益）等的影响。

（3）本次刊行股份数目为上限 2，500 万股，刊行完成后公司总股本将增至

10，000 万股，该刊行股数以经证监会核准刊行的股份数目为准。

（4）2015 年，公司包摄于母公司股东的净利润和扣除非时常性损益后包摄

于母公司股东的净利润分别为 5，944.15 万元和 5，460.67 万元。为此假设 2016 年

公司扣除非时常性损益前后包摄于母公司股东的净利润与 2015 年比拟存在以下

三种情形，即下降 10%、持慈详增长 10%。

（5）免责说明：以上假设及对于本次刊行前后公司主要财务贪图的情况仅

为测算本次刊行摊薄即期申报对公司主要财务贪图的影响，不代表公司对 2016

年度经营情况及趋势的判断，不组成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资

决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，公司不承担抵偿职守。

2、对主要财务贪图的影响

在不同净利润年增长率的假设条件下，本次召募资金到位当年公司每股收益

相对于上年度每股收益的变动情况如下：

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净利润下降 10% 净利润持平 净利润增长 10%

2015 年

项 目

度 本次发 本次发 本次发 本次发 本次发 本次发

行前 行后 行前 行后 行前 行后

刊行在外的普通股

7，500 7，500 10，000 7，500 10，000 7，500 10，000

（万股）

当年包摄于母公司

5，944.15 5，349.73 5，944.15 6，538.56

股东净利润

当年扣除非时常性

5，460.67 4，914.61 5，460.67 6，006.74

损益后的净利润

扣除非经 基本每

0.79 0.71 0.66 0.79 0.73 0.87 0.80

常性损益 股收益

前每股收 稀释每

0.79 0.71 0.66 0.79 0.73 0.87 0.80

益 股收益

扣除非经 基本每

0.73 0.66 0.60 0.73 0.67 0.80 0.74

常性损益 股收益

后每股收 稀释每

0.73 0.66 0.60 0.73 0.67 0.80 0.74

益 股收益

经测算，在 2016 年 12 月完成本次刊行的假设情况下，公司即期基本每股收

益和稀释每股收益低于上年度或与上年度基本持平。

（二）本次刊行的必要性和合感性

本次召募资金将全部用于公司主营业务关系的神色。其中，高性能数码喷印

材料分娩修复神色（三期）在增多公司主导产品车身贴、单透膜分娩规模的同期，

进一步达成向产业链上游的延长。数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色建成

后将晋升公司技艺研发的硬件基础和实力，有助于公司进行持续的新技艺和新产

品的开发，在不竭丰富公司产品线的同期，加大对高端功能型、环保型产品界限

的开发力度。国内营销采集修复神色建成后将有助于公司进一步拓展国内市场，

提高营销实力及公司品牌形象。本次刊行的必要性和合感性详见本招股意向书

“第十三节 召募资金运用”之“二、（一）2、神色修复的必要性”、“二、（二）

2、神色修复的必要性”和“二、（三）2、神色修复的必要性”之关系内容。

（三）本次召募资金投资神色与公司现存业务的关系，刊行东说念主从事募

集资金神色在东说念主员、技艺、市场等方面的储备情况

本次召募资金将全部用于公司主营业务关系的神色，刊行东说念主在东说念主员、技艺、

市场等方面形成了较好的积贮，具体内容详见本招股意向书“第十三节 召募资

1-1-338

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

金运用”之“二、（一）3、神色修复的可行性”、“二、（二）3、神色修复的

可行性”和“二、（三）3、神色修复的可行性”之关系内容。

（四）公司应付本次刊行摊薄即期申报选用的措施

1、积极激动实施公司发展计谋，晋升公司中枢竞争力

公司以发展成为世界一流的数码喷印材料供应商为认识，坚持以客户需求为

中心，以调动为妙技，为客户提供超卓产品和优质服务。在产品调动与技艺开发

方面，公司将以研发中心修复为基础，通过自主研发、合作开发等方式加强技艺

调动，开发具有竞争力的新产品，以增多公司盈利增长点；在市场开拓方面，在

国表里市场，进一步加强经销商营销采集修复，同期通过与国际率先企业进行

ODM 业务合作的模式，积极融入高端品牌企业的全球产业链，马上积贮在国际

市场的影响力和市场开拓经验，同期冉冉加大自主品牌在国际市场的影响力和市

场份额。在东说念主力资源发展方面，公司积极通过培训和激励的方式引发职工后劲，

将修复高质地的东说念主才团队视为公司持续发展的中枢竞争力。

2、强化召募资金约束，提高召募资金使用效率

公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司监管指引第2号——上市

公司召募资金约束和使用的监管要求》等法律律例、表任性文献及《公司国法》

的规矩制定了《召募资金约束轨制》，对召募资金的专户存储、使用、用途变更、

约束和监督等进行了明确的规矩。为保障公司表率、有用地使用召募资金，本次

非公开刊行召募资金到位后，公司董事会将持续监督公司对召募资金进行专项存

储、保障召募资金用于前述神色的修复，配合监管银行和保荐机构对召募资金使

用的巡逻和监督，以保证召募资金合理表率使用，合理驻守召募资金使用风险。

3、保持和优化利润分派轨制，强化投资申报机制

公司已根据中国证监会的关系规矩，制定了股东分红申报经营，并在《公司

国法（草案）》中制定了详确的利润分派政策。利润分派政策和分红申报经营明

确了分红的比例、依据、条件、实施范例、调整事项等内容，并对合感性进行了

分析。公司已经建立了较为完善的利润分派轨制，成心于强化投资者申报。

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上述填补申报措施不就是对公司畴昔利润作念出保证，投资者不应据此进行投

资决策，特此指示。

（五）董事、高级约束东说念主员对公司填补申报措施好像得到切实履行作

出的承诺

刊行东说念主于 2016 年 1 月 20 日召开的 2016 年第一次临时股东大会审议通过《关

于公司初次公开刊行股票并上市摊薄即期申报及填补措施的议案》，刊行东说念主对本

次刊行上市是否摊薄即期申报进行了分析，并制定了填补申报的措施。为保证填

补申报措施好像得到切实履行，刊行东说念主董事、高级约束东说念主员作出了如下承诺：

1、不无偿或以起义正条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不领受其他方

式毁伤公司利益；

2、对其职务消费步履进行敛迹；

3、不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费步履；

4、由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补申报措施的践诺情况

相挂钩；

5、如公司拟实施股权激励计议，其行权条件将与公司填补申报措施的践诺

情况相挂钩。

经核查，保荐机构以为：公司预计的即期申报摊薄情况合理，公司应付本次

刊行摊薄即期申报选用的措施及公司董事、高级约束东说念主员的承诺适合《国务院办

公厅对于进一步加强本钱市场中小投资者正当权益保护使命的意见》中对于保护

中小投资者正当权益的精神。

八、招股意向书审计截止日后的主要财务信息及经营景况

（一）司帐师的审阅意见

根据《对于初次公开刊行股票并上市公司招股意向书财务申报审计截止日后

主要财务信息及经营景况信息败露指引》（证监会公告[2013]45 号），天健司帐

师审阅了纳尔股份 2016 年第 3 季度财务报表，包括 2016 年 9 月 30 日的合并及

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母公司资产欠债表，2016 年 7-9 月和 2016 年 1-9 月的合并及母公司利润表，2016

年 1-9 月的合并及母公司现款流量表，以及财务报表附注，并出具了天健审〔2016〕

7776 号审阅申报，发表了如下意见：

“咱们按照《中国注册司帐师审阅准则第 2101 号──财务报表审阅》的规矩

践诺了审阅业务。该准则要求咱们计议和实施审阅使命，以对财务报表是否不存

在要紧错报获取有限保证。审阅主要限于盘问纳尔股份关联东说念主员和对财务数据实

施分析范例，提供的保证程度低于审计。咱们莫得实施审计，因而不发表审计意

见。

根据咱们的审阅，咱们莫得防卫到任何事项使咱们肯定纳尔股份 2016 年第

3 季度财务报表莫得按照企业司帐准则的规矩编制，未能在系数要紧方面公允反

映纳尔股份合并及母公司的财务景况、经营效果和现款流量。”

（二）刊行东说念主的专项声明

公司董事会、监事会及董事、监事、高级约束东说念主员已对公司 2016 年 1 月 1

日至 2016 年 9 月 30 日历间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声

明，保证该等财务报表所载费力不存在伪善纪录、误导性申报或者要紧遗漏，并

对其内容的真实性、准确性及圆善性承担个别及连带职守。

公司负责东说念主、主管司帐使命负责东说念主及司帐机构负责东说念主已对公司 2016 年 1 月

1 日至 2016 年 9 月 30 日历间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声

明，保证该等财务报表的真实、准确、圆善。

（三）招股意向书审计截止日后主要财务信息

1、合并资产欠债表主要数据

神色（万元） 2016.09.30 2015.12.31

资产算计 46，835.28 40，942.47

欠债算计 12，840.86 11，826.02

股东权益算计 33，994.42 29，116.44

限制 2016 年 9 月 30 日，公司资产总额为 46，835.28 万元，较上年末增多

5，892.81 万元，增长 14.39%，主要原因是公司货币资金等流动资产跟着经营积贮

1-1-341

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而有所增多；公司欠债总额为 12，840.86 万元，较上年末增多 1，014.83 万元，增

长 8.58%，主如果应付账款余额跟着分娩经营而有所增多；公司包摄于母公司股

东权益为 33，994.42 万元，较上年末增多 4，877.97 万元，增长 16.75%，主要系 2016

年 1-9 月所达成的净利润所致。

2、合并利润表主要数据

神色（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

营业收入 39，783.63 39，672.98

营业成本 29，903.86 30，343.44

营业利润 5，332.00 5，230.87

利润总额 5，686.74 5，338.79

净利润 4，877.97 4，597.85

扣除非时常性损益后的净利润 4，546.69 4，396.56

2016 年 1-9 月，公司达成营业收入 39，783.63 万元，与上年同期基本持平；

达成营业利润 5，332.00 万元，较上年同期增多 101.13 万元，同比增长 1.93%；扣

除非时常性损益后包摄于母公司股东的净利润 4，546.69 万元，较上年同期增多

150.13 万元，同比增长 3.41%。

3、合并现款流量表主要数据

神色（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

经营步履产生的现款流量净额 1，622.51 4，410.16

投资步履产生的现款流量净额 119.04 -1，909.20

筹资步履产生的现款流量净额 - -1，077.00

汇率变动对现款及现款等价物的影响 370.88 456.55

现款及现款等价物净增多额 2，112.44 1，880.51

2016 年 1-9 月，经营步履产生的现款流量净额为 1，622.51 万元，较上年同

期同比下降 63.21%，主要原因是支付的其他与经营步履关联的现款增多较多；

投资步履产生的现款流量净额为 119.04 万元，较上年同期有所增多，主要系对

固定资产的投资减少所致；筹资步履产生的现款流量净额为 0 万元，较上年同

期有所增多，主要原因是本期未进行利润分派。

4、非时常性损益主要数据

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非时常性损益明细神色（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准

0.34 -0.15

备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业

务密切关系，适合国度政策规矩、按照一定圭臬 341.20 139.17

定额或定量持续享受的政府补助除外

寄托他东说念主投资或约束资产的损益 60.31 139.25

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - -

除上述各项之外的其他营业外收支净额 13.20 -31.10

非时常性损益算计 415.05 247.17

减：所得税用度（所得税用度减少以“-” 暗意） 83.77 45.89

少数股东损益 - -

包摄于母公司股东的非时常性损益净额 331.28 201.29

包摄于母公司股东的净利润 4，877.97 4，597.85

扣除非时常性损益后包摄于母公司股东的净利润 4，546.69 4，396.56

公司非时常性损益主要为公司收到的各项政府补助以及购买搭理产品取得

的投资收益。

2016 年 1-9 月，包摄于母公司股东的非时常性损益净额较 2015 年 1-9 月增

加 129.99 万元，同比增长 64.58%，主要原因是获取的政府补助有所增多。

（四）招股意向书审计截止日后主要经营景况

公司招股意向书财务申报审计截止日为 2016 年 6 月 30 日。财务申报审计截

止日至本招股意向书签署日，公司主要经营情况如下：

公司经营情况平静，主要经营模式包括采购模式、分娩模式和销售模式等未

发生要紧变化，主要原材料的市场供应情况和采购价钱等未发生要紧变化，主要

产品的分娩、销售价钱，主要客户和供应商的组成以及税收政策和其他可能影响

投资者判断的要紧事项等方面均未发生要紧变化。

（五）2016 年度功绩预计情况

2016 年 1-9 月，经天健司帐师审阅，公司达成营业收入 39，783.63 万元，实

现扣除非时常性损益后的净利润 4，546.69 万元。

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对于 2016 年 10-12 月时期公司经营功绩情况，预计公司达成营业收入变动

区间为 10，500 万元至 15，500 万元，包摄于母公司股东扣除非时常性损益后的净

利润变动区间为 1，000 万元至 1，500 万元。前述功绩预计的基础及依据主要有以

下几个方面：一是 2016 年 10 月公司本质发货数据；二是本申报出具时点公司在

手订单情况；三是 2014 年 10-12 月、2015 年 10-12 月等过往时期历史发货数据；

四是公司最近三年的毛利率、用度率以及净利润率等财务贪图数据；五是行业变

动趋势的判断以及公司面前的全体经营情况。

在前述基础上，预计公司 2016 年度公司经营情况将总体保持平静，预计 2016

年度营业收入变动区间为 50，284 万元至 55，284 万元，同比变动幅度为-4.57%至

4.92%之间；公司 2016 年包摄于母公司股东扣除非时常性损益后的净利润变动区

间为 5，547 万元至 6，047 万元，同比变动幅度为 1.58%至 10.74%之间（本次功绩

预计未经注册司帐师审计）。

综上，公司 2016 年经营功绩不会出现大幅下滑的情况。

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第十二节 业务发展认识

一、发展计谋认识与发展计议

（一）发展计谋认识

以发展成为世界一流的数码喷印材料供应商为认识，坚持以客户需求为中

心，以调动为妙技，为客户提供超卓产品和优质服务。

（二）发展计议

1、产品调动与技艺开发经营

新产品的瞎想和开发是达成公司发展的计谋重心之一。公司将连接为客户提

供“一站式”产品供应及全体惩办决策服务，以车身贴、单透膜等中枢自产产品为

基础，进一步丰富细分产品种类，为客户提供不同型号、不同档次的产品，巩固

公司在现存上风产品的率先市风物位；公司将坚持中高端的产品定位，并密切关

注并实时把抓卑劣市场需求动向，不竭称心卑劣市场对高端化、个性化产品需求，

在技艺研发及储备方面向功能型、节能环保型数码喷印材料歪斜和侧重，推动现

有研发技艺和储备技艺的产品化。

2、市场开拓发展经营

在国内市场，进一步加强经销商营销采集修复，一方面提高公司在国内的经

销采集区域隐蔽率，力图隐蔽寰宇各大一线二线城市，另一方面，通过大区营销

中心修复、ERP 系统修复等方式，优化对经销商采集的服务与约束，增强对卑劣

市场信息的敏锐度，同期积极开拓采集直销等种种新式的营销方式，提高其在销

售收入中的占比。在国际市场，通过与国际率先企业进行 ODM 业务合作的模式，

积极融入高端品牌企业的全球产业链，马上积贮在国际市场的影响力和市场开拓

经验，同期冉冉加大自主品牌在国际市场的影响力和市场份额。

3、品牌修复经营

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公司将通过培育重心客户和自身宣传、参与要紧神色等方式来宣传自身品

牌，巩固纳尔品牌在既有客户中品牌形象的同期，进一步晋升纳尔品牌在更多产

品市场、卑劣界限和销售区域的影响力。

4、东说念主力资源发展经营

公司一直十分留意东说念主才的培养和积贮，通过培训和激励的方式引发职工潜

力，将修复高质地的东说念主才团队视为公司持续发展的中枢竞争力。公司将进一步完

善培训机制和绩效有观看体系，建立愈加完善的职工培训轨制，以及合理、有用的

薪酬体系和激励计议；通过里面培养和外部引进相结合的方式，连接加强东说念主才储

备和梯队修复，合理搭建东说念主才专科结构，为企业长足发展提供能源。

5、里面控制和质地约束经营

公司将进一步加强企业约束轨制的修复，提高里面控制的有用性，加强里面

约束，健全要紧决策的制定及履行范例，晋升公司治理水平，以适合公司进一步

发展的需要；完善公司约束层与中枢技艺东说念主员的激励和敛迹机制，保持公司约束

层与中枢技艺东说念主员戎行的平静，为公司快速平静发展提供保障。

在质地约束方面，公司将通过严格践诺质地控制轨制、加强企业圭臬体系和

岗亭使命圭臬修复等措施进一步加强质地约束水平；同期，公司将不竭提高分娩

装备水平，加强对分娩工东说念主的培训，进一步提高分娩效率。

6、资金筹措与运用计议

初次公开刊行股票并上市后，公司将全力作念好召募资金神色的修复，创造良

好的经营功绩，给股东以烦躁的申报。公司还将根据业务经营的需要和投资计议，

在成心于股东利益最大化的前提下，应时运用股权、债务、可转债等多种方式进

行纯真融资。

二、拟定上述认识和计议所依据的假设条件、实施的主要庄重

（一）拟定上述计议所依据的假设条件

1、公司所撤职的关联国度现行法律、律例、政策无要紧变化；

2、公司业务所在国和地区的宏不雅经济、政治、法律和社会环境无要紧变化；

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3、公司主要提供的服务、约束、销售等业务的市场无要紧变化；

4、公司所需原材料及销售的产品价钱在合理范围内波动；

5、国度对公司所处行业的产业政策不发生要紧改变；

6、公司这次召募资金到位，投资神色修复计议能如期进行；

7、公司分娩经营触及的信贷利率、外汇汇率无要紧变化；

8、无其他不可抗力因素形成的要紧不利影响。

（二）实施过程中可能濒临的主要庄重

1、自有资金难以称心上述计议的需要

面前，公司的技艺调动、新产品开发、规模化分娩需要多半的资金，然而公

司规模仍然较小，融资能力不彊，仅依靠自身积贮难以在较短的时期内达陈规模

的快速推广。

2、经营约束快速晋升濒临较大挑战

在业务进一步拓展的布景下，公司的发展计谋、组织瞎想、机制建立、资源

配置及运营约束，尽头是资金约束和里面控制等方面，都将濒临新的挑战。

3、高教训的技艺东说念主才和约束东说念主才不及

公司经营规模的冉冉扩大对研发、分娩、销售和约束等方面提议了更高的要

求，公司现存东说念主员在数目、学问结构和专科技能等方面可能不成完全称心发展的

需求。

三、发展计议与现存业务的关系

公司现存业务是达成业务发展经营和认识的重要基础和保障。公司在现存业

务的拓展过程中缓缓积贮起来的中枢技艺、东说念主力资源、客户资源、经营约束轨制

体系、品牌闻明度以及在国表里市场的多年营销服务经验，为达成公司业务发展

经营和认识打下了坚实的基础。

公司业务发展经营和认识是现存业务的晋升与拓展。在当前业务基础上，结

合公司本质情况，根据行业和市场需求的发展趋势，经过审慎磋商和可行性研究

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后确定的，成心于保持公司主要产品的技艺率先上风、增强自主调动实力和研发

技艺实力，不竭创造新的利润增长点，带来更大的经济与社会效益。

四、召募资金运用与发展计议的关系

本次召募资金的运用计议，是根据公司的发展计谋认识和发展计议而制定

的，对于公司达成上述计议具关联键性作用，主要体当今：

1、召募资金若能奏凯到位，将为公司注入利于耐久平静发展的资金，为实

现既定的业务认识提供淳朴的资金营救，公司将按照既定的资金使用计议，结合

本质情况，组织召募资金投资神色的实施，争取尽快投产，从而促进公司持续快

速发展，增强公司在行业内的概括竞争实力，为后续计议的实施打下坚实的基础。

2、召募资金若奏凯到位，不仅改善了公司资产结构，责怪了财务风险，更

重要的是公司凭借公开刊行并上市建立了通向本钱市场融资的通说念，公司畴昔可

以自身本质情况，应时通过央求银行贷款及在本钱市场顺利融资等方式筹措资

金，以确保达成上述计议的资金需求。

3、召募资金投资神色的实施将有用晋升公司分娩能力和研发水平，巩固公

司的发展上风。

4、公司成为上市公司后，将成心于扩大企业影响力，扶植品牌形象，提高

公司概括竞争力，同期也成心于进一步表率企业约束，诱惑和留住高级东说念主才。

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第十三节 召募资金运用

一、召募资金投资运用计议

（一）召募资金投资神色

本次召募资金投向经公司 2014 年第二次临时股东大会审议确定，由董事会

负责实施。本质召募资金到位后，按照投资神色的绘声绘色顺序，将投资以下项

目：

序 神色投资预算 召募资金投资

神色称号 实檀越体

号 （万元） 总额（万元）

高性能数码喷印材料分娩修复神色

1 15，134.41 15，134.41 百纳数码

（三期）

数码喷印材料工程技艺研发中心建

2 2，636.73 2，636.73 百纳数码

设神色

3 国内营销采集修复神色 1，563.91 1，563.91 纳尔股份

算计 19，335.05 19，335.05 -

本次召募资金将全部用于公司主营业务关系的神色。其中，高性能数码喷印

材料分娩修复神色（三期）是对现存产能的扩充，达产后将新增车身贴产能 4，700

万平方米、单透膜产能 1，300 万平方米、离型纸产能 6，000 吨、PVC 压延膜产能

10，000 吨，其中离型纸和 PVC 膜是分娩单透膜和车身贴的主要原材料。高性能

数码喷印材料分娩修复神色（三期）在增多公司主导产品车身贴、单透膜分娩规

模的同期，进一步达成向产业链上游的延长。

数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色建成后将晋升公司技艺研发的硬

件基础和实力，有助于公司进行持续的新技艺和新产品的开发，在不竭丰富公司

产品线的同期，加大对高端功能型、环保型产品界限的开发力度。国内营销采集

修复神色建成后将有助于公司进一步拓展国内市场，提高营销实力及公司品牌形

象。本次召募资金投资神色的实施将从产能、研发、营销采集等多方面晋升公司

的概括竞争力，是公司进一步发展壮大的需要。

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（二）召募资金投资神色履行的备案和核准情况

1、神色备案和环评基本情况

根据南通市通州区发展和改革委员会、南通市通州区环境保护局、上海市浦

东新区发展和改革委员会出具的企业投资神色备案文献及环保批复文献，本次发

行召募资金投资神色取得的神色备案及环保批复情况如下：

序号 神色称号 神色备案情况 环保批复情况情况

于 2012 年 4 月 17 日取得 “通发改登记备

高性能数码 案[2012]031 号”神色备案文献，有用期两

于2012年5月18日取得 “通

喷印材料生 年；

1 环 建 [2012]196 号 ” 环 保 批

产修复神色 于 2014 年 5 月 12 日取得 “通发改登记备

复。

（三期） 案[2014]032 号”神色备案文献，有用期两

年。

于 2010 年 12 月 21 日取得 “通发改登记

备案[2010]163 号”神色备案文献，有用期

于2010年12月9日取得 “通

两年；

数码喷印材 环 建 [2010]437 号 ” 环 保 批

于 2012 年 11 月 30 日取得 “通发改登记

料工程技艺 复；

2 备案[2012]134 号”神色备案文献，有用期

研发中心建

两年；

设神色 于2016年1月8日取得“通环

于 2014 年 11 月 28 日取得 “通发改投资

建[2015]363号”环保批复。

发﹝2014﹞040 号”神色备案文献，有用期

两年。

于 2012 年 6 月 21 日取得 “沪浦发改张备

[2012]050 号”神色备案文献，有用期两年；

国内营销网 于 2014 年 6 月 12 日取得 “沪浦发改张备

3 ——

络修复神色 [2014]58 号”神色备案文献，有用期两年；

于 2016 年 6 月 8 日取得“沪浦发改张备

[2016]102 号”神色备案文献，有用期两年。

2、神色备案有用期情况

数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色最近一次取得的神色备案文献有

效期至 2016 年 11 月 27 日，国内营销采集修复神色最近一次取得的神色备案文

件有用期至 2018 年 6 月 7 日，面前均在有用期内。

高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）最近一次取得的神色备案文献有

效期至 2016 年 5 月 11 日。根据江苏省东说念主民政府于 2005 年 4 月 25 日发布实施的

《江苏省企业投资神色备案暂行办法》第 21 条文定，神色备案通知书有用期两

年，自签发之日起计较。神色在神色备案通知书有用期内未开工修复的，神色备

案通知书自动失效，不得再作为办理关联手续的依据。如神色需要连接实施的，

应当在神色备案通知书有用期届满前 30 天内向原神色备案机关央求延续。神色

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备案文献两年有用期旨在督促企业实时开工修复。若神色未在该两年期限内开工

修复的，则神色备案文献失效；反之，若神色在该两年期限内已开工修复的，则

神色备案文献的效能不受两年期限的限制，企业无需在该两年期限届满后央求延

续。高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）已于 2016 年 5 月 11 日前开工建

设，因此刊行东说念主子公司百纳数码于 2014 年 5 月 12 日取得的该神色备案文献持续

有用。南通市通州区行政审批局已于 2016 年 7 月 8 日出具说明，阐发该神色已

于 2016 年 5 月前开工修复，刊行东说念主子公司百纳数码于 2014 年 5 月 12 日取得的

对于该神色的“通发改登记备案[2014]032 号”神色备案文献连接有用。

3、环评有用期情况

根据《中华东说念主民共和国环境影响评价法》第 24 条第 2 款规矩，修复神色的

环境影响评价文献自批准之日起卓越五年，方决定该神色开工修复的，其环境影

响评价文献应当报原审批部门再行审核。高性能数码喷印材料分娩修复神色（三

期）于 2012 年 5 月 18 日取得环保批复，迄今未满五年，且该神色已开工修复；

数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色最近一次取得环保批复是 2016 年 1 月

8 日，迄今未满五年。因此，该两个神色的环保批复限制面前均为有用。

经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师以为：限制本回复出具之日，刊行东说念主本次发

行召募资金投资神色最近一次取得的神色备案批文和环保批复均为有用。

（三）召募资金投向适合国度产业政策等律例的说明

公司本次召募资金投资神色均用于公司的主营业务，不存在持有交易性金融

资产和可供出售的金融资产、借予他东说念主、寄托搭理等财务性投资的计议，也不存

在顺利或盘曲投资与以买卖有价证券为主要业务的公司的计议。公司本次召募资

金投向的修复神色已经南通市通州区发展和改革委员会、上海市浦东区发展和改

革委员会备案，并经南通市通州区环境保护局审批答允，且关系修复神色均在公

司现存地盘上修复，不触及新增用地的情况。

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为：刊行东说念主本次公开刊行股票召募资金用

途不存在违反国度产业政策、投资约束、环境保护、地盘约束以偏执他法律、法

规和规章规矩的情形。

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（四）召募资金使用计议和时刻进程

公司将根据本质经营需要以及召募资金到位时刻等情况，合理安排资金使用

和工程修复进程。上述神色预计的召募资金参加金额、时刻进程如下表所示：

神色投资预算 召募资金参加时刻进程

序号 神色称号

（万元） 第一年 第二年

高性能数码喷印材料分娩修复神色

1 15，134.41 10，982.87 4，151.54

（三期）

数码喷印材料工程技艺研发中心建

2 2，636.73 1，825.03 811.70

设神色

3 国内营销采集修复神色 1，563.91 991.11 572.80

算计 19，335.05 13，799.01 5，536.04

在本次刊行召募资金到位之前，公司可根据神色进程的本质情况以自筹资金

先行参加上述神色，召募资金到位后对先行参加的、计议以召募资金投资的资金

赐与全部置换。限制 2016 年 6 月 30 日，高性能数码喷印材料分娩修复神色（三

期）已修复投资 3，174.61 万元，占该神色投资总额的 20.97%；数码喷印材料工

程技艺研发中心修复神色及国内营销采集修复神色尚未开工修复。

（五）召募资金约束

2013 年 8 月 28 日召开的公司第二届董事会第二次会议审议制定了《召募资

金约束轨制》，并经 2013 年 9 月 16 日召开的 2013 年第四次临时股东大会审议

通过，《召募资金约束轨制》规矩了公司实行召募资金的专户存储轨制，并明确

了召募资金的储存、使用、实施约束、申报和败露，以及监督和职守根究等约束

措施。刊行东说念主将严格按照《召募资金约束轨制》及中国证监会、证券交易所关系

规矩使用召募资金。

召募资金到位后，若召募资金数额（扣除刊行用度后）不及以称心以上神色

的投资需要，不及部分本公司将通过银行贷款或自有资金等方式惩办。

经核查，保荐机构以为：刊行东说念主建立了召募资金专项存储轨制，并承诺按照

关系规矩严格践诺。

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（六）召募资金数额和投资神色与企业现存分娩经营规模、财务景况、

技艺水慈详约束能力等相适合的情况

1、募投神色与分娩规模相适合

公司车身贴、单透膜的产能利用率均较高，均已达成满负荷分娩，尽头是车

身贴、单透膜分娩过程中背胶涂布环节的产能已组成了对公司产品进一步市场拓

展和销售订单践诺的禁止，尤其在订单较为聚合的阶段，公司现存分娩拓荒超负

荷运转仍无法完全称心客户订单的需求，影响了公司的发展计谋。申报期内，公

司已通过子公司百纳数码达成离型纸和 PVC 膜的部分自产，但由于受资金、场

地等因素的限制，自产的离型纸和 PVC 膜尚不成完全称心公司卑劣分娩环节的

需要，仍需多半外部采购。

本次募投神色将对车身贴、单透膜进行扩产，并增多上游 PVC 膜、离型纸

的产能，与公司分娩经营规模相适合。

2、募投神色与财务景况相适合

本次募投神色新增固定资产投资 16，956.55 万元，系由董事会根据公司本质

经营需要进行经营瞎想，与公司的资产规模相匹配，具有可行性。神色完全达产

后每年新增折旧及摊销费为 1，261.30 万元，短期内会给本公司盈利带来压力，公

司净资产收益率贪图短期内将有所下降。跟着召募资金投资神色冉冉达产，经济

效益冉冉体现，净资产收益率贪图将复原正常水平。

此外，召募资金到位后，公司的财务景况将大为改善，资产欠债率将显赫降

低，资产流动性将显赫提高。

3、募投神色与技艺水平相适合

公司留意技艺研发使命，针对国表里数码喷印材料的需求特色，不竭加强对

新产品、新工艺的研发参加。经过多年发展，公司已培养了平静的技艺研发团队，

在数码喷印材料界限形成了丰富的技艺经验积贮。

本次募投神色为公司的主营业务，公司为募投神色的实施在技艺环节已经有

了充分的储备，切实可行。

4、募投神色与约束能力相适合

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公司通过 ISO9001:2008 国际质地体系认证，已经建立了从质地手册、范例

文献、功课指导书、圭臬表率到记录表单等的全套质地约束体系，并针对客户不

同需求制定了相应的质地圭臬。此外，公司根据业务特色按地区结构安排销售队

伍，公司销售东说念主员具有丰富的数码喷印材料国表里市场销售经验。

本次募投神色为公司的主营业务，公司的约束能力与募投神色相匹配，具有

可行性。

经核查，保荐机构以为：公司本次召募资金投资神色与现存分娩经营规模、

财务景况、技艺水慈详约束能力等相适合，具有可行性。

（七）召募资金投向不产生同行竞争且对刊行东说念主的孤苦性不产生影响

本次召募资金投资神色的实施不会导致公司与控股股东、本质控制东说念主偏执下

属企业之间产生同行竞争，亦不会对公司的孤苦性产生不利影响。

二、召募资金投资神色先容

（一）高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）

1、神色概述

本神色以百纳数码为实檀越体，将以增资方式进行，修复周期为 24 个月，

是公司在现存分娩技艺及工艺基础上进行产能的扩充。神色达产后，将达成年产

单透膜产能 1，300 万平方米、车身贴产能 4，700 万平方米、离型纸 6，000 吨、PVC

膜 10，000 吨。本神色离型纸产能将全部私用于本神色车身贴及单透膜的分娩，

PVC 膜部分私用部分对外售售，车身贴和单透膜全部对外售售。

本神色总投资 15，134.41 万元，其中，固定资产投资 13，736.87 万元，铺底流

动资金参加 1，397.54 万元。神色修复内容包括厂区、库房等主体建筑工程，以及

排水、说念路、汽锅、配电等辅助及公用工程，总建筑面积约 4.1 万平方米独揽。

本神色具体修复及分娩计议如下：

修复及投产期 达产期

产品 神色

第1年 第2年 第3年 第 4-12 年

车身贴 达产率 - 40% 90% 100%

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修复及投产期 达产期

产品 神色

第1年 第2年 第3年 第 4-12 年

本质产能（万㎡） - 1，880 4，230 4，700

对外售量（万㎡） - 1，880 4，230 4，700

达产率 - 40% 90% 100%

单透膜 本质产能（万㎡） - 520 1，170 1，300

对外售量（万㎡） - 520 1，170 1，300

达产率 - 60% 100% 100%

离型纸 本质产能（万㎡） - 3，600 6，000 6，000

对外售量（吨） - - - -

达产率 - 40% 90% 100%

PVC 压

本质产能（万㎡） - 4，000 9，000 10，000

延膜

对外售量（吨） - 1，216 2，736 3，040

注：上表中 PVC 压延膜的对外售量是以本募投神色为基准测算，本质也可能用于本公

司其他非募投项陌分娩线的车身贴或单透膜产能配套，而非外售给其他公司。

2、神色修复的必要性

（1）市场需求的必要性

数码喷印材料是跟着数码喷印技艺的世俗应用而发展起来的新兴行业。作为

数码喷墨印刷的载体，数码喷印材料将持续受益于数码喷印市场的快速增长，具

有开阔的市场出路。面前，公司主导产品主要为车身贴、单透膜和涂层喷印材料

等，世俗应用于户外告白和装束好意思饰界限。其中，车身贴和单透膜具有颜色秀气

好意思不雅、画面阐扬力强、施工简约、成本便宜等上风，市场规模稳步增长，受到越

来越多客户的疼爱。跟着数码喷墨印刷技艺和卑劣市场的不竭调动和发展，公司

产品应用界限将愈加深入和世俗。

公司主要产品的市场规模及需求景况参见本招股意向书“第六节业务和技

术”“二、（三）市场景况及行业竞争”之关系内容。

（2）缓解产能瓶颈限制的必要性

本神色是公司发展计谋的重要采纳，是对公司现存上风产品——车身贴和单

透膜产能的扩充，以巩固公司在国内行业中的上风地位，进一步晋升市场占有率。

跟着公司的快速发展和数码喷印材料市场需求的不竭扩大，公司产能瓶颈问题日

益凸起。公司车身贴、单透膜的产能利用率均较高，均已达成满负荷分娩，尽头

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

是车身贴、单透膜分娩过程中背胶涂布环节的产能已组成了对公司产品进一步市

场拓展和销售订单践诺的禁止，尤其在订单较为聚合的阶段，公司现存分娩拓荒

超负荷运转仍无法完全称心客户订单的需求，影响了公司的发展计谋。

为连接巩固并扩大公司在国内数码喷印材料市场的上风地位，公司要紧需要

扩大现存的分娩能力以晋升公司产品的市场竞争力和占有率。

（3）进一步朝上游产业链延长的必要性

离型纸和 PVC 膜是分娩车身贴和单透膜的主要原材料，其性能顺利影响车

身贴和单透膜的着墨性、显色性等多项关键贪图，是决定车身贴和单透膜产品质

量的重要因素之一。与外部采购比拟，自产离型纸和 PVC 膜好像更有用地对产

品质地、交货周期等方面进行控制，使得公司的产品质地得到更有用地保证，并

且进一步提高公司分娩效率。

申报期内，公司已通过子公司百纳数码达成离型纸和 PVC 膜的部分自产，

但由于受资金、风物等因素的限制，自产的离型纸和 PVC 膜尚不成完全称心公

司卑劣分娩环节的需要，仍需多半外部采购。本神色投资修复的离型纸和 PVC

膜分娩线，将进一步提高离型纸和 PVC 压延膜的自给率，达成公司朝上游产业

链的延长，晋升公司的利润水平。

综上，召募资金投资神色高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）与公司

现存车身贴、单透膜以及 PVC 膜、离型纸的分娩规模相匹配。

3、神色修复的可行性

（1）技艺可行性

公司留意技艺研发使命，针对国表里数码喷印材料的需求特色，不竭加强对

新产品、新工艺的研发参加。经过多年发展，公司已培养了平静的技艺研发团队，

在数码喷印材料界限形成了丰富的技艺经验积贮。

公司掌抓并大规模平静应用涂布技艺、贴合技艺、冲孔技艺等技艺工艺，同

时积极保持对市场产品和功能种种性、便利性需求的实时响应，开发形成并掌抓

了车身贴排气技艺、零残留胶性技艺、高隐敝控制技艺、高效冲孔模具技艺、

CJ 型数码打印材料技艺等多项中枢技艺，并在国内同行业中处于较为率先的水

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

平。此外，公司本次召募资金拟投资修复的“数码喷印材料工程技艺研发中心项

目”，将进一步晋升公司研发水平、提高研发效率，为公司耐久持续稳健发展奠

定基础。

面前，公司为本神色的实施在技艺环节已经有了充分的储备，切实可行。公

司数码喷印材料的中枢技艺情况参见本招股意向书 “第六节业务和技艺”之“六、

刊行东说念主技艺水慈详研发景况”之关系内容。

（2）市场开拓的可行性

面前，公司负责销售的部门主要有境内和境外售售团队，共计 40 名销售东说念主

员。公司根据业务特色按地区结构安排销售戎行，并对销售东说念主员怎样寻找潜在客

户、开展双向信息一样、推销产品、提供服务、网罗信息谍报以及应收账款信用

政策及回收等进行培训和指导。经过耐久的销售实践和表面培训指导，公司销售

东说念主员具有丰富的数码喷印材料国表里市场销售经验。

根据召募资金投资神色的修复投产安排，公司将在以下几个方面重心加强市

场拓展力度，有用保证公司销售认识的达成：1）重心招聘外语优秀、熟悉国内

外贸易政策专科营销东说念主才，以进一步加强营销戎行，并不竭完善销售东说念主员有观看和

激励体系，包括与销售东说念主员职责关系的存货、货款约束等销售约束轨制；2）在

国际市场中，一方面坚持通过与国际率先企业进行 ODM 业务合作的模式，积极

融入高端品牌企业的全球产业链，另一方面积极发展区域经销商，借助经销商开

拓国际营销采集；3）在境内市场中，利用召募资金投资修复国内营销采集，通

过大区营销中心修复、ERP 系统修复等方式，优化对经销商采集的服务与约束，

增强对卑劣市场信息的敏锐度，同期积极开拓采集直销等种种新式的营销方式；

4）利用自身竞争上风为现存重心客户或新开拓的优质客户提供全地方的个性化

服务，巩固、晋升现存优质客户的销售份额，保证新增产能的消化。

综上，召募资金投资神色高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）与公司

现存技艺水平、约束能力等相匹配。

4、神色修复具体内容与投资概算

本神色的投资主要用于地盘购置、工程修复、拓荒购置和铺底流动资金，具

体投资情况如下：

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序号 神色 投资金额（万元）

一 修复投资 13，736.87

1 工程修复用度 6，074.88

1.1 主体建筑工程 5，604.88

1.2 辅助及公用工程 470.00

2 拓荒购置费 7，091.80

2.1 分娩拓荒 6，115.00

2.2 辅助、运输及环保拓荒 976.80

3 工程修复其他用度 170.08

3.1 培训费 40.00

3.2 前期用度（瞎想、招标、监理） 61.99

3.3 修复单元约束费 68.10

4 工程缱绻费 400.10

二 铺底流动资金 1，397.54

算计 15，134.41

（1）工程修复投资

工程修复投资包括主体建筑工程、辅助及公用工程。其中，主体建筑工程包

括分娩车间和辅助用房的修复，辅助及公用工程修复包括管网工程、厂区说念路和

堆场、厂区绿化和围栏和其他脱落工程的修复。具体内容如下：

工程量（平 单价 用度算计

神色

方米） （万元） （万元）

背胶淋膜车间 8，208 0.120 984.96

单透车间 8，208 0.120 984.96

压延车间 6，000 0.150 900.00

主体建筑工程

分切车间、仓库 8，208 0.120 984.96

寝室楼 10，000 0.175 1，750.00

小计 40，624 - 5，604.88

排水工程 - - 40.00

厂区说念路 - - 70.00

辅助及公用工 汽锅房/配电房/

- - 290.00

程 消防池/能源区

消防安装工程偏执他配套 - - 70.00

小计 470.00

算计 6，074.88

（2）拓荒投资

拟使用召募资金购买的拓荒主要包括分娩拓荒、辅助及运输拓荒、环保拓荒，

总投资金额为 7，091.80 万元，投资拓荒明细如下表所示：

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总价(万

类别 拓荒称号 所在车间 规格型号 单元 数目

元)

涂布机 BJ-1600 台 4 520.00

涂膜机 背胶淋膜车 LM-1700 台 1 308.00

上硅机 间 TG-1600 台 1 111.00

印刷机 YS-1600 台 1 20.00

冲孔机 CK-1600 台 20 500.00

覆膜机 FU-1600 台 4 60.00

单透车间

分娩拓荒

分切机 FQ-1600 台 1 18.00

贴合机 GM-3200 台 1 150.00

压延机 YY-2000 台 2 4，000.00

压延车间

开真金不怕火机 YY-2500 台 2 100.00

手动分切机 FQ-1200 台 4 48.00

分切车间、仓

全自动分切机

库

FQ-6600 台 2 240.00

半成品复卷机 FJ-1700 台 2 40.00

小计 45 6，115.00

行车 - - 台 2 14.80

电动叉车 - - 辆 5 90.00

柴油叉车 - - 辆 2 15.00

模具 单透车间 - 40 320.00

辅助、运输设 软料槽 压延车间 - 2 30.00

备 冷冻机 压延车间 - 台 2 40.00

货梯 压延车间 - 台 2 40.00

供电设施 - - 套 1 52.00

汽锅 - - 台 1 50.00

空气压缩机 - 6m 台 1 15.00

小计 63 666.80

环保拓荒 - 套 1 310.00

算计 109 7，091.80

5、产品工艺经过

本次召募资金投资神色是对现存产能有用扩充，产品的工艺经过参见本招股

意向书“第六节业务与技艺”之“四、（二）主要产品的工艺经过”之关系内容。

6、环保情况

本神色领受的环保圭臬包括《大气混浊物概括排放圭臬》、《工业企业厂界

环境噪声排放圭臬》和《浑水概括排放圭臬》等。

高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）主要混浊物排放及环保措施情况

如下表所示：

预期治理效

项 目 类型 排放源 混浊物称号 防治措施

果

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有机废气 达标排放对

大气污 通过机械透风汇总排入

分娩车间 环境空气影

染物 有机废气 厂区 RTO 安装聚合处理

响轻微

高性能数码 水混浊 经开发区浑水管网排至

生活浑水 化学需氧量 达标排放

喷印材料生 物 浑水处理厂

产修复神色 网罗后对出门售概括利

分娩车间 边角料

（三期） 用 对附进环境

固体废

分娩车间 废溶剂 供应商回收 无明显混浊

物

影响

厂区 生活垃圾 环卫部门依期清运

公司将严格按照国度及地方的关系法律律例等规矩，在神色实施过程中作念到

环境保护设施与主体工程同期瞎想、同期施工、同期投产。高性能数码喷印材料

分娩修复神色（三期）建成后，其分娩经营业务与面前刊行东说念主业务基本一样，会

对附进环境产生微小影响，主要表当今废气排放方面。刊行东说念主将在神色修复中投

入 310 万元用于购置安装废气回收系统，同期利用厂区现存 RTO 等环保安装，

使废气排放达到大气混浊物概括排放圭臬 GB16297-1996（表 2）二级圭臬。

2012 年 5 月 18 日，南通市通州区环境保护局出具了对于本募投神色的审批

意见（通环建[2012]196 号），答允该募投神色的修复。经核查，保荐机构、发

行东说念主讼师以为：本神色适合国度环境保护的关联规矩。

7、神色选址

本神色拟选址于江苏省南通市通州经济开发区西区青岛路西侧，金桥西路北

侧，子公司百纳数码厂区内。百纳数码已就神色用地取得通州国用（2010）第

003080 号地盘使用权证。

8、主要原材料及能源供应

（1）主要原材料及辅助材料供应情况

神色建成后，神色新增的车身贴和单透膜产能所需 PVC 膜及离型纸将全部

由里面供给。分娩 PVC 膜分娩所需的树脂粉、增塑剂以及分娩离型纸所需的离

型原纸和 PE 材料将自市场采购。上述原材料市场供给充分，均可在国内市场稳

定获取。

（2）能源供应情况

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本神色将购置一台汽锅作为配套能源拓荒，为神色提供所需热能，燃料为轻

质柴油，可在附进面向市场采购，所需水、电分别由土产货供电给水部门提供。

9、组织方式和进展情况

该神色由百纳数码组织实施，修复周期为 24 个月。限制本招股意向书签署

日，本神色已完成前期的可行性论证、拓荒选型、神色备案、环评等前期使命。

10、经济效益分析

本神色修复期为两年，预计离型纸分娩线第二年投产，当年达产率 60%，第

三年全部达产；PVC 膜、车身贴、单透膜分娩线均为第二年、第三年分步投产，

第二年达产率 40%，第三年达产率 90%，第四年起全部达产。本神色全部达产

后将达成年销售额 32，840.00 万元，年利润总额 7，146.50 万元，里面收益率为

33.23%（所得税后）。从修复期算起，本神色所得税后的静态投资回收期为 4.46

年，动态投资回收期为 5.14 年。

序号 神色 单元 贪图 备注

1 神色总投资 万元 15，134.41 -

2 营业收入 万元 32，840.00 达产年

3 年总成本用度 万元 25，444.70 达产年

4 利润总额 万元 7，146.50 达产年

5 里面收益率（所得税后） % 33.23 所得税后

6 年 4.46 静态

投资回收期

7 年 5.14 动态

（二）数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色

1、神色概述

本神色为数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色，修复周期为 15 个月，

建成后将大大提高公司瞎想研发的硬件基础，进一步晋升研发实力。本神色以百

纳数码为实檀越体，以增资方式进行。

本神色总投资 2，636.73 万元，全部为固定资产及关系用度投资。神色将建成

总建筑面积为 8，000 多平方米的主体建筑工程，并购置一系列测试、研发拓荒。

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本神色建成后公司的研发标的主要包括：（1）承印载体、接着载体及特种

功能性涂层剂材料研发；（2）数码喷印材料制造装备及工艺研发；（3）新式节

能环保及特种功能产品研发。

2、神色修复的必要性

（1）产品需求的种种化要求制造商持续进行研发调动

连年来，数码喷印材料行业快速发展，其产品的卑劣应用范围越来越世俗，

跟着数码喷印材料的市场、技艺和客户需求等的不竭变化，客户对产品多档次、

种种化的需求越来越明显。为了持续称心客户多档次需求，要求行业内企业必须

具备实时开发新产品和在已有产品线上开发调动的能力。“一站式采购”是行业内

较为通用的采购模式，开发适合市场需求的调动类产品好像极大地带动公司其他

类别产品的销售，但同期也意味着唯有进行持续性的调动参加，最大适度的称心

客户对产品的种种化需求，才能恒久保持行业内的率先竞争地位。

（2）产品高端化趋势对公司研发实力提议更高的要求

跟着数码喷印材料卑劣行业的不竭拓展，下旅客户对证地和品牌的要求越来

越高，同期不同应用界限个性化需求以及功能型需求日益突显，对节能环保型新

材料的需求也马上增长，这些都对分娩企业研发瞎想能力提议了更高的要求。

（3）公司进一步晋升研发实力的需要

公司多年来一直相称留意研发使命，并已掌抓了数码喷印材料瞎想与分娩的

中枢技艺，但与国际率先企业比拟，公司研发基础设施仍然存在较大差距，并已

缓缓对公司进行持续性的产品调动和新技艺开发组成了限制。数码喷印材料工程

技艺研发中心修复神色建成后，将极大地扩大公司技艺研发办公场所，并将领有

更多的专科实验室和先进的研发、检测拓荒，有用晋升公司的研发效率，加速公

司产品开发速率，晋升公司的市场竞争力。

3、神色修复的可行性

面前，公司是高新技艺企业和国度火把计议重心高新技艺企业，并被上海市

科学技艺委员会、上海市学问产权局等部门认定为调动式企业和科技小巨东说念主企

业，修复有上海市认定企业技艺中心，并与华东理工大学共建产学研合作基地。

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数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色将在公司现存技艺中心的基础上，

着力打造一个为公司畴昔发展进行技艺和资源储备的调动研发平台，进一步完善

技艺中心的各项研究设施。神色建成后，将连络公司现存研发东说念主员、实验数据以

及研发神色，提高公司研发效率，并恒久坚持以市场为导向，以行业国际率先技

术为认识安排研发使命的开展。

4、神色修复具体内容与投资概算

本神色的投资主要用于工程修复和拓荒购置，具体投资情况如下：

序号 神色 投资金额（万元）

一 修复投资 2，290.10

1.1 工程修复用度 1，478.40

1.2 拓荒购置用度 811.70

二 工程修复其他用度 269.84

三 工程缱绻费 76.80

算计 2，636.73

（1）工程修复投资

本神色修复工程投资主要为数码喷印材料工程技艺研发中心主体工程的建

设，具体内容如下：

工程量（平方 单价 用度算计

神色

米） （万元） （万元）

中试区 1，344 0.20 268.80

中试区及测试区 1，344 0.20 268.80

实验区和产学研联合东说念主才培

1，344 0.20 268.80

主体建筑工程 训基地

办公区 2，688 0.20 537.60

分析区及全天候当然老化区 1，344 0.10 134.40

算计 8，064 1，478.40

（2）拓荒投资

拟使用召募资金购买的拓荒主要包括中试区拓荒、实验室拓荒、测试区拓荒

等，总投资金额为 811.70 万元，投资拓荒明细如下表所示：

类别 拓荒称号 规格型号 单元 数目 总价(万元)

背胶涂布机 国联机械 TBA-C1 台 1 90.00

气动搅动机 瑞诚 200 台 1 2.50

中试区拓荒

锻造级薄膜中试机 - 台 1 300.00

袖珍涂布机 TB--1100 台 1 30.00

电子称 宏力 SCS 台 1 0.50

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类别 拓荒称号 规格型号 单元 数目 总价(万元)

电子称 新光 GS-2202 台 1 0.50

UV 平台式喷绘机 TS300 台 1 40.00

测厚仪 EX-3000 台 1 0.30

数字水份测试仪 AK-850 台 1 1.00

电子天平 AL104 台 1 1.20

小计 10 466.00

涂布器 - 台 1 3.50

挤压式不锈钢涂布棒 SP-52，42，20 个 3 0.50

压力搅动反应釜 GSH-5L 台 1 6.00

恒温水浴槽 HC-268 台 2 2.00

强力电动搅动机 JB300-D 台 2 1.00

电热恒饱暖读风干燥箱 DHG-9148A 台 4 2.00

分析天平 BSA423S-CW 台 2 2.40

实验室拓荒

电动六速旋转粘度计 ZNND6 台 1 0.50

试验低温加温雪柜 FYL-YS-100L 台 2 2.00

光固机 DF-102 台 1 2.60

老化试验箱 AT-869LA 台 2 5.00

膜切机 TW-30B 台 1 12.00

质谱仪 丸里安 500 台 1 150.00

液相色谱 Agilent 1200 台 1 28.00

小计 24 217.50

电子织物强力仪 TILO026PC 台 1 6.00

数显电子拉力机 昌隆 CL 台 1 4.00

织物测试强力仪 YG026B 台 2 6.00

胶带保持力实验机 CRS-TKF 台 2 3.00

离型力测试仪 FTP-F1 台 1 2.00

超声波测厚仪 DM4E 台 1 3.00

白度仪 WSB-1 台 1 1.50

比色箱 CAC120 台 1 0.50

口头张力测试仪 WBJZ-600 台 1 7.50

流变仪 CL-2000E 台 1 5.00

数字水分分析仪 GF-8000 台 1 6.50

测试区拓荒

折射仪 NAR-4T 台 1 4.00

耐磨试验机 7-IBB 台 1 8.00

黏着力测试仪 AT 台 1 2.00

分光密度仪 X-Rite528 台 1 4.00

阻燃测试仪 东菱 DLF-2105 台 1 0.80

氧指数测试仪 JN-6998B 台 1 1.50

涂层耐溶剂性测定仪 天津永利达 QFR 台 1 0.50

透光率测试仪 北京 BTG-3 台 1 3.50

三角度数字光泽仪 嘉标 BYK 台 1 3.50

便携式色差仪 日本好意思能达 CR-10 台 1 2.00

小计 23 74.80

投影仪 FZ-T3015 台 1 1.80

电脑 - 台 1 1.00

技艺培训中心

音响灯光拓荒等 - 套 1 5.60

小计 3 8.40

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类别 拓荒称号 规格型号 单元 数目 总价(万元)

办公及研发电脑 - 台 45 45.00

算计 105 811.70

5、环保情况

本神色为研发中心类修复神色，不触及分娩环节，“三废”量较少，对环境影

响轻微，主要混浊物排放及环保措施情况如下表所示：

项 目 类型 排放源 混浊物称号 防治措施 预期治理效果

数码喷印材 水混浊 对总体水质影

生活浑水 - 浑水处理厂处理

料工程技艺 物 响轻微

研发中心建 固体废 生活、办公 环卫部门统一清 对附进环境无

生活、办公区

设神色 物 垃圾 运、处理 明显混浊影响

2010 年 12 月 24 日，南通市通州区环境保护局出具了对于本募投神色的审

批意见（通环建[2010]437 号），答允该募投神色的修复。2016 年 1 月 8 日，南

通市通州区环境保护局出具对于本募投神色的审批意见（通环建[2015]363 号）

答允该神色修复。经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师以为：本神色适合国度环境保

护的关联规矩。

6、神色选址

本神色拟选址于江苏省南通市通州经济开发区西区青岛路西侧，金桥西路北

侧，子公司百纳数码厂区内。百纳数码已就神色用地取得通州国用（2010）第

003080 号地盘使用权证。

7、组织方式和进展情况

该神色由百纳数码组织实施，修复周期为 15 个月。限制本招股意向书签署

日，本神色已完成前期的可行性论证、拓荒选型、神色备案、环评等前期使命。

（三）国内营销采集修复神色

1、神色概述

本神色为国内营销采集修复神色，公司会将现存办公楼的部分区域改形成为

总部营销中心，并通过租出风物的方式建成华南、华北、东北、华中、西南、西

北 6 个大区营销中心，晋升公司产品在国内的品牌闻明度，提高对前沿市场的敏

感度和反应速率。通过与营销中心及经销商间建立 ERP 系统，进一步优化经销商

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上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

结构及约束模式，加大对经销商的服务和营救力度。本神色以纳尔股份为实檀越

体，修复周期为 24 个月，以顺利投资的方式进行。

本神色总投资 1，563.91 万元，主要包括风物租出用度、瞎想装修用度、拓荒

购置用度、软件开发用度等。

2、神色修复的必要性

（1）强化销售能力的需要

销售渠说念的修复是数码喷印材料行业厂商长久发展的势必采纳与要求，尤其

在国内市场，营销渠说念的竞争是数码喷印材料行业竞争的重要内容。本神色的建

设成心于提高公司营销采集的隐蔽面，同期成心于加强公司对于各大营销中心和

经销商的约束与指导功能，增强公司营销采集的持续性、平静性。此外，数码喷

印材料种类稠密且穷乏统一改行圭臬，客户需求呈现特定化、种种化特征，要求

行业内厂商积极保持对市场产品和功能种种性、便利性需求的实时响应。通过营

销约束中心、与经销商间 ERP 系统的修复、增多物流调度中心与经销商配送体

系，公司不错马上对信息进行网罗、交流、整理并进行决策，作念到对市场作念出快

速反应，加速货色的盘活，加强对营销采集的后台营救，提高营销采集的销售能

力，提高客户的烦躁度和订单称心率，成心于公司在畴昔的市场竞争中保持上风

地位。

（2）丰富营销渠说念功能的需要

面前，公司在国内市场初步设立了相对圆善的营销采集，但营销渠说念功能相

对单一，即以单纯的销售功能为主。营销采集修复的重要内容是对原有销售采集

进行充实和整合，实行区域业务聚合化分级约束，将营销模式由单纯的销售型逐

步向参谋人型与服务型相结合的模式转变，使营销采集除具备原有的基本销售功能

外，增多营销推广和形象传播、信息采集、售前营救、产品展示、售后服务等多

方面功能。具体方式包括通过统一 CI 瞎想和采集经营，妥贴扩大和新增与营销

业务密切关系的企业形象推广、业务洽谈、技艺培训、办左券束以及产品展示等

以及增多技艺型、服务型东说念主才在系数这个词营销团队中的比例等，从而充分阐述企业技

术营销、服务营销的市场竞争上风和产品个性化、服务差异化的营销特色，与优

质客户建立耐久平静、双向一样的细密互动关系。

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（3）强化品牌推广的需要

通过营销采集修复，在寰宇中心城市和重心城市修复七大区营销中心，并进

一步扩充经销商戎行，优化对销售渠说念的约束与服务，成心于强化营销体系对品

牌的推广作用，达成品牌修复与渠说念修复一体化的约束，如利于加大组织统一的

品牌推介和营销步履的力度、利于公司品牌传播步履的组织统一、表率等。

3、神色修复的可行性

本神色主要为公司进一步开拓市场提供撑持，为产能规模扩大后的销售以及

新产品的市场开拓提供营救，加强企业的市场营销和售后服务能力。通过该营销

采集修复神色不错充分发掘营销采集对纳尔品牌传播的功能，具体体当今：（1）

完善对经销商的服务，晋升公司品牌形象；（2）大区营销中心对公司产品的展

示更为直不雅，具有较强的劝服力和参考性；（3）营销中心能为经销商进行东说念主员

培训、约束参谋，提高对经销商的服务水平；（4）通过营销中心能加强对经销

商的约束和指导。

由于公司比拟于经销商具有资金上风良善利约束上风，营销中心一般规模较

大、商品种类皆全、店内摆设更为科学，营销中心通过形象展示，能有用傲气公

司的实力，有助于公司统一进行品牌推介和营销步履。同期，公司不错顺利进行

约束，能更直不雅的体现、践诺公司的品牌计谋和营销理念。

经过数年的快速发展，中国已成为全球最大的数码喷印材料分娩基地之一。

国内市场需求也将保持平静增长。公司已经在国内领有细密的市场基础和客户基

础，本神色的投资实施是为了收拢国内市场快速发展的机遇，马上晋升公司在国

内市场的占有率和品牌闻明度。总部和大区营销中心建成后，公司将加大产品宣

传力度，并通过营销采集扩充和 ERP 系统的完善整合国内直销客户和经销采集，

为客户和经销商提供愈加实时和优质的售前、售后服务，争取将系数这个词营销采集覆

盖寰宇各大一线二线城市，全面晋升纳尔品牌在国内的闻明度，强化公司对国内

销售渠说念的隐蔽率和控制力。

4、神色修复具体内容与投资概算

本神色的投资主要用于工程修复、拓荒购置和铺底流动资金，具体投资情况

如下：

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序号 神色 投资金额（万元）

一 修复投资 1，383.91

1 风物租出费 153.60

2 瞎想装修费 460.00

3 拓荒购置及软件开发费 405.00

3.1 办公拓荒 62.00

3.2 总部展台及设施 45.00

3.3 大区营销中心展台及设施 70.00

3.4 营销采集及 ERP 系统改造 228.00

4 工程修复其他用度 325.00

5 工程缱绻费 40.31

二 铺底流动资金 180.00

算计 1，563.91

本神色的风物租出费及瞎想装修费参加的具体情况如下：

（1）公司将以纳尔股份面前所在地的办公楼部分区域作为总部展厅，对其

进行圭臬化 CI 瞎想装修和改造，主要投资为瞎想装修用度。

（2）公司将在华南、华北、东北、华中、西南、西北分别设立大区营销中

心，加大对国内市场的开拓力度，晋升品牌影响力。上述营销中心的风物将通过

租出的方式获取，并对其进行圭臬化 CI 瞎想装修，主要投资包括风物租出费和

瞎想装修用度。

为了更好地整合国内营销采集，达成信息的实时交互和处理，公司将进行营

销采集及 ERP 系统改造，关系投资包括硬件系统的购置和软件的定制开发，具

体如下：

序号 称号 型号 金额（万元）

1 数据库服务器 IBM POWER 服务器组 75.00

2 存储服务器 IBM N6000 系列 8.00

3 ERP 系统改造 定制开发 116.00

4 短信服务系统 定制开发 9.00

5 系统集成费 20.00

算计 228.00

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数据库服务器

应用服务器1 应用服务器2 应用服务器3 派别网站

短信息服务器

防火墙

入

光纤接

移动短信网关

Internet

` `

经销商 经销商

经销商PC 纠合东说念主手机1

经销商PC 经销商PC

5、神色选址

本募投神色将建成总部营销中心和华南、华北、东北、华中、西南和西北 6

个大区营销中心。总部营销中心将通过改造公司办公楼部分区域建成，修复选址

为公司所在地上海，另外 6 个大区营销中心将分别在广州、北京、沈阳、武汉、

成都、西安租出风物进行改造和装修。

6、组织方式和进展情况

该神色由纳尔股份组织实施，分二期进行，修复周期为 24 个月，第 1 年投

资修复总部（上海）营销中心以及华南（广州）、华北（北京）两个大区营销中

心，第 2 年投资修复东北（沈阳）、华中（武汉）、西南（成都）、西北（西安）

四个大区营销中心。本神色已完成前期的可行性论证、拓荒选型、神色备案、环

评等前期使命。

三、新增固定资产的合感性分析

由于数码喷印材料工程技艺研发中心修复神色和国内营销采集修复神色不

存在产能增多的情形，以下仅就高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）固定

资产投资和新增产能与公司现存景况进行对比，具体情况如下：

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高性能数码喷印材料

神色 2015 年 12 月 31 日 增多幅度

分娩修复神色（三期）

固定资产原值（万

13，073.04 13，736.87 105.08%

元）

车身贴产能（万平

9，500.00 4，700.00 49.47%

方米）

单透膜产能（万平

1，500.00 1，300.00 86.67%

方米）

高性能数码喷印材料分娩修复神色（三期）固定资产投资较公司现存固定资

产原值的增长幅度大于新增产能的增长幅度，主要原因如下：一是本次募投神色

投资修复的圭臬更高，将购买更为先进的分娩拓荒，固定资产投资金额相对较大，

二是本次募投神色增多对上游 PVC 膜、离型纸的分娩投资，导致投资规模上升。

四、召募资金运用对公司财务景况和经营效果的影响

本次召募资金投资神色围绕公司现存主营业务张开，神色的修复适合公司未

来发展计谋，神色实施后将有用惩办现存产能弥留的问题，进一步提高中枢原材

料的自给率，并进一步增强公司的研发和营销实力，提高公司的盈利能力和市场

竞争力，为公司畴昔可持续发展奠定坚实的基础，与公司现存财务景况匹配。

（一）对公司财务景况及经营效果的影响

1、对本钱结构的影响

召募资金到位后，公司净资产及每股净资产都将大幅提高，资产欠债率大幅

责怪，加强了公司的抗风险能力和债务融资能力。

2、对盈利能力的影响

由于召募资金运用神色需要一定的修复周期，短期内公司的净资产收益率因

财务摊薄会有一定程度的责怪。不过从中耐久来看，跟着该等神色建成投产，将

增强公司技艺工艺的改进以及新产品技艺开发的调动能力，并完善产业链、增多

产能供应，成心于公司盈利能力的不竭增强，提高公司的盈利水平。

（二）新增固定资产折旧对公司经营功绩的影响

根据召募资金投资计议，本次召募资金投资神色完成后，公司将新增固定资

产原值 16，956.55 万元，较刊行前有较大幅度的增多。本次召募资金投资神色形

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成的固定资产主如果厂房、机器拓荒的参加。上述固定资产均为公司进一步拓展

业务所必需的资产，对于进一步晋升公司的产能、拓荒先进水慈详研发、销售能

力起到重要推动作用。

本次募投神色新增固定资产以及新增固定资产折旧情况如下表所示：

神色 金额（万元）

新增固定资产 16，956.55

新增固定资产折旧（达产后每年） 1，261.30

新增固定资产的折旧额在召募资金神色建成后，固定资产折旧额较面前有较

大增多，将对公司经营功绩组成一定压力。召募资金投资神色具有细密的市场前

景，若好像奏凯投产并达成产生预期收益，募投神色好像消化新增折旧用度。随

着召募资金神色的效益冉冉平静达成以及公司盈利能力的持续平静晋升，新增固

定资产折旧对公司经营功绩的影响将会下降。

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第十四节 股利分派政策

一、最近三年的股利分派政策

（一）公司的股利分派政策

1、股利分派一般政策

根据关联法律和公司国法的规矩，公司刊行的股票全部为东说念主民币普通股，同

股同权，同股同利。公司将按各股东持有股份的比例派发股利。股利分派决策经

股东大会批准后，公司董事会须在股东大会结果后两个月内完成股利的派发事

项。

2、股利分派的顺序和方式

根据《公司法》和《公司国法》规矩，公司缴纳所得税后的利润按下列顺序

分派：

（1）弥补上一年度的亏蚀；

（2）按照年度利润的 10%索求法定公积金；

（3）索求任意公积金；

（4）支付股东股利。

公司法定公积金累计额为公司注册本钱的 50%以上的，不错不再索求。索求

法定公积金后，是否索求任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏蚀

和索求法定公积金之前向股东分派利润。

（二）公司申报期内本质股利分派情况

经 2012 年 5 月 22 日召开的 2011 年年度股东大会审议批准，公司按照股东

的出资比例向全体股东派发现款股利，共计分派现款股利 9，000，000.00 元（含税）。

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经 2012 年 11 月 5 日召开的 2012 年第二次临时股东大会审议批准，公司按

照股东的出资比例向全体股东派发现款股利，共计分派现款股利 13，500，000.00

元（含税）。

经 2013 年 6 月 14 日召开的 2013 年第二次临时股东大会审议批准，公司以

截止 2012 年末经审计的本钱公积共计 4，613.90 万元中的 3，000 万元转增注册资

本，由公司全体股东按转增前的持股比例分派。本次转增后，公司注册本钱由

4，500 万元增至 7，500 万元。

经 2014 年 8 月 7 日召开的 2014 年第三次临时股东大会审议批准，公司以总

股本 7，500 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 3.00 元（含税），共

计分派股利 2，250 万元。

经 2015 年 3 月 2 日召开的 2014 年度股东大会审议批准，公司以总股本 7，500

万股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 1.50 元（含税），共计分派股利

1，125 万元。

经 2015 年 8 月 13 日召开的 2015 年第一次临时股东大会批准，公司以总股

本 7，500 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 1.00 元（含税），共计

分派 750 万元。

上述股东股利已派发完毕。除上述股利分派事项外，公司申报期内未进行其

他股利分派。

（三）刊行后的股利分派政策

刊行东说念主于 2014 年 1 月 22 日召开的 2014 年第一次临时股东大和会过了《关

于矫正公司国法（草案）的议案》，并在《国法（草案）》中明确了本次刊行后

公司的股利分派政策，具体如下：

1、公司的利润分派政接应留意对投资者的合理投资申报，应保持一语气性和

平静性，兼顾全体股东和公司的利益以及公司的持续经营能力。

2、公司不错选用现款、股票或现款与股票结合的方式分派利润。公司具备

现款分红条件的，应优先选用现款分红进行利润分派。除下列情形外，在公司当

年盈利、累计未分派利润为正，且能称心公司正常分娩经营的资金需求的情况下，

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公司应当选用现款分红进行利润分派。公司原则上应当每年进行一次现款分红，

每年以现款方式分派的利润不得低于当年达成的可分派利润的 20%。

（1）公司在畴昔 12 个月内存在卓越公司最近一期经审计净资产 20%的单笔

偿债计议、要紧股权投资计议、要紧资产投资计议（刊行股份召募资金神色除外）；

（2）公司在畴昔 12 个月内存在卓越公司最近一期经审计总资产 10%的单笔

偿债计议、要紧股权投资计议、要紧资产投资计议（刊行股份召募资金神色除外）；

（3）当年经审计合并报表或母公司报表的资产欠债率卓越 75%；

（4）法律、律例规矩不进行分红的其他情况。

公司董事会不错根据公司的资金需求景况提议公司进行中期现款分派。

3、公司董事会应当概括磋商所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈

利水平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照国法规矩的

范例，提议差异化的现款分红政策：

（1）公司发展阶段属练习期且无要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

现款分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属练习期且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

现款分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成耐久且有要紧资金开销安排的，进行利润分派时，

现款分红在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项规矩处理。

4、公司在经营情况细密，且董事会以为公司股票价钱与公司股本规模不匹

配、披发股票股利成心于公司全体股东全体利益时，不错在称心上述现款分红的

条件下，提议股票股利分派预案。

5、公司制定利润分派政策时，应当履行国法规矩的决策范例。董事会应当

就股东申报事宜进行专项研究论证，制定明确、澄莹的股东申报计议，并详确说

明经营安排的根由等情况。

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公司在制定现款分红具体决策时，董事会应当认真研究和论证公司现款分红

的时机、条件和最低比例、调整的条件偏执决策范例要求等事宜，孤苦董事应当

发标明确意见。孤苦董事不错征聚合小股东的意见，提议分红提案，并顺利提交

董事会审议。股东大会对现款分红具体决策进行审议前，公司应当通过多种渠说念

主动与股东尽头是中小股东进行一样和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，

实时回话中小股东热心的问题。股东大会对现款分红具体决策进行审议时，公司

应当安排通过采集投票系统等方式为公众投资者参加股东大会提供便利。

6、公司应根据既定利润分派政策制定各期利润分派决策，并说明当年未分

配利润的使用计议安排或原则，经董事会审议通事后提交股东大会批准。公司董

事会未按照既定利润分派政策向股东大会提交利润分派决策的，应当在依期申报

中说明原因及留存资金的具体用途，孤苦董事应当对此发表孤苦意见。关联调整

利润分派政策的议案，须经董事会审议后提交股东大会批准，孤苦董事应当对该

议案发表孤苦意见，股东大会审议该议案时，公司应当安排通过采集投票系统等

方式为公众投资者参加股东大会提供便利。

7、在国度法律、律例、规章偏执他表任性文献就股利分派政策要求进行修

订、公司经营计谋发生要紧调整、现存的股利分派政策因表里部环境变化严重制

约企业发展的条件下，公司经过详确论证后，以为确有必要的，不错对国法确定

的现款分红政策进行调整或变更。董事会就调整或变更现款分红政策的合感性进

行充分磋商，形成专项决议后提交股东大会审议。股东大会审议时，应经出席股

东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。

二、刊行前滚存利润的分派安排

经公司 2013 年第四次临时股东大会决议，答允本次刊行上市前形成的滚存

未分派利润由股票刊行后的新老股东分享。

三、刊行东说念主股东分红申报经营

根据公司初次公开刊行股票并上市后分红申报经营和上市后五年内股东分

红计议，股东分红申报经营具体内容如下：

1、股东申报经营制定磋商因素

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以达成公司价值最大化、股东利益最大化为原则，留意对投资者的合理投资

申报并兼顾公司的可持续发展，概括磋商公司的资金需求、发展认识、社会资金

成本、外部融资环境、公司股本规模等因素，建立对投资者持续、平静的股利回

报机制，对股利分派作出轨制性安排，以保证股利分派政策的一语气性和平静性。

2、股东申报经营制定原则

公司股东申报经营应充分磋商和听取股东（尽头是公众投资者）、孤苦董事

和监事会的意见，坚持现款分红为主，以及具备现款分红条件下应优先选用现款

分红进行利润分派这一基本原则。公司原则上应当每年进行一次现款分红，每年

现款分红不低于当期达成可供分派利润的 20%。公司不错进行中期现款分红。公

司披发股票股利的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

在经营情况细密，且公司董事会以为公司股票价钱与公司股本规模不匹配、披发

股票股利成心于公司全体股东全体利益时，不错在称心上述现款分红的条件下，

披发股票股利。

3、分红申报经营制定的周期及关系决策机制

公司至少每五年再行凝视一次分红申报经营，公司董事会不错根据股东（特

别是公众投资者）、孤苦董事和监事会的意见对分红申报经营进行妥贴且必要的

调整，确定该段时刻的股东申报计议。调整分红申报经营应以股东（尽头是公众

投资者）权益保护为起点，公司保证调整后的股东申报计议不违反以下原则：

公司坚持现款分红为主，以及具备现款分红条件下应优先选用现款分红进行利润

分派这一基本原则，且每年以现款方式分派的利润不少于当年达成的可分派利润

的 20%。

公司董事会结合具体经营数据，充分磋商公司盈利规模、现款流量景况、发

展阶段及当期资金需求，并结合资东（尽头是公众投资者）、孤苦董事和监事会

的意见，制定年度或中期具体利润分派决策，并经公司股东大会表决通事后实施。

4、公司刊行上市后五年内股东分红申报具体计议

公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，每年向股东现款分派股利不

低于当年达成的可供分派利润的 20%，现款分红在每次利润分派中所占比例最低

应达到 40%。如果刊行上市后五年内，公司净利润保持增长，则公司每年现款分

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红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一致。在确保足额现款股利分派的前

提下，公司不错另行增多股票股利分派。

公司在每个司帐年度结果后，由公司董事会提议分红议案，并托付股东大会

通过采集投票的方法进行表决。公司接受系数股东、孤苦董事、监事会对公司分

红的建议和监督。

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第十五节 其他重要事项

一、要紧合景仰况

（一）建筑物及风物租出合同

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主正在履行的建筑物及风物租出合同如下：

1、2010 年 12 月 1 日，公司与上海一又佑说念路修复发展有限公司签订了《上

海市房屋租出合同》。该合同商定，公司承租上海一又佑说念路修复发展有限公司位

于上海市浦东新区新场镇新瀚路 14—20（双）号 2 幢西侧的房屋用于仓储；租

赁期限从 2010 年 9 月 1 日至 2017 年 8 月 30 日，租出头积 2，185.98 平方米，租

赁时期第一年房钱为 31.5 万元，以后每年房钱在上一年基础上递加 5%。

2012 年 2 月 8 日，公司与上海一又佑说念路修复发展有限公司针对上述《上海

市房屋租出合同》签订了《厂房租出补充协议》。该补充协议商定 2012 年 1 月

1 日至 2013 年 12 月 31 日，年房钱金额为 490，000 元。

2014 年 1 月 2 日，公司与上海一又佑说念路修复发展有限公司针对上述《上海

市房屋租出合同》签订了《厂房租出补充协议》。该补充协议商定 2014 年 1 月

1 日至 2014 年 12 月 31 日，年房钱金额为 490，000 元。

2015 年 1 月 5 日，公司与上海一又佑说念路修复发展有限公司针对上述《上海

市房屋租出合同》签订了《厂房租出补充协议》。该补充协议商定 2015 年 1 月

1 日至 2016 年 12 月 31 日，年房钱金额为 490，000 元。

2、2010 年 12 月 1 日，英飞莱斯与上海一又佑说念路修复发展有限公司签订了

《上海市厂房租出合同》。该合同商定，英飞莱斯承租上海一又佑说念路修复发展有

限公司位于上海市浦东新区新瀚路 14—20（双）号 2 幢东侧的房屋用于仓储；

租出期限从 2010 年 7 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日，租出头积 2，185.985 平方米，

租出时期年房钱为 31.5 万元。

2012 年 2 月 8 日，英飞莱斯与上海一又佑说念路修复发展有限公司针对上述《上

海市厂房租出合同》签订了《厂房租出补充协议》。该补充协议商定 2012 年 1

月 1 日至 2013 年 12 月 31 日，年房钱金额为 490，000 元。

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2014 年 1 月 2 日，英飞莱斯与上海一又佑说念路修复发展有限公司针对上述《上

海市房屋租出合同》签订了《厂房租出补充协议》。该补充协议商定 2014 年 1

月 1 日至 2014 年 12 月 31 日，年房钱金额为 490，000 元。

2015 年 1 月 5 日，英飞莱斯与上海一又佑说念路修复发展有限公司针对上述《上

海市房屋租出合同》签订了《厂房租出补充协议》。该补充协议商定 2015 年 1

月 1 日至 2016 年 12 月 31 日，年房钱金额为 490，000 元。

3、2014 年 8 月 31 日，公司与上海竹内金属成品有限公司签订了《厂房租

赁合同书》。该合同商定，公司承租上海竹内金属成品有限公司位于上海市浦东

新区新场工业区内古翠路 34-40 双号第二幢 202 室及配套设施；租出期限为 2014

年 9 月 1 日起至 2015 年 6 月 30 日，租出头积 3，580 平方米，年房钱金额为 70.5

万元。

2015 年 5 月，刊行东说念主与上海竹内金属成品有限公司签订《厂房租出合同书》，

商定刊行东说念主朝上海竹内金属成品有限公司租出浦东新区古翠路 34-40 双号 2 幢

202 室房屋，租出头积 3，580 平方米；租期为 3 个月，自 2015 年 7 月 1 日起至

2015 年 9 月 30 日止；房钱为每天每平方米 0.65 元。该租出房屋用于仓储。

2015 年 8 月，刊行东说念主与上海竹内金属成品有限公司签订《厂房租出合同书》，

商定刊行东说念主朝上海竹内金属成品有限公司租出浦东新区古翠路 34-40 双号 2 幢

202 室房屋，租出头积 3，580 平方米；租期为 2 个月，自 2015 年 10 月 1 日起至

2015 年 11 月 30 日止；房钱为每天每平方米 0.69 元。该租出房屋用于仓储。该

租出于 2015 年 11 月 30 日到期后，刊行东说念主不再续租。

（二）借款合同、担保合同及承兑合同

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主正在履行的借款合同、担保合同及承兑合同

如下：

1、2013 年 1 月 18 日，刊行东说念主与上海浦东发展银行南汇支行签订《保理协

议书》（合同编号：98102013280037），商定刊行东说念主将其因提供商品或者劳务已

经或者行将形成的应收账款以本协议商定的方式转让给浦发银行南汇支行，浦发

银行南汇支行答允按照本协议规矩的条件和方式受让关系应收账款，协议自两边

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签署之日起见效，况兼在见效之后除非依照本协议的规矩被取消，将持续有用。

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主无依据该保理协议央求产生的保理融资余额。

2、2014 年 8 月 28 日，刊行东说念主与中国农业银行上海南汇支行签订《最高额

保证合同》（合同编号：31100520140000229），商定刊行东说念主为百纳数码在 2014

年 8 月 29 日至 2016 年 8 月 28 日历间向农业银行南汇支行央求办理生意汇票承

兑所形成的债务提供连带职守保证，担保的债务最高余额为 1，000 万元，保证范

围包括本金、利息、罚息、复利、负约金、毁伤抵偿金、徜徉履行债务利息和迟

延履行金，以及达成债权的一切用度，保证时期为债权东说念主垫付款项之日起两年。

3、2016 年 1 月 28 日，刊行东说念主与农业银行南汇支行签订《最高额权利质押

合同》（合同编号：31100720160000008），商定刊行东说念主以金额为 600 万好意思元的

依期进款存单（存单号：00-037137316）为刊行东说念主与农业银行南汇支行自 2016

年 1 月 28 日至 2017 年 1 月 9 日历间办理生意汇票承兑业务形成的债权提供最高

额质押担保，担保的债权最高余额折合东说念主民币 3，280 万元，担保范围包括本金、

利息、复利、负约金、毁伤抵偿金、徜徉履行债务利息和徜徉履行金，以及诉讼

（仲裁）费、讼师费等债权东说念主达成债权的一切用度。

4、限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏执子公司生意汇票承兑余额为 5，815.78

万元，生意汇票承兑合景仰况如下表所示：

序 央求 汇票余额

承兑东说念主 合同编号 担保方式 签订日历

号 东说念主 （万元）

最高额质押担

刊行 农业银行 保，质押标的为

1 31030120160000073 618.22 2016.01.28

东说念主 南汇支行 600 万好意思元的定

期进款存单

最高额质押担

刊行 农业银行 保，质押标的为

2 31030120160000124 560.41 2016.02.25

东说念主 南汇支行 600 万好意思元的定

期进款存单

按承兑金额的

刊行 农业银行

3 31030120160000225 1，114.91 10%缴存保证金 2016.04.28

东说念主 南汇支行

作为质押担保

最高额质押担

刊行 农业银行 保，质押标的为

4 31030120160000342 1，191.84 2016.06.27

东说念主 南汇支行 600 万好意思元的定

期进款存单

按承兑金额的

刊行 浦发银行

5 CD98102016880006 572.65 10%缴存保证金 2016.03.28

东说念主 南汇支行

作为质押担保

1-1-380

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序 央求 汇票余额

承兑东说念主 合同编号 担保方式 签订日历

号 东说念主 （万元）

按承兑金额的

刊行 浦发银行

6 CD98102016880016 1，757.74 10%缴存保证金 2016.05.30

东说念主 南汇支行

作为质押担保

合 计 5，815.78 —— ——

（三）搭理合同

限制 2016 年 6 月 30 日，公司正在履行的搭理合同如下：

2016 年 2 月 15 日，刊行东说念主与太平养老保障股份有限公司上海分公司签订《太

平静益搭理保障计议协议》，刊行东说念主购买太平静益搭理保障计议，缴费金额为

500 万元，刊行东说念主可在“肇端日+365 天”终止本产品，预期年化收益率 5%。

（四）采购合同

限制 2016 年 6 月 30 日，公司正在履行的主要采购合同如下：

序号 采购方 供应商称号 签约日历 合同标的 有用期

浙江盛丰塑胶有 1 年，期满后下一年

1 刊行东说念主 2016.01.01 PVC 膜

限公司 将再行签署

上海维港精细化 1 年，期满后下一年

2 刊行东说念主 2016.01.01 胶水产品

工有限公司 将再行签署

上海昌益胶粘制 1 年，期满后下一年

3 刊行东说念主 2016.01.01 离型纸

品有限公司 将再行签署

上海泽胜复合材 1 年，期满后下一年

4 刊行东说念主 2016.01.01 离型纸

料有限公司 将再行签署

上海盈实纸塑材 1 年，期满后下一年

5 刊行东说念主 2016.01.01 离型纸

料有限公司 将再行签署

浙江博泰塑胶有 1 年，期满后下一年

6 刊行东说念主 2016.01.01 灯箱布

限公司 将再行签署

浙江宇立新材料 1 年，期满后下一年

7 刊行东说念主 2016.01.01 灯箱布

有限公司 将再行签署

浙江汇锋新材料 灯箱布、PVC 1 年，期满后下一年

8 刊行东说念主 2016.01.01

股份有限公司 膜 将再行签署

浙江汇锋新材料 1 年，期满后下一年

9 英飞莱斯 2016.01.01 灯箱布

股份有限公司 将再行签署

上海金谷包装物 1 年，期满后下一年

10 百纳数码 2016.01.01 原纸产品

资有限公司 将再行签署

山东晨鸣纸业销 双胶原纸产 1 年，期满后下一年

11 百纳数码 2016.01.01

售有限公司 品 将再行签署

（五）销售合同

限制 2016 年 6 月 30 日，公司正在履行的主要销售合同如下：

1-1-381

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

序号 客户 签订日历 有用期 合同标的

1 3M 巴西注 2009.10.30 无固依期限 车身贴膜等

2 3M 公司 2016.01.01 三年 特定产品

长春吉广画艺制

3 2014.01.01 2014.01.01-2016.12.31 喷印材料

作有限公司

上海大邦企业发

4 2016.05.01 2016.05.01-2017.04.30 喷印材料

展有限公司

宁波源源山富进

5 2014.10.08 2014.10.02-2016.10.01 喷印材料

出口有限公司

浙江汇锋收支口

6 2014.11.01 2014.11.01-2016.10.31 喷印材料

有限公司

上海家化收支口

7 2016.01.01 2016.01.01-2016.12.31 喷印材料

有限公司

桐乡市赛尔收支

8 2015.01.04 2015.01.04-2017.01.03 喷印材料

口有限公司

上海旭元数码科

9 2015.01.05 2015.01.01-2016.12.31 喷印材料

技有限公司

上海雅展告白设

10 2015.01.07 2015.01.01-2016.12.31 喷印材料

计有限公司

上海瑞旗国际贸

11 2015.01.08 2015.01.08-2017.01.07 喷印材料

易有限公司

上海福莱奕国际

12 2015.01.10 2015.01.10-2017.01.09 喷印材料

贸易有限公司

长沙满江红告白

13 2015.01.10 2015.01.01-2016.12.31 喷印材料

材料有限公司

注：该合同系刊行东说念主与 3M 巴西、IE 公司签署的三方协议。

（六）施工合同

限制 2016 年 6 月 30 日，公司正在履行的施工合同如下：

1、2014 年 10 月 23 日，刊行东说念主与上海置都建筑工程有限公司签订《上海市

修复工程施工合同》，商定上海置都建筑工程有限公司承包刊行东说念主高性能数码喷

印材料研发分娩基地（1 标）工程施工，建筑面积为 13，088.8 平方米，承包方

式为总包，合同价款为 24，839，407 元，开工日历为 2014 年 11 月 1 日，竣工日

期为 2016 年 2 月 3 日。面前尚未竣工决算。

2、2014 年 10 月 23 日，刊行东说念主与上海置都建筑工程有限公司签订《上海市

修复工程施工合同》，商定上海置都建筑工程有限公司承包刊行东说念主高性能数码喷

印材料研发基地（2 标），建筑面积为 4，238 平方米，承包方式为总包，合同价

款为 3，533，142 元，开工日历为 2014 年 11 月 1 日，竣工日历为 2016 年 2 月 3

日。面前尚未竣工决算。

1-1-382

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

3、2015 年 1 月 8 日，刊行东说念主与上海中圣修复工程有限公司签订《工程合同》，

商定上海中圣修复工程有限公司承包刊行东说念主新建厂房的河浜回填、场内土方工

程、室内禁止装束工程、室表里消防工程及室外总体，承包方式为双包，工程合

同造价为 1，000 万元（按决算为准），开工日历为 2015 年 1 月 11 日，竣工日历

为 2015 年 10 月 30 日。面前尚未竣工决算。

（七）独家代理或经销协议

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主正在履行的独家代理或经销协议如下：

2013 年 8 月 1 日，公司与 Papiro S.A.签订两份《独家经销协议》，指定 Papiro

S.A.为公司车身贴、单透膜、刀刮布、网格布、纺织品喷绘布等数码喷印材料产

品分别在智利、秘鲁境内的独家经销商。该两份协议有用期限均为三年。

（八）出口货运代理协议

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主偏执子公司与货运代理公司签订的主要合作

合同具体情况如下：

1、2016 年 1 月 1 日，刊行东说念主与上海盛航国际物流有限公司续签《货运代理

协议（集装箱）》，寄托上海盛航国际物流有限公司办理国际货运收支口代理业

务。该协议的见效日历为 2016 年 1 月 1 日，除依据该协议商定的方式提前终止

或延迟终止外，于 2016 年 12 月 31 日终止。

2、2016 年 1 月 1 日，英飞莱斯与上海盛航国际物流有限公司续签《货运代

理协议（集装箱）》，寄托上海盛航国际物流有限公司办理国际货运收支口代理

业务。该协议的见效日历为 2016 年 1 月 1 日，除依据该协议商定的方式提前终

止或延迟终止外，于 2016 年 12 月 31 日终止。

3、2016 年 1 月 1 日，刊行东说念主与中国邮政速递物流股份有限公司江苏省宜兴

市分公司续签《货运代理协议（集装箱）》，寄托中国邮政速递物流股份有限公

司江苏省宜兴市分公司办理国际货运收支口代理业务。该协议的见效日历为 2016

年 1 月 1 日，除依据该协议商定的方式提前终止或延迟终止外，于 2016 年 12 月

31 日终止。

1-1-383

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

4、2016 年 1 月 1 日，英飞莱斯与中国邮政速递物流股份有限公司江苏省宜

兴市分公司续签《货运代理协议（集装箱）》，寄托中国邮政速递物流股份有限

公司江苏省宜兴市分公司办理国际货运收支口代理业务。该协议的见效日历为

2016 年 1 月 1 日，除依据该协议商定的方式提前终止或延迟终止外，于 2016 年

12 月 31 日终止。

5、2016 年 1 月 1 日，刊行东说念主与上海士雯国际物流有限公司续签《货运代理

协议（集装箱）》，寄托上海士雯国际物流有限公司办理国际货运收支口代理业

务。该协议的见效日历为 2016 年 1 月 1 日，除依据该协议商定的方式提前终止

或延迟终止外，于 2016 年 12 月 31 日终止。

6、2016 年 1 月 1 日，英飞莱斯与上海士雯国际物流有限公司续签《货运代

理协议（集装箱）》，寄托上海士雯国际物流有限公司办理国际货运收支口代理

业务。该协议的见效日历为 2016 年 1 月 1 日，除依据该协议商定的方式提前终

止或延迟终止外，于 2016 年 12 月 31 日终止。

（九）短期出口信用保障概括保障

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主正在履行的短期出口信用保障概括保障协议

如下：

2015 年 11 月 17 日，刊行东说念主与中国出口信用保障公司上海分公司续签《短

期出口信用保障续转保障单明细表》（单证编号：SSM018934），商定保障东说念主对

刊行东说念主在保单有用期内产生的适保业务，因生意风险、政治风险引起的顺利损失

承担保障职守，保障金额为 3，700 万好意思元。保单有用期为 2015 年 10 月 22 日至

2016 年 10 月 21 日。

（十）拓荒采购合同

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东说念主正在履行的拓荒采购合同如下：

1、2014 年 7 月 25 日，百纳数码与上海泓阳机械有限公司签订《买卖合约书》

（合同编号：SHFW-shNE8807251），商定百纳数码朝上海泓阳机械有限公司购

买 PVC 五辊胶布机系列拓荒一套，总价款为 1，260 万元；百纳数码于本合同签

订之日起 7 日内支付第一期货款 504 万元，卖方提供增值税发票后拓荒提货前支

1-1-384

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

付第二期货款 630 万元，拓荒安装完成后三个月内支付第三期货款 126 万元。目

前尚有部分尾款未结清。

2、2015 年 5 月 18 日，刊行东说念主与常州永盛包装有限公司签订《承揽合同》，

商定刊行东说念主向常州永盛包装有限公司购买 T1600 涂布机 2 台，总价款为 648 万元。

合同有用期为 2015 年 5 月 13 日至 2016 年 5 月 13 日。面前尚有部分尾款未结清。

二、对外担保情况

限制本招股意向书签署之日，公司不存在对外担保情况。

三、诉讼或仲裁事项

限制本招股意向书签署之日，公司不存在对财务景况、经营效果、声誉、业

务步履、畴昔出路等可能产生较大影响的要紧诉讼或仲裁事项。

四、其他事项说明

1、限制本招股意向书签署之日，公司控股股东或本质控制东说念主，公司董事、

监事、高级约束东说念主员和中枢技艺东说念主员不存在作为一方当事东说念主的要紧诉讼或仲裁事

项。

2、限制本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级约束东说念主员和中枢技

术东说念主员不存在职何触及刑事诉讼的情况。

1-1-385

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

第十六节 董事、监事、高级约束东说念主员及关联中介机构声明

刊行东说念主全体董事、监事、高级约束东说念主员声明

公司全体董事、监事、高级约束东说念主员承诺本招股意向书偏执概要不存在伪善

纪录、误导性申报或要紧遗漏，并对其真实性、准确性、圆善性承担个别和连带

的法律职守。

全体董事签名：

游爱国王树明杨建堂

陶福生王宪伟陈然方

陈亚民李大刚卢旭

全体监事签名：

李洪兰熊和乐王峥

其他高级约束东说念主员：

游爱军苏达明

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年月日

1-1-386

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

保荐东说念主(主承销商)声明

本公司已对招股意向书偏执概要进行了核查，阐发不存在伪善纪录、误导性

申报或要紧遗漏，并对其真实性、准确性和圆善性承担相应的法律职守。

神色协办东说念主：

卞加振

保荐代表东说念主：

葛绍政

倪 霆

法定代表东说念主：

马 骥

东方花旗证券有限公司

年月日

1-1-387

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

刊行东说念主讼师声明

本所及承办讼师已阅读招股意向书偏执概要，阐发招股意向书偏执概要与本

所出具的法律意见书和讼师使命申报无矛盾之处。本所及承办讼师对刊行东说念主在招

股意向书偏执概要中援用的法律意见书和讼师使命申报的内容无异议，阐发招股

意向书不致因上述内容而出现伪善纪录、误导性申报或要紧遗漏，并对其真实性、

准确性和圆善性承担相应的法律职守。

承办讼师署名：

徐定辉

陈果

讼师事务所负责东说念主署名：

张学兵

北京市中伦讼师事务所

年月日

1-1-388

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

四、承担审计业务的司帐师事务所声明及承诺

本所及署名注册司帐师已阅读上海纳尔数码喷印材料股份有限公司招股意

向书偏执概要，阐发招股意向书偏执概要与本所出具的审计申报、里面控制鉴证

申报及经本所核验的非时常性损益明细表无矛盾之处。本所及署名注册司帐师对

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司在招股意向书偏执概要中援用的审计申报、

里面控制鉴证申报及经本所核验的非时常性损益明细表的内容无异议，阐发招股

意向书不致因上述内容而出现伪善纪录、误导性申报或要紧遗漏，并对其真实性、

准确性和圆善性承担相应的法律职守。

本所细心承诺：因本所为刊行东说念主初次公开刊行制作、出具的文献有伪善纪录、

误导性申报或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将照章抵偿投资者损失。

署名司帐师署名：

孙文军

沈云强

单元负责东说念主：

王越豪

天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-389

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

承担评估业务的资产评估机构声明

本机构（原名“浙江勤信资产评估有限公司”）及署名注册资产评估师已阅

读上海纳尔数码喷印材料股份有限公司招股意向书，阐发招股意向书与本机构出

具的浙勤评报〔2010〕246 号资产评估申报无矛盾之处。本机构及署名注册资产

评估师对刊行东说念主在招股意向书中援用的资产评估申报的内容无异议，阐发招股意

向书不致因上述内容而出现伪善纪录、误导性申报或要紧遗漏，并对其真实性、

准确性和圆善性承担相应的法律职守。

本机构承诺：本机构为刊行东说念主初次公开刊行制作、出具的文献有伪善纪录、

误导性申报或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将照章抵偿投资者损失。

承办注册评估师署名：

周敏 王传军

资产评估机构负责东说念主署名：

俞华开

坤元资产评估有限公司

年月日

1-1-390

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

六、承担验资业务的司帐师事务所声明及承诺

本所及署名注册司帐师已阅读上海纳尔数码喷印材料股份有限公司招股意

向书偏执概要，阐发招股意向书偏执概要与本所出具的验资申报无矛盾之处。本

所及署名注册司帐师对上海纳尔数码喷印材料股份有限公司在招股意向书偏执

概要中援用的验资申报的内容无异议，阐发招股意向书不致因上述内容而出现虚

假纪录、误导性申报或要紧遗漏，并对其真实性、准确性和圆善性承担相应的法

律职守。

本所细心承诺：因本所为刊行东说念主初次公开刊行制作、出具的文献有伪善纪录、

误导性申报或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将照章抵偿投资者损失。

署名司帐师署名：

孙文军

沈云强

单元负责东说念主：

王越豪

天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-391

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

七、承担验资复核业务的司帐师事务所声明及承诺

本所及署名注册司帐师已阅读上海纳尔数码喷印材料股份有限公司招股意

向书偏执概要，阐发招股意向书偏执概要与本所出具的验资复核申报无矛盾之

处。本所及署名注册司帐师对上海纳尔数码喷印材料股份有限公司在招股意向书

偏执概要中援用的验资复核申报的内容无异议，阐发招股意向书不致因上述内容

而出现伪善纪录、误导性申报或要紧遗漏，并对其真实性、准确性和圆善性承担

相应的法律职守。

本所细心承诺：因本所为刊行东说念主初次公开刊行制作、出具的文献有伪善纪录、

误导性申报或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将照章抵偿投资者损失。

署名司帐师署名：

孙文军

沈云强

单元负责东说念主：

王越豪

天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-392

上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 招股意向书

第十七节 备查文献

一、本公司的备查文献

（一）刊行保荐书；

（二）财务报表及审计申报；

（三）里面控制鉴证申报；

（四）经注册司帐师核验的非时常性损益明细表；

（五）法律意见书及讼师使命申报；

（六）公司国法（草案）；

（七）中国证监会核准本次刊行的文献；

（八）其他与本次刊行关联的重要文献。

二、查阅时刻及地点

（一）文献查阅时刻

使命日上昼 9 点至 12 点，下昼 1 点至 5 点。

（二）文献查阅地点

1、刊行东说念主：上海纳尔数码喷印材料股份有限公司

住所：上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号

电话：021-31272888

预计东说念主：杨建堂、葛健

2、保荐东说念主（主承销商）：东方花旗证券有限公司

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 24 层

电话：021-23153888

预计东说念主：葛绍政、倪霆

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